芯片大事件
截至美東時(shí)間5月26日收盤，美股芯片股漲跌各異，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)微漲0.20%，報(bào)3140.98點(diǎn)。個(gè)股方面，希捷科技漲超3.5%，西部數(shù)據(jù)漲超2.3%，Cree、臺(tái)積電、美光、Marvell漲超1%；阿斯麥跌近1%，思佳訊、Qorvo跌超0.6%。
【今日重點(diǎn)關(guān)注】
【英偉達(dá)一季度營(yíng)收同比大增84%，游戲、數(shù)據(jù)中心和專業(yè)可視化收入創(chuàng)新高】
英偉達(dá)于盤后公布了其2022財(cái)年第一季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。據(jù)數(shù)據(jù)，其季度收入為創(chuàng)紀(jì)錄的56.61億美元，同比大增84%；GAAP凈利潤(rùn)為19.12億美元，合每股收益3.03美元，同比大增106%；非GAAP凈利潤(rùn)為23.13億美元，合每股收益3.66美元，同比大增103%。GAAP毛利率為64.1%，非GAAP毛利率為66.2%。
按細(xì)分業(yè)務(wù)看，其游戲、數(shù)據(jù)中心和專業(yè)可視化業(yè)務(wù)的一季度收入均創(chuàng)歷史新高。游戲收入為27.6億美元，同比大增106％；數(shù)據(jù)中心收入為20.5億美元，同比大增79％；專業(yè)可視化業(yè)務(wù)收入為3.72億美元。但其汽車業(yè)務(wù)收入為1.54億美元，同比下降1%。
對(duì)于2022年第二財(cái)季，英偉達(dá)預(yù)計(jì)營(yíng)收為63億美元（上下浮動(dòng)2%），GAAP毛利率為64.1%-65.1%，非GAAP毛利率為66%-67%。
【英偉達(dá)預(yù)計(jì)二季度挖礦芯片CMP營(yíng)收可達(dá)4億美元】
在盤后舉行的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，英偉達(dá)指出其季度游戲業(yè)務(wù)也受益于加密貨幣挖掘需求，盡管很難確定到什么程度。并表示其新推出的加密貨幣挖礦芯片CMP需求增長(zhǎng)迅速，第一季度的營(yíng)收為1.55億美元，并預(yù)計(jì)第二季度CMP銷售額可達(dá)4億美元。此外，英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛在談到CMP時(shí)，并不認(rèn)為其是該公司令人興奮的前沿領(lǐng)域，而是為了迎合加密貨幣癡迷者的需求，并更好地保護(hù)游戲玩家的顯卡供應(yīng)。其解釋稱，英偉達(dá)現(xiàn)在涉足加密貨幣挖礦芯片的原因是為了保證游戲玩家的GPU供應(yīng)。他還表示，其核心游戲處理器市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到有史以來(lái)最大規(guī)模，不能有任何閃失，而加密貨幣礦商則始終在搶購(gòu)專為游戲玩家準(zhǔn)備的顯卡。
【消息稱為保芯片供應(yīng)，特斯拉考慮提前支付費(fèi)用或收購(gòu)芯片工廠】
據(jù)外媒援引業(yè)內(nèi)知情人士稱，特斯拉正在與中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)和美國(guó)的供應(yīng)商商討協(xié)議，將提前支付芯片費(fèi)用，以確保關(guān)鍵材料的供應(yīng)。同時(shí)特斯拉也在考慮購(gòu)買一家芯片工廠，以克服全球供應(yīng)短缺。目前，許多合同芯片制造商已經(jīng)開始允許大客戶預(yù)付定金，以保證某些訂單以固定價(jià)格交付。對(duì)于代工芯片制造商來(lái)說(shuō)，這種做法過(guò)去非常罕見，因?yàn)闉椴煌蛻舻挠唵畏峙洚a(chǎn)能的靈活性長(zhǎng)期以來(lái)始終是確保它們盈利的基石。野村證券分析師CW Chung表示：“鑒于目前的產(chǎn)能短缺，三星可能會(huì)將專用產(chǎn)能分配給像特斯拉這樣的公司，畢竟后者使用的芯片生命周期更長(zhǎng)。”
【消息稱晶圓代工巨頭Global Foudries籌備IPO 估值或達(dá)300億美元】
據(jù)媒體援引市場(chǎng)消息稱，晶圓代工巨頭Global Foudries計(jì)劃和摩根士丹利合作，展開赴美首次IPO的籌備工作，估值規(guī)模約達(dá)300億美元。Global Foudries計(jì)劃在2022年在美IPO成為上市公司，但近月該公司投資提高產(chǎn)能，外界認(rèn)為，其IPO時(shí)程有望提前至今年底或明年上半年。
【重要個(gè)股分析】
英偉達(dá)的財(cái)報(bào)整體上是中規(guī)中矩，并沒(méi)有看上去那么好?；颈３至烁咴鲩L(zhǎng)的勢(shì)頭，但是數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)沒(méi)有人們想象的那么好，增速已經(jīng)開始出現(xiàn)一定頹勢(shì)。隨著礦潮退卻，下半年游戲業(yè)務(wù)可能會(huì)承壓，看看汽車業(yè)務(wù)能不能成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。二季度指引63億美元，同比增速63%左右，增速進(jìn)一步下滑，對(duì)當(dāng)前估值有一定影響。拆股的利好也提前消化，今晚關(guān)注620美元的重要支撐，一旦跌破很有可能會(huì)走出新的三角形盤整形態(tài)，值得警惕。
【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】
【Evercore ISI：美光回調(diào)是一個(gè)“絕佳的”買入機(jī)會(huì)】
Evercore ISI分析師C.J. Muse表示，與公司CFO上周的語(yǔ)氣相比，美光首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra對(duì)NAND的態(tài)度更加謹(jǐn)慎。盡管Mehrotra在會(huì)議上宣布5月當(dāng)季營(yíng)收將達(dá)到或高于先前預(yù)測(cè)的高端水平，但其第四財(cái)季DRAM數(shù)據(jù)指導(dǎo)不佳，第三財(cái)季利潤(rùn)率和每股收益指導(dǎo)缺乏更新，這些似乎都令投資者感到擔(dān)憂。不過(guò)，繆斯認(rèn)為，美光股價(jià)回落是一個(gè)"極佳"的買入機(jī)會(huì)，因?yàn)樗J(rèn)為，鑒于DRAM和NAND芯片的定價(jià)和需求趨勢(shì)強(qiáng)勁，美光仍有望發(fā)布"遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期"的8月當(dāng)季營(yíng)收和每股盈馀指引。Muse重申了對(duì)美光的“跑贏大盤”評(píng)級(jí)和135美元的目標(biāo)價(jià)，稱美光仍是首選。
【Northland：重申AMD跑贏大盤”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)116美元】
Northland分析師Gus Richard重申AMD“跑贏大盤”評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)116美元。Richard認(rèn)為AMD已成為半導(dǎo)體行業(yè)的巨頭之一，并且在不斷削弱比它規(guī)模更大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英特爾(INTC.US)的主導(dǎo)地位，他預(yù)計(jì)在2022年AMD的規(guī)模將達(dá)到英特爾的30%，高于2018年的9.2%。
【Piper Sandler：將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)從625美元上調(diào)至690美元?！?/span>
【大單期權(quán)異動(dòng)】
【關(guān)于芯片與5G專欄】
5G和物聯(lián)網(wǎng)到來(lái)的時(shí)代，芯片這條黃金賽道上將大概率出現(xiàn)可觀的投資機(jī)會(huì)！為了不錯(cuò)過(guò)這條黃金賽道上的好機(jī)會(huì)，美股研究社考慮推出【芯片與5G】專欄，及時(shí)為大家 ① 捕捉行業(yè)和個(gè)股的價(jià)值資訊與重要?jiǎng)討B(tài)，② 分享機(jī)構(gòu)與大拿的重要觀點(diǎn)，③ 挖掘潛在投資交易機(jī)會(huì)，搶占這條黃金賽道的投資紅利！
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