谷歌母公司Alphabet在10月25日周四美股盤(pán)后發(fā)布了二季報(bào)，雖然盈利好于預(yù)期，但營(yíng)收不佳，主力廣告業(yè)務(wù)收入同比增速較二季度放緩，盤(pán)后股價(jià)最深跌約5%。
谷歌第三季度整體營(yíng)收337.40億美元，較去年同期的277.72億美元上漲21.5%，但遜于市場(chǎng)預(yù)期的340.4億美元，二季度營(yíng)收同比增速為26%。
英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》分析稱，分析師原本預(yù)計(jì)谷歌總營(yíng)收同比漲幅為23%，谷歌解釋稱，三季度的匯率波動(dòng)抹去了營(yíng)收漲幅至少1個(gè)百分點(diǎn)。
每股盈利EPS為13.06美元，好于預(yù)期的10.41美元，同比上漲36.5%。
市場(chǎng)頗為關(guān)注的三季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率降至25%，去年同期為28%。不計(jì)入流量獲取成本（ex-TAC）的營(yíng)收為272億美元，遜于預(yù)期的273.3億美元，但較去年同期的223億美元上漲22%。
“現(xiàn)金牛”業(yè)務(wù)廣告當(dāng)季營(yíng)收289.54億美元，較去年同期的240.65億美元上漲20.3%，二季度時(shí)同比增速為24%；占總收入比重為85.8%，高于二季度時(shí)占比83%。在谷歌自營(yíng)網(wǎng)站（谷歌搜索引擎、其他谷歌產(chǎn)品、YouTube）的核心廣告指標(biāo)中，單位點(diǎn)擊付費(fèi)（CPC）下跌28%，但付費(fèi)點(diǎn)擊數(shù)（paid-clicks）增長(zhǎng)62%。
當(dāng)季流量獲取成本（TAC）為65.8億美元，同比上漲19.6%，包括付給蘋(píng)果等手機(jī)制造商預(yù)裝Chrome搜索引擎，以及付給合作伙伴的網(wǎng)站廣告導(dǎo)流費(fèi)用。這一成本大于二季度的64.2億美元，不過(guò)小于預(yù)期67.6億美元，占整體廣告收入比例為22.7%，等于今年二季度和去年三季度的占比23%，代表成本端改善很小。
“其他收入”類別（Other Revenue）包括備受關(guān)注的云業(yè)務(wù)、硬件銷售和Google Play應(yīng)用商店，季度營(yíng)收為46.4億美元，略高于二季度的44億美元，遜于預(yù)期48億美元；這一數(shù)據(jù)同比增長(zhǎng)25.5%，雖然仍是雙位數(shù)漲幅，但二季度時(shí)同比漲幅是36.5%。
“其他押注”類別（Other Bets）包括尚未盈利、與未來(lái)創(chuàng)新有關(guān)的業(yè)務(wù)，例如自動(dòng)駕駛Waymo、醫(yī)療保健公司Verily、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)供應(yīng)商Fiber等。三季度收入為1.46億美元，較二季度環(huán)比持平（增加了100萬(wàn)美元），高于去年同期的1.17億美元；運(yùn)營(yíng)虧損為7.27億美元，也環(huán)比持平，但大于去年同期虧損6.5億美元。
金融博客Zerohedge發(fā)現(xiàn)，三季度谷歌營(yíng)收上漲，成本也相應(yīng)增加。當(dāng)季整體成本漲27%；資本支出52.8億美元，同比大漲49%，均顯著超過(guò)了營(yíng)收的同比漲幅。這些開(kāi)銷主要包括一年用幾十億美元興建數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器、研發(fā)，以及營(yíng)銷新的Pixel智能手機(jī)等消費(fèi)硬件類產(chǎn)品。
周三美股大跌且科技股跌幅居前，谷歌當(dāng)日收跌逾5%，年內(nèi)轉(zhuǎn)跌。周四伴隨大盤(pán)走高而收漲4.4%，但盤(pán)后財(cái)報(bào)不佳令股價(jià)跌破1110美元，再度抹去全年漲幅。
7月時(shí)谷歌創(chuàng)下新高為1291.44美元，截至周四收盤(pán)已回落14.5%，跌入技術(shù)位盤(pán)整區(qū)間。據(jù)彭博社統(tǒng)計(jì)，谷歌擁有39個(gè)“買入”和5個(gè)“持有”評(píng)級(jí)，沒(méi)有“賣出”評(píng)級(jí)，平均目標(biāo)價(jià)為1388美元，較現(xiàn)有價(jià)位溢價(jià)至少30%。
摩根大通分析師Doug Anmuth指出，“亞馬遜”是谷歌未來(lái)一段時(shí)間財(cái)報(bào)的最大看點(diǎn)。谷歌最近股價(jià)不佳，部分由于市場(chǎng)擔(dān)心來(lái)自亞馬遜高速增長(zhǎng)廣告業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)；谷歌則想在云計(jì)算領(lǐng)域追趕亞馬遜。目前來(lái)說(shuō)，兩家公司雖互為對(duì)手，在上述領(lǐng)域并不能直接“硬碰硬”：
亞馬遜在數(shù)字廣告領(lǐng)域是遙遠(yuǎn)的第三名，谷歌占全球搜索廣告開(kāi)支的59%；谷歌云也是市場(chǎng)中遙遠(yuǎn)的第三名，亞馬遜在云計(jì)算領(lǐng)域穩(wěn)居第一。
就在財(cái)報(bào)發(fā)布前，谷歌遭遇負(fù)面新聞沖擊?！都~約時(shí)報(bào)》稱，谷歌曾向安卓創(chuàng)始人Andy Rubin支付了9000萬(wàn)美元的遣散費(fèi)，盡管Rubin被控性騷擾。谷歌隨后稱，檢查及調(diào)查了所有騷擾投訴。過(guò)去兩年公司有48人因性騷擾被解雇，其中13人為高級(jí)經(jīng)理及以上職位，均沒(méi)有得到遣散費(fèi)。
此前，谷歌Google+社交平臺(tái)被爆出存在隱私安全漏洞，未經(jīng)授權(quán)的機(jī)構(gòu)可以接觸用戶數(shù)據(jù)，而谷歌選擇了知情后隱瞞，這可能帶來(lái)更嚴(yán)的監(jiān)管審查風(fēng)險(xiǎn)。10月，谷歌表示將向在歐洲銷售的安卓設(shè)備收繳專利授權(quán)費(fèi)，不再要求使用安卓操作系統(tǒng)的手機(jī)制造商預(yù)裝谷歌搜索引擎等App，令人擔(dān)心減少移動(dòng)端用戶搜索量，最終影響谷歌最大的廣告業(yè)務(wù)。
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