今天周三，發(fā)個簡版。
1、以后有錢了一定要全球資產(chǎn)配置，分散地區(qū)風(fēng)險，這樣就能做到資產(chǎn)在美國下跌時候跟著美國跌，英國下跌就跟著英國跌，香港下跌時候跟著香港跌，建立自己的日不落跌國，只有太陽照到的地方，都在跌。
正所謂金錢永不眠，睜眼就虧錢。
中國股民：這么麻煩干啥，你買個華大基因拿長線不就可以長久穩(wěn)定的虧錢了，或者買港股，看恒指今天收盤點位17250.88，一起二百五，拜拜。
2、大幅波動最主要的原因還是之前說的，加息引發(fā)導(dǎo)致美債收益率再創(chuàng)新高，離岸人民幣迅速跌破7.2。
這兩件事兒得分開說。
以短端利率2年期美債收益率來看，昨天最高達到了4.369%，上周美聯(lián)儲議息會議的點陣圖顯示，這一輪加息周期會持續(xù)到23年，利率中樞會是4.5%左右。2年期國債收益率，已經(jīng)比較接近利率中樞，我認(rèn)為這是最積極的信號。
短端利率更多反映的是即期貨幣政策+加息預(yù)期，長端利率反映的是經(jīng)濟增速+通脹。
歷次美聯(lián)儲加息周期的規(guī)律，是最開始加息的時候，長期利率（10年國債）和短期利率（2年國債）的差會迅速走低，甚至倒掛（也就是媒體常說的倒掛引發(fā)衰退），因為一方面加息預(yù)期增強，另一方面隨著時間推移，經(jīng)濟增速和通脹整體下移。
目前2年期的短端利率近本輪加息中樞，后續(xù)10年期長期利率大概率是緩慢走低（經(jīng)濟變冷，通脹走低），隨后短端利率大幅走低（一旦沒了通脹，加息預(yù)期會迅速走低），在加息末期，二者的差維持在小幅度的正向區(qū)間。之后隨著經(jīng)濟恢復(fù)，長端利率再次甩開短端利率。
這也就是美聯(lián)儲通過各種預(yù)期管理和貨幣工具，調(diào)節(jié)收益率曲線的過程，也是修復(fù)經(jīng)濟的過程。
這個位置我認(rèn)為2年期美債會有所暫緩，我們需要重點觀察10年期美債在此位置的情況。
如果G7里面有大的經(jīng)濟體爆掉，我認(rèn)為美債收益率會快速走低（加快了美聯(lián)儲打壓需求端的動作），加快本輪加息周期。如果大家一起溫水煮青蛙，我覺得10年期美債會很緩慢向下走。
關(guān)于人民幣匯率，之前也說過匯率是非常脆弱的，也不值得重點關(guān)注，外因里美債更值得關(guān)注，內(nèi)因里房地產(chǎn)和疫情更值得關(guān)注?？上Т?span style="color: rgb(255, 104, 39);">家每天就是會被這種上躥下跳的妖精吸走了魂兒，股價也是。
今天央行召開全國外匯市場自律機制電視會議，說雙向浮動是常態(tài)，不要賭人民幣匯率單邊升值或貶值，久賭必輸。
值得注意的是，會議是昨天開的，今天大貶值的時候發(fā)的，央媽也是盡力了。
匯率波動好比目前不斷上升的水溫，全球都在一口大鍋里，各國也都有自己的行動。歐洲的英國和亞太的韓國，壓力更大一些。
市場波動還有一個節(jié)前的避險效應(yīng)，這是每年A股的大姨媽，節(jié)后就好了。
3、對絕大部分公司來說，這幾天的波動跟公司的基本面沒有半毛錢關(guān)系。
有時候投資是需要一些阿Q精神的，特別是做偏向基本面的價值投資，或者是長期定投這一類的策略。
股價波動的三要素基本面、貨幣和政策、量價關(guān)系里，我認(rèn)為對于部分公司，目前基本面（兩三年成長性看得到）和量價關(guān)系（估值低，技術(shù)面超跌）貢獻的都是正向的，貨幣和政策短期貢獻的是負(fù)向。
經(jīng)濟的周期規(guī)律，決定了貨幣不可能長時間的處在緊縮周期，何況是這么一個亂世。
放水之后是收水，收水之后又是放水……這是最底層的規(guī)律，也是我們相信股價一定會漲回來的最底層的信仰。
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今天聊這么多，就不回復(fù)留言了，明天見~
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