對(duì)投資稍有了解的朋友，應(yīng)該都聽說過“資產(chǎn)配置”這個(gè)經(jīng)典理論。
大致來講，在投資時(shí)，將錢分散投在不同的資產(chǎn)中，能夠有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。
但分散配置，持有一段時(shí)間后，新的問題又出現(xiàn)了——
市場行情起起伏伏，有的資產(chǎn)漲的多，有的漲的少，還可能浮虧了，這時(shí)該怎么調(diào)整呢？
今天我們就來介紹1個(gè)小操作，不但能簡單解決這個(gè)問題，還能有效提升收益。
01
什么是再平衡？
在投資時(shí)，我們投資的不同資產(chǎn)會(huì)有個(gè)初始的比例。
經(jīng)過一段時(shí)間，不同的資產(chǎn)漲跌不一。
這時(shí)，很多人往往不知道該怎么辦了，是該賣還是繼續(xù)買？
我們可以設(shè)置一個(gè)定期「再平衡」的操作，規(guī)則是：
每年讓各類資產(chǎn)回到初始占比。
舉個(gè)例子，如果你拿出500塊投資5只基金，每只基金投入100元。各基金初始比例為20%。
1年后，這幾只基金有漲有跌：
投入的100元分別變?yōu)榱?05、110、108、92、95。
簡單計(jì)算一下，（105+110+108+92+95）÷5=102，小學(xué)算術(shù)就能搞定。
我們按「再平衡」照操作規(guī)則，需要賣出超過102元的基金，買入少于102元的基金。
這樣，5只基金的持倉都調(diào)為102元，比例就又回到了20%的初始狀態(tài)。
方法是看懂了，但估計(jì)有人會(huì)說，這個(gè)簡單操作真能提升收益，靠譜嗎？
02
再平衡真的對(duì)提升收益有效嗎？
以我們的極簡投資組合為例，手把手帶你測(cè)算一下：
（還不了解極簡投資的朋友，可以戳這里了解詳情?? 5分鐘看懂「極簡投資」）
可以看到，極簡投資組合是一個(gè)做了股票類基金和債券類基金配置的組合，各基金初始比例都為20%，等于每只基金分別買了100塊。
來看看，每年進(jìn)行「再平衡」這個(gè)操作，和一直持有不動(dòng)相比，各自的收益表現(xiàn)到底如何呢？
通過具體的數(shù)據(jù)，不難看出，比起單純持有到期，加入「再平衡」這個(gè)操作，可以有效降低投資整體的波動(dòng)，提升收益。
03
為什么再平衡能控制風(fēng)險(xiǎn)，提高收益？
當(dāng)然，只看這一點(diǎn)數(shù)據(jù)，你可能還不放心，我們來聊聊背后的原因吧。
一方面，漲的快的資產(chǎn)，比如股票，收益高風(fēng)險(xiǎn)也高。
如果不進(jìn)行調(diào)整，會(huì)導(dǎo)致漲得快的、高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資產(chǎn)占比越來越大，
你的投資整體風(fēng)險(xiǎn)也在無形中達(dá)到更高的水平；
另一方面，可以用“均值回歸“的規(guī)律來理解一下：
任何資產(chǎn)長期來看，都會(huì)圍繞均值變化——
漲的多的資產(chǎn)，會(huì)向下靠近平均值；而跌的多了的那些，總有向上回升的時(shí)候。
再平衡這個(gè)動(dòng)作，相當(dāng)于被動(dòng)的實(shí)現(xiàn)了低買高賣。
每1年，把漲得更好（或者跌得更少）的部分，賣掉一部分，就相當(dāng)于高賣；
再把這部分錢，買漲得沒那么好的（或跌得更多的），相當(dāng)于低買。
再平衡的過程中已經(jīng)做了鎖定盈利攤薄損失的操作。
由于均值回歸這個(gè)邏輯，賣掉漲的多的資產(chǎn)，相當(dāng)于提前落袋為安，而以低成本買入現(xiàn)在跌的較多的資產(chǎn)，當(dāng)它上漲回歸時(shí)，自然能多賺一些。
04
自己可以做手動(dòng)再平衡嗎？
我們自己是可以手動(dòng)在投資過程中來完成再平衡的。
這里我們不建議平衡過度頻繁，一般半年或者一年平衡一次就可以了。
還是上面那個(gè)例子，在每次要平衡的時(shí)候，算出5只基金當(dāng)天總金額的一個(gè)平均值。
然后，對(duì)照著這個(gè)平均值，對(duì)5個(gè)基金進(jìn)行買賣操作。多的賣出，少的買入。
這就是手動(dòng)再平衡操作啦。
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