今年疫情摧毀能力不比滅霸差,不止消費(fèi)電子受影響,汽車行業(yè)也是受到重創(chuàng)。產(chǎn)銷大幅下滑。2月,汽車產(chǎn)銷分別完成28.5萬輛、31萬輛,同比分別-79.8%和-79.1%。1~2月,汽車產(chǎn)銷分別完成204.8萬輛、223.8萬輛,產(chǎn)銷量同比分別-45.8%和-42%。
新能源汽車產(chǎn)銷分別完成9951輛和12908輛,同比分別-82.9%、-75.2%。其中,純電車產(chǎn)銷分別完成8342輛和10680輛,同比分別-80.5%、-72.6%;插電式混合動(dòng)力車產(chǎn)銷分別完成1609輛和2228輛,同比分別-89.5%、-82.9%;燃料電池汽車產(chǎn)銷均為0輛。
為了加速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn)啟動(dòng)市場(chǎng)、刺激消費(fèi)穩(wěn)增長(zhǎng),中汽協(xié)(中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì))給出了5點(diǎn)建議:
1、加快推進(jìn)包括湖北地區(qū)企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)。
2、積極調(diào)整管理政策為企業(yè)減負(fù)。
3、保障用工,提高物流效率。
4、繼續(xù)大力發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè),培育特色市場(chǎng)。
5、盡快出臺(tái)政策激發(fā)消費(fèi)潛力。
為促進(jìn)汽車消費(fèi),廣州、深圳、海南省及貴陽已放寬汽車限購(gòu)。2、3 月佛山和廣州成功接力,先后推出現(xiàn)金 補(bǔ)貼政策。廣州將重啟新能源汽車地方補(bǔ)貼。北京將加快舊車替換、上半年再釋放 10 萬新能源指標(biāo)、新增限北京郊區(qū)行駛的汽車指標(biāo)。
燃油車:將推出小排量車購(gòu)置稅減半等重磅政策
1、1.6L 以下小排量汽車購(gòu)置稅優(yōu)惠,將成為本輪最強(qiáng)政策,購(gòu)置稅減半可參考 2009/2015 年兩輪刺激周期,乘用車在2010/2016 年實(shí)現(xiàn) 33.3%、15.1%的銷量同比增長(zhǎng)。
最近,有復(fù)工的人是否感覺到,坐公車的人很少,上車幾乎都有位置坐,但路上的汽車就非常多。疫情出發(fā)私家車剛需,政策下收購(gòu)需求有望爆發(fā)。
2、以舊換新、放寬限購(gòu)將助推部分需求釋放。中汽協(xié)建議實(shí)施國(guó)三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)車輛置換購(gòu)置稅減免,國(guó)三及以下排放車約 4000~5000 萬輛,替換空間較大。
同時(shí),中汽協(xié)建議限購(gòu)地區(qū)適當(dāng)增加號(hào)牌配額,解禁新能源車限購(gòu)。預(yù)計(jì)全國(guó)限購(gòu)城市堆積需求超 600 萬個(gè),如果分 5 年消化,每年貢獻(xiàn) 120 萬輛銷量。
新能源車:補(bǔ)貼延續(xù)緩解產(chǎn)業(yè)鏈短期壓力,供給端質(zhì)變驅(qū)動(dòng)行業(yè)成長(zhǎng)
預(yù)計(jì) 2020 年新能源車補(bǔ)貼政策將保持相對(duì)穩(wěn)定,不會(huì)大幅退坡,這樣有利于緩解產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)短期的資金壓力,穩(wěn)定市場(chǎng)。
新能源車產(chǎn)業(yè)正由政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向供給驅(qū)動(dòng),特斯拉國(guó)產(chǎn)化落地,類似手機(jī)發(fā)展,爆款車型出現(xiàn)將推動(dòng)行業(yè)從導(dǎo)入期邁入成長(zhǎng)期。預(yù)計(jì) 2020 年新能源車銷量突破 160 萬輛。
產(chǎn)業(yè)鏈:或調(diào)整“雙積分”考核,延緩國(guó)六實(shí)施
中汽協(xié)建議調(diào)整對(duì)企業(yè)“雙積分”的考核,延緩國(guó)六實(shí)施并調(diào)整達(dá)標(biāo)車型要求。
1、調(diào)整“雙積分”將給予車企緩沖期,讓車企逐步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),推動(dòng)電氣化進(jìn)程。
2、產(chǎn)業(yè)鏈上游零部件供應(yīng)商,短期內(nèi)收到延時(shí)復(fù)工和訂單波動(dòng)的雙重影響,延緩國(guó)六實(shí)施將緩解供應(yīng)商新訂單壓力。
3、產(chǎn)業(yè)鏈下游經(jīng)銷商環(huán)節(jié)短期內(nèi)終端需求滯后,疫情影響線下門店服務(wù)效益,尤其新車銷售業(yè)務(wù),延緩國(guó)六實(shí)施將幫助經(jīng)銷商逐步消化部分國(guó)五庫(kù)存。
之前,華叔就說過這些政策,無法改變汽車行業(yè)周期走勢(shì)。但對(duì)于最近、甚至今年的車市來說,確實(shí)有積極提振作用。
從汽車整車(申萬)指數(shù)來看,目前已經(jīng)跌至2014年低位。
汽車整車(申萬)指數(shù)整合了22家車企。
整車板塊適合布局龍頭車企,長(zhǎng)安汽車、吉利汽車H、長(zhǎng)城汽車、廣汽集團(tuán)H、上汽集團(tuán)。
新能源車方面,華叔依然看好特斯拉國(guó)產(chǎn)化,目前國(guó)產(chǎn)化才30%,今年年中有望升至70%,最終還是要實(shí)時(shí)跟進(jìn)國(guó)產(chǎn)進(jìn)程變化。另外,還要留意特斯拉業(yè)務(wù)對(duì)公司的業(yè)績(jī)占比,占比少依然無法拉動(dòng)業(yè)績(jī)明顯上漲。
市場(chǎng)都緊盯動(dòng)力電池龍頭的寧德時(shí)代,另外,旭升股份、璞泰來、星源材質(zhì)、杉杉股份、文燦股份的特斯拉業(yè)務(wù)占公司收入接近或超過20%。還有恩捷股份、拓普集團(tuán)、華域汽車、三花智控、凌云股份、宏發(fā)股份、岱美股份都有一定占比。
從未來12月的估值(Forward PE/PB)變化來看,大部分公司盈利會(huì)有所改善,資產(chǎn)也會(huì)不斷提高,汽車行業(yè)整體向好的方面發(fā)展。
另外,零部件板塊長(zhǎng)線可布局全球范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),這里華叔明天再聊,今天說到這里。
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1、華為發(fā)布第二款5G芯片,麒麟820瞄準(zhǔn)中端市場(chǎng)。華為今日發(fā)布2020年首款5G芯片麒麟820,榮耀30S成首款搭載此芯片的5G手機(jī)。麒麟820是繼麒麟990之后華為的第二款5G SoC,采用7nm工藝,相比外掛5G基帶的芯片,在性能、散熱以及功耗等方面或?qū)⒂懈玫木C合表現(xiàn)。
2、宇通客車年報(bào):2019年凈利潤(rùn)19.4億元,擬10派10元。全年客車銷量58688輛,營(yíng)收304.79億元,同比-3.99%。凈利潤(rùn)19.4億元,同比-15.7%;公司同步推出2019年度“每10股分配10元(含稅)”的利潤(rùn)分配預(yù)案,擬發(fā)放現(xiàn)金股利22.14億元。
3、鵬鼎控股年報(bào):2019年凈利潤(rùn)同比+5.54%,擬10派5元。營(yíng)收266.15億元,同比+2.94%;凈利潤(rùn)29.25億元,同比+5.54%。擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5元(含稅)。
4、中國(guó)中車年報(bào):2019年凈利潤(rùn)同比+4.33%,擬10派1.5元。營(yíng)收為2290.11億元,同比+4.53%;凈利潤(rùn)為117.95億元,同比+4.33%。公司擬10派1.5元。
5、北上資金今日凈流出1.26億,貴州茅臺(tái)凈賣出3.64億。北上資金今日凈流出1.26億元。滬股通方面,貴州茅臺(tái)凈賣出3.64億,海螺水泥凈賣出2.84億。深股通方面,美的集團(tuán)凈賣出6.11億,洋河股份凈賣出2.81億。
6、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)2019年全年?duì)I收975億元,同比+49.5%。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)第四季度營(yíng)收282億元人民幣,市場(chǎng)預(yù)估265.1億元人民幣。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)第四季度調(diào)整后凈利潤(rùn)22.7億元人民幣。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)2019年全年?duì)I收975億元人民幣,同比增長(zhǎng)49.5%,市場(chǎng)預(yù)估958.6億元人民幣。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)稱,由于新冠肺炎疫情的影響,估計(jì)2020年第一季度收入將會(huì)錄得同比負(fù)值增長(zhǎng)及經(jīng)營(yíng)虧損。
7、兆易創(chuàng)新:NOR Flash訂單目前比較強(qiáng),二、三季度不好判斷。易創(chuàng)新日前在電話會(huì)議中表示,整個(gè)NOR Flash處于供不應(yīng)求的狀況,訂單情況至少到目前為止看起來還是比較強(qiáng)。但是到二季度或者三季度會(huì)怎么樣,現(xiàn)在不好判斷。IoT是未來3-5年NOR Flash增量的主要驅(qū)動(dòng)力,這是一個(gè)大的方向。未來5G進(jìn)一步普及的時(shí)候,IoT的需求會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng),應(yīng)用場(chǎng)景會(huì)多元化。
8、工信部:我國(guó)5G手機(jī)產(chǎn)品類型76款,累計(jì)出貨量超過2600萬部,其中2020年出貨量1300余萬部。
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