前言：聚焦半導(dǎo)體賽道，從芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造到封裝測試，以及包括了物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車、5G、人工智能和移動(dòng)終端的尖端科技，牛股輩出，黃金賽道。熱點(diǎn)關(guān)注芯股要聞、持續(xù)跟進(jìn)財(cái)報(bào)相關(guān)。
截至美東時(shí)間8月19日收盤，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)上揚(yáng)0.84%，報(bào)3235.87點(diǎn)。個(gè)股方面，新思科技因指引強(qiáng)勁收漲8.7%；英偉達(dá)也因財(cái)報(bào)強(qiáng)勁上漲4%；邁威爾、OLED上漲近2%；是德科技業(yè)績和指引超預(yù)期，上漲1.9%；克里科技遭評(píng)級(jí)下調(diào)仍收漲1.7%，盤后漲近3%；科磊上漲1.5%；應(yīng)用材料收漲1.4%，盤后發(fā)布強(qiáng)勁財(cái)報(bào)后，跌1%；拉姆研究、阿斯麥、思佳訊皆漲超1%。西部數(shù)據(jù)收跌2.4%；安森美收跌1.8%；凌云半導(dǎo)體、高通、希捷科技皆跌超1%。
今日重點(diǎn)關(guān)注
IT硬件領(lǐng)域值得關(guān)注的問題——摩根士丹利數(shù)據(jù)
英特爾(INTC)CEO：我們將成為芯片行業(yè)的整合者之一
WSTS上調(diào)今年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模預(yù)期，預(yù)計(jì)增至5510億美元
持續(xù)財(cái)報(bào)跟進(jìn)
應(yīng)用材料(AMAT)第三季度創(chuàng)紀(jì)錄的收入和利潤，指引強(qiáng)勁
每日大行評(píng)級(jí)
因新思科技(SNPS)指引強(qiáng)勁，分析師們上調(diào)其目標(biāo)價(jià)
強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)中心和專業(yè)可視化收入，英偉達(dá)(NVDA)超預(yù)期的業(yè)績獲多家大行看好
【IT硬件領(lǐng)域值得關(guān)注的問題——摩根士丹利數(shù)據(jù)】
摩根士丹利計(jì)劃每月發(fā)布一系列IT硬件領(lǐng)域的數(shù)據(jù)跟蹤更新，其中包括硬盤制造商的渠道信息、中國的iPhone以及如何看待某些減速打印機(jī)硬件增長等最重要的內(nèi)容。
對(duì)于硬盤驅(qū)動(dòng)器 (HDD)，數(shù)據(jù)仍然在變好，Katy Huberty、Erik Woodring和團(tuán)隊(duì)寫道：“我們看到明確的證據(jù)表明，硬盤供應(yīng)商正在以更高價(jià)格的庫存重新填充渠道?！?/span>
盡管與Chia有關(guān)的需求 "幾乎沒有"，可比較的平均銷售價(jià)格仍在上漲，Chia是一種加密貨幣，以其占用的硬盤存儲(chǔ)量為價(jià)值。(一些觀察家估計(jì)，僅Chia一項(xiàng)就會(huì)使2021年的磁盤價(jià)格上漲10%）。)
摩根士丹利指出，過去兩周平均售價(jià)上漲 4%，過去三個(gè)月上漲 7%。并且?guī)齑媾腔苍跉v史低點(diǎn)附近。
該公司表示：“因此，我們認(rèn)為渠道補(bǔ)充帶來的順風(fēng)可能會(huì)持續(xù)幾個(gè)季度。” “此外，強(qiáng)勁的價(jià)格上漲有助于證實(shí)我們的觀點(diǎn)，即Chia將對(duì)硬盤行業(yè)產(chǎn)生持久影響，但一些投資者對(duì)此仍有疑慮?！痹摴驹谠擃I(lǐng)域的最佳想法之一仍然是希捷(NASDAQ:STX)，其基本情況有 30%的上漲空間，并且“牛市和熊市偏差為1.4比1”。
談到iPhone，它顯示蘋果(NASDAQ:AAPL)的旗艦產(chǎn)品在中國的表現(xiàn)仍然優(yōu)于國內(nèi)智能手機(jī)品牌。據(jù)估計(jì)，7月份iPhone在中國的出貨量增長了79%，而第二季度的出貨量下降了4%——大約比國內(nèi)供應(yīng)商（7月份增長約27%）的表現(xiàn)高出50個(gè)百分點(diǎn)。
蘋果當(dāng)月的安裝基點(diǎn)份額增加了90個(gè)基點(diǎn)，而華為和三星(OTC:SSNLF)的份額各損失10-20 個(gè)基點(diǎn)，OPPO、vivo和小米僅獲得10個(gè)基點(diǎn)。該數(shù)據(jù)使摩根士丹利預(yù)計(jì)，在今年秋季推出 iPhone 13后，會(huì)繼續(xù)走強(qiáng)。
而IDC的數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者打印機(jī)出貨量的增長比第一季度有所放緩，從這里開始跟蹤庫存水平，觀察商業(yè)需求的加速是否能維持增長，將非常重要。
美國打印機(jī)硬件的渠道庫存同比下降19%，比疫情前的水平下降70%；打印機(jī)耗材同比下降8%，比疫情前下降17%。不過對(duì)于惠普(NYSE:HPQ)來說，現(xiàn)在的渠道庫存比去年同時(shí)期高20%。
回到蘋果——摩根士丹利預(yù)計(jì)App Store的增長將從6月季度開始加速，但7月App Store的收入增長為12%，低于預(yù)期，這意味著與第三季度20%的預(yù)測相比，約有8個(gè)點(diǎn)的表現(xiàn)不佳。
“8月份不一定會(huì)好得多，”該公司表示，“我們估計(jì)到8月14日為止，本月到目前為止的App Store凈收入同比僅增長10%?！痹摴旧形锤缕漕A(yù)測，但如果本月情況沒有迅速好轉(zhuǎn)，結(jié)果表明第三季度的預(yù)測有下行風(fēng)險(xiǎn)。
【英特爾CEO：我們將成為芯片行業(yè)的整合者之一】
英特爾(NASDAQ:INTC)首席執(zhí)行官Patrick Gelsinger周四表示，由于生產(chǎn)和研發(fā)成本高昂，半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)一步整合的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，英特爾計(jì)劃成為收購小型競爭對(duì)手的公司之一。
他告訴CNBC：“我們將成為整合者之一?！?/span>
Gelsinger解釋說，研發(fā)的高成本使得規(guī)模在半導(dǎo)體行業(yè)極為重要。他補(bǔ)充說，英特爾最近宣布了一系列廣泛的新產(chǎn)品，是能夠有效競爭的三家公司之一。
Gelsinger沒有具體說明哪兩家競爭者具有挑戰(zhàn)INTC作為主要整合者的必要規(guī)模，但他大概想到了英偉達(dá)(NASDAQ:NVDA)和AMD(NASDAQ:AMD)，因?yàn)樗鼈儽涣袨樵撔袠I(yè)的其他主要參與者。
展望全球芯片短缺，Gelsinger重復(fù)了他的預(yù)測，即該行業(yè)的供應(yīng)和需求在2023年前不會(huì)找到平衡。
他說：“這是一個(gè)具有挑戰(zhàn)性的時(shí)刻，對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的各個(gè)方面來說，至少還有一年半的時(shí)間，這仍然是一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的時(shí)期?！?/span>
【W(wǎng)STS上調(diào)今年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模預(yù)期，預(yù)計(jì)增至5510億美元】
據(jù)國外媒體報(bào)道，今年年初開始的半導(dǎo)體供應(yīng)緊張，困擾了汽車、消費(fèi)電子等諸多領(lǐng)域，半導(dǎo)體的供不應(yīng)求，也導(dǎo)致價(jià)格上漲。
在半導(dǎo)體供不應(yīng)求、價(jià)格不斷上漲的推動(dòng)下，全球半導(dǎo)體市場的規(guī)模也大幅提升，在供不應(yīng)求狀況仍在持續(xù)的情況下，也有機(jī)構(gòu)上調(diào)了今年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模的預(yù)期。
世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)（WSTS）上調(diào)了對(duì)今年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模的預(yù)期。WSTS最新預(yù)計(jì)今年全球半導(dǎo)體市場的規(guī)模，將增至5510億美元，同比增長率高達(dá)25.1%。WSTS之前是預(yù)計(jì)今年全球半導(dǎo)體市場的規(guī)模將同比增長19.7%，達(dá)到5272億美元，
從外媒的報(bào)道來看，WSTS上調(diào)半導(dǎo)體市場規(guī)模的預(yù)期，是得益于存儲(chǔ)芯片的強(qiáng)勁增長，他們預(yù)計(jì)三星電子、SK海力士等韓國廠商主導(dǎo)的存儲(chǔ)芯片市場，將為全球半導(dǎo)體市場規(guī)模的增長提供強(qiáng)有力的支撐，預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片市場的增長率，將達(dá)到37.1%。
當(dāng)然，WSTS預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體市場的規(guī)模在今年大幅提升，不只是得益于存儲(chǔ)芯片市場的增長，其他市場也有大幅增長，他們預(yù)計(jì)模擬半導(dǎo)體市場的規(guī)模將增長29.1%，邏輯芯片市場規(guī)模將增長26.2%。
具體到各大市場，WSTS預(yù)計(jì)各大市場半導(dǎo)體產(chǎn)品的營收，都將會(huì)有兩位數(shù)的增長，亞太市場將以27.2%的增長率居首，歐洲市場將增長26.4%，美洲市場增長21.5%。
【應(yīng)用材料(AMAT)第三季度創(chuàng)紀(jì)錄的收入和利潤，指引強(qiáng)勁】
應(yīng)用材料第三季度的業(yè)績超過了華爾街的預(yù)期，在收入、營業(yè)利潤率和每股收益方面都取得了健康的增長。因?yàn)槌掷m(xù)的需求得益于疫情對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推動(dòng)，推動(dòng)了創(chuàng)紀(jì)錄的季度收入和每股利潤。
第三季度毛利率提高了3.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到47.9%；營業(yè)利潤率提高了7.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到32.5%。凈收入增加了一倍多，從去年同期的8.41億美元增至17.2億美元。該公司表示，在每股基礎(chǔ)上，利潤達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.87美元，調(diào)整后為1.90美元，也創(chuàng)下了紀(jì)錄。
凈銷售額從去年同期的44億美元升至創(chuàng)紀(jì)錄的62億美元，增長主要由公司的核心半導(dǎo)體系統(tǒng)業(yè)務(wù)帶動(dòng)。
這家芯片制造設(shè)備制造商預(yù)計(jì)，調(diào)整后的利潤為每股1.70美元至1.82美元，凈銷售額為57.2億美元至61.2億美元。FactSet調(diào)查的分析師預(yù)計(jì)為每股1.74美元，調(diào)整后為每股1.77美元，營收為59.4億美元。
該公司首席執(zhí)行官Gary Dickerson在一份聲明中表示：“應(yīng)用材料公司實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動(dòng)的長期趨勢推動(dòng)了對(duì)半導(dǎo)體的強(qiáng)勁、長期需求?！?/span>
對(duì)于第四財(cái)季，應(yīng)用材料也發(fā)布了強(qiáng)勁的指引，預(yù)計(jì)凈銷售額為63.3億美元，正負(fù)2.5億美元，非美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的每股收益為1.87至2.01美元。分析師此前預(yù)測該公司第四季度每股收益為1.81美元，收入為60.2億美元。
【因新思科技(SNPS)指引強(qiáng)勁，分析師們上調(diào)其目標(biāo)價(jià)】
貝爾德公司分析師Joe Vruwink將該公司對(duì)新思科技(SNPS)的目標(biāo)價(jià)格從320美元上調(diào)至350美元，并保持對(duì)該股的"跑贏大盤"評(píng)級(jí)。該分析師說，最大的新聞是第四季度的指引，收入意外地重新加速到同比增長12-13%（與預(yù)期相比有11%的上升空間），EPS同比增長10-15%（近20%的上升空間）。這也推動(dòng)了21財(cái)年所有關(guān)鍵指標(biāo)的上揚(yáng)，包括強(qiáng)勁的FCF生成。
富國銀行分析師Gary Mobley將該公司對(duì)新思科技的目標(biāo)價(jià)從325美元上調(diào)至340美元，并保持對(duì)該股的增持評(píng)級(jí)。該分析師指出，第三季度的業(yè)績略高于預(yù)期，第四季度和2021年全年的指引也明顯高于之前的觀點(diǎn)。
KeyBanc分析師Jason Celino將該公司對(duì)新思科技的目標(biāo)價(jià)從320美元上調(diào)至347美元，并保持對(duì)該股的增持評(píng)級(jí)。該分析師指出，新思科技公布的第三季度業(yè)績"強(qiáng)勁"，比收入高出1100萬美元，并將其2021年全年的收入指引在中間點(diǎn)上提高了1.3億美元。更重要的是，該公司將其長期增長框架提高到"兩位數(shù)"的年增長率，比之前的"高個(gè)位數(shù)"有所提高，Celino補(bǔ)充說。分析師對(duì)EDA的有意義的順風(fēng)增強(qiáng)了信心。
【強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)中心和專業(yè)可視化收入，英偉達(dá)(NVDA)超預(yù)期的業(yè)績獲多家大行看好】
Needham分析師Rajvindra Gill將該公司對(duì)Nvidia的目標(biāo)價(jià)從200美元上調(diào)至245美元，并保持對(duì)該股的買入評(píng)級(jí)。該分析師在一份研究報(bào)告中告訴投資者，該公司報(bào)告了一個(gè)"強(qiáng)勁"的季度，銷售增長和毛利率超過了預(yù)期。Gill補(bǔ)充說，對(duì)核心Nvidia的需求仍然強(qiáng)勁，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將推動(dòng)收入進(jìn)入第三季度，盡管游戲和汽車預(yù)計(jì)也會(huì)增長。
杰富瑞分析師Mark Lipacis將該公司對(duì)Nvidia的目標(biāo)價(jià)從214美元上調(diào)至223美元，并保持對(duì)該股的買入評(píng)級(jí)，此前該公司的7月季度EPS和10月季度EPS展望分別超出共識(shí)2%和4%。這位分析師在財(cái)報(bào)后的研究報(bào)告中告訴投資者，他預(yù)計(jì)Nvidia的"生態(tài)系統(tǒng)護(hù)城河"和不斷增加的軟件收入將產(chǎn)生"額外的上升驚喜"。
瑞士信貸的分析師John Pitzer將該公司對(duì)Nvidia的目標(biāo)價(jià)從175美元上調(diào)至225美元，并保持對(duì)該股的跑贏大盤評(píng)級(jí)。該分析師指出，Nvidia第二季度的報(bào)告和第三季度的指引高于預(yù)期。雖然該股"顯然不便宜"，但Pitzer認(rèn)為有機(jī)會(huì)增長到倍數(shù)，這不僅是由他的加速計(jì)算TAM論文驅(qū)動(dòng)的，也是由2024-2027年近80億美元的汽車設(shè)計(jì)贏利推動(dòng)的。
KeyBanc分析師John Vinh將該公司對(duì)Nvidia的目標(biāo)價(jià)格從238美元上調(diào)至245美元，并在季度業(yè)績后保持對(duì)該股的增持評(píng)級(jí)。該分析師指出，在強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)中心和專業(yè)可視化收入的引領(lǐng)下，Nvidia公布了"強(qiáng)勁"的業(yè)績?cè)鲩L和提高。
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