中國(guó)平安2月3日在港交所率先披露了2020年度財(cái)報(bào)。2020年中國(guó)平安實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)1430.99億元，同比下降4.2%。對(duì)比中國(guó)平安2019年、2020年的年報(bào)發(fā)現(xiàn)，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)的下降或是該公司去年業(yè)績(jī)下滑的主要原因。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)平安年報(bào) 中國(guó)財(cái)富制表壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5.3%
代理人數(shù)量繼續(xù)減少
2020年，中國(guó)平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)936.66億元，同比增長(zhǎng)5.3%；營(yíng)運(yùn)ROE為35%。壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)的新業(yè)務(wù)價(jià)值為495.75億元，同比下降34.7%。在新業(yè)務(wù)價(jià)值下降問(wèn)題上，中國(guó)平安在財(cái)報(bào)中解釋?zhuān)?020年新冠肺炎疫情影響了該公司傳統(tǒng)代理人線下業(yè)務(wù)展業(yè)；同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)和個(gè)人收入面臨的不確定性增加導(dǎo)致客戶對(duì)長(zhǎng)期保障產(chǎn)品的消費(fèi)支出暫時(shí)放緩。壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值的下降也是該板塊凈利潤(rùn)下降的主要原因。此外，中國(guó)平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)代理人數(shù)量及產(chǎn)能也出現(xiàn)下降。中國(guó)平安披露，2020年代理人渠道實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值429.13億元，同比下降37.1%。代理人渠道的新業(yè)務(wù)價(jià)值率為54.9%，同比下降10.1個(gè)百分點(diǎn)。值得一提的是，中國(guó)平安2019年年報(bào)指出，2018年，該公司壽險(xiǎn)代理人人數(shù)為132萬(wàn)人。在2019年中國(guó)平安業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，平安管理層表示，對(duì)于代理人的數(shù)量下降問(wèn)題，主要是因?yàn)樯鐣?huì)上整體增員難度加大，其他行業(yè)收入上升會(huì)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)增員有影響。同時(shí)，從平安內(nèi)部來(lái)說(shuō)，也在強(qiáng)化代理人考核，如果業(yè)績(jī)沒(méi)有達(dá)標(biāo)會(huì)有淘汰機(jī)制，因此也導(dǎo)致了代理人數(shù)量的減少。但值得注意的是，在2019年年報(bào)中平安代理人渠道的人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比提升了16.4%，較2018年1.1%的漲幅有大幅提升。圖片來(lái)源：中國(guó)平安（2318.HK）2020年年報(bào)
壽險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)偏差下降超過(guò)50%
2020年度，中國(guó)平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)偏差及其他為46億元，同步下降55.7%。而這一數(shù)字2018年度為217.49億元，2019年度為104.06億元。業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)財(cái)富解讀運(yùn)營(yíng)偏差時(shí)表示，“營(yíng)運(yùn)偏差”是原內(nèi)涵價(jià)值假設(shè)之外的利潤(rùn)釋放，該偏差可以為正也可以為負(fù)。正數(shù)表明實(shí)際運(yùn)營(yíng)結(jié)果優(yōu)于模型假設(shè)，公司在一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度運(yùn)營(yíng)結(jié)束后，因部分保險(xiǎn)責(zé)任到期后，釋放出了比原假設(shè)更高的凈利潤(rùn)。負(fù)偏差則正好相反：當(dāng)年實(shí)際運(yùn)營(yíng)比預(yù)期假設(shè)要差，產(chǎn)生意外虧損。對(duì)此，中國(guó)平安在年報(bào)中表示，營(yíng)運(yùn)偏差及其他同比下降55.7%，主要是由于公司持續(xù)加大科技、隊(duì)伍建設(shè)等戰(zhàn)略投入，以及保單繼續(xù)波動(dòng)等因素導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)偏差下降。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)同比下降22.9%
2020年，平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2858.54億元，同比增長(zhǎng)5.5%。受車(chē)險(xiǎn)綜合改革等影響，平安產(chǎn)險(xiǎn)整體綜合成本率較上半年上升1.0個(gè)百分點(diǎn)至99.1% ;實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)161.59億元，同比下降22.9%。在平安產(chǎn)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的所有保險(xiǎn)產(chǎn)品中，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入居前五位的險(xiǎn)種是車(chē)險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，這五大類(lèi)險(xiǎn)種原保險(xiǎn)保費(fèi)收入合計(jì)占平安產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的94.6%。值得一提的是，在2020年多家公司“踩雷”保證責(zé)任保險(xiǎn)、保證責(zé)任保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)下滑狀態(tài)下，中國(guó)平安的責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)27.8%。保險(xiǎn)資金投資收益率為5.5%
截至2020年12月31日，中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合規(guī)模達(dá)3.74萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)16.6%， 其中18.9%的金融資產(chǎn)分類(lèi)為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的資產(chǎn)。中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合近10年平均總投資收益率為5.3%、平均綜合投資收益率為5.5%。中國(guó)平安指出，在長(zhǎng)期資產(chǎn)供給不足的市場(chǎng)環(huán)境下，公司進(jìn)一步縮小資產(chǎn)和負(fù)債的久期缺口，并持續(xù)完善投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，進(jìn)一步細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)限額，提高監(jiān)控頻率，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加大風(fēng)險(xiǎn)排查力度，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，實(shí)現(xiàn)整體投資風(fēng)險(xiǎn)可控。2020年，壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)投資收益率受股市波動(dòng)、市場(chǎng)利率下行等因素影響，有所承壓。公司持續(xù)優(yōu)化保險(xiǎn)資金資產(chǎn)負(fù)債匹配，積極把握權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)機(jī)會(huì)，靈活開(kāi)展權(quán)益投資操作，獲取投資收益。凈投資收益率5.1%，總投資收益率 6.2%。旗下科技業(yè)務(wù)總收入同比增長(zhǎng)10.1%
2020年，中國(guó)平安科技業(yè)務(wù)總收入903.75億元，同比增長(zhǎng)10.1%。截至2020年12月31日，四家上市科技公司（陸金所控股、金融一賬通、平安好醫(yī)生及汽車(chē)之家）總市值達(dá)684億美元。2020年陸金所控股實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入520.46億元，同比增長(zhǎng)8.8%；凈利潤(rùn)122.76億元，同比下降7.8%，主要受陸金所控股C輪重組費(fèi)用影響，扣除該影響后的 淨(jìng)利潤(rùn)為136.02億元，同比增長(zhǎng)2.1%。金融一賬通2020年整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.12億元，同比增長(zhǎng)42.3%。得益于客戶對(duì)智能客服等解決方案的需求進(jìn)一步提升，2020年運(yùn)營(yíng)支持服務(wù)收入同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)82.1%。2020年毛利率同比上升4.6個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)費(fèi)用精細(xì)化管理，淨(jìng)虧損率同比下降29.8個(gè)百分點(diǎn)至42.7%，減虧2.73億元。平安好醫(yī)生2020年?duì)I收68.66億元，凈虧損9.485億元，較2019年的凈虧損7.47億元增加27.0%。汽車(chē)之家2020年在線營(yíng)銷(xiāo)及其他業(yè)務(wù)收入同比逆市增長(zhǎng)34.4%至20.05億元，其中， 數(shù)據(jù)產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)70.0%；淨(jìng)利潤(rùn)36.21億元，同比增長(zhǎng) 6.2%。作者：老咩
新媒體編輯：吳芃
監(jiān)制：田欣鑫
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