▏不容易。
11月18日晚，完美日記母公司逸仙電商發(fā)布2021年第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，Q3總營(yíng)收達(dá)13.4億元，同比增長(zhǎng)6%。毛利率同比增長(zhǎng)2.2%至67.9%。凈虧損3.62億元，去年同期凈虧損6.44億元，同比收窄了43.8%。
財(cái)報(bào)發(fā)布后，逸仙電商股價(jià)一度走高，截止11月19日總市值為18.82億美元，距離歷史最高點(diǎn)市值已縮水近9成。
成本方面，報(bào)告期內(nèi)，逸仙電商總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為12.8億元，較去年同期下降13.2%，占總營(yíng)收比重的95.4%，而2020年同期為116.6%。
其中，銷售和營(yíng)銷費(fèi)用仍居高不下，第三季度達(dá)到9.12億元，占比總營(yíng)收比重67.9%，但研發(fā)費(fèi)用僅為3580萬(wàn)元，占比2.7%。
重營(yíng)銷、輕研發(fā)，逸仙電商一直為外界所詬病的“頑疾”雖然有所改觀，但依舊難除。
2021年Q1、Q2，逸仙電商的營(yíng)銷費(fèi)用分別為10.42億元、9.73億元，占當(dāng)期總收入的比例分別為72.1%、63.8%。
2018年至2020年度，逸仙電商研發(fā)費(fèi)用占比均未超過(guò)2%，分別為264.1萬(wàn)元、0.23億元和0.67億元，占總收入的比例分別為0.4%、0.8%和1.28%。
2021年Q1、Q2，完美日記的研發(fā)費(fèi)用分別為2774萬(wàn)元及3522萬(wàn)元，雖然支出呈上漲趨勢(shì)，但與營(yíng)銷費(fèi)用相比，相差甚遠(yuǎn)。
如今，距離逸仙電商在美股上市已整整一年，這一年來(lái)，逸仙電商試圖通過(guò)線下開(kāi)店和多品牌矩陣來(lái)講新故事。
只不過(guò)，要把這些新故事講好并不是那么容易。
線下開(kāi)店方面，按照逸仙電商計(jì)劃，希望到2022年門店數(shù)量能達(dá)600家。但受疫情影響，這一計(jì)劃已嚴(yán)重受阻，門店開(kāi)開(kāi)關(guān)關(guān)，關(guān)關(guān)開(kāi)開(kāi)，截至目前，完美日記門店共計(jì)280家。
逸仙電商創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃錦峰表示，線下門店要放慢節(jié)奏，以后開(kāi)店會(huì)更加謹(jǐn)慎。
根據(jù)招股書，2019年完美日記體驗(yàn)店相關(guān)支出為5290萬(wàn)，截止2020年9月，體驗(yàn)店相關(guān)支出為1.96億，兩年以來(lái)平均每家店的花費(fèi)為126.23萬(wàn)元。
多品牌矩陣方面，這一年，在彩妝之外，逸仙電商還將品類拓展延伸到了護(hù)膚“戰(zhàn)場(chǎng)”，冀望能搶占更多的市場(chǎng)份額。
黃錦峰在接受媒體采訪時(shí)曾表示，未來(lái)幾年在護(hù)膚方面要加大力度，從市場(chǎng)增長(zhǎng)和用戶忠誠(chéng)度來(lái)說(shuō)，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)都更重要。
在2021年Q3財(cái)報(bào)中，逸仙電商將毛利率增長(zhǎng)至67.9%歸因于兩方面，一是完美日記的品牌溢價(jià)，二是護(hù)膚品牌的銷售額增加，在銷售組合中利潤(rùn)率較高。
今年九月，鈦美生物新增股東珠海逸揚(yáng)電子商務(wù)有限公司，后者由逸仙電商全資持股。逸仙電商曾對(duì)外表示，微生態(tài)護(hù)膚是極具潛力的領(lǐng)域之一，將不斷加大對(duì)該領(lǐng)域的投入和布局。
截至目前，通過(guò)自主孵化與外延并購(gòu)的方式，逸仙電商旗下已擁有完美日記、小奧汀、完子心選、科蘭黎、DR.WU、Eve Lom以及皮可熊七大品牌矩陣，打造了從彩妝到護(hù)膚的產(chǎn)品品類閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)了從平價(jià)到高端的初步覆蓋。
一直以來(lái)，有幾個(gè)關(guān)隘橫亙?cè)诹艘菹呻娚糖斑M(jìn)的路上：
一是流量。流量紅利日漸消失，流量成本日漸高企，靠燒錢買流量換市場(chǎng)的打法還能持續(xù)多久？
二是研發(fā)。研發(fā)什么時(shí)候能不假手于人，成為逸仙電商真正的護(hù)城河，用產(chǎn)品說(shuō)話，“征服”消費(fèi)者，提高品牌溢價(jià)？
三是虧損。逸仙電商陷在了虧損泥潭不能自拔，就這樣一直虧下去可不是一件好事，什么時(shí)候能看到盈利的曙光？
逸仙電商這一兩年來(lái)講的新故事，能解它的流量之渴、研發(fā)之痛和虧損之困嗎？
顯然，現(xiàn)在下結(jié)論還為時(shí)尚早。
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