受外圍市場“端午劫”影響，節(jié)后首個交易日A股小幅低開，雖有創(chuàng)業(yè)板盤中的艱難翻紅，但是截至當日收盤，滬指跌0.61%，深成指跌0.52%，創(chuàng)指跌0.42%。前期強勢股出現(xiàn)疲軟且成交萎靡，兩市板塊個股跌多漲少。農(nóng)業(yè)種植、醫(yī)療器械、光伏板塊居板塊漲幅榜前列，證券、云游戲、旅游板塊居板塊跌幅榜前列。既是深市第一高價股，也是目前A股第一高價科技股的卓勝微因60億減持利空，導(dǎo)致周一盤中一度逼近“跌停”，截至當日收盤，卓勝微跌幅收窄至3.65%，股價報收在686.81元，僅次于貴州茅臺的1463.17元。 市場對節(jié)后的震蕩行情早已有所預(yù)期，中金公司在研報中指出，端午節(jié)前后外圍市場的波動、結(jié)構(gòu)性較為極致的行情演繹可能會使得市場短期波動有所加大，但中國疫情防控大幅領(lǐng)先，復(fù)工復(fù)產(chǎn)程度繼續(xù)深化，市場整體估值不高，對中期市場前景不宜過度悲觀。中原證券建議7月份暫時整體保持5成中性倉位配置，更加注重結(jié)構(gòu)性機會。 7月份股市將迎來解禁高峰，還有財報披露帶來業(yè)績不及預(yù)期風險，更有海外疫情反彈擔憂加劇，中美關(guān)系不確定性上行等風險。在此背景下，前期漲幅居前的科技板塊還能繼續(xù)追高嗎？ 科技股不懼“高”， 這些股票調(diào)整即介入良機 上半年行情接近收官，截至6月29日收盤，在申萬28個一級行業(yè)指數(shù)中，以電子、計算機等為首的科技股板塊今年以來分別上漲24.29%和21.04%，漲幅居于第三、第四位。雖然在政策的支持下，未來科技股的發(fā)展空間依舊非常巨大，但由于受外部環(huán)境影響，科技股的投資也是較為復(fù)雜。并且從短期來看，部分科技股已經(jīng)出現(xiàn)高估的情況，投資科技板塊仍需考量估值問題。 對于年內(nèi)漲幅居前的科技辜能否追高買入，八成私募依舊看好科技股下半年的投資機會，理由是目前科技股并未出現(xiàn)明顯泡沫，并且利好科技股的催化劑依然不斷，繼續(xù)看好科技股行情的私募占比為80.33%。不過也有19.67%的私募提示，在外圍環(huán)境不確定性與國內(nèi)經(jīng)濟面臨實質(zhì)性壓力的背景下，應(yīng)該謹慎追高科技股。
深圳前海龍門資產(chǎn)董事長兼總經(jīng)理李映宏認為，雖然上半年申萬電子、計算機等科技板塊已經(jīng)漲幅居前，但是科技股并未出現(xiàn)今年一季度全面上漲的現(xiàn)象，而是出現(xiàn)了分化。
具體表現(xiàn)為，具備實質(zhì)業(yè)績支撐和前景樂觀的科技股股價出現(xiàn)了恢復(fù)性的上漲，而沒有業(yè)績支撐的科技股則漲幅平平，說明科技股內(nèi)部還是出現(xiàn)了分化。如果那些符合中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方向并具備長期業(yè)績向好的長邏輯科技股出現(xiàn)回調(diào)，是可以堅決買入并長期持有的。
浩坤昇發(fā)投資董事長張門發(fā)表示，對于目前已經(jīng)漲幅較高的科技股要區(qū)分對待：對于利用概念炒作起來，卻沒有業(yè)績支撐的個股要保持謹慎；而對于那種既有硬核技，業(yè)績又有支撐的核心資產(chǎn)科技股，每次下跌都是迎來不錯的配置機會。
八陽資產(chǎn)表示，高端制造、半導(dǎo)體、軟硬件自主可控領(lǐng)域?qū)⑹菄覍用姘l(fā)展的大方向，科技股下半年行情可期。如果情緒性因素造成市場短期回調(diào)，將會是科技股很好的布局機會。
乾明資管合伙人兼基金經(jīng)理白易更是旗幟鮮明地指出，優(yōu)質(zhì)科技股和科技龍頭股后面還會有更大的漲幅，龍頭科技股沒有頂，未來3-5年都有可能走出大牛行情。
不過科技股是一個大概念，能否追高需要對板塊和個股做出一定的區(qū)分。比如沒有業(yè)績支撐的芯片和非龍頭芯片股，尤其過去幾年漲幅已經(jīng)巨大的情況下不具備追高的條件。但業(yè)績增長和成長性非常好的科技股還是非常適合追高的，比如5g的應(yīng)用科技龍頭，新基建的受益龍頭，還有估值相對較低的高速成長科技公司。
榕樹投資研究總監(jiān)—杜志君表示，電子和計算機兩個板塊是科技股的代表之一，由于疫情對經(jīng)濟沖擊的影響，今年以來表現(xiàn)不如消費和醫(yī)藥行業(yè)。隨著下半年的逐漸恢復(fù)，相關(guān)業(yè)績驅(qū)動的優(yōu)秀龍頭公司還有投資機會。
也有私募對科技股持謹慎態(tài)度，圓融投資股票部總經(jīng)理王將認為科技股不宜追高，未來逢低關(guān)注結(jié)構(gòu)性機會。
首先，產(chǎn)業(yè)升級是長期主線，未來會誕生很多好的賽道，比如，隨著5G基站的建設(shè)，5G終端滲透率將不斷提升，單機價值量上升的射頻前端等值得關(guān)注；同時，5G應(yīng)用中，除了備受關(guān)注的云游戲、流量爆發(fā)等領(lǐng)域，車聯(lián)網(wǎng)、VR/AR、超高清視頻等應(yīng)用有望逐漸落地。其次，國產(chǎn)替代是另一條隱含主線。很多科技領(lǐng)域國產(chǎn)化率不高、國產(chǎn)替代的空間較大，除了市場追捧的半導(dǎo)體材料/半導(dǎo)體設(shè)備外，應(yīng)該把目光擴大到整個信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)及各類先進制造業(yè)，包括但不限于操作系統(tǒng)、高端傳感器、航空發(fā)動機等。
主力資金追捧，
硬核科技股有望成核心資產(chǎn)
近期全球資本均瞄準科技股，在美股市場，蘋果、微軟、英偉達等多只科技股股價創(chuàng)出歷史新高，北上資金也在積極布局A股科技股，京東方A、立訊精密、寧德時代等一線科技股獲外資大量買入。外資布局往往具有風向標作用，北向資金的大幅凈流入科技股的背景下，科技股行情有望進一步發(fā)酵。
至于科技股在下半年能否繼續(xù)當下的火爆行情并再創(chuàng)新高，圓融投資股票部總經(jīng)理王將在接受私募排排網(wǎng)采訪時表示，展望未來，從流動性來看，寬松的貨幣環(huán)境對科技股估值形成支撐，寬松的融資環(huán)境為成長股提供發(fā)展助力，疊加眾多細分領(lǐng)域仍處在景氣度上行周期，因此結(jié)構(gòu)性機會將層出不窮，科技領(lǐng)域中的真成長股可以持續(xù)關(guān)注。同時，隨著A股市場加速擴容，同一行業(yè)里優(yōu)勝劣汰、結(jié)構(gòu)分化是常態(tài)，對科技股亦需要精挑細選，用微觀的視角支撐投資決策。
金田龍盛投資楊丙田指出，這一輪科技股，尤其以半導(dǎo)體和5G產(chǎn)業(yè)鏈為代表的結(jié)構(gòu)性牛市機會，已經(jīng)維持了一年多的時間，今年以來也有不錯的漲幅，目前看處于高位震蕩階段。對于一些估值較高的公司，由于已經(jīng)透支了很長一段時間增長的預(yù)期，有可能出現(xiàn)業(yè)績追不上股價的情況，所以近期也有一些股東減持和資金退場情況出現(xiàn)，導(dǎo)致股價大幅波動。從短期來看，北上資金和兩融資金推動，可能會導(dǎo)致科技公司短期估值再有一輪提升，但中長期最終還是要回歸到公司基本面。
成恩資本董事長王璇表示，在國家科技興國戰(zhàn)略疊加美國主導(dǎo)的逆全球化發(fā)酵背景下，科技板塊中的自主可控、國產(chǎn)替代主題投資機會將持續(xù)受益，這也是當前場內(nèi)外資金看好科技板塊的主要原因。A股是以政策導(dǎo)向及資金流向為主要影響因素的市場，大量資金持續(xù)流入必然會推動后市創(chuàng)業(yè)板續(xù)創(chuàng)新高，但也需警惕短期經(jīng)濟下行壓力對科技公司盈利能力所形成的壓力。
志開投資首席策略師劉威也認為在流動性寬松的背景下，有基本面支撐的科技股有望接力市場增量資金，估值也有進一步抬升的可能。
浩坤昇發(fā)投資董事長張門發(fā)指出，近期兩融資金與北上資金都頻繁買入科技股，主要是一些主流資金在世界后疫情時代對經(jīng)濟做出的一種判斷，認為疫情過后重啟經(jīng)濟必然是消費為主要手段，科技進步必然帶來消費升級，面對巨大的中國市場，一些硬核科技股成為資金必備的核心資產(chǎn)是大勢所趨。
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