近日，驢跡導游APP運營公司廣州市驢跡科技控股有限責任公司(下稱“驢跡科技”)在港交所披露招股說明書，宣布港股IPO。
根據弗若斯特沙利文報告，公司自稱是中國最大的在線智能電子導覽提供商，以2018的交易總額計，公司占市場份額的86.2%。截至2019年6月30日，公司開發(fā)共12,913個在線智能電子導覽，包括2,086個覆蓋海外景區(qū)的在線智能電子導覽。
驢跡科技是誰？
驢跡科技成立于2013年12月，是國內最早一批的智慧旅游服務商，據企查查顯示，驢跡科技成立至今進行了六輪融資，最近一筆發(fā)生在今年6月21日，D輪融資引進粵科金融為戰(zhàn)略股東，具體金額未知。公司開發(fā)專屬的在線智能電子導覽，涵蓋旅游景區(qū)手繪地圖以及旅游景區(qū)熱門景點的文字介紹及語音講解。對旅游景區(qū)有興趣的旅客可以通過在線旅游平臺、旅游代理或驢跡APP購買及享用公司的云端系統(tǒng)上公司標準的在線智能電子導覽服務。公司亦會應有關景區(qū)的管理部門或地方政府辦公室的要求，通過開發(fā)定制的在線智能電子導覽產品為旅游景區(qū)提供內容定制服務。
截至2019年6月30日，公司開發(fā)了12913份在線智能電子導覽，涵蓋中國（包括香港、澳門、臺灣）及海外的旅游景區(qū)。據介紹，中國的智能電子導覽市場高度集中，五大智能電子導覽服務提供商占份額達91.9%，招股書顯示按2018年交易總額計，驢跡科技份額已達86.2%，覆蓋了中國96.9%的5A級旅游景區(qū)，及56.1%的4A級旅游景區(qū)，以及2086個海外景區(qū)。驢跡科技主要合作伙伴為國內OTA平臺。例如，同程App首頁“全球景點通”中的智慧導游產品、攜程App上（景區(qū)導覽產品）是由驢跡科技提供，驢媽媽、去哪兒平臺也有部分來自驢跡科技的電子導覽產品，也是騰訊“一部手機游云南”項目、高德地圖的指定內容供應商。驢跡科技的盈利模式主要是通過C端付費，跟場景分成，線下獲客渠道主要是景區(qū)及線下旅行社，線上是通過OTA搭售路線或者直接銷售，也有VIP會員包月/年計劃。此外，驢跡科技還有B端付費模式，與政府或者旅游景區(qū)合作，定制導覽或者做全域旅游導覽。節(jié)點財經（ID：jiedian2018）從招股書中獲悉，由于國內旅游景區(qū)數量有限，“且單個旅游景區(qū)不太可能擁有多于一個智能電子導覽服務供貨商”，驢跡科技在電子導覽市場具有先發(fā)覆蓋和合作資源優(yōu)勢，以及研發(fā)技術壁壘。難以擺脫OTA依賴癥
（1） 在線智能電子導覽。包括為驢跡科技所覆蓋的為每個旅游景區(qū)創(chuàng)作的手繪地圖、為終端用戶提供推薦的觀光線路。這部分產品主要通過在線旅游平臺、旅游代理商和驢跡app傳遞給C端用戶。（2） 內容定制。該部分服務主要來自景區(qū)管理部門及少數地方政府委托，為旅游景區(qū)提供定制在線智能電子導覽產品。數據顯示，公司2016年-2018年的總收益分別約為1350萬、7160萬、3.02億元，純利分別約380萬、2560萬、9980萬元，毛利率均超過45%，其中內容定制服務的毛利率高于在線智能電子導覽業(yè)務的毛利率；同期通過OTA平臺銷售收益分別占總收益約94.7%、92.3%、95.5%，也就是說來自OTA平臺的收入連續(xù)三年占比超九成。招股書提到，在2016-2019年上半年C端用戶通過在線旅游平臺和驢跡App分別購買在線智能電子導覽次數約為202.7萬次、1212.2萬次、7412.2萬次和2385.9萬次，平均客單價約為6元。在線旅游行業(yè)及旅游業(yè)整體特點是不斷變化，包括快速技術演變、客戶需求持續(xù)變化、頻繁引入新產品和服務，以及不斷引入新行業(yè)標準和規(guī)范。在這種環(huán)境下，在線旅游平臺可能會提高改變其合作策略、自行開發(fā)相關產品或服務。所以，驢跡科技無法保證在線旅游平臺繼續(xù)與其進行業(yè)務合作。換言之，過于依賴少量的在線旅游平臺是驢跡科技未來發(fā)展充滿不確定性的一個重大因素。驢跡科技自身似乎也意識到了這個問題，“在初始階段，我們繼續(xù)在旅游景區(qū)的顯著位置進行選定的銷售及推廣活動，可提高產品的可見度及獲得新終端用戶?！斌H跡科技方面介紹稱，目前“亦正在探索機會為旅游景區(qū)管理部門提供提升游客體驗的全面解決方案，使收益來源多元化?！?/span>除上述問題外，經過對驢跡科技招股書的仔細研讀，我們發(fā)現其中有三個較為有意思的點。驢跡科技提供的電子導覽服務在國內已有多家競爭對手，如美景聽聽、小鹿導游、口袋導游、三毛游等，此外還有騰訊發(fā)布的“玩轉故宮”2.0、獵豹移動的豹小秘AI導覽機器人、由科大訊飛與旅游云公司研發(fā)的AI多語種導游導覽機等也可以算為電子導覽。據業(yè)內人士介紹，目前的電子導覽服務流量主要來自線上，幾乎所有導覽都依賴OTA平臺倒流，一旦平臺轉投對手，則是致命打擊。像驢跡科技這種提供本地旅游導覽服務的軟件，理應深入目的地，其流量也該來自目的地，超九成營收來自網絡則不太健康。該人士還指出，目前電子導覽服務門檻較低，有些平臺甚至不需要實地走訪景區(qū)，只“借鑒”其他平臺素材便可完成導覽設計，包括地圖、向導、講解、咨詢等都有模式可以套用。一般我們到一個完全陌生的景點（城市）需要提供出行、住宿、餐飲等多方面服務。而驢跡科技APP目前只提供景點景區(qū)的單一導覽服務，就是丟掉了游客的其他長尾需求，而如果市面上的綜合性平臺既能提供導覽、又可以提供其他服務，那驢跡的處境將非常尷尬。出門旅行本來就是個低頻服務，而在低頻服務中切更為低頻的導覽蛋糕是否真的有想象力呢？在導覽這條賽道上，已經有多家創(chuàng)業(yè)公司倒閉，單純的付費聽講解模式能否跑通還有待觀察。招股書顯示，2018年全年通過在線旅游平臺和驢跡APP購買在線智能電子導覽次數約為7412.2萬次，換句話說差不多全國每20人就有一人使用過其服務。我們嘗試對近百位網友進行調查，而反饋的結果多為“沒用過”“沒聽過”等，用過的人很少。這一數字值得大家關注。南開大學商學院院長、亞洲旅游產業(yè)論壇聯(lián)席主席白長虹指出：第一，文旅產業(yè)已經由以資源開發(fā)為依托轉入以創(chuàng)新、科技和運營為核心的新時代，游客角色與消費行為正在發(fā)生深刻變化。第二，今年是5G商用元年，加上AI、VR、物聯(lián)網、大數據等新興技術不斷涌現，數字經濟不斷發(fā)展，“文化+旅游+科技”的深度融合正在重構文旅產業(yè)鏈。第三，隨著新技術的廣泛應用，越來越多的旅游目的地政府立足游客視角，進行個性化、差異化、精益化的職能轉型與服務理念轉變。在這樣的背景下，日新月異的智能技術勢必成為文旅產業(yè)提質增速的新引擎。
據分析人士稱，未來的智能導覽將會呈現兩極分化，一部分變成內容的提供者，做咨詢、講解，定位“旅游達人”；另一部分將變?yōu)樗緳C、廚師、仆人等等，為游客提供更貼心的全程服務。
舉個例子，電子導覽可以結合無人駕駛車輛提供更便捷的旅游服務，如自動接送機、行程定制、餐飲酒店等，通過手機與智能車輛的互聯(lián)，形成完整的吃、住、行、玩產業(yè)鏈。
文化+旅游+科技漸成大勢，這其中需要文化IP、旅游服務及高新技術的高度融合，企業(yè)想在其中發(fā)揮價值只有系統(tǒng)化管理目的地資源、提供綜合服務、做好服務體驗才能贏得未來。本文版權歸“節(jié)點財經”所有，合作請聯(lián)系微信：cuidabao009
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