股指期貨的四大特點
1、保證金制度
從事股指期貨交易，僅需支付合約價值一定比例的保證金就可以，一般在8%至10%。因此，期貨交易具有以小搏大的高杠桿特性。高杠桿既可使獲利倍增，也可能造成損失的放大。進(jìn)行保證金交易的股指期貨為投資者提供了一個高杠桿的投資途徑。
2、標(biāo)準(zhǔn)化合約
所謂標(biāo)準(zhǔn)化，就是將交易標(biāo)的物的品質(zhì)、數(shù)量、交割日期與地點、付款時間等要素均在合約中確定，唯一不確定的就是價格，以增加交易的方便性和時效性，使市場參與者能夠方便地轉(zhuǎn)讓期貨合約。交易者可以在合約到期前做相反方向的買賣，以沖銷原來交易中所產(chǎn)生的履約義務(wù)（買方交錢、賣方交貨），而無須再交錢或交貨。
3、每日無負(fù)債結(jié)算
每日無負(fù)債結(jié)算制度是指在每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日各合約結(jié)算價結(jié)算出所有合約的盈虧、交易保證金、手續(xù)費等費用，對應(yīng)收、應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。期貨經(jīng)紀(jì)公司負(fù)責(zé)按照同樣的方法對客戶進(jìn)行結(jié)算。
4、現(xiàn)金交割制度
期貨合約均有特定的到期日，合約到期后買賣雙方必須進(jìn)行標(biāo)的物交割。然而，股票指數(shù)并非商品，要如何交割呢？理論上，賣方可用指數(shù)所含的成分股交予買方，但實際上指數(shù)所含的成分股可能很多，交割有其執(zhí)行上的困難，因此，股指期貨的交割是以現(xiàn)金的方式結(jié)算。股指期貨合約中均規(guī)定指數(shù)衡量單位的現(xiàn)金價值，例如滬深300指數(shù)期貨每點300元，交割時是以每點的現(xiàn)金價值乘上滬深300指數(shù)期貨漲跌的點數(shù)來計算買賣雙方應(yīng)付或應(yīng)得的金額，直接以現(xiàn)金結(jié)算。
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