來源：零壹租賃智庫(kù)
*ST吉恩正式進(jìn)入退市程序，目前尚有88.03億元違約債務(wù)，涉及20余家金融機(jī)構(gòu)。*ST吉恩此前曾被招銀金租、農(nóng)銀金租因合同糾紛起訴。與其同期退市的還有*ST昆機(jī)。
近日，吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司(*ST吉恩，600432)、沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司(*ST昆機(jī)，600806)發(fā)布公告稱，已收到上交所終止股票上市決定，進(jìn)入退市程序。
這是在今年3月，證監(jiān)會(huì)就修改《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》公開征求意見，強(qiáng)調(diào)證券交易所的退市工作主體責(zé)任，加大退市執(zhí)行力度以來的首批退市企業(yè)。
作為曾經(jīng)的行業(yè)龍頭，*ST吉恩也經(jīng)歷過上市初期的高光時(shí)刻。
工商登記信息顯示，*ST吉恩成立于2000年12月，主營(yíng)業(yè)務(wù)為鎳金屬采礦、選礦、冶煉及其相關(guān)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)加工和銷售，是吉林昊融集團(tuán)控股子公司，實(shí)際控制人為吉林省國(guó)資委。
2003年9月成功登陸A股，股票簡(jiǎn)稱“吉恩鎳業(yè)”，發(fā)行價(jià)4.66元，上市當(dāng)天開盤價(jià)8.5元，最終收于10元上方，相對(duì)發(fā)行價(jià)漲幅超100%。
在上市后的十年時(shí)間內(nèi)，*ST吉恩業(yè)績(jī)總體向好，期間雖有波折，但基本維持在盈利狀態(tài)。
圖：吉恩鎳業(yè)大門
2016年5月3日，因2014、2015年連續(xù)兩年虧損，*ST吉恩被上交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
2017年5月26日，因連續(xù)三年虧損，*ST吉恩被上交所暫停上市。
2018年4月28日，*ST吉恩2017年財(cái)報(bào)公布，全年凈利潤(rùn)、年末凈資產(chǎn)為負(fù)，且被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。
2018年5月15日，上交所召開上市委員會(huì)審核會(huì)議，做出*ST吉恩終止上市決定。
據(jù)上交所《股票上市規(guī)則》14.3.1條之規(guī)定，上市公司股票暫停上市后，出現(xiàn)“公司披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值、期末凈資產(chǎn)為負(fù)值、營(yíng)業(yè)收入低于1000萬元或者被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具保留意見、無法表示意見、否定意見的審計(jì)報(bào)告等四種情形之一”，將會(huì)被上交所終止股票上市。
根據(jù)*ST吉恩2017年年報(bào)，其實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)-23.63億元，年末凈資產(chǎn)-1.98億元，凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)和審計(jì)意見均觸及上述退市標(biāo)準(zhǔn)。
| 尚處退市整理期 摘牌后將轉(zhuǎn)入全國(guó)股轉(zhuǎn)
退市公告發(fā)布后， *ST吉恩將從5月30日開始進(jìn)入退市整理期，交易30個(gè)工作日。
退市整理期內(nèi)，*ST吉恩名稱將變更為“退市吉恩”，除特殊情況以外，其股票價(jià)格漲跌幅限制為10%。
個(gè)人投資者買入退市整理期股票，需具備2年以上股票交易經(jīng)驗(yàn)，其證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)需在50萬元以上（申請(qǐng)權(quán)限前20交易日平均）。不符合上述條件的個(gè)人投資者將僅能賣出股票。
退市整理期結(jié)束后，*ST吉恩將面臨摘牌，并轉(zhuǎn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。
目前，*ST吉恩已按照《股票上市規(guī)則》14.3.27條和14.3.28條的要求，聘請(qǐng)東北證券為代辦機(jī)構(gòu)，準(zhǔn)備股票轉(zhuǎn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的相關(guān)事宜。
| 超88億債務(wù)違約 曾被兩家金租起訴
*ST吉恩對(duì)持續(xù)虧損的解釋是，鎳行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格在低位震蕩徘徊，主營(yíng)業(yè)務(wù)無明顯好轉(zhuǎn)。而其背景因素是2008年以來，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣導(dǎo)致鎳金屬的終端市場(chǎng)——不銹鋼行業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況惡化。
在全行業(yè)的不景氣之外，債務(wù)問題是讓*ST吉恩在困境中越陷越深的重要原因。
*ST吉恩于5月23日公布的《關(guān)于金融機(jī)構(gòu)債務(wù)逾期的公告》顯示，截至2018年5月21日，金融機(jī)構(gòu)貸款累計(jì)本金逾期金額72.87億元，欠息15.16億元，本息合計(jì)88.03億元。
據(jù)此前的公告披露，*ST吉恩已逾期借款來自農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、華融資管、中信銀行、進(jìn)出口銀行、韓亞銀行等20余家金融機(jī)構(gòu)。
目前，已有渤海銀行股份有限公司大連分行、招商銀行股份有限公司深圳時(shí)代廣場(chǎng)支行、國(guó)家開發(fā)銀行吉林省分行、吉林省吉煤投資有限責(zé)任公司等15家貸款機(jī)構(gòu)對(duì)*ST吉恩及其子公司提起訴訟及采取保全措施，涉訴金額46.16億元。
*ST吉恩2017年財(cái)報(bào)顯示，尚有與招銀金租簽訂的4年期售后回租合同，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期應(yīng)付款期末余額5357.96萬元；與農(nóng)銀金租簽訂的21月期售后回租合同，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期應(yīng)付款期末余額243.13萬元。
在此之前，*ST吉恩曾先后因債務(wù)違約被招銀金租及農(nóng)銀金租起訴。
2016年，招銀金租曾與*ST吉恩及其母公司吉林昊融集團(tuán)因合同糾紛對(duì)簿公堂。雙方最終以*ST吉恩、吉林昊融集團(tuán)向招銀金租支付逾期租金1.36億元及相應(yīng)違約金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)費(fèi)110萬元等條件達(dá)成協(xié)議，既有《融資租賃合同》繼續(xù)履行。
2017年，農(nóng)銀金租因合同糾紛向法院起訴*ST吉恩及吉林昊融集團(tuán)，涉案金額1604萬元。
來源：*ST吉恩2017年財(cái)報(bào)
此外，*ST吉恩2017年報(bào)長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)目中的應(yīng)付融資租賃款包含加拿大的13筆設(shè)備租賃合同，2017年期末余額合計(jì)約合人民幣5.27億元。
在另一方面，深陷債務(wù)違約及訴訟泥潭的*ST吉恩早已因流動(dòng)資金短缺無力支付購(gòu)買原材料的高昂費(fèi)用而無法維持正常生產(chǎn)，徹底失去造血能力，其部分資產(chǎn)、資金也被債權(quán)人的查封、凍結(jié)。
| 債權(quán)人、投資者、股民面臨損失
退市后，*ST吉恩投資者融資渠道料將進(jìn)一步收窄，如何償還高達(dá)88億逾期債務(wù)尚存懸念。
同樣面臨困境的還有*ST吉恩的投資者和普通股民。
在2014年，為償還債務(wù)，*ST吉恩推出三年期鎖價(jià)定增方案，以每股7.62元的價(jià)格向東方基金、長(zhǎng)安基金等三家基金公司發(fā)行7.87億股，募集資金60億元，鎖定期至2017年9月。
*ST吉恩退市后，三家基金公司或?qū)⒚媾R巨額損失。而對(duì)于普通股民而言，或許只有忍痛出清*ST吉恩股票這一種選擇。
| *ST昆機(jī)同期黯然退市
與*ST吉恩同時(shí)遭上交所紅牌罰下的，還有*ST昆機(jī)。零壹租賃智庫(kù)曾就*ST昆機(jī)作專題報(bào)道《昆明機(jī)床退市危機(jī)持續(xù)發(fā)酵》及《昆明機(jī)床遭證監(jiān)會(huì)頂格嚴(yán)懲 22名高管被罰》。
2016年4月1日，*ST昆機(jī)就因連續(xù)兩年虧損，被上交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
2017年5月23日，因連續(xù)三年虧損，*ST昆機(jī)股票被暫停上市。
2018年2月，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST昆機(jī)出具了行政處罰決定書，對(duì)昆明機(jī)床及其負(fù)責(zé)人予以警告、罰款、市場(chǎng)禁入等相關(guān)處罰。
2018年4月28日，*ST昆機(jī)年報(bào)發(fā)布，2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-3.5億元，2017年末凈資產(chǎn)-3822.10萬元。
2018年5月15日，因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)觸及退市標(biāo)準(zhǔn)，上交所根據(jù)《股票上市規(guī)則》第14.3.1條、第14.3.3條、第14.3.16條之規(guī)定，正式終止*ST昆機(jī)股票上市。
至此，*ST昆機(jī)成為云南第一家A股退市企業(yè)。
*ST昆機(jī)退市路徑與*ST吉恩總體一致。據(jù)分析，由于*ST昆機(jī)是A+H股上市企業(yè)，依據(jù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同，其H股復(fù)牌具有較大的可能性，但恐難逃大跌。
End.
零壹租賃智庫(kù)書系
《中國(guó)融資租賃行業(yè)2017年度報(bào)告》
《融資租賃法律風(fēng)險(xiǎn)防范指南》
《融資租賃案件解析與實(shí)踐指導(dǎo)》
均已開放發(fā)售，購(gòu)買、了解詳情請(qǐng)點(diǎn)擊“閱讀原文”
聯(lián)系客服
