隨著市場競爭的不斷加劇，財務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營過程中的作用愈加突出，財務(wù)報表分析作為財務(wù)管理的一種手段，可以幫助企業(yè)及時了解財務(wù)狀況和實際經(jīng)營狀況，找出企業(yè)內(nèi)部存在的經(jīng)營管理問題，防范化解風(fēng)險。
01、財務(wù)報表的概述
財務(wù)報表分析屬于財務(wù)管理中的一項重要內(nèi)容，財務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部建立的管理制度，主要針對企業(yè)的資金、運動及各項經(jīng)濟(jì)活動的管理，有效的財務(wù)管理可以為企業(yè)后期的經(jīng)營提供數(shù)據(jù)參考。
財務(wù)管理涵蓋財務(wù)分析、預(yù)算管理等內(nèi)容，其中財務(wù)報表分析是確保企業(yè)經(jīng)營情況的重要內(nèi)容，財務(wù)報表分析包含資產(chǎn)負(fù)債分析、利潤分析和現(xiàn)金流分析等，財務(wù)報表是對企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的反映。通過分析財務(wù)報表中的內(nèi)容可以確定企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行掌握和分析。
02、財務(wù)報表分析的價值
(一)確定企業(yè)未來的發(fā)展方向和趨勢
對于企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者來講，需要為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展考慮，要明確企業(yè)未來的發(fā)展方向，及時做好相對應(yīng)的管理工作及科學(xué)的決策。企業(yè)財務(wù)人員定期提供財務(wù)報表，分析企業(yè)的財務(wù)狀況，管理者根據(jù)財務(wù)狀況做出業(yè)務(wù)的有效調(diào)整，明確企業(yè)各項經(jīng)濟(jì)活動的開展，控制企業(yè)的各項支出。
(二)可以為企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制提供數(shù)據(jù)支持
企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中很容易存在各種資金風(fēng)險，會對企業(yè)的生存和發(fā)展造成一定的影響。對財務(wù)報表的分析，可以掌握企業(yè)的實際運營情況和資產(chǎn)情況，對企業(yè)后期的經(jīng)營管理提供相對應(yīng)的參考信息，從而有效規(guī)避資金風(fēng)險。
(三)為企業(yè)業(yè)績考核提供數(shù)據(jù)參考
企業(yè)各項經(jīng)營活動的開展都是需要建立在對企業(yè)財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)上，充分掌握企業(yè)的財務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，才可以對企業(yè)的各項經(jīng)營活動進(jìn)行有效安排，了解企業(yè)在某一經(jīng)營活動中的資金是否超過預(yù)算，從而為企業(yè)后期工作的有序進(jìn)行提供對應(yīng)的數(shù)據(jù)支持，確保企業(yè)未來的發(fā)展方向。
另外，通過對企業(yè)各個階段的財務(wù)報表進(jìn)行分析，可以充分掌握不同階段企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，進(jìn)行各個階段數(shù)據(jù)的對比和分析，可以為企業(yè)員工的業(yè)績考核提供重要的數(shù)據(jù)參考，企業(yè)則可以通過調(diào)整員工的管理制度來加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的管理，通過精神和物質(zhì)方面對員工進(jìn)行激勵，發(fā)揮員工在企業(yè)中的重要作用，使員工明確自己的職業(yè)定位。
03、企業(yè)財務(wù)報表分析中的重要內(nèi)容
(一)資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。通過對資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況進(jìn)行分析和理解，了解企業(yè)在實際運營中存在的各種問題。同時資產(chǎn)負(fù)債表還是企業(yè)財務(wù)部門的參考內(nèi)容，了解企業(yè)發(fā)展是否完成了既定目標(biāo)，才可以進(jìn)一步對企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。同時對資產(chǎn)負(fù)債表的分析，還可以了解企業(yè)自身的資產(chǎn)狀況和生產(chǎn)能力，為企業(yè)的財務(wù)管理工作奠定良好的基礎(chǔ)。
(二)利潤表
利潤表是反映企業(yè)某一會計期間財務(wù)成果的報表，其可以提供企業(yè)在月度、季度或年度內(nèi)凈利潤或虧損的形成情況。為企業(yè)的經(jīng)營活動提供對應(yīng)的參考數(shù)據(jù)。一是利潤表中記錄了企業(yè)各個階段收支情況和利潤數(shù)據(jù)，二是利潤表可以為企業(yè)后續(xù)的經(jīng)濟(jì)損失和收益提供相關(guān)的參考數(shù)據(jù)，利潤表中還反映了企業(yè)經(jīng)營的實際成本和收入等內(nèi)容，通過有效分析可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展中存在的問題。
(三)現(xiàn)金流量表
從現(xiàn)金流量表中可以分析到企業(yè)的現(xiàn)金收支情況，現(xiàn)金流量表通常是以一個周期作為記錄并加以分析，這樣可以確保獲取到的現(xiàn)金流量信息是有時效性的，從而分析現(xiàn)金流出和流入是否合理?，F(xiàn)金流量表的記錄比較靈活，日常的收支也是具有時效性的參考數(shù)據(jù)，通過對現(xiàn)金流量表的分析可以對企業(yè)的信用進(jìn)行了解和掌握。
04、財務(wù)報表分析存在的問題
(一)數(shù)據(jù)資料的可靠性和準(zhǔn)確性不高
在對財務(wù)報表中各部分內(nèi)容進(jìn)行分析對比過程中，可以掌握企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，但是由于相關(guān)的數(shù)據(jù)資料上傳時間存在差異，導(dǎo)致各個階段的數(shù)據(jù)之間不能進(jìn)行對比。
財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)信息缺乏時效性，企業(yè)也不能為其后續(xù)的發(fā)展提供準(zhǔn)確的參考數(shù)據(jù)，會影響到財務(wù)管理工作的有序進(jìn)行。另外，財務(wù)報表中的一些數(shù)據(jù)的可靠性較低，數(shù)據(jù)來源的局限性較大，財務(wù)報表的真實性也會因客觀和主觀因素的影響，不能得到準(zhǔn)確的結(jié)果。
還有的數(shù)據(jù)資料整理都是從之前的一些資料中整理出來的，缺乏時效性，在財務(wù)報表中不能體現(xiàn)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和相關(guān)的市場經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)信息，導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)報表信息存在一定的滯后性，不能將企業(yè)的實際經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況體現(xiàn)出來，不利于企業(yè)后續(xù)經(jīng)營發(fā)展策略的制定。
(二)財務(wù)報表分析應(yīng)用的方法不科學(xué)
對企業(yè)財務(wù)報表分析采用的方法比較過時，仍沿用比率分析法和趨勢分析法等。比率分析法注重的是對歷史資料的分析，獲取到的數(shù)據(jù)信息不具備時效性，得到的結(jié)果也不夠準(zhǔn)確。
在獲取數(shù)據(jù)結(jié)果方面存在一定的滯后性，不適應(yīng)企業(yè)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。趨勢分析法在應(yīng)用過程中對相關(guān)的因素分析不夠明確，還會受到市場經(jīng)濟(jì)等各種外在因素的影響，所以該方法的應(yīng)用在分析企業(yè)發(fā)展情況方面也存在一定的局限性。不能將企業(yè)的實際經(jīng)營情況分析出來，更不利于企業(yè)管理者做出正確的決策，不利于企業(yè)在未來的發(fā)展中明確目標(biāo)。
(三)企業(yè)的財務(wù)管理數(shù)據(jù)監(jiān)督體制不夠完善
財務(wù)部門在對大量財務(wù)信息的整理和記錄時都是需要有監(jiān)督部門做好對應(yīng)的監(jiān)督工作，以便有效保障數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，同時還需要對財務(wù)人員的行為進(jìn)行約束，確保財務(wù)信息的保密性。
但是由于相關(guān)監(jiān)督部門不夠重視財務(wù)部門的數(shù)據(jù)信息整理工作，使得財務(wù)信息數(shù)據(jù)不夠完整，在進(jìn)行數(shù)據(jù)分析方面沒有可行性的參考建議，導(dǎo)致財務(wù)報表分析會存在一些問題。但是只有準(zhǔn)確的財務(wù)報表才會將企業(yè)的實際經(jīng)營情況體現(xiàn)出來，報表內(nèi)容和數(shù)據(jù)缺乏一定的可靠性，不利于企業(yè)后續(xù)做出正確的決定，限制了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
05、健全財務(wù)報表分析的措施方法
(一)對企業(yè)財務(wù)報表的各類數(shù)據(jù)進(jìn)行歸類分析
對企業(yè)財務(wù)報表進(jìn)行分析過程中，如果僅一味地對歷史數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析，并不能獲得有效的數(shù)據(jù)信息，對企業(yè)的未來發(fā)展也不能發(fā)揮重要作用。因此，需要企業(yè)不僅要結(jié)合歷史數(shù)據(jù)，還需要對企業(yè)最近的財務(wù)信息進(jìn)行分析，以掌握市場的情況，做好數(shù)據(jù)對比，這樣才能夠獲取到準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)信息，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出正確的判斷。為了給企業(yè)未來的發(fā)展做出科學(xué)的決策，需要企業(yè)擴(kuò)大數(shù)據(jù)信息的來源，從多方面獲取數(shù)據(jù)信息，從而提高數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性。
(二)健全財務(wù)報表分析體系
財務(wù)管理工作中，健全的財務(wù)報表分析體系可以充分發(fā)揮財務(wù)報表在企業(yè)發(fā)展中的優(yōu)勢。
一是財務(wù)管理不僅需要做好企業(yè)財務(wù)報表分析，還需要對財務(wù)報表以外的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這樣可以獲取到更加準(zhǔn)確的財務(wù)信息，同時利用趨勢分析法將企業(yè)運營信息全面反映出來。在對企業(yè)信息進(jìn)行分析過程中，采用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行分析，實現(xiàn)企業(yè)各個部門之間信息的交換，對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況全面掌握，這樣對獲取到的財務(wù)信息加快分析，才能夠制定合理的市場經(jīng)營方針。
二是對于企業(yè)財務(wù)報表的分析工作，需要有高技術(shù)和高水平的財務(wù)人員進(jìn)行參與，提高財務(wù)報表分析的有效性，獲取到準(zhǔn)確的信息，進(jìn)行分析過程中，需要注重對各種分析方法的有效應(yīng)用，除企業(yè)經(jīng)常應(yīng)用到的財務(wù)分析方法，還需要利用SWOT分析法對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行分析和了解，全面掌握企業(yè)的發(fā)展情況，可以有效規(guī)避企業(yè)發(fā)展中面臨的各種風(fēng)險，提高企業(yè)的整體競爭力。
另外，企業(yè)還需要確保對財務(wù)報表的分析過程是合理的，收集到的數(shù)據(jù)信息要確保準(zhǔn)確性，選擇合適的分析方法。
(三)完善財務(wù)報表分析系統(tǒng)
財務(wù)報表分析可采用財務(wù)數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)，進(jìn)行各個部門的財務(wù)情況提取，數(shù)據(jù)共享系統(tǒng)的建立主要是信息化技術(shù)的應(yīng)用，可以在數(shù)據(jù)共享平臺上實現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享和實時傳輸，給數(shù)據(jù)分析提供相應(yīng)的技術(shù)支持。
一是財務(wù)人員在進(jìn)行對財務(wù)報表的分析過程中，可以從數(shù)據(jù)共享平臺上獲取企業(yè)各個部門的數(shù)據(jù)信息以及客戶信息，綜合的數(shù)據(jù)分析報告可以為企業(yè)未來的發(fā)展決策提供準(zhǔn)確的參考，確保企業(yè)獲取到更佳的經(jīng)濟(jì)效益。
二是確保財務(wù)人員在進(jìn)行財務(wù)報表的分析中可以應(yīng)用到相關(guān)的技術(shù)支持，提高工作效率和質(zhì)量，避免人工分析方面出現(xiàn)的錯誤，確保分析結(jié)果的精確性。
(四)注重加強(qiáng)對財務(wù)人員的引進(jìn)和培養(yǎng)
為了有效提高企業(yè)財務(wù)報表分析的有效性，需要企業(yè)重視對財務(wù)人員的培養(yǎng)，積極引進(jìn)高素質(zhì)的財務(wù)人員，確保財務(wù)人員在財務(wù)理論知識和個人道德方面有著較高的水平。
一是注重對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，企業(yè)定期對財務(wù)人員考核，邀請行業(yè)內(nèi)的專家對企業(yè)財務(wù)人員的開展培訓(xùn)，加強(qiáng)對財務(wù)人員個人知識的更新，同時與考核有效結(jié)合。不僅需要對財務(wù)人員進(jìn)行理論知識方面的培訓(xùn)，還需要加強(qiáng)對財務(wù)人員個人技能的培訓(xùn)。
例如，財務(wù)人員需要充分掌握對信息技術(shù)的應(yīng)用，在實際的報表分析和財務(wù)工作中可以充分運用相關(guān)的財務(wù)軟件，可以提高對數(shù)據(jù)分析的效率，實現(xiàn)對財務(wù)軟件的有效應(yīng)用，減少人工分析方面存在的失誤。另外，需要加強(qiáng)財務(wù)管理的意識，重視對財務(wù)管理方面的各種軟件的學(xué)習(xí)，以提高對數(shù)據(jù)信息分析的效率。
(五)財務(wù)彈性分析方法
在現(xiàn)代化的財務(wù)管理工作中，各種先進(jìn)的軟件和技術(shù)已經(jīng)應(yīng)用到財務(wù)管理工作中，使得財務(wù)管理工作越來越靈活。
企業(yè)財務(wù)靈活性是財務(wù)彈性的表現(xiàn)形式，在企業(yè)的財務(wù)管理過程中財務(wù)彈性發(fā)揮著十分重要的作用，可以有效調(diào)節(jié)企業(yè)的各項投資活動。對于企業(yè)的財務(wù)分析需要針對企業(yè)的投資比率大小和倍數(shù)高低進(jìn)行重點分析，從而推動企業(yè)的有效管理。
企業(yè)財務(wù)報表分析中可以借助財務(wù)彈性分析和現(xiàn)金流分析，提高企業(yè)財務(wù)報表分析的信息水平，充分發(fā)揮財務(wù)數(shù)據(jù)信息的重要作用，確保為企業(yè)后期的發(fā)展提供重要的數(shù)據(jù)資料，為企業(yè)未來做好定位，企業(yè)現(xiàn)金流的獲取能力對企業(yè)的現(xiàn)金流也具有重要的影響，可以保障企業(yè)在市場上占據(jù)重要地位。
結(jié)束語：
綜上所述，財務(wù)報表分析在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中具有十分重要的作用，需要企業(yè)充分重視對財務(wù)報表的分析工作，積極應(yīng)用各種先進(jìn)的財務(wù)報表分析技術(shù)，健全企業(yè)的財務(wù)報表分析體系，促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和進(jìn)步。
來源：管理會計知識匯 作者：姜然 國際商務(wù)財會2021年16期。
2008年11月的解析——
財務(wù)報告中負(fù)債計量的財務(wù)分析著眼點
管理者、債權(quán)人和投資者關(guān)心公司履行到期義務(wù)的能力、管理財務(wù)風(fēng)險的能力和有效運用財務(wù)杠桿的能力。如前所述，將負(fù)債劃分為流動負(fù)債和非流動負(fù)債，并披露每年到期的債務(wù)是確定公司負(fù)債狀況如何的第一步。此外，再進(jìn)一步地加以簡單分析將使我們更好地了解公司的負(fù)債情況，下面我們介紹一些這方面的內(nèi)容。
營運資本是指流動資產(chǎn)超過流動負(fù)債的部分。由于財務(wù)分析師希望確定近期對資產(chǎn)的求索權(quán)以及能夠滿足該求索權(quán)的資產(chǎn)的價值，因此正確地對資產(chǎn)負(fù)債表中的流動部分進(jìn)行分類顯得尤為重要。所以傳統(tǒng)財務(wù)報表分析中用到的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率(通常稱為流動比率或營運資本比率)能夠使我們洞察企業(yè)的負(fù)債情況。流動比率表明公司償還短期負(fù)債的能力，其計算公式為：
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債
一般而言，該比率越高，說明公司的流動性越好。但需要注意的是，雖然流動比率超過1：1能夠滿足債權(quán)人的要求，伹同時也說明管理層沒有更好地利用大量的閑置流動資產(chǎn)。
在流動比率的基礎(chǔ)上，從分子中扣除流動性最差的存貨和預(yù)付費用后，我們可以計算速動比率，又稱酸性測試比率：
速動比率=[流動資產(chǎn)-(存貨+預(yù)付費用)]/流動負(fù)債
從長期看，公司盈利的歷史狀況通常能夠更好地體現(xiàn)公司償還長期負(fù)債的能力。因此衡量公司流動性的另一個指標(biāo)是負(fù)債比率或負(fù)債與總資產(chǎn)的比率：
負(fù)債比率=總負(fù)債/總資產(chǎn)
該比率體現(xiàn)了公司有多少資產(chǎn)是通過外部籌資獲得的。一般而言，該比率越低，公司的償債能力越強(qiáng)。從該指標(biāo)中還可以提煉出長期負(fù)債比率(有時稱為負(fù)債與市值總額的比率)：
長期負(fù)債比率=長期負(fù)債/(長期負(fù)債+少數(shù)股東權(quán)益+股東權(quán)益)
一般而言，該比率越高，外部債權(quán)人對公司資源的求索權(quán)越大，或者說公司的財務(wù)杠桿越大。然而如果認(rèn)為這些比率為。時對公司最有利則是錯誤的，在某種程度上可以說公司擁有一定數(shù)額的負(fù)債，或者說運用財務(wù)杠桿，有利于提高所有者的報酬率。由于債權(quán)人的求索權(quán)優(yōu)于所有者，而且公司支付的利息可以在稅前扣除，而支付的股利不能在稅前扣除，因此負(fù)債的成本往往低于向所有者籌資的成本。因此當(dāng)公司投資產(chǎn)生的利潤率(例如12%)高于籌集債務(wù)資金的稅后成本時，能夠提高所有者的利潤率。
財務(wù)杠桿的計算方式如下：
財務(wù)杠桿=(總負(fù)債+所有者權(quán)益)/所有者權(quán)益
在通用汽車公司的財務(wù)結(jié)果中，我們可以看到財務(wù)杠桿的影響。1998年通用汽車公司的資產(chǎn)報酬率略高于1%，其財務(wù)杠桿高于15，這兩者相乘的結(jié)果是所有者權(quán)益報酬率約為18%，該公司的凈利潤除以所有者權(quán)益所得的數(shù)字證實了這一點。由于財務(wù)杠桿很高，所以同期通用汽車公司的負(fù)債比率也很高，這主要是因為合并了其全資財務(wù)子公司——GMAC的財務(wù)報表。
最后一個衡量公司管理債務(wù)能力的指標(biāo)是利息保障倍數(shù)：
利息保障倍數(shù)=(凈利潤+利息費用+所得稅)/利息費用
該比率高不僅說明利潤水平高，而且說明負(fù)債水平低。雖然前面我們曾經(jīng)介紹過，如果公司沒有充分運用財務(wù)杠桿很可能會喪失獲得高額利潤的機(jī)會，但一般來說該比率越高越好。該指標(biāo)的一個變形是用經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量代替分子中的凈利潤。無論哪個指標(biāo)，都可以體現(xiàn)公司利用經(jīng)營結(jié)果償還債務(wù)的能力。
在運用某個指標(biāo)對公司進(jìn)行評價時，必須透徹地理解公司業(yè)務(wù)與行業(yè)的性質(zhì)。此外還需要了解這些比率的局限性以及在計算這些比率時所有財務(wù)數(shù)據(jù)的會計核算方法(如歷史成本法與現(xiàn)值法，先進(jìn)先出法與后進(jìn)先出法)。最后，在分析公司的負(fù)債狀況與利用債務(wù)的情況時要拓展到不同的期間并進(jìn)行比較。
來源：安徽稅務(wù)籌劃網(wǎng)
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