點(diǎn)擊查看>>>AH股比價(jià)表 滬股通可買(mǎi)賣(mài)個(gè)股名單 港股通可買(mǎi)賣(mài)個(gè)股名單
編者按：下周一，備受矚目的滬港通將正式啟動(dòng)。隨著滬港通的到來(lái)，現(xiàn)在投資者關(guān)心的是怎樣開(kāi)通滬港通交易？滬股通交易標(biāo)的有哪些？什么板塊最有吸引力？本期專(zhuān)題報(bào)道將為您解開(kāi)心中的疑問(wèn)。
滬港通11月17日啟航
11月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì) 、香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告 ，正式啟動(dòng)滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)滬港通)。滬港通下的股票交易將于2014年11月17日開(kāi)始。
滬港通開(kāi)通后，最直接的影響就是為市場(chǎng)注入增量資金，長(zhǎng)期利好大盤(pán)藍(lán)籌，促使A股估值體系更加合理。試點(diǎn)初期，滬股通總額度為3000億元，每日額度130億元；港股通總額度為2500億元，每日額度105億元。雙方可根據(jù)試點(diǎn)情況對(duì)投資額度進(jìn)行調(diào)整。香港交易所集團(tuán)行政總裁李小加認(rèn)為，這將帶來(lái)“世界最大規(guī)模資產(chǎn)的一次重新平衡”，七八萬(wàn)億美元可能會(huì)流入A股市場(chǎng)，使得A股市場(chǎng)的體量在未來(lái)五到十年獲得巨大增長(zhǎng)。
受滬港通將開(kāi)通的利好刺激，周一兩市股指高開(kāi)高走，滬指盤(pán)中持續(xù)上行，不僅再創(chuàng)反彈新高，而且劍指2500點(diǎn)，從收盤(pán)點(diǎn)位看，已創(chuàng)下近三年以來(lái)新高。港股方面，恒指扭轉(zhuǎn)此前連續(xù)五日的跌勢(shì)，高開(kāi)高走，上午最多升逾500點(diǎn)，一度重上24000點(diǎn)水平。尾市升幅顯著收窄，恒生指數(shù)漲0.83%。直接受惠滬港通的港交所全日升4.56%，是當(dāng)日最強(qiáng)勢(shì)的藍(lán)籌股。周二兩市成交量暴漲，滬指一舉突破2500關(guān)口，午后股指大幅跳水，成交量突破5800億元，創(chuàng)歷史成交紀(jì)錄。截至收盤(pán)，滬指跌0.16%報(bào)2469.67點(diǎn)，成交3313億元。
滬港通開(kāi)戶(hù)指南
首先，要有一個(gè)滬市人民幣普通股證券賬戶(hù)。投資滬港通不需專(zhuān)門(mén)開(kāi)戶(hù)，用滬市的賬戶(hù)就能開(kāi)辦投資港股的相關(guān)手續(xù)。
其次，要滿(mǎn)足投資者適當(dāng)性要求：證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)資產(chǎn)合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元；但其通過(guò)融資融券交易融入的資金和證券不納入。
再次，要和證券公司簽委托協(xié)議和風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。因?yàn)橥顿Y滬港通有一定的風(fēng)險(xiǎn)，股民不論是在網(wǎng)上開(kāi)通滬港通交易還是去券商營(yíng)業(yè)部辦理開(kāi)通手續(xù)，都要經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試。就像當(dāng)年股民初次投資創(chuàng)業(yè)板股票時(shí)需要通過(guò)幾道測(cè)試題檢驗(yàn)投資者的相關(guān)知識(shí)。《投資快報(bào)》記者了解到，這些風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試題主要圍繞在港股的交易規(guī)則方面，難度并不算大。如果沒(méi)有網(wǎng)上答題經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)知識(shí)，最好本人持身份證到券商營(yíng)業(yè)部辦理開(kāi)通手續(xù)，在投資顧問(wèn)的指導(dǎo)下，完成風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試題。整個(gè)開(kāi)戶(hù)過(guò)程順利的話(huà)，10多分鐘即可完成。
接下來(lái)，投資者就可以買(mǎi)賣(mài)港股啦。滬港通對(duì)投資者采用雙向人民幣交收，即內(nèi)陸投資者買(mǎi)賣(mài)港股通股票，以港幣報(bào)價(jià)，人民幣交收，無(wú)需換港幣；香港投資者買(mǎi)賣(mài)滬股通股票，以人民幣報(bào)價(jià)和交易。
兩地交易日有差異
針對(duì)滬港通兩地交易日的差異問(wèn)題，上交所表示，在交易日的安排上，滬港通基于兩地市場(chǎng)的實(shí)際差異，選擇兩地市場(chǎng)的共同交易日且能夠同時(shí)滿(mǎn)足結(jié)算安排的情況下作為滬港通的交易日。
什么是共同交易日？舉個(gè)例子說(shuō)，比如香港市場(chǎng)因?yàn)槭フQ節(jié)而休市的時(shí)候，港股通是沒(méi)法交易的，而當(dāng)內(nèi)陸休假也就是滬市休息的時(shí)候，香港市場(chǎng)照常開(kāi)市的時(shí)候，滬股通也同樣沒(méi)法交易。也就是說(shuō)，滬港通交易日必須安排在兩個(gè)交易所的共同交易日。
什么是能夠滿(mǎn)足結(jié)算安排？以滬股通來(lái)說(shuō)，如果香港市場(chǎng)下一個(gè)交易日休市，導(dǎo)致無(wú)法完成結(jié)算的時(shí)候，當(dāng)前交易日的滬股通也應(yīng)該要停止。據(jù)了解，雙方證券交易服務(wù)公司將會(huì)及時(shí)向市場(chǎng)公布交易日和交易時(shí)間的安排，投資者的開(kāi)戶(hù)券商也會(huì)將為系統(tǒng)提供相應(yīng)提示，投資者可以及時(shí)關(guān)注這些動(dòng)態(tài)。
關(guān)于具體開(kāi)盤(pán)和收盤(pán)時(shí)間，目前香港股市的開(kāi)盤(pán)時(shí)間，上午和下午基本上跟A股同步，并且每個(gè)交易日的下午，相對(duì)A股市場(chǎng)多出一個(gè)小時(shí)的交易時(shí)間。港股通交易時(shí)段9點(diǎn)30分至12點(diǎn)，下午1到4點(diǎn)；交易實(shí)行T+0交易，T+2結(jié)算，T+3賣(mài)股錢(qián)可取。
A股和滬股通股票均以人民幣報(bào)價(jià)和交易，港股以港幣報(bào)價(jià)和交易，而港股通股票以港幣報(bào)價(jià)、以人民幣交易。這里要提醒投資者注意，最終交收，會(huì)受到人民幣和港幣匯率的影響。
上交所還表示，為了避免機(jī)構(gòu)投資者獨(dú)占或者占據(jù)大部分額度，個(gè)人投資者參與滬港通困難，港交所對(duì)滬港通訂單價(jià)格設(shè)置了3%動(dòng)態(tài)限制，即訂單價(jià)格必須在最新成交價(jià)上下3%范圍內(nèi)。
568只滬股通標(biāo)的全掃描
滬港通包括滬股通和港股通兩部分。目前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)公布了交易標(biāo)的，滬股通標(biāo)的股有568只，港股通標(biāo)的股有268只。其中，滬股通標(biāo)的股包括：上證180指數(shù)成份股、上證380指數(shù)成份股、A+H股在上交所上市的A股。風(fēng)險(xiǎn)警示板交易的股票(即ST、﹡ST股票和退市整理股票)、以外幣報(bào)價(jià)交易的股票(即B股)和具有上交所認(rèn)定的其他特殊情形的股票，不納入滬股通股票。
隨著滬港通的開(kāi)啟，如何布局相關(guān)受益板塊已成為市場(chǎng)最關(guān)注的話(huà)題。分析認(rèn)為，券商、高股息率、低市盈率和A-H折價(jià)等四類(lèi)股票最吸引。
券商股：滬港通開(kāi)通后帶來(lái)交易額的上升，有望增加券商的收入，券商將成為最大受益者。此外，滬港通引發(fā)市場(chǎng)對(duì)A 股藍(lán)籌股的估值修復(fù)、資金流入 A 股大盤(pán)上漲甚至是估值體系的重塑等預(yù)期，以及對(duì)證券業(yè)后續(xù)利好政策出臺(tái)的預(yù)期，從這方面看券商板塊將持續(xù)受益。
高股息率：由于海外機(jī)構(gòu)投資者較多為長(zhǎng)期投資資金，這就導(dǎo)致其不僅看重資本利得，同時(shí)也很看重股息率。A股市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展和制度建設(shè)，目前大多數(shù)上市公司都能夠?qū)崿F(xiàn)分紅，并且部分行業(yè)股息率處于較高水平。在滬股通標(biāo)的中，超過(guò)九成上市公司在 2014年實(shí)現(xiàn)分紅，其中股息率超過(guò) 5%的公司共有 32家，主要集中在銀行、公用事業(yè)、建筑施工、機(jī)械等行業(yè)。
低市盈率：目前 A 股對(duì)海外投資者最大的吸引力，即在于部分行業(yè)存在明顯的低估值情況。雖然不同行業(yè)的估值中樞差異較大，但估值處于絕對(duì)低位的股票更明顯容易有估值修復(fù)的機(jī)會(huì)。從目前情況看來(lái)，低估值股票主要集中于銀行、地產(chǎn)、公用事業(yè)、建筑等行業(yè)。目前市盈率低于8倍有 35只股票。
A-H折價(jià)：AH股折價(jià)帶來(lái)的機(jī)會(huì)，是滬港通最直接的投資邏輯。同時(shí)在兩地上市的公司，在考慮匯率影響之后，按照同股同權(quán)的規(guī)律兩者的價(jià)格應(yīng)該是相等的。由于兩地市場(chǎng)分割造成價(jià)格差異，在滬港通開(kāi)通后，雖然很難完全拉平，但價(jià)差有可能在邊際上被修正。截至11月11日收盤(pán)，AH股中折價(jià)股已縮減至20只，包括萬(wàn)科A、海螺水泥 、濰柴動(dòng)力 、華電國(guó)際 、中信證券 、華能?chē)?guó)際 、中國(guó)平安 、青島啤酒 、復(fù)星醫(yī)藥 、農(nóng)業(yè)銀行 、中國(guó)神華 、中國(guó)太保 、中國(guó)人壽 、工商銀行 、鞍鋼股份 、中國(guó)南車(chē) 、建設(shè)銀行 、招商銀行 、寧滬高速 、上海醫(yī)藥 .A-H折價(jià)股主要集中于市值較大的銀行、保險(xiǎn) 、建筑建材，以及部分消費(fèi)等行業(yè)。
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