在去年中大型私募業(yè)績和規(guī)模雙升，百億私募數(shù)量大增的背景之下，今年，百億私募擴(kuò)容的速度并沒有按下暫停鍵。 近期，百億私募數(shù)量猛增5家，分別是黑翼資產(chǎn)、因諾資產(chǎn)、呈瑞投資、久期投資、?？べY產(chǎn)。加上今年新晉百億的重陽戰(zhàn)略、同犇投資、萬方資本、啟林投資等管理人，截至2021.8.4，最新的百億私募家數(shù)已經(jīng)增至84家。 地區(qū)分布上，7月，北京再添久期投資。在黑翼、?？?、呈瑞的加入之下，上海的百億私募已經(jīng)增至38家，遠(yuǎn)超北京和深圳。在數(shù)量上，上海依然獨(dú)占鰲頭。
新晉的百億量化私募黑翼資產(chǎn)是一家以CTA和量化股票為核心策略的量化私募。公司成立于2014年，成立之初就確立了多策略方向發(fā)展。短周期CTA是他們運(yùn)行時間較長的一個產(chǎn)品線，和長周期比，這一產(chǎn)品的突出優(yōu)勢是對于市場變化的反應(yīng)較快，在商品市場趨勢不明顯的時候更加從容。此外，除了CTA，黑翼的量化選股策略也穩(wěn)步發(fā)展，公司總管理規(guī)模逐年上升。
黑翼資產(chǎn)擁有兩位執(zhí)行合伙人和投資經(jīng)理，分別是負(fù)責(zé)CTA策略的陳澤浩博士和負(fù)責(zé)量化選股策略的鄒倚天。2008年金融危機(jī)前夕，陳澤浩離開雷曼兄弟回國，2014年，他與同樣畢業(yè)于斯坦福、有著相似海外經(jīng)歷的鄒倚天，共同創(chuàng)立了黑翼資產(chǎn)。
黑翼資產(chǎn)認(rèn)為，經(jīng)驗和方法論是最重要的，量化投資并非靠砸錢和堆人力就可以做出來，而是要結(jié)合自身對市場的深入了解，有一套正確的量化方法論。
同樣規(guī)模首次破百億大關(guān)的還有因諾資產(chǎn)。因諾資產(chǎn)是一家專注于二級市場投資的對沖基金，公司專注于量化投資領(lǐng)域，旗下有套利策略、選股策略、Alpha策略、CTA策略等策略。
在接受私募排排網(wǎng)專訪時，因諾資產(chǎn)曾表示，他們希望自身的長期投資業(yè)績能夠保持在市場第一梯隊的水平，如果能夠保持這樣的業(yè)績，就會選擇繼續(xù)擴(kuò)張規(guī)模;如果規(guī)模的擴(kuò)張已經(jīng)對業(yè)績產(chǎn)生了較大影響，就會封閉相關(guān)策略及產(chǎn)品。
以量化宏觀對沖為核心投資策略的呈瑞投資也跑步加入百億私募陣營。呈瑞投資成立于2010年，2014年于協(xié)會完成備案，辦公地點(diǎn)為上海。公司主營二級市場，涵蓋大類資產(chǎn)配置，主要策略包括宏觀對沖策略，高頻Alpha策略，CTA策略，策略平臺均屬自行開發(fā)運(yùn)行。呈瑞投資對自身策略的收益來源比較明晰，股票利潤來自于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，商品利潤來自于趨勢行情。
此外，還有來自北京的久期投資晉升百億，其主要投資策略為“固定收益+”。縱觀目前的百億私募隊伍，以主觀股票多頭管理人依舊占了大頭，久期投資成為為數(shù)不多的“固收+”管理人。久期投資的投資品種包括銀行間、交易所市場，套利，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，權(quán)益市場掛鉤的類固定收益品種，如可轉(zhuǎn)債、分級基金等；“+”的部分則為權(quán)益市場（A股、港股）以及金融衍生品市場。
久期投資董事長姜云飛在大類資產(chǎn)配置的產(chǎn)品設(shè)計和投資管理有長達(dá)十余年的經(jīng)驗。其先后任職于工銀瑞信基金、中國工商銀行總行，負(fù)責(zé)理財產(chǎn)品的產(chǎn)品設(shè)計和投資管理。
?？?/strong>資產(chǎn)是一家深耕股債結(jié)合的新晉百億私募。公司核心基金經(jīng)理之一的王曉明曾是興業(yè)全球基金“興全趨勢”基金經(jīng)理，其管理期間（2005.11-2013.10）該只基金年化收益達(dá)24.93%。奔私之后，王曉明繼續(xù)聚焦權(quán)益投資，深耕股債結(jié)合領(lǐng)域，在股票、可轉(zhuǎn)債和可交債領(lǐng)域都有著深厚的積累。?？べY產(chǎn)的整體風(fēng)格注重投資的安全邊際與風(fēng)險控制。
根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，近期新晉百億私募前7個月新產(chǎn)品布局積極的就有呈瑞投資、因諾資產(chǎn)、黑翼資產(chǎn)，三甲新晉百億前7個月備案數(shù)量均超40只。
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隨著黑翼資產(chǎn)、因諾資產(chǎn)的加入，百億量化天團(tuán)已經(jīng)擴(kuò)容至十七家，分別為鳴石投資、金锝資產(chǎn)、九坤投資、誠奇資產(chǎn)、明汯投資、進(jìn)化論資產(chǎn)、靈均投資、盛泉恒元、啟林投資、幻方量化、寧波幻方量化、衍復(fù)投資、千象資產(chǎn)、啟林投資、黑翼資產(chǎn)、因諾資產(chǎn)、呈瑞投資。
另外，近年來人工智能等方法的深入，使得這類產(chǎn)品深入挖掘市場各類信息間的非線性關(guān)系的能力更強(qiáng)，使得一些實力突出的量化機(jī)構(gòu)脫穎而出。對比主觀投資，量化在選股層面更加分散，不押注于單一風(fēng)格的指數(shù)，個股和行業(yè)的配置比較均衡。
從產(chǎn)品線來看，大多數(shù)百億量化私募目前不僅有量化中性這類低風(fēng)險產(chǎn)品線，也有CTA、指數(shù)增強(qiáng)這類更進(jìn)取的產(chǎn)品線以及量化復(fù)合策略產(chǎn)品線。
從今年以來的業(yè)績表現(xiàn)來看，十七家百億量化私募今年以來的平均收益率為10.01%。最高收益由鳴石投資奪得。鳴石投資于去年8月管理規(guī)模突破100億元，正式躋身國內(nèi)百億私募行列，規(guī)模站上新臺階，業(yè)績表現(xiàn)也不讓人失望。
在新晉百億量化私募的加入排名的背景之下，天演資本今年以來的業(yè)績?nèi)匀猾@得第二名。新晉的百億私募因諾資產(chǎn)今年以來業(yè)績排在第三。
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