最近，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)大跌，昨日又大跌2.52%，擊穿2800點(diǎn)。
同時(shí)，線上線下的網(wǎng)貸平臺(tái)也不斷暴雷，線下有善林財(cái)富，線上有唐小僧、聯(lián)璧金融，最近圖騰貸又出現(xiàn)了逾期現(xiàn)象。
股市大跌讓眾多投資者信心受挫；網(wǎng)貸平臺(tái)暴雷讓我們不敢輕易投資；貨幣基金T+0到賬又被限制在每天只能1萬(wàn)元，流動(dòng)性受到影響；債基市場(chǎng)最近也是不溫不火。
最近的股市讓人不省心
可以說(shuō)在當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境下，投資的安全性突然被大家空前重視起來(lái)。
說(shuō)到投資安全性，我們首先就會(huì)想到銀行，因?yàn)樵诤芏嗳诵睦铮y行是穩(wěn)的，至少不會(huì)虧本。
但是，在之前的文章里，浮生君已經(jīng)提到，今年4月底，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和國(guó)家外匯管理局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，里面明確提到，為了堵住期限錯(cuò)賠、滾動(dòng)發(fā)行的源頭，降低金融杠桿風(fēng)險(xiǎn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品不再保本保息！
理財(cái)去剛兌的一紙文件
換句話說(shuō)，現(xiàn)在銀行里只有存款是保證兌付的了，但利息低的可憐，一年期定存利率僅為1.5%。
"承諾可以保本保息"就是說(shuō)，投資者沒有收益，虧本了，銀行會(huì)自行墊付。那么就會(huì)有人說(shuō)了，銀行自己都給倒貼上了，豈不虧大發(fā)了？之前銀行為什么能承諾保本保息呢？
其實(shí)，并不是說(shuō)銀行投資眼光準(zhǔn)，肯定不會(huì)虧，而是銀行為了吸引更多的投資者注目，采取了一些"方法"。
一是銀行可以用下一期的理財(cái)錢來(lái)墊付這一期的錢，采取的是滾動(dòng)式的發(fā)行方式；
二是銀行會(huì)和其他的機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)給其他資金雄厚的機(jī)構(gòu)；
三是銀行違反公允價(jià)值確定凈值原則，獲得了超額收益，可以用來(lái)應(yīng)付投資虧損。
然后我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這樣下去，所存在的風(fēng)險(xiǎn)是越來(lái)越多的，風(fēng)險(xiǎn)被杠桿迅速推高，如果這樣持續(xù)下去，就會(huì)造成銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的沉重負(fù)擔(dān)。
所以，國(guó)家要求銀行去剛兌，內(nèi)在原因就在這里！
最近，各銀行推出各種理財(cái)產(chǎn)品，有的甚至還承諾本息兌付，這是打了一個(gè)擦邊球，因?yàn)?月底的文給了一年半的緩沖期，讓存量的本息兌付產(chǎn)品逐步消化，新的理財(cái)產(chǎn)品不允許承諾保本保息，于是乘著這個(gè)當(dāng)口，仍然有銀行上線保本保息產(chǎn)品。
但是可以預(yù)見，這肯定是保本保息理財(cái)產(chǎn)品的末班車了！
銀行理財(cái)產(chǎn)品保本保息的日子即將結(jié)束
至于線下的一些理財(cái)公司，承諾10%以上的年化收益，吸引著一大批投石問(wèn)路者，但隨之而來(lái)的問(wèn)題也來(lái)了，這類理財(cái)安全嗎？本息兌付的幾率大嗎？最后能實(shí)現(xiàn)承諾收益嗎？
面對(duì)這些問(wèn)題，理財(cái)公司不但不敢承諾利息，而且本金的安全性也失于保障。
這是因?yàn)楹芏嗑€下理財(cái)公司其實(shí)就是披著羊皮的"P2P"平臺(tái)，相比線上P2P而言，還要更加不安全。
因?yàn)榫€上P2P平臺(tái)還在監(jiān)管之下，必須要求有銀行存管。而線下的P2P平臺(tái)，掛上理財(cái)公司的外皮之后，資金存管存在監(jiān)管缺失，自建資金池的一抓一大把，善林財(cái)富就是前車之鑒。
有沒有既能保證收益，又能保證安全性的理財(cái)產(chǎn)品呢？針對(duì)這些問(wèn)題，許多所謂"保險(xiǎn)理財(cái)"產(chǎn)品就應(yīng)運(yùn)而生了，好似雨后春筍一般爆發(fā)出來(lái)。
隨著保險(xiǎn)公司越來(lái)越多，選擇成了一個(gè)問(wèn)題，于是保險(xiǎn)的廣告四處可見，但是卻集中在頭部資金雄厚的大公司里面，廣告效應(yīng)明顯。
大眾平時(shí)聽說(shuō)過(guò)的保險(xiǎn)公司就那么幾家，選擇面偏窄。大眾能接觸到的好保險(xiǎn)產(chǎn)品也很少。
大街小巷隨處可見保險(xiǎn)廣告
其實(shí)，保險(xiǎn)產(chǎn)品并非理財(cái)產(chǎn)品，哪怕是打著理財(cái)產(chǎn)品名號(hào)的比如教育金、養(yǎng)老金、年金等產(chǎn)品，都不是理財(cái)產(chǎn)品！
在保監(jiān)會(huì)2017年134號(hào)文件上明確表明了"保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)清晰明了，突出保險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任特點(diǎn)，保險(xiǎn)產(chǎn)品定名、產(chǎn)品說(shuō)明書以及相關(guān)產(chǎn)品宣傳資料中不得包含"理財(cái)"、"投資計(jì)劃"等表述，這也是提醒消費(fèi)者：保險(xiǎn)非理財(cái)！
但是，長(zhǎng)期以來(lái)的銷售誤導(dǎo)并沒有隨著一紙文件而終止。雖然在各大保險(xiǎn)公司的官方宣傳材料里，去除了有關(guān)理財(cái)、投資等字眼，但是業(yè)務(wù)員在展業(yè)過(guò)程中仍然頻頻出現(xiàn)將產(chǎn)品表述成理財(cái)產(chǎn)品的情況。
風(fēng)險(xiǎn)和收益難以兼顧
但是不得不說(shuō)，雖然保險(xiǎn)非理財(cái)，可是從保險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)來(lái)看，除了投資連結(jié)險(xiǎn)之外，其他保險(xiǎn)都是至少確保本金安全的，萬(wàn)能型保險(xiǎn)還能承諾保證利率。
所以，保本保息，是保險(xiǎn)最大的特點(diǎn)！
但是，千萬(wàn)不能對(duì)收益有過(guò)高的估計(jì)，長(zhǎng)期來(lái)看，保險(xiǎn)的收益在3%-4%的樣子，同樣在確保百分百本金安全的情況下，要高于銀行定存收益，但是如果對(duì)保險(xiǎn)收益抱有高收益的幻想，那就本末倒置了。
當(dāng)然，保險(xiǎn)公司承諾的保本保息，是狹義的保本保息，沒有考慮貨幣受通貨膨脹的影響。但是在這樣的情況下，保險(xiǎn)仍然是資產(chǎn)配置很重要的一部分，在資產(chǎn)配置序列中可以放在防御型資產(chǎn)的位置，有著巨大的投資價(jià)值。在足球場(chǎng)上，就是后方防守的中后衛(wèi)。
任何時(shí)候，做好符合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的資產(chǎn)配置，才是讓財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)的關(guān)鍵。
我們絕不能因?yàn)殂y行存款、貨幣基金、保險(xiǎn)的利率不高，就忽視了它們的作用。
相反，再某些時(shí)候，平時(shí)利息不起眼的金融產(chǎn)品，卻能在關(guān)鍵時(shí)刻起到保命的作用。
一位資金鏈斷裂，做生意失敗的老板，卻因?yàn)閹啄昵吧庾龅貌诲e(cuò)的時(shí)候存過(guò)一筆5年期的大額存單，而有了生存下去的信心和翻本的可能。
一位即將進(jìn)入老年生活，卻在A股中輸?shù)镁獾耐顿Y者，心灰意冷之下，卻因?yàn)?0年前購(gòu)買過(guò)一個(gè)大額的年金保險(xiǎn)，而能夠確保自己安度晚年。
高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，這是亙古不變的投資原則！切記切記！
俗話說(shuō)：“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，資產(chǎn)配置就是這個(gè)道理，高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)都可以配置，不同風(fēng)險(xiǎn)投資品的比例分配則根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)選擇。
但是，無(wú)論你是多么激進(jìn)的投資者，都建議要配置1-2成的低風(fēng)險(xiǎn)防御型資產(chǎn)，這可以說(shuō)是你最后一道防線了。孤注一擲的投資是不可取的。
保險(xiǎn)絕對(duì)是符合低風(fēng)險(xiǎn)防御型資產(chǎn)的特點(diǎn)，但是它也有流動(dòng)性不足的劣勢(shì)。
所以，在選購(gòu)保險(xiǎn)時(shí)，一定要清楚這個(gè)金融產(chǎn)品的特點(diǎn)，不能將其當(dāng)做短期理財(cái)，合理支出保費(fèi)。否則，一旦想要退保，就要承擔(dān)相應(yīng)的本金損失。
最后，再提醒一下各位投資者，在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候要多留心，不能像以前那樣的跟風(fēng)式投資，并且還需要去閱讀一些理財(cái)知識(shí)，知道自己所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)自己負(fù)責(zé)！
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