看了幾位死黃金多頭的博客。
大致的內(nèi)容：連最保值的瑞郎都?jí)櫬淞?，紙幣不可靠。瑞郎貶值對(duì)黃金是天大的利好。避險(xiǎn)資金無(wú)處可去，只能去黃金。
呵呵。
其實(shí)昨天在瑞郎貶值的那一刻，我是有一點(diǎn)擔(dān)心的。鑒于之前的教訓(xùn)，我的思維中是考慮到避險(xiǎn)的因素。但是黃金的表現(xiàn)，只能說(shuō)明一點(diǎn)，那就是從來(lái)就沒(méi)有避險(xiǎn)這一回事。從一開(kāi)始就TMD全部是媒體的炒作，市場(chǎng)的混淆。可見(jiàn)，洗腦的厲害。
我昨天在評(píng)論中留言：
1.如果避險(xiǎn)成立，在瑞郎掛鉤歐元的時(shí)候，黃金應(yīng)該會(huì)暴漲。
就會(huì)像歐元/瑞郎，那樣一根線上去，說(shuō)不定上沖2000.
原因很簡(jiǎn)單，瑞郎崩潰，市場(chǎng)也會(huì)擔(dān)心日本政府作出同樣的決定。避險(xiǎn)資金無(wú)處可去，必然進(jìn)入黃金。
2.如果美元套利成立，那么在瑞郎掛鉤歐元的時(shí)候，會(huì)果斷平倉(cāng)。（黃金必然下跌，而美元必然暴漲。）
答案公布。從來(lái)沒(méi)有避險(xiǎn)，而是美元套利資金在作怪。QE3 預(yù)期使的資金流入美債“埋伏”，降低了美債的利率。使得美元套利資金得以低成本的借出。所以表現(xiàn)為美債和黃金同漲，看似避險(xiǎn)資金同時(shí)流入美債和黃金。
我在草根網(wǎng)的時(shí)候，一開(kāi)始就不太認(rèn)同“避險(xiǎn)”一說(shuō)。我覺(jué)得有疑點(diǎn)。
1. 擺事實(shí)：翻開(kāi)歷史，97年?yáng)|南亞金融危機(jī)，98年印尼危機(jī)，迫害華人。然后印巴爆核彈玩。99年科索沃戰(zhàn)爭(zhēng)，中國(guó)使館都被炸了。黃金就像地上的一坨狗屎，99年還砸出個(gè)底來(lái)。什么避險(xiǎn)不避嫌，統(tǒng)統(tǒng)是扯淡。
2. 講道理：當(dāng)然歷史是一回事，不一定每次都重復(fù)。我們還要將道理。邏輯上，買(mǎi)美債防通縮，買(mǎi)黃金防通脹。這是兩個(gè)完全不同的邏輯，市場(chǎng)怎么可能那么平均？而接下來(lái)的發(fā)展，就算不是蕭條，那也絕對(duì)是通縮。連我都想到了，莊家怎么會(huì)不知道？稍稍有點(diǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)頭腦的人都應(yīng)該會(huì)想到，通脹之后，即為通縮。通縮買(mǎi)黃金，那是自殺。
除非你認(rèn)為紙幣滅亡，實(shí)行金本位。不過(guò)我不太相信全球有那么多傻子，能把黃金從1500推到1900.
這是我一直以來(lái)的疑問(wèn)。
不過(guò)，這次表演太華麗了，惟妙惟肖，節(jié)奏和其他品種配合的天衣無(wú)縫，讓人不得不服。在沒(méi)有更好的解釋之前（美元套利），我只能先把避險(xiǎn)考慮在內(nèi)。但我始終都不是特別相信。
避險(xiǎn)資金和美元套利，過(guò)程看似很像，但是意義完全不同。避險(xiǎn)資金是不能被掌控的，需要被絞殺的，有很強(qiáng)抵抗能力的。而美元套利則是被高度控制的。結(jié)果很明顯，現(xiàn)在是美元套利在作怪。是套利，總有平倉(cāng)的一天，那一天也就是高度被控制的一天。或許只是一個(gè)政策，結(jié)局是注定的。
不過(guò)空黃金還不能掉以輕心。黃金和美債仍然同漲同跌，沒(méi)有脫鉤。這說(shuō)明現(xiàn)在市場(chǎng)的主導(dǎo)仍是美元套利資金，沒(méi)有完全平倉(cāng)。不能排除后面還會(huì)上漲。等到黃金與美債脫鉤的時(shí)候，那么說(shuō)明美元套利資金已經(jīng)撤離，此時(shí)黃金將無(wú)藥可救了。
美元套利平倉(cāng)只有一個(gè)現(xiàn)象。和日元套利平倉(cāng)一樣，那就是美元在漲。所以只要美指在漲，空黃金者就不必驚慌。
最后又到了修正思維模型的時(shí)候。有錯(cuò)誤很正常，理念本來(lái)就是建立，推翻，再建立，再推翻。在不斷質(zhì)疑中提高和完善。
有幾個(gè)地方需要注意，不能被排除。
1. 黃金仍然有貨幣屬性。如果單單是美元套利，那么7月份大宗和黃金不會(huì)分離。因?yàn)樘桌环制贩N。當(dāng)然不排除炒作黃金貨幣屬性的可能，不過(guò)這一點(diǎn)今后仍然是要考慮的。
2. 歐洲和中國(guó)的流動(dòng)性問(wèn)題，中歐在做多黃金，這個(gè)毫無(wú)疑問(wèn)。套利資金未必能推動(dòng)如此大的漲幅。反過(guò)來(lái)，黃金暴跌的話，中歐必死。
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