消息迅速發(fā)酵，在保險圈內(nèi)掀起了巨浪。好笑的是，各路牛鬼蛇神都趁著這個機會混水摸魚，把監(jiān)管層的公告當(dāng)作了廣告，賣力的推銷自家的年金險產(chǎn)品。是不是只要預(yù)定利率是4.025%，就是好產(chǎn)品？當(dāng)然不是這樣的，我們在前面的文章里，已經(jīng)多次強調(diào)了，預(yù)定利率≠真實收益率。同樣是預(yù)定利率4.025%的年金險，在實際收益率上，有的產(chǎn)品確實逼近4%，有的可能2%都不到。看著4.025%就入坑，一不小心，買回來的產(chǎn)品，可能還不如存余額寶。預(yù)定利率4.025%年金險的投保窗口期，確實所剩無幾，但是因此而“病急亂投醫(yī)”，是不可取的。首先，我們應(yīng)該明確一點。年金險是一種人壽保險，而不是單純的理財產(chǎn)品。與常見的理財產(chǎn)品相比，年金險在養(yǎng)老規(guī)劃、財富傳承、資產(chǎn)隔離上有無可比擬的優(yōu)勢。但是，畢竟是具有增值功能的產(chǎn)品。在其它條件相同的情況下，回報率自然是我們應(yīng)該考慮的重點。本來吧，年金險是形態(tài)比較簡單的產(chǎn)品。交錢，再到一定年齡領(lǐng)錢，再加一個現(xiàn)金價值。大家投保時比一比誰返得多，現(xiàn)金價值哪個高，心里就大概有個數(shù)了。但是現(xiàn)實是，年金險的返還規(guī)則五花八門。有投保后后第5年就開始自動返還的，也18歲開始返的，還有60歲才自動返還的。比如，我們看某安這款年金產(chǎn)品，就特別復(fù)雜。返還規(guī)則復(fù)雜就算了，再弄個萬能賬戶，做計劃書就用高檔利率給你演算。顯得整體收益很高，但是他們不會告訴你，他們家的萬能賬戶保底利率不足2%。各種各樣的返還規(guī)則，讓大家難以一目了然地進(jìn)行對比。那么年金險的回報率，究竟應(yīng)該如何評估呢？之前我就告訴過大家，比較年金險的收益，有一個非常關(guān)鍵的指標(biāo)。即內(nèi)部收益率（IRR），或者說是真實收益率，IRR可說是所有年金險的照妖鏡。我們可以試著算一下，前面某安這款分紅型年金險的IRR。
IRR計算過程，滑動查看
假設(shè)被保險人活到90歲，分紅用高檔分紅計算，實際收益率也只有3.1%，中檔分紅下只有2.3%~，低檔分紅更不用說，果真不如存余額寶呢。總之一句話，當(dāng)有人向你推銷年金險時，不管他吹的多天花亂墜，算IRR就對了。如果你自己拿不準(zhǔn)，可以掃文末二維碼加客服，我們幫你算。產(chǎn)品形態(tài)和現(xiàn)金價值同樣值得關(guān)注在回報率之外，我認(rèn)為年金險的產(chǎn)品形態(tài)同樣值得我們關(guān)注。前面我們說了，年金險不能視為一款單純的理財產(chǎn)品。它應(yīng)該是一種與人密切相關(guān)的，更有溫度的產(chǎn)品。比如，我買年金險準(zhǔn)備用來養(yǎng)老，但是某款產(chǎn)品在投保后很快就返還，等我老時返還額并不高。錢是給我了，回報率也還不錯，但是并不適合做養(yǎng)老金規(guī)劃。更細(xì)致的對比，我做了大量工作，選出了目前在售的4款真實收益率接近4%的產(chǎn)品，來展開討論。這里只談保證收益的傳統(tǒng)型年金，不討論分紅型年金和萬能型年金。當(dāng)然，如果你相信保險公司未來能一直給你高檔分紅/利率，你也可以去投，反正不會虧錢。先說結(jié)論，單從回報率的角度上來說，信泰如意享是傳統(tǒng)型年金中，當(dāng)之無愧的王者。它是目前在售產(chǎn)品中，唯一款I(lǐng)RR長期逼近4%的年金險。從產(chǎn)品設(shè)計角度上，其它幾款產(chǎn)品也有一些差異。比如，復(fù)星保德信的星享福，每年養(yǎng)老金領(lǐng)取額特別高。同樣的繳費條件下，如意享每年領(lǐng)取112587元，星享福每年可以領(lǐng)到149894元。但這其實是在犧牲了現(xiàn)金價值的情況下實現(xiàn)的，星享福在70歲以后，現(xiàn)金價值就歸零了。如果你對自己的壽命有信心（星享福要到被保險人90多歲，回報率才能超過如意享），也不想著退保取現(xiàn)價，大可考慮這款產(chǎn)品。保單的現(xiàn)金價值，是客戶隨時可以貸款出來或者退保能拿回的錢。它意味著客戶的自由選擇權(quán)。如圖所示，年金險的現(xiàn)金價值主要分為“積累期”和“領(lǐng)取后減少期”兩個大階段。年金險的現(xiàn)金價值會在開始領(lǐng)取前到達(dá)峰值，開始領(lǐng)取時下降。與現(xiàn)價密切相關(guān)的是年金險的流動性。具體的，我們還是用前面列舉的四款產(chǎn)品來分析：可以看到，這幾款產(chǎn)品的現(xiàn)金價值形態(tài)差異還是蠻大的。整體來說，還是如意享的現(xiàn)價情況最為理想，在絕大部分時間里都是一騎絕塵的。但是在繳費期階段，如意享的現(xiàn)金價值積累速度是比較慢的。大概在第十年起，其現(xiàn)價才開始超過保費。如果你是準(zhǔn)備做10年以下的中短期理財，那如意享就不太適合你。相對的，信美互信一生在繳費期時，現(xiàn)價積累速度就很快。前面說到的星享福，每年養(yǎng)老金給的很高，但是它在70歲時就沒有現(xiàn)金價值了，個人不是很喜歡這種現(xiàn)價形態(tài)。原因很簡單，這意味著我少了一種選擇。比如，假設(shè)我70歲后患重病，急需錢治療。我投保的是如意享，那OK，我可以退保，能領(lǐng)取到一筆不菲的現(xiàn)金價值供我急用。但是，如果我投保的是星享福，那不好意思，一分錢也退不了。這其實就是我之前說的靈活性的問題，信泰如意享雖然領(lǐng)取額相對偏少，但是這筆錢它是放在現(xiàn)價里的。需要用錢時，我可以退保或者減保領(lǐng)取。不需要用錢時，它繼續(xù)在里面累積。相比于只有一種選擇（領(lǐng)養(yǎng)老金）的星享福，如意享的支取顯然要更靈活。總之吧，未來怎么樣誰也說不好，把主動權(quán)把握在自己手里，自然更好一些。再次強調(diào)，預(yù)定利率≠真實收益率。某些年金險，打著4.025%預(yù)定利率的幌子，實際回報率遠(yuǎn)達(dá)不到4%。挑選年金險，一定要學(xué)會使用IRR工具計算真實回報率。同時也要注意年金險的形態(tài)，是否符合自己的需求。如果你買年金險是為了養(yǎng)老或者長期儲蓄，那么回報率逼近4%，產(chǎn)品形態(tài)優(yōu)秀的信泰如意享是很好的選擇。如果你有其它的需求，或者不會使用IRR工具，你也可以掃碼加我們的客服，我們會詳盡地解答你的疑惑。相關(guān)閱讀（直接點擊標(biāo)題）：
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T博士：中山大學(xué)博士，連續(xù)多年達(dá)成全球壽險行業(yè)頂尖榮譽MDRT、COT標(biāo)準(zhǔn)，專注于為新中產(chǎn)之家量身定制保障方案。團(tuán)隊秉持中立、客觀、誠信，追求專業(yè)精進(jìn)。我們不代表任何一家保險公司，我們只忠誠于客戶利益和職業(yè)操守。
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