上一篇文字，我們介紹了美聯(lián)儲的加息武器是怎么玩弄拉美、解體蘇聯(lián)、干垮日本、吸血東南亞、噩夢歐盟的，這些都是國家層面的大事件，我們升斗小民只能事后學習一下，今天我們聊的就是美國的加息武器對金融市場的具體影響。
因為金融市場品種眾多，今天我們就先聊聊老百姓最容易接觸到的證券市場，90后別走開，你們熱衷的基金也屬于證券市場的范疇。
雖然中國股市歷史短，90年代初期才建立滬深兩市的交易所，所以只經(jīng)歷過后四次加息過程，但是我們還是從80年代的美聯(lián)儲加息影響開始說。
一般而言，加息收緊了市場流動性，對股市是利空，但加息不會使股市大幅下跌。相反，加息代表著經(jīng)濟現(xiàn)狀良好，加息后不斷改善的公司基本面及不斷改善的經(jīng)濟狀況，使股票繼續(xù)上升。
第一輪加息1982— 1984，美聯(lián)儲的基準利率從8.5%上調(diào)至11.5%。
看過上篇文章的小伙伴還記得，這一次加息美國收割了拉美諸國，美國經(jīng)濟開始復蘇。
加息之前的 1981 年，美國的通脹率已達 13.5%，接近超級通脹，經(jīng)過加息到了1983年美國的通脹率已經(jīng)下降到4%以下。
什么超級通脹完全轉(zhuǎn)嫁給拉美國家，讓七十年代就進入中等收入國家序列的拉美諸國，重新陷入高通脹低增長的泥潭。
而美國本土的股市，從1983年加息后呈現(xiàn)震蕩性上升的走勢，雖然在1983年7月出現(xiàn)了短期下跌，隨后又開始震蕩上升。
這主要得益于1983年美國經(jīng)濟處于高速增長時代。
加息抑制了極高的通貨膨脹率，但并未抑制經(jīng)濟高速增長的勢頭。
第二輪加息1988—1989，美聯(lián)儲基準利率從6.5%上調(diào)至9.8125%。
這一次的政治影響深遠，前蘇聯(lián)解體了。
1988年至1989年期間，美股一直在震蕩中走強，加息并沒有導致股票大幅下跌，相反在某種意義上投資者的信心增加了。
第三輪加息1992—1995，美聯(lián)儲基準利率從3.25%上調(diào)至 6%。
1990年全球經(jīng)濟開始衰退，直到 1994 年，經(jīng)濟復蘇勢頭重燃，十年期債券收益率升至 8%，而日本人持有很多債券。
美聯(lián)儲將利率從 3%提高至 6%，使通脹得到控制，債券收益率大幅下降，將從1990年開始泡沫破裂的日本最后的翻盤時間窗口緊緊的封死，從此日本的股市正式變成了美股的影子，一場經(jīng)濟危機變成了“失落的十年”。
此次加息，中國的滬深兩市已經(jīng)開市，加息使得國內(nèi)市場有一年左右的下行，之后震蕩上行。
第四輪加息1998—2000，美聯(lián)儲基準利率從4.75%上調(diào)至6.5%。
當時，東南亞諸國還深陷金融危機泥潭，美國又面臨歐元挑戰(zhàn)和互聯(lián)網(wǎng)泡沫不斷膨脹的威脅，“911 事件”更令經(jīng)濟和股市雪上加霜。
在加息收割了東南亞韭菜之后，推動了暴力短期的股市增長（泡沫），也引發(fā)了美國股市震蕩，并在2000年泡沫破裂。
國內(nèi)的A股市場，受到此次加息影響震蕩下行，當然也可能是因為離東南亞比較近。
第五輪加息2003—2006，基準利率從1%上調(diào)至5.25%。
2004 年美聯(lián)儲連續(xù) 17 次分別加息 25 個基點，直至達到2006 年 6 月的 5.25%。
這一次的目標是第二次伊拉克戰(zhàn)爭，標的是用歐元結(jié)算的石油。
2004年度加息后，美股表現(xiàn)了明顯的下行趨勢，但美國打贏了伊拉克，股指又開始震蕩上升，呈現(xiàn)長期U型趨勢。
而中國股市反而迎來了最大的漲幅，從1700點漲到了6124點。
第六輪加息2015—2018，基準利率從0%上調(diào)至2.5%。
此次加息的目標還是歐元，我們也從中漁利了中東歐的市場。
股市方面，美股不降反漲，連續(xù)上漲了多年，但是國內(nèi)股市從2015年6月開始，從5200點附近震蕩下行。
綜合分析，美聯(lián)儲加息對美國股市的影響并不像理論上分析的一樣，必定下跌，但是對中國股市的影響是至少有一年的調(diào)整。
美元加息實質(zhì)上對中國的影響，更多是加速中國資本的外流，而這一切也反應在人民幣的匯率上面。
好在中國有外匯管制，從個人管控到企業(yè)管控都達到非常嚴格的程度，這在一定程度上與美國加息事件上劃了絕緣線，中國政府在匯率問題的底線，將有效阻擊美國加息事件的影響。
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