威廉.歐奈爾（William J. O’Neil）（1933年3月25日－）
威廉.歐奈爾，美國(guó)著名投資大師，21歲進(jìn)入投資行業(yè)，以500美元起家，短短三年通過投資寶潔公司、克萊斯勒、Syntex等股票，將本金增加到了20萬(wàn)美元，目前資金規(guī)模超過20億美金。
1978年3月和1982年2月兩次在《華爾街日?qǐng)?bào)》上刊登整版廣告，預(yù)告大牛市即將來臨，精準(zhǔn)的預(yù)判行情。80年代創(chuàng)辦了與華爾街日?qǐng)?bào)齊名的《投資者商報(bào)》。獨(dú)創(chuàng)CANSLIM選股方法，實(shí)現(xiàn)基本面與技術(shù)面的統(tǒng)一，被美國(guó)個(gè)人投資者協(xié)會(huì)認(rèn)為與巴菲特、彼得林奇選股系統(tǒng)相媲美。為個(gè)人投資者選股投資提供了寶貴的借鑒。
1988年，出版《How to Make Money in Stocks: A winning system in good times or bad》（《笑傲股市》）一書，成為當(dāng)年度全美最暢銷的投資類書籍。幾次再版，至今已銷售100萬(wàn)本以上，目前仍然流行。在《笑傲股市》一書中披露CANSLIM選股法則。
無論在牛市還是熊市，CANSLIM方法是最穩(wěn)定、表現(xiàn)最好的系統(tǒng)之一。
“C—A—N—S—L—I—M“每個(gè)字母代表一個(gè)選股條件：
C代表：Current quarterly earningsper share 即最近季報(bào)的每股盈利。
A代表：Annual earning increases 即每股盈利年度增長(zhǎng)幅度。
N代表：New products ,New management, New highs，即新產(chǎn)品、新管理、股價(jià)新高。
S代表：Supply and demand 即流通盤、市值、交易量大小。
L代表：Leader or laggard 即是否行業(yè)龍頭。
I 代表：Institutionalsponsorship 即機(jī)構(gòu)認(rèn)同度
M代表：Market direction 即大盤市場(chǎng)趨勢(shì)。
C=當(dāng)季每股收益同比增長(zhǎng)率
歐奈爾建議：“無論是股市新手還是老手，都不要投資最近一季每股收益較去年同期增長(zhǎng)率未達(dá)到20%的股票。通過對(duì)股票市場(chǎng)最成功的公司的研究，我們發(fā)現(xiàn)，這些公司在股價(jià)大幅度上漲之前，當(dāng)季每股收益都有大幅度的增長(zhǎng)，同時(shí)銷售收入也在每個(gè)季度大幅增長(zhǎng)。
許多成功的投資人都將當(dāng)季每股收益增長(zhǎng)率達(dá)到25%或30%作為選擇股票的最低標(biāo)準(zhǔn)。如果近幾個(gè)季度的每股收益較去年同期都有30%以上的增長(zhǎng)，那么更有可能確保投資的成功率。
“在牛市行情里，我喜歡大量買進(jìn)每股收益增長(zhǎng)率為50%～500%甚至以上的黑馬股。既然你有成千上萬(wàn)的股票可以選擇，為什么不選擇投資那些最好的股票呢？”
A=每股收益年度增長(zhǎng)率：找出每股收益真正增長(zhǎng)的潛力股
在歐奈爾的研究中，那些大牛股除了有當(dāng)前收益增長(zhǎng)的強(qiáng)勢(shì)記錄外，還有一個(gè)穩(wěn)定的重要的每股收益年度增長(zhǎng)。歐奈爾針對(duì)每股收益年度增長(zhǎng)篩選，要求在過去3年的每一年里每股收益都有所增長(zhǎng)。這正是選擇投資股票的要點(diǎn)。
一只好的股票，過去3年里每年每股收益都應(yīng)該較上一年度有顯著的增長(zhǎng)。如果在過去幾個(gè)季度保持著較高的季度每股收益，而且過去幾年中有著很好的歷史增長(zhǎng)紀(jì)錄，那么這只股票必將成為或者至少可能成為大牛股。
歐奈爾同時(shí)還建議搜索那些在過去3年里每年增長(zhǎng)率為25%以上的強(qiáng)勢(shì)公司。
N=新產(chǎn)品，新管理階層，股價(jià)新高
公司呈現(xiàn)一片新氣象往往是股價(jià)大漲的前兆。這種新氣象可能是一項(xiàng)促進(jìn)公司營(yíng)業(yè)收入擴(kuò)增及收益加速增長(zhǎng)的重要新產(chǎn)品或服務(wù)；也可能是過去數(shù)年里，公司最高管理階層進(jìn)行了創(chuàng)新變革，增加新鮮血液。亦或是發(fā)生了有利于公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展的事件。
那些看上去股價(jià)太高、風(fēng)險(xiǎn)好像很大的股票往往能再創(chuàng)新高，而那些看上去便宜的股票經(jīng)常是繼續(xù)下跌。那些伴隨著成交量巨額放大創(chuàng)出股價(jià)新高的股票可能有很好的前景，值得關(guān)注。
S=供給與需求：股票發(fā)行量和大額交易需求量
1、在評(píng)估股票市場(chǎng)上的供需關(guān)系時(shí)，單日成交量是個(gè)最佳指標(biāo)。如果一只股票在價(jià)格發(fā)生回落，你就必須觀察一下交易量是否萎縮。如果交易量萎縮，則意味著市場(chǎng)有賣空的壓力。如果股票價(jià)格上升，你要進(jìn)一步觀察交易量是否有顯著擴(kuò)大，這種情況下很可能是由于機(jī)構(gòu)投資者在買進(jìn)此種股票建倉(cāng)的緣故。
一旦股票自底部整理形態(tài)向上突破之后，日成交量應(yīng)該較正常水準(zhǔn)至少高出50%，有的時(shí)候甚至可能超過100%或者更高。成交量的劇增，意味著這只股票仍然具有投資價(jià)值和價(jià)格上漲的空間。利用每日股價(jià)圖或者每周股價(jià)圖，可以幫助你更好地分析和理解股票價(jià)格與成交量變化之間的關(guān)系。
2、小盤股由于流通股數(shù)相對(duì)較小，市值小，容易受到資金的關(guān)照。
95%公司的盈余成長(zhǎng)及股價(jià)表現(xiàn)最高峰均出現(xiàn)在實(shí)際股份少于2500萬(wàn)股的公司中。
L=市場(chǎng)領(lǐng)漲股
歐奈爾建議用相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度來識(shí)別股市領(lǐng)漲者。相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度把股票的表現(xiàn)和整個(gè)股市進(jìn)行比較。
歐奈爾建議不要買相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度低于70%的任何一只股票，只尋找相對(duì)價(jià)格強(qiáng)度排列在80%或更靠前的股票——比所有股票的80%表現(xiàn)都要好。
歐奈爾認(rèn)為：不買落后股，抓住領(lǐng)漲股，才能成為股市的贏家。
據(jù)研究，在以前數(shù)次股市的行情循環(huán)里，創(chuàng)新高的股票，更易于再創(chuàng)出高價(jià)。
每年漲幅居前的，在他們股價(jià)真正大幅度攀升之前，其平均的相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)為87％；
業(yè)務(wù)龍頭+走勢(shì)龍頭
I=機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)同度
機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)同是指由機(jī)構(gòu)投資者——包括中央?yún)R金公司、中國(guó)證金公司、社保基金、QFII、企業(yè)養(yǎng)老基金、基金公司、證券保險(xiǎn)公司、銀行信托部門和大型機(jī)構(gòu)等所持有的股票份額。
歐奈爾認(rèn)為：“一只表現(xiàn)很好的股票不需要大量的機(jī)構(gòu)投資者眷顧，但至少應(yīng)該有幾家。一只股票擁有機(jī)構(gòu)投資者數(shù)目的最小合理值應(yīng)當(dāng)是十家，盡管大多數(shù)股票擁有的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于十家。如果一只股票缺乏機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)同，那么一般來說它的業(yè)績(jī)表現(xiàn)就會(huì)非常一般。
因此，歐奈爾建議個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)投資于以下兩類股票：
一是那些至少由幾家優(yōu)秀的機(jī)構(gòu)投資者（其業(yè)績(jī)超過市場(chǎng)近期平均業(yè)績(jī)）持有的股票；
二是在最近幾個(gè)季度內(nèi)持有某只股票的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量明顯增多的股票。要充分利用機(jī)構(gòu)認(rèn)同這一因素，并將其作為決定是否買入一只股票時(shí)絕對(duì)重要的工具。
M=市場(chǎng)走向：如何判斷大盤走勢(shì)
歐奈爾發(fā)現(xiàn)很難與整個(gè)大盤走勢(shì)為敵，因此判斷你正處于牛市還是熊市是非常重要的。
你可以找出一群符合前6項(xiàng)選股模式的股票，但一旦看錯(cuò)大盤，這些股票約有七八成將隨勢(shì)沉落，慘賠出場(chǎng)。所以，必須有一套簡(jiǎn)易而有效的方法來判斷大盤處于多頭行情或是空頭行情。
股票市場(chǎng)里最重要的是趨勢(shì)。正所謂時(shí)勢(shì)造英雄，投資者千萬(wàn)不要逆市而為應(yīng)學(xué)會(huì)研判大勢(shì)。
1、買點(diǎn)：
第一買點(diǎn)：
RPS值在95以上，股價(jià)在高度完整的中期調(diào)整結(jié)束之際，向上放量開始做右杯壁的時(shí)候。此時(shí)，股價(jià)并沒有突破前期最高點(diǎn)，也就是說還沒有一年新高。C點(diǎn)即為第一買點(diǎn)。
高度完整的中期調(diào)整是指：
1、從階段最高點(diǎn)開始回調(diào)，到回調(diào)的最低點(diǎn)，最大調(diào)整幅度不能超過30%。
2、中期調(diào)整過程，周K線收盤價(jià)格的落差越小越理想，周K線窄幅整理的時(shí)間越長(zhǎng)越理想。
第二個(gè)買點(diǎn)：
一年新高+高RPS值+明顯放量+突破長(zhǎng)期整理平臺(tái)
其他買點(diǎn)：突破后
首次回踩10日線移動(dòng)平均線。
首次回踩20日移動(dòng)平均線。
首次回踩50日均線或者10周線。
2、歐奈爾賣出方法
大幅脫離10周均線是賣出時(shí)機(jī)。
股價(jià)脫離底部上漲9-15個(gè)月后賣出股票。
經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間上漲后，選擇在10周均線呈水平或向下走勢(shì)時(shí)賣出股票。
形成拋物線形態(tài)時(shí)賣出股票。
跌穿上升通道下軌時(shí)賣出股票。
上升趨勢(shì)線被破壞時(shí)賣掉股票。
當(dāng)股票延續(xù)上升走勢(shì)并出現(xiàn)波動(dòng)增大時(shí)賣出股票。
出現(xiàn)周衰竭缺口時(shí)賣出股票。
股價(jià)到達(dá)止損位時(shí)賣出股票。
決策錯(cuò)誤時(shí)賣掉股票。
當(dāng)同類股票走弱時(shí)賣掉股票。
當(dāng)股價(jià)位于布林帶上軌時(shí)賣掉股票。
1、ＣＡＮＳＬＩＭ選股模式；
2、技術(shù)面選時(shí)——觀察圖形，確定買入時(shí)機(jī)；
3、集中投資，敢于下注，一旦下注就抱牢不放；
4、風(fēng)險(xiǎn)管控——7％時(shí)必須出場(chǎng)止損；
5、強(qiáng)調(diào)紀(jì)律性——投資股票要獲致成功需要三項(xiàng)基本要 件：即一套有效的選股策略、風(fēng)險(xiǎn)管理以及遵守上述兩項(xiàng)要件的紀(jì)律；
6、不買處于下跌的股票，不買低PE、低價(jià)的二流股，買創(chuàng)新高的股；
7、不要向下平攤成本，一個(gè)更壞的習(xí)慣是當(dāng)股價(jià)往下掉的時(shí)候一路往下買入，以攤低成本。
1、最近一季每股收益與去年相比大于25%。
2、最近或較前季度每股收益與上季相比增速要快，即加速增長(zhǎng)。
3、過去三年每股收益平均增長(zhǎng)大于25%以上。
4、產(chǎn)品銷量。最近季度銷量增長(zhǎng)25%以上，前三季度銷量加速增長(zhǎng)。
5、毛利率高于行業(yè)平均水平。
6、凈資產(chǎn)收益率，大于15%。
7、高成長(zhǎng)的科技公司至少20%的現(xiàn)金流。
8、股價(jià)相對(duì)強(qiáng)度等級(jí)。相對(duì)強(qiáng)度120日RPS87以上。
9、行業(yè)景氣度，排名前10位。
10、機(jī)構(gòu)，基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)連續(xù)幾個(gè)季度增倉(cāng)。
11、公司回購(gòu)2-10%的股份更佳。
12、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)前景、現(xiàn)在未來的市場(chǎng)占有率、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、發(fā)展目標(biāo)、盈利預(yù)測(cè)等基本面要了解。
盡可能發(fā)現(xiàn)行業(yè)里收益增長(zhǎng)、凈資產(chǎn)收益、毛利、銷售量增長(zhǎng)、股價(jià)強(qiáng)度等條件最好的排名第一的公司。康泰生物，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為人用疫苗的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品種類涵蓋一類和二類疫苗，目前主要產(chǎn)品有重組乙型肝炎疫苗、b型流感嗜血桿菌結(jié)合疫苗、麻疹風(fēng)疹聯(lián)合減毒活疫苗等產(chǎn)品。疫苗行業(yè)龍頭。
2018年1月16日預(yù)告,2017年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)152%。
2018年4月3日預(yù)告，一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)255-326%。
2018年7月2日預(yù)告，中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)280-310%。
聯(lián)系客服
