1、新iPhone發(fā)售就下跌，接下來蘋果股應該如何買？ （大摩、UBS）
在過去的5次蘋果新機發(fā)售，短期內(nèi)蘋果股價呈現(xiàn)非常明顯的變動模式：在事件發(fā)生之前的兩周，公司股價會呈現(xiàn)一定程度的下跌。在新品發(fā)布會當天通常呈現(xiàn)1-2%的變動（上漲或下跌）。在宣布日和手機實際可交付日之前呈現(xiàn)上漲趨勢。而在實際交付后的2周內(nèi)股價將再次下跌。在進入財報季后將繼續(xù)攀升。
因此短期內(nèi)蘋果存在下行的風險。
那大周期呢？
在上兩個蘋果超級周期中（2010-2011年的iPhone 4及2014-15年的iPhone 6），數(shù)據(jù)表明，蘋果股價平均上漲了140%，而現(xiàn)在蘋果股價僅僅上漲了51%，因此從長期角度，公司依然有巨大的上漲空間。
2、iPhone新特性坐實，這些芯片股將獲得最大利益 （小摩）
在蘋果新iPhone正式發(fā)布后，小摩撰文系統(tǒng)梳理其相關(guān)新功能及相關(guān)主要受益芯片股。
主要受益及建議增持公司：博通（AVGO）、Qorvo（QRVO）、英特爾（INTC）、美光（MU）
博通：蘋果公司的OLED屏幕將采用公司的最新觸碰控制技術(shù)。公司也將收益于于蘋果對于無線充電技術(shù)的采用（OLED款及非OLED款）以及Wi-FI/藍牙及GPS等方面。預計公司在每部iPhone上的收入將增加3-4美元。
Qorvo：Qorvo公司則主要會受益于新iPhone的天線調(diào)諧相關(guān)技術(shù)以及公司在PAD方面相關(guān)份額的增大（相關(guān)技術(shù)于英特爾的調(diào)制解調(diào)器相互配合擴大份額）。預計公司相關(guān)的營收將有20%的增長。
英特爾：公司從iPhone方面的獲利增加更多的是由于高通相關(guān)份額的減小。同時預計公司的離散型調(diào)制解調(diào)器將應用與LTE版的Apple Watch上。
美光：公司主要收益于iPhone內(nèi)存容量的增加。新款手機的內(nèi)存容量有望增長至3GB（iPhone 7只有2GB）,這將提振相關(guān)DRAM的需求。
3、中國去產(chǎn)能，美國鋼鐵股應如何投？ （大摩）
大摩稱由于中國鋼鐵業(yè)改革沖擊以及美國市場自身的問題，美國鋼鐵業(yè)將呈現(xiàn)高價格和低需求并存的狀態(tài)，在投資方面其建議投資者買大賣小。以下是其核心觀點。
1、中國的的鋼鐵業(yè)供應端改革及冬季限產(chǎn)將為美國鋼鐵業(yè)提供相應的價格提振。
中國的鋼鐵出口已經(jīng)放緩，同時這沒有恢復的跡象。大摩預計美國明年的鋼鐵進口有望下跌，考慮到美國本土制造商的產(chǎn)量紀律，這將使得美國鋼鐵價格在更長的一段時間里維持高位。
2、但是在需求端的監(jiān)測顯示美國的需求正在放緩。
在不銹鋼方面，大摩預測今年美國不銹鋼的需求將從之前的增長3%滑落至降低2%。不銹鋼消費占美國鋼鐵總消費的40-45%。而在汽車鋼鐵消費方面，今年的相關(guān)需求將下跌4%（之前預測下跌2%）。交通運輸端的鋼鐵需求占美國總鋼鐵需求的25%左右。之前7月的汽車銷量大幅下滑（下跌17%）嚴重影響了相關(guān)鋼鐵公司3季度的結(jié)果。
投資建議：增持大型鋼鐵股（X），減持小型鋼鐵股（NUE STLD CMC）
大型鋼鐵股 (X):公司的鐵礦石凈多頭策略使得公司能夠回避最近高漲的成本價格，在最近高漲的鋼鐵價格下，公司將獲益良多。公司現(xiàn)在的股價僅相當于其5倍的EBITDA（歷史水平為5.7倍），這實際反映了下跌的鋼價環(huán)境（而不是可能的上升）。同時，任何形式的鋼鐵關(guān)稅都將使得公司受益。
小型鋼鐵股（NUE STLD CMC):與大型綜合性鋼鐵公司相比，小型鋼鐵股在不銹鋼領(lǐng)域的暴露更大。為了抵消成本的增加（鐵礦石、廢料價格上漲），小型鋼鐵廠通常采取漲價的策略。但是在現(xiàn)在這種需求端疲弱的環(huán)境下，這種策略顯然無法奏效，將使得相關(guān)公司的毛利率承壓。
4、押注災后重建股，這些陷阱你需要注意！ （瑞信）
在過去的2周時間里，颶風Harvey及Irma襲擊了美國主要15個房地產(chǎn)市場中的6個。預計這將在未來幾個季度里提振相關(guān)的房屋建筑類股及建筑材料股。
歷史數(shù)據(jù)顯示，在2004年開始的6場主要颶風過后，房屋建筑類在隨后的18個月里平均上漲了7.2%，而建筑材料股則平均上漲了10.3%。
但是短線內(nèi)，做多可能存在相關(guān)的陷阱。在休斯頓及佛羅里達，3季度的房屋交付已經(jīng)延遲，這主要是由于本地的社區(qū)及相關(guān)房屋建筑商面臨勞工短缺。在短期類，相關(guān)的房屋訂單可能走弱——因為廣大的地區(qū)正試圖從颶風的影響中恢復。較弱的房屋交付水平將延續(xù)至2018年初（雖然其部門可能會被現(xiàn)在的延遲交付所抵消）。
考慮到洪水（休斯頓）及颶風（佛羅里達）帶來的影響，相關(guān)的房屋建材股可能將在2018年獲得提振。但是因為分銷渠道以及保險商的賠付過程，這可能需要4-6個月時間才能對相關(guān)公司形成實際的銷量提振。
同時值得注意的是，相關(guān)事件是否能夠確實提振廠商業(yè)績實際上取決于相關(guān)廠商實際運行的產(chǎn)量。雖然在地板、屋頂及絕緣行業(yè)短期類廠商很難擴大產(chǎn)量。但在壁板業(yè)，則存在短期擴大產(chǎn)量的可能。因此，關(guān)注相關(guān)廠商未來2個月內(nèi)的資本支出將能獲取相關(guān)行業(yè)未來產(chǎn)能投放的第一手信息。
建議買入標的：房屋建筑商：DHI PHM ；建材類股：OC MHK JELD
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