今年以來，A股各大指數(shù)表現(xiàn)不一，整體呈結(jié)構(gòu)性行情。前4月，上證綜指累計下跌6.23%，從3052.12點震蕩下跌至2860.08點；滬深300指數(shù)累計下跌4.49%，從4096.58點跌至3912.58點。
相比A股市場，公募基金今年以來整體表現(xiàn)不錯，主動權(quán)益基金平均收益達5.71%，明顯好于主流指數(shù)，尤其是一批重倉醫(yī)藥股、科技股的基金業(yè)績表現(xiàn)突出。而受油價暴跌影響，原油類QDII跌幅較大，成為墊底產(chǎn)品。
Wind數(shù)據(jù)顯示，前4月，3575只主動偏股型基金中，有2921只獲得正收益，占比高達81.71%，多只基金收益率超30%。萬家基金成為今年以來截至當(dāng)前的業(yè)績領(lǐng)頭羊，表現(xiàn)最好的兩只基金是萬家經(jīng)濟新動能A、萬家行業(yè)優(yōu)選，收益分別達到37.72%、35.79%。萬家經(jīng)濟新動能一季報顯示，該基金主要布局了比亞迪、兆易創(chuàng)新、啟明星辰、用友網(wǎng)絡(luò)、深信服、華大基因、寧德時代、華測檢測、金域醫(yī)學(xué)、北京君正。同時基金經(jīng)理在季報中表示，考慮短期部分科技公司漲幅過大，甚至透支了未來相當(dāng)長一段時間的預(yù)期，因此降低了半導(dǎo)體行業(yè)的持倉，同時增加了醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的持倉。萬家行業(yè)優(yōu)選一季度重倉股持倉較為類似，且布局了順豐控股等。基金經(jīng)理黃興亮表示，考慮疫情給上市公司帶來的影響大多屬于中短期，基金結(jié)構(gòu)并未大幅調(diào)整，僅減持了部分短期漲幅過大的科技公司，同時增持了物流行業(yè)。目前基金重點的關(guān)注行業(yè)及板塊包括半導(dǎo)體、計算機、醫(yī)藥生物、新能源車等。收益率在35%以上的還有金鷹策略配置和創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)A，分別為35.45%和35.07%。整體來看，表現(xiàn)較好的基金普遍名稱中帶有醫(yī)藥、科技等字眼。一方面，醫(yī)藥和科技成為盈利基金的熱門重倉股，而另一方面，原油價格暴跌也讓曾經(jīng)風(fēng)光無限的QDII基金慘淡收場，原油類QDII成為收益墊底的基金。更尷尬的是，由于國際原油價格的劇烈波動，多只原油主題QDII基金單季度收益率幾乎“膝蓋斬”，跌幅超70%的基金就高達6只。Wind數(shù)據(jù)顯示，前4月，QDII業(yè)績中，易方達原油C美元現(xiàn)匯以71.32%的虧幅墊底，另外南方原油A、嘉實原油虧幅也較大。不過，需要注意的是，4月原油市場的逐漸修復(fù)令部分原油QDII開始率先收復(fù)失地，原油QDII在4月的業(yè)績呈現(xiàn)兩極分化。華寶標普油氣A美元以57.74%的回報率拔得頭籌，廣發(fā)道瓊斯美國石油A人民幣以41.98%的業(yè)績漲幅緊隨其后。而月度業(yè)績榜墊底的基金也被原油QDII包攬，倒數(shù)三名分別是南方原油A、易方達原油A人民幣、嘉實原油，跌幅分別為34.06%、31.72%、30.72%。對于4月原油QDII業(yè)績分化的原因，天相投顧高級基金研究員楊佳星分析，雖然都屬于原油QDII，但實際上只有墊底的三只原油QDII屬于被動投資原油ETF，追求與石油走勢一致。其他例如華寶油氣則屬于主動管理型，風(fēng)格漂移比較嚴重，不完全跟蹤石油走勢。原油價格暴跌也引發(fā)了大量散戶資金前來抄底，推高了場內(nèi)溢價。一季報顯示，7只原油QDII在一季度份額增長118.51億份，5只季度份額增加億份以上。截至4月30日，易方達原油A份額人民幣溢價率在102.13%，南方原油、嘉實原油溢價率在65%以上。針對高溢價，近日已有多家基金公司旗下原油基金紛紛就場內(nèi)交易價格波動發(fā)布提示公告。“近期一些油氣基金在二級市場交易價格波動較大且溢價幅度較高，場內(nèi)溢價風(fēng)險較大，投資者應(yīng)避免高溢價買入。未來預(yù)計原油市場或?qū)⒊掷m(xù)波動，不建議投資者盲目抄底?！币晃换饦I(yè)內(nèi)人士說。
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