內(nèi)部自治能否完善、外資控股能否順利交接，都是上投摩根必須要面對的問題
出品 | 每日財(cái)報
作者 | 王慧敏
作為國內(nèi)首家有望成為外資控股的公募基金公司，上投摩根在境外投資的基金表現(xiàn)卻十分不盡人意。
隨著新冠疫情在海內(nèi)外的蔓延，國外資本市場也在不斷經(jīng)歷震蕩起伏。根據(jù)《每日財(cái)報》的統(tǒng)計(jì)，截至6月3日，該公司年內(nèi)15只QDII基金中，11只QDII基金虧損，占比約73%。
與此同時，原旗下基金經(jīng)理“因?yàn)閻矍椤睘樗私ɡ鲜髠}一案也被查出。在此次案件曝光之前，上投摩根還有兩次“前科”。這種事情的屢次發(fā)生也不禁讓人質(zhì)疑上投摩根的內(nèi)控及管理用人水平。
或即將易主摩根大通
上投摩根，全稱為上投摩根基金管理有限公司，于2004年5月成立，由上海信托和摩根資產(chǎn)管理共同組建，2016年加入浦發(fā)集團(tuán)。是中國資產(chǎn)管理行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的中外合資企業(yè)之一。根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，上海信托占股51%,摩根資產(chǎn)占股49%。
去年8月，摩根資管成功競拍到上海信托出售的上投摩根基金2%股權(quán)，以期通過51%的股權(quán)控股上投摩根基金，使上投摩根有望成為國內(nèi)首家外資控股的公募基金公司，上述股權(quán)目前暫未交接完全。
同時，隨著我國我國正式取消對證券公司、公募基金公司的外資持股比例限制這一政策的出臺，摩根資管于4月3日在其官網(wǎng)宣布，擬收購取得上投摩根基金管理有限公司股權(quán)至100%。
摩根系管理人員王大智已于2019年5月成為上投摩根新任總經(jīng)理。資料顯示，王大智自2017年起出任摩根投信董事長及臺灣區(qū)負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)臺灣區(qū)業(yè)務(wù)及營運(yùn)策略發(fā)展和管理。對上投摩根來說，外資控股能否順利交接以及交接成功后公司的運(yùn)作方向如何目前都是未知之?dāng)?shù)。
4只QDII基金凈值僅剩一毛
根據(jù)《每日財(cái)報》的統(tǒng)計(jì)，截至2020年6月3日，上投摩根共管理基金102只，總資產(chǎn)規(guī)模為1287.86億元。其中包括股票型基金12只、指數(shù)型基金4只、混合型基金40只、債券型基金24只、貨幣型基金7只、QDII基金15只。
根據(jù)好買基金網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示，這六種不同類型基金近一年平均收益率如下圖。
基金類型
該公司平均收益率
同類平均收益率
與同類平均值相比
股票型
50.74%
40.06%
+10.68%
指數(shù)型
-2.95%
17.06%
-20.02%
混合型
33.41%
30.37%
+3.04%
債券型
4.28%
6.07%
-1.79%
貨幣型
2.16%
2.32%
-0.16%
QDII
13.94%
-0.89%
+14.83%
其中股票型收益率為50.74%，成為該公司平均收益率最高的基金類型。QDII基金在所有基金類型中與同類平均值相比最高，為14.83%。但是對QDII來說，看似光芒萬丈的背后卻是巨大的兩極分化。
受疫情影響，疫情爆發(fā)以來，醫(yī)藥、醫(yī)療概念板塊備受資本市場關(guān)注。而上投摩根中國生物醫(yī)藥也因這些板塊的崛起成為上投摩根基金旗下凈值表現(xiàn)最佳的基金，截至6月3日，該基金年內(nèi)漲幅高達(dá)49.92%。
與亮眼的成績相比更醒目的是三只富時發(fā)達(dá)市場REITs年內(nèi)收益率均跌破20%。同時上投全球配置QDII-FOF現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔、富時發(fā)達(dá)市場REITs美匯和美鈔等四只基金單位凈值均為1毛錢左右。投資者幾近本金全賠。
而這背后的原因主要是這些基金所跟蹤的指數(shù)進(jìn)行的投資受疫情影響不斷下滑。以施虓文管理的上投富時發(fā)達(dá)市場REITs(005613)、上投富時發(fā)達(dá)市場REITs美鈔(005614)、上投富時發(fā)達(dá)市場REITs美匯(005615)為例，這3只基金的跟蹤標(biāo)的都是富時EPRA/NAREIT發(fā)達(dá)市場指數(shù)。
其中前十大重倉股分別是安博、數(shù)字房地產(chǎn)、大眾倉儲信托、公平住屋、艾芙隆海灣、Wellt、領(lǐng)展房產(chǎn)基金、西蒙地產(chǎn)、亞歷山大房、Realt。主要投資方向?yàn)槊拦煞康禺a(chǎn)公司。
而在今年一季度，由于新冠疫情蔓延，資本市場流動性危機(jī)加劇。各類資產(chǎn)均出現(xiàn)拋售潮。REITs短期下降幅度大于股票，全球REITs資產(chǎn)均大幅下跌。
截止目前，美歐疫情尚未完全好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)仍具有較大不確定性，對這類資產(chǎn)的投資仍需保持謹(jǐn)慎。
原基金經(jīng)理自建老鼠倉
基金收益表現(xiàn)不佳，或許與其公司內(nèi)部治理也有一定關(guān)系。1月8日，原上投摩根基金經(jīng)理吳文哲建老鼠倉獲利一案終于有明確的消息。
經(jīng)審查，2015年1月9日至2017年1月15日，吳文哲為保持并發(fā)展與侯宇潔的戀愛關(guān)系，利用公職身份獲取上投摩根成長先鋒、上投摩根卓越制造等兩只基金交易股票的非公開信息，并向侯透露。
同時由侯使用實(shí)際控制的“王某”證券賬戶（系侯母親賬戶），先于、同期于或晚于吳文哲管理的上述基金買入或賣出相同股票52只，交易金額人民幣4,377.73萬元，合計(jì)虧損157.19萬元。
值得注意的是，吳文哲于2015年1月9日至2017年1月16日期間管理上投摩根成長先鋒。2015年4月14日至2017年1月6日期間，與許俊哲共同管理上投摩根卓越制造。這兩只基金的任職期間收益率分別為-23.28%和-34.00%。
事實(shí)上，這并不是上投摩根第一次被爆員工建老鼠倉。2017年，上投摩根基金經(jīng)理桂志強(qiáng)利用內(nèi)部消息非法獲利，被判處有期徒刑兩年。2007年，上投摩根基金經(jīng)理唐建因?yàn)樯嫦觾?nèi)幕交易被證監(jiān)會調(diào)查。唐建最終被辭退，上投摩根也一度被暫停業(yè)務(wù)審批。
聲明：此文出于傳遞更多信息之目的，文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。
