中文字幕理论片,69视频免费在线观看,亚洲成人app,国产1级毛片,刘涛最大尺度戏视频,欧美亚洲美女视频,2021韩国美女仙女屋vip视频

第一章 如何抓住牛市上漲行情（1）
作者：任平生 出版社：山西經(jīng)濟(jì)出版社
第一章如何抓住牛市上漲行情躲避熊市大跌行情
幾乎每一個(gè)股民在進(jìn)入股市時(shí)心中都懷著一個(gè)發(fā)財(cái)致富的夢想，然而真正在股市里成功的人是微乎其微。股市里面有句俗話“一贏二平七虧損”，也就是說十個(gè)炒股的人當(dāng)中能夠長期在股市里賺錢的只有一個(gè)人，保本的是兩個(gè)，而虧損的則高達(dá)七個(gè)人。那也就意味著股民中只有10%的人掌握了股市變化的規(guī)律，能夠長期在股市中持續(xù)贏利，可以把股市變成提款機(jī)。
那么，有沒有一種簡單易行的方法能夠讓股市里面虧損累累的散戶抓住牛市的上漲行情，同時(shí)躲避熊市的大跌行情呢？有！在介紹這個(gè)方法前先介紹股票均線系統(tǒng)的一些基礎(chǔ)知識。
第一節(jié)什么是移動(dòng)平均線
通常我們說的均線指標(biāo)實(shí)際上是移動(dòng)平均線指標(biāo)的簡稱。均線是反映股價(jià)運(yùn)行趨勢的重要指標(biāo)。
移動(dòng)平均線是連續(xù)若干天股票市場價(jià)格（通常用收盤價(jià)）的算術(shù)平均值的連線。我們經(jīng)常使用的均線分別是5日、10日、20日、60日、120日、250日均線。
第二節(jié)移動(dòng)平均線的市場意義
5日均線是最近五天股價(jià)收盤價(jià)的平均值，因此5日均線可以簡單地表述為近5天人們買該股的平均成本。同樣地，10日均線代表近10天來人們買股票的平均成本，20日均線代表近一個(gè)月來人們買股票的平均成本，60日均線表示近三個(gè)月人們買股票的平均成本……
當(dāng)股價(jià)升破5日均線的市場意義代表：最近5天買股票的人都賺錢了。當(dāng)股價(jià)升破10日均線的市場意義代表：最近10天買股票的人都賺錢了。當(dāng)股價(jià)升破20日均線的市場意義代表：最近一個(gè)月買股票的人都賺
錢了。當(dāng)股價(jià)升破60日均線的市場意義代表：最近三個(gè)月買股票的人都賺
錢了?！瑯拥兀?dāng)股價(jià)跌破5日均線的市場意義代表：最近5天買股票的人都賠錢了。當(dāng)股價(jià)跌破10日均線的市場意義代表：最近10天買股票的人都賠錢了。當(dāng)股價(jià)跌破20日均線的市場意義代表：最近一個(gè)月買股票的人都賠
錢了。當(dāng)股價(jià)跌破60日均線的市場意義代表：最近三個(gè)月買股票的人都賠
錢了?！顿Y者要仔細(xì)領(lǐng)會(huì)均線的市場意義。第三節(jié)抓住牛市上漲行情躲避熊市大跌行情
一、60日均線基礎(chǔ)戰(zhàn)法
筆者通過觀察實(shí)踐，發(fā)現(xiàn)了在A股市場中存在一個(gè)簡單易行的抓住牛市上
漲行情和躲避熊市大跌行情的秘密。具體操作方法如下：大盤指數(shù)升破60日均線進(jìn)場買入股票，大盤指數(shù)跌破60日均線清倉賣出
遠(yuǎn)離股市。讓我們通過歷史的K線圖來驗(yàn)證這個(gè)方法的有效性。下圖是2005年6月到2008年11月的

一段行情的全景圖。
在上面的全景圖上，通過設(shè)置只留下了一根60日均線。我們可以看到，當(dāng)股價(jià)和短期均線在60日均線上呈多頭排列時(shí)，就是上升行情，而股票和短期均線在60日以下就是下跌行情。60日均線戰(zhàn)法操作標(biāo)準(zhǔn)：指數(shù)升破60日均線進(jìn)場買入股票，指數(shù)跌破60
日均線清倉賣出遠(yuǎn)離股市。按這個(gè)操作方法，我們完全按照上證綜指的點(diǎn)數(shù)來計(jì)算一下從A點(diǎn)到B點(diǎn)的獲利情況。如圖：
從A點(diǎn)到B點(diǎn)段行情中賺了3500點(diǎn)左右，而從1000點(diǎn)漲到6000點(diǎn)整體升幅為5000點(diǎn)，我們賺到了整個(gè)行情的差不多70％升幅。而關(guān)鍵的是，在B點(diǎn)以后，一直到C點(diǎn)（2000點(diǎn)），股價(jià)都在60日均線以下運(yùn)行，沒有發(fā)出買入信號。我們成功躲避了長達(dá)一年的熊市下跌通道，保證了自己的勝利果實(shí)，保證了資金的安全性。
我們可以拿股市過往歷史上任何一段完整行情（包括上升階段、頂部形成、下跌階段、盤底四個(gè)過程）進(jìn)行分析，來驗(yàn)證這個(gè)操作方法是否有效。
如下圖是2003年底到2005年牛市啟動(dòng)的一段完整行情。
下圖是1999年到2002年的一段行情。
溫故而知新，書中就不一一驗(yàn)證了，讀者可以自己對照股指的歷史行情加以驗(yàn)證。通過上面的圖解，投資者應(yīng)該理解，運(yùn)用這個(gè)操作模型進(jìn)出股市，你一定能賺到大的上漲行情的絕大部分幅度；并且你能成功地在股市次高點(diǎn)清倉從而躲避市場轉(zhuǎn)熊后的長期下跌通道帶給你的巨大殺傷力；而且總能在下一波上漲行情啟動(dòng)的時(shí)候，在次低點(diǎn)抄到底。這就是60日均線戰(zhàn)法的重大意義，股指與60日均線的交叉給我們提供了一個(gè)有效的進(jìn)出股市的信號。
二、60日均線戰(zhàn)法的原理
60日均線是過去三個(gè)月人們的平均持股成本，所以股價(jià)升破60日均線的市場意義表示過去三個(gè)月買股票的人都賺錢了。當(dāng)股價(jià)經(jīng)過長期的下跌（股價(jià)運(yùn)行在60日均線下）以后，某一天升破60日均線，說明市場有一股比較大的多頭力量開始改變原有的下跌趨勢，敢于解放一個(gè)季度買股票人們的多方力量使得市場具備一波上漲行情的可能。股價(jià)升破60日均線是產(chǎn)生一波大行情的必要條件。股市經(jīng)過長期下跌，由熊轉(zhuǎn)牛，產(chǎn)生一波大的上漲行情的開始段，必然至少有一次股指升破60日均線過程。 指導(dǎo)個(gè)股炒作
從大盤指數(shù)看，由于中國股市的特殊背景，嚴(yán)格按60日均線進(jìn)場出場，是一定能夠贏利的。大盤指數(shù)是由全部個(gè)股加權(quán)計(jì)算而來，因此，對于絕大部分個(gè)股來說，用60日均線買賣法長期操作也是能贏利的。對于不懂得技術(shù)，又不想深入研究的股民，用這個(gè)“笨辦法”長期來說甚至比很多頻繁炒作股票的人賺的還要多。
指數(shù)與個(gè)股

民出海打魚，都是要聽天氣預(yù)報(bào)的。當(dāng)天氣好的時(shí)候，出海打魚會(huì)從從容容，可以在安全的環(huán)境下捕撈到更多的魚；如果途中聽預(yù)報(bào)天氣將發(fā)生變化，會(huì)及時(shí)返航規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；而不聽天氣預(yù)報(bào)，在狂風(fēng)暴雨的惡劣環(huán)境下出海，也許你能打到魚，也許你能安全歸來，但你也隨時(shí)可能船覆人亡。
炒股票和出海打魚一樣，只有大盤處于上升階段（天氣好）的情況下你才能安全地展開個(gè)股炒作（打魚），如果發(fā)現(xiàn)升勢改變（天氣變化），你會(huì)空倉出局（返航）來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而在大盤處于熊市時(shí)炒股（環(huán)境惡劣天氣出海），將會(huì)使你陷入萬分危險(xiǎn)的境地，你的損失可能是致命的。
當(dāng)投資者掌握了60日均線戰(zhàn)法，心態(tài)會(huì)發(fā)生一個(gè)非常大的變化。
譬如在上輪行情中，按照跌破60日均線在5100多點(diǎn)清倉出場，在大盤下跌途中，投資者就根本不會(huì)去理會(huì)媒體、機(jī)構(gòu)或股評家什么預(yù)測底部、價(jià)值分析、市盈率分析等等的評論，因?yàn)楣芍冈谙碌囊荒戤?dāng)中根本沒有向上觸摸到60日均線。你會(huì)很清楚，一輪大的上漲行情，股指升破60日均線是必要條件，沒有升破，何來談大幅上漲行情，最多也就是反彈。
熊市里面空倉冷眼旁觀，這才是具備了“手中無股，胸中有股”的境界。
當(dāng)讀者理解和掌握這個(gè)操作方法以后，就會(huì)覺得心中有了方向。進(jìn)入股市的時(shí)候，你知道進(jìn)入的買入點(diǎn)往往是拿到底部附近才相對安全，而迎接你的可能是一波大行情。即使判斷錯(cuò)誤，也知道在什么情況下賣出手中的股票。同時(shí)你在牛轉(zhuǎn)熊賣出股票后，能夠于股指在60日均線下運(yùn)行的熊市里冷靜審視行情的發(fā)展，手中持幣胸中有股，耐心等待下次買入信號發(fā)出的抄底機(jī)會(huì)。特別是做中長線的投資者，你不再會(huì)被日間股指的波動(dòng)所困擾，也不會(huì)被所謂的股評家所忽悠，你心中有一根定海的神針——60日均線。
第四節(jié)移動(dòng)平均線的特性
在技術(shù)分析中，經(jīng)常利用移動(dòng)平均線來分析股價(jià)動(dòng)向，投資者必須比較透徹地理解移動(dòng)平均線的特點(diǎn)?？偨Y(jié)起來移動(dòng)平均線具有下面幾個(gè)特性：
1.趨勢的特性
移動(dòng)平均線能夠表示股價(jià)趨勢的方向，并追隨趨勢，不會(huì)被日間的K線雜波所干擾，所以具有趨勢的性質(zhì)。 2.穩(wěn)重的特性
移動(dòng)平均線不像日線會(huì)起起落落地震蕩，而是起落相當(dāng)平穩(wěn)，向上的通常緩緩向上，向下的通常會(huì)緩緩向下。
3.安定的特性
通常愈長期的移動(dòng)平均線，愈能表現(xiàn)安定的特性，即移動(dòng)平均線不輕易往上往下，必須股價(jià)漲勢真正明朗了，移動(dòng)平均線才會(huì)往上延伸。而且股價(jià)開始回落之初，移動(dòng)平均線卻經(jīng)常是向上的；等到股價(jià)下滑顯著時(shí)，才見移動(dòng)平均

線走下坡，這是移動(dòng)平均線最大的特點(diǎn)。愈短期的移動(dòng)平均線，安定性愈差，愈長期移動(dòng)平均線，安定性愈強(qiáng)，但也因此使得移動(dòng)平均線有延遲反應(yīng)的特性，也就是滯后性。
4.助漲的特性
股價(jià)從平均線下方向上突破，平均線也開始向右上方移動(dòng)，可以看做是多頭支撐線。股價(jià)回跌至平均線附近，自然會(huì)產(chǎn)生支撐力量。短期平均線向上移動(dòng)速度較快，中長期平均線向上移動(dòng)速度較慢，但都表示一定期間內(nèi)平均成本增加。賣方力量若稍強(qiáng)于買方，股價(jià)回跌至平均線附近，便是買進(jìn)時(shí)機(jī)。這是平均線的助漲功效，直到股價(jià)上升緩慢或回跌，平均線開始減速移動(dòng)，股價(jià)再回至平均線附近。平均線失去助漲效能，將有重返平均線下方的趨勢，最好不要買進(jìn)。
5.助跌的特性
反過來說，股價(jià)從平均線上方向下突破，平均線也開始向右下方移動(dòng)，成為空頭阻力線。股價(jià)回升至平均線附近，自然產(chǎn)生阻力，因此平均線往下走時(shí)股價(jià)回升至平均線附近便是賣出時(shí)機(jī)，平均線此時(shí)有助跌作用。直到股價(jià)下跌緩慢或回升，平均線開始減速移動(dòng)，股價(jià)若再與平均線接近，平均線便失去助跌意義，將有重返平均線上方的趨勢，不需急于賣出。
第五節(jié)60日移動(dòng)平均線買入賣出八大法則
除了前面介紹的升破60日均線買入、跌破60日均線賣出的基礎(chǔ)戰(zhàn)法以外，下面介紹的方法可以對前面基礎(chǔ)戰(zhàn)法進(jìn)行補(bǔ)充和優(yōu)化，具體方法如下。 一、60日移動(dòng)平均線的買進(jìn)時(shí)機(jī)
1.平均線從下降逐漸走平，而股價(jià)從平均線的下方突破平均線時(shí)，是買進(jìn)信號。如圖：
2.股價(jià)雖跌入平均線下，而均線仍在上揚(yáng)，股價(jià)不久又回復(fù)到平均線上時(shí)，為買進(jìn)信號。如圖：
23.股價(jià)走在平均線之上，突然下跌，但未跌破平均線，股價(jià)又上升時(shí)，可以加碼買進(jìn)。如圖：
4.股價(jià)在平均線下運(yùn)行，突然暴跌，遠(yuǎn)離平均線之時(shí)，極可能再趨向平均線，是買進(jìn)時(shí)機(jī)。如圖：
二、60日移動(dòng)平均線的賣出時(shí)機(jī)
11.平均線走勢從上升逐漸走平，而股價(jià)從平均線的上方往下跌破平均線時(shí)，應(yīng)是賣出的機(jī)會(huì)。
2.股價(jià)雖上升突破平均線，但又立刻回復(fù)到平均線之下，而且平均線仍然繼續(xù)下跌時(shí)，是賣出時(shí)機(jī)。
3.股價(jià)在平均線之下，股價(jià)上升但未達(dá)平均線又告回落，是賣出時(shí)機(jī)。
24.股價(jià)在上升中，且走在平均線之上，突然暴漲、遠(yuǎn)離平均線，很可能再趨向平均線，為賣出時(shí)機(jī)。
第一章我們學(xué)會(huì)了用60日均線去把握A股市場的大的趨勢，特別是大盤在60日均線走平時(shí)出場，使我們能夠保住牛市行情中的勝利成果。但是由于60日均線的滯后性，使得我們只能損失部分利潤，而實(shí)

現(xiàn)在股市次高點(diǎn)出局，但是有沒有一種方法，能夠使我們提前發(fā)現(xiàn)階段性的頂部和牛市的頂部呢？
有一個(gè)重要的指標(biāo)——乖離率，能夠有效監(jiān)控大盤的運(yùn)行情況，讓我們學(xué)習(xí)第二章60日乖離率的作用。 第二章用60日乖離率來捕捉大盤的頂部與底部
在股市中有沒有一種方法能夠提前預(yù)測行情的階段性頂部和牛市行情的
頂部呢？能不能提前預(yù)測下跌行情中的反彈點(diǎn)呢？60日乖離率就是這樣一個(gè)有
效的指標(biāo)。
第一節(jié)乖離率的概念
乖離率（BIAS）是測量股價(jià)偏離均線大小程度的指標(biāo)。當(dāng)股價(jià)偏離市場
平均成本太大時(shí)，都有一個(gè)回歸的過程，即所謂的“物極必反”。乖離率的計(jì)算公式如下：BIAS=（收盤價(jià)-收盤價(jià)的N日簡單平均）/收盤價(jià)的N日簡單平均那么60日乖離率的具體算法就是這樣：大盤60日乖離率＝（大盤指數(shù)－60日均線點(diǎn)數(shù)）/60日均線點(diǎn)數(shù)其中：大盤指數(shù)－60日均線點(diǎn)數(shù)＝60日乖離幅度，所以公式可以用下面
的方式表達(dá)。大盤60日乖離率＝60日乖離幅度/60日均線點(diǎn)數(shù)下圖為60日乖離率圖：
我們看圖中大盤A點(diǎn)的乖離率是怎么計(jì)算的？
A點(diǎn)大盤60日乖離率＝（AC段－BC段）/BC段＝（1200-1000）/1000=20%
BC段就是60日均線的點(diǎn)數(shù)，60日均線的市場意義是指近60日人們買股票的平均持籌成本。從上圖看，60日平均持籌成本是1000點(diǎn)。AC-BC=AB段，AB段的市場意義是在大盤處于A點(diǎn)的時(shí)候，近60日買股票的人賺了多少點(diǎn)數(shù)，從上圖看，近60日人們賺的點(diǎn)數(shù)是200點(diǎn)。那么乖離率＝200/1000=20%，市場意義就是近60日買股票的人賺了20%。實(shí)質(zhì)上60日乖離率就是要表示近60日買股票的人賺了百分之幾的意思。
總結(jié)
60日乖率幅度（AB段）的市場意義是近60日買股票的人平均賺了多少點(diǎn)；60日乖離率就是近60日買股票的人平均賺了百分之多少。
說明：正規(guī)乖離率公式中，均乘以了100，所以60日乖離率為20，代表近60日買股票的人賺了20%。
第二節(jié)運(yùn)用60日乖離率捕捉大盤的頂部與底部
一、A段行情詳解
我們知道了60日乖離率的算法，那么，這個(gè)指標(biāo)的市場意義如何呢？
讓我們來觀察一波上漲行情中，指數(shù)、60均線、60日乖離幅度、60日乖離率的變化和相互間的關(guān)系。如圖6124上升行情中A、B、C三個(gè)階段的行情圖示，為看圖方便，圖中只顯示一條60日均線。 讓我們先看A段行情的圖示：
我們看看A段行情的特點(diǎn)：
1.從乖離幅度來看，從指數(shù)穿越60日均線開始，60日乖離幅度越來越大，直至到達(dá)最大的幅度730點(diǎn)。
其市場意義是：這波行情開始的時(shí)候，近60日買股票的人平均賺的點(diǎn)數(shù)是0，隨著行情的發(fā)展，近60日買股票的

人錢越賺越多，最多達(dá)到730點(diǎn)。
2.60日乖離幅度在達(dá)到最大730點(diǎn)以后，逐漸減小，最低達(dá)到202點(diǎn)。
其市場意義是：近60日買股票的人賺的點(diǎn)數(shù)達(dá)到最高點(diǎn)730點(diǎn)后，賺的點(diǎn)數(shù)越來越少，最低達(dá)到只賺202點(diǎn)。
3.從乖離率來看，乖離率從0開始逐漸增大到34的最大值，然后逐漸減小最低到6。
其市場意義是：行情開始時(shí)候，近60日買股票的不賺錢，然后賺錢的百分比逐漸增大，最高達(dá)到34%，隨后賺錢的比例逐漸減少，最低賺錢的幅度只有6%。
從A段行情我們可以做出總結(jié)：一段行情開始，近60日買股票的人總是從不賺錢到賺得很多。當(dāng)大家賺錢很多的時(shí)候，自然就會(huì)獲利了，所以拋盤就會(huì)越來越大。這個(gè)時(shí)候股指自然就會(huì)出現(xiàn)回落調(diào)整，等待60日均線的靠近。所以一輪行情總是從指數(shù)上穿60日均線，到遠(yuǎn)離60日均線到達(dá)上升高潮，再到靠近60日均線這樣一個(gè)過程。所以我們說60日均線對遠(yuǎn)離均線的指數(shù)有吸引作用。當(dāng)指數(shù)靠近60日均線的時(shí)候，由于近60日買股票的平均獲利逐漸減小，拋壓也就減小。這時(shí)候60日均線對股指有很強(qiáng)的支撐作用。所以在牛市行情中，股指接近60日均線的時(shí)候獲得支撐，往往是我們買入的一個(gè)好的時(shí)機(jī)。
二、6124行情中A、B、C三段行情的特點(diǎn)
6124行情中A、B、C三段行情如圖所示。
從A、B、C三段行情我們總結(jié)出以下特點(diǎn)：
11.和A段行情一樣，B段行情都是從股指距離60日均線很近開始漲升，在指數(shù)距離60日均線達(dá)到一個(gè)最大值時(shí)，股指會(huì)回落靠近60日均線，然后跌穿60日均線，然后又開始上升。而C段行情開始時(shí)是從股票升破60日均線，然后逐漸上升，最后到最高的6124后，下穿60日均線，開始了一波長達(dá)一年的慘烈下跌行情。
22.從乖離幅度來看，三段行情出現(xiàn)了三個(gè)乖離幅度最大值730點(diǎn)、864點(diǎn)和1057點(diǎn)，這個(gè)三個(gè)乖離幅度對我們分析當(dāng)前的行情有很重要的參考作用。
33.從乖離率來看，A、B、C三個(gè)階段分別出現(xiàn)了一個(gè)幾段最大值，34%,27%,21%。也就說三個(gè)階段近60日買股票的人曾經(jīng)平均獲利百分比達(dá)到過34%,27%,21%，獲利百分比越高，說明當(dāng)時(shí)多方上攻的力度越高。這幾個(gè)歷史最大值對我們現(xiàn)在的行情判斷也是有比較重大意義的。 44.從股指與60日均線的關(guān)系看，當(dāng)股指靠近60日均線的時(shí)候可能是牛市上升途中的回調(diào)低點(diǎn)，也可能是股市見頂開始由牛轉(zhuǎn)熊的位置。所以當(dāng)股指下穿60日均線時(shí)我們可以先出局以規(guī)避牛市轉(zhuǎn)熊市下跌的風(fēng)險(xiǎn)，如果股指再上穿60日均線我們可以再進(jìn)場。這個(gè)也是我前面講過的60日均線進(jìn)場與離場的意義。
三、俯瞰歷史行情的乖離率
下圖是歷史行情的乖離率：
從1996年

中國A股市場實(shí)行漲跌停板以后來看歷史行情，歷史上最大的乖離率為38，也就是說，近60日持股的人平均賺的最多的情況是38%，這就是1999年著名的“519”行情創(chuàng)造的最強(qiáng)的多方上攻乖離率指標(biāo)，也是我們要關(guān)注的，這就像我們關(guān)注歷史指數(shù)曾經(jīng)達(dá)到6124點(diǎn)一樣。
從歷史行情看，只要乖離率達(dá)到20以上，都出現(xiàn)了一波大幅度的調(diào)整，調(diào)整幅度至少10%以上，最大的回調(diào)是2007年的530，調(diào)整幅度約為27%。
我們研究歷史的規(guī)律，是要去預(yù)測未來，筆者在天涯論壇2009年7月發(fā)帖期間，曾經(jīng)警示網(wǎng)友，大盤乖離率到20以上，可能會(huì)出現(xiàn)深幅度的調(diào)整。2009年7月27日，上證綜指60日乖離率達(dá)到19.66，然后不再創(chuàng)新高，從7月29日開始產(chǎn)生了一波大幅度的調(diào)整，幅度接近30%。
上面我們分析了上漲行情的60日乖離率情況，讀者可自行研究在下跌行情中，60日乖離率的歷史表現(xiàn)，通過總結(jié)，來指導(dǎo)自己的投資決策。
總結(jié)
60日均線相當(dāng)于我們觀察大盤的一個(gè)坐標(biāo)，而60日乖離率則是衡量當(dāng)前大盤60日人們買入股票的平均獲利程度及大盤拋壓程度的重要指標(biāo)。我們可以通過60日乖離率去推測大盤的階段性高點(diǎn)與牛市的頂部以及回調(diào)的低點(diǎn)，從而形成一套觀察大盤的實(shí)用系統(tǒng)。在這個(gè)系統(tǒng)中，階段性高點(diǎn)通常發(fā)生在乖離率大于20的情況下，調(diào)整的低點(diǎn)通常在60日乖離率0上下，當(dāng)出現(xiàn)60日乖離率為負(fù)時(shí)，也就是大盤跌破60日均線的時(shí)候，就是出場的時(shí)候，而當(dāng)股指在60日均線附近能站穩(wěn)時(shí)，是我們在上升行情中很好的一次買入機(jī)會(huì)。運(yùn)用好60日均線和乖離率，能推測行情大致的高點(diǎn)范圍來防范行情的調(diào)整，同時(shí)調(diào)整到60日均線附近時(shí)，又根據(jù)乖離率來決定我們進(jìn)場的時(shí)機(jī)。 同樣，在60日均線向下，大盤在60日均線下運(yùn)行時(shí)，當(dāng)近60日買入股票的人虧損嚴(yán)重的時(shí)候，那么拋壓的力量會(huì)減小，可能會(huì)形成底部或階段性底部，從而發(fā)生反彈。
因此指數(shù)的絕對高低不能完全衡量指數(shù)的運(yùn)行狀態(tài)，用60日乖離率則能很好地進(jìn)行觀察當(dāng)前的獲利拋壓情況和虧損情況，使得投資者提早發(fā)現(xiàn)大盤的頂部和底部，從而做出正確的買賣決策。
第三節(jié)個(gè)股操作與大盤60日均線及60日乖離率的關(guān)系
第一章內(nèi)容介紹過60日均線的戰(zhàn)法，即當(dāng)指數(shù)升破60日均線時(shí)進(jìn)場，跌破60日均線時(shí)清倉。這只是一個(gè)總的大原則，實(shí)際操作中具體情況還需具體分析，一般如果上證綜指跌破60日均線，但個(gè)股仍然強(qiáng)勢，逆大盤走獨(dú)立行情，則可以繼續(xù)持有，直到個(gè)股上升趨勢走壞止贏信號出現(xiàn)時(shí)出局。當(dāng)上證綜指處于60日均線下，但強(qiáng)勢個(gè)股可能先行啟動(dòng)，符合了個(gè)股的入場規(guī)則，可以入場，個(gè)股上

升趨勢破壞則出局。當(dāng)股指位于60日均線下，且60日均線斜率向下，處于下跌趨勢時(shí)，這種情況下炒作個(gè)股要注意快進(jìn)快出，倉位不能過重。這個(gè)時(shí)候個(gè)股的行情通常都是反彈行情?？傊瑐€(gè)股買入賣出時(shí)機(jī)可根據(jù)不同買賣模型的條件來做決定（買賣模型詳見第五章和第八章的內(nèi)容）。
在牛市的上揚(yáng)行情中，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，凡是上證綜指60日乖離率大于20以上后，均會(huì)發(fā)生大的調(diào)整，會(huì)出現(xiàn)階段性頂部或者牛市的頂部，其調(diào)整幅度通常會(huì)超過10%以上。因此當(dāng)60日乖離率接近20和超過20時(shí)投資者要密切注意，個(gè)股方面應(yīng)該逐步減倉。 第三章股市動(dòng)力學(xué)——趨勢
第一節(jié)趨勢及分類
所謂趨勢是事物發(fā)展的動(dòng)向。趨是方向，勢是動(dòng)力和能量。因此在股市中，我們研究股價(jià)的趨勢就是研究股價(jià)未來發(fā)展方向和按發(fā)展方向運(yùn)動(dòng)的動(dòng)力和能量。首先我們看看在股市中，股價(jià)發(fā)展有哪幾種趨勢（也就是發(fā)展方向）。股價(jià)發(fā)展存在著三種趨勢，即上升趨勢、下降趨勢、橫盤趨勢。如圖：
上面的圖是日K線圖，我們再來看上圖中某一天股指的分時(shí)圖，其中股價(jià)在一天中的變化也存在上述的三種趨勢，如圖：
當(dāng)我們俯瞰上證綜指，我們發(fā)現(xiàn)，圖一中的趨勢圖，其實(shí)只是2005年至2007年大牛市中的一個(gè)小波動(dòng)的走勢而已，如圖中的圓圈標(biāo)注位置。
如果把趨勢從時(shí)間上來劃分，可以分為三類：長期趨勢、中期趨勢與短期趨勢。
一般長期趨勢至少都持續(xù)在一年以上，在一個(gè)長期趨勢中又由若干中期趨勢構(gòu)成，中期趨勢通常持續(xù)幾周或幾個(gè)月。同樣，中期趨勢中又包含著若干短期趨勢，短期趨勢持續(xù)的時(shí)間為幾日或更短的時(shí)間，如日間的分時(shí)走勢（趨勢時(shí)間上的劃分是相對的，并無完全明確的界定）。但不論長期、中期或短期趨勢，又都同時(shí)包含上升、下降與橫盤的三種狀態(tài)。股價(jià)就是這樣，像波浪一樣無時(shí)無刻不在上下波動(dòng)。
那么股價(jià)三個(gè)方向的趨勢有什么特點(diǎn)呢？
上升趨勢特點(diǎn)：在一個(gè)上升趨勢中，其波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波高。如圖：
上升趨勢形成原因：在股票價(jià)格上升時(shí)，市場被大家看好，所有的投資者幾乎都等待股票回調(diào)時(shí)買入。他們對股票價(jià)格的預(yù)期價(jià)格也同時(shí)逐漸在上升。當(dāng)股價(jià)回落到前一低點(diǎn)之上時(shí)，濃厚的買氣阻止了股價(jià)的下跌而使之回升，這種看漲的心理也就是造成股價(jià)持續(xù)上升的原因。
下降趨勢特點(diǎn)：在一個(gè)下降趨勢中，其波動(dòng)的高點(diǎn)也是一波比一波低。如圖：
下降趨勢形成原因：在股票價(jià)格下降時(shí)，市場一片悲觀。所有的投資者幾乎都等待股票反彈時(shí)賣出自己的股票。他們對股票價(jià)格的預(yù)期價(jià)

格也同時(shí)逐漸在下降。當(dāng)股價(jià)回升到前一高點(diǎn)之前時(shí)，這種看跌的心理促使人們紛紛拋出自己的股票，迫使股價(jià)只能再度走低，從而形成股價(jià)持續(xù)下降的趨勢。
橫盤趨勢的特點(diǎn)：橫盤趨勢是指股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)波動(dòng)幅度小，無明顯的上漲或下降趨勢，股價(jià)呈牛皮整理，該階段的行情震蕩幅度小。
橫盤趨勢形成原因：多空雙方在某階段保持平衡，形成在一定時(shí)期內(nèi)既不漲上去，也不跌下來的股價(jià)徘徊緩滯的局面。如圖：第二節(jié)趨勢線
在上升趨勢中，我們把股價(jià)波動(dòng)的各個(gè)低點(diǎn)相連，就會(huì)發(fā)現(xiàn)其中大多數(shù)都可以連接成一條直線。而在下跌的趨勢中，我們把股價(jià)波動(dòng)的各個(gè)高點(diǎn)相連也可以連接成一條直線。這條線我們稱之為趨勢線（如圖中的趨勢線）。
筆者在天涯發(fā)帖期間畫大盤上升通道下軌趨勢線的時(shí)候，只有A、B兩個(gè)低點(diǎn)。當(dāng)以A、B點(diǎn)連線畫出了下軌線，過了數(shù)日，當(dāng)大盤回調(diào)時(shí)，產(chǎn)生的C點(diǎn)正好落在下軌上面，真的很神奇。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的結(jié)果呢？如下圖：
這種畫軌道趨勢線的方法有沒有普遍意義呢？這種用畫線進(jìn)行預(yù)測的方法其后面的實(shí)質(zhì)是什么呢？
投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)，無論是大盤或者個(gè)股，在某一個(gè)時(shí)間段（包括長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢）很多情況下會(huì)出現(xiàn)股價(jià)在某個(gè)范圍內(nèi)的震蕩上升或者下降的趨勢，而這個(gè)趨勢中股價(jià)震蕩的范圍和上升下降的角度可以用兩條線畫出的趨勢軌道線來表示。
那么這些趨勢線背后的意義是什么呢？我以推車上坡來比喻這種趨勢線
的意義。如圖推車上坡：
我們知道，圖上那個(gè)小人要把小車從坡底A點(diǎn)經(jīng)過上坡，推到B點(diǎn)，必須花費(fèi)力氣，而且是要保持一股向上的、持續(xù)的相對均勻的力量才能推上去。
那么當(dāng)股票（或者大盤）從低點(diǎn)到高點(diǎn)按一定角度上升的時(shí)候，我們可以這樣來看，我們把車子看做是某只股票（或者大盤），而推車的小人就是主力（或者叫多方的力量），把車子從A點(diǎn)上升到B點(diǎn)，看成是主力把股票從低點(diǎn)推升至高點(diǎn)。
股票之所以能夠以一定角度上升，說明是主力（多方）以某個(gè)上升的角度，持續(xù)相對均勻地用力推動(dòng)（拉升）的結(jié)果。
而我們?yōu)榱诵稳菰摴善鄙仙臓顟B(tài)，最有效的方法就是畫出一個(gè)下軌線（趨勢線），也就是小人上坡的那山坡上升的坡面。
如上圖，當(dāng)小人在上坡的時(shí)候，他是先知道上坡的角度，同時(shí)也是知道坡面（AC段的那條線）的。也就是說先有坡面（AC線）和上升目標(biāo)（從A點(diǎn)到C點(diǎn)），然后小人會(huì)做充分的準(zhǔn)備積蓄力量以后以某個(gè)均勻力量推車完成上行的動(dòng)作。當(dāng)小人運(yùn)行到山坡的中段B點(diǎn)，我們可以預(yù)測到

，按此時(shí)的方向和向上的推力他能到達(dá)C點(diǎn)。
而我們再看K線圖的時(shí)候，是先看到某段時(shí)間向上運(yùn)行的K線圖，我們看不到多方主力（小人）。向上運(yùn)行的股價(jià)通過K線反映在圖上。股價(jià)向上運(yùn)行圖形（狀態(tài)）是主力（多方）運(yùn)行的結(jié)果，上升的坡面也是無形的。為了有效地觀察股價(jià)運(yùn)行的方向，我們將K線圖中股價(jià)波動(dòng)的有意義的低點(diǎn)連接起來畫出了那條隱形的坡面，那就是上升通道的下軌趨勢線。有了下軌，我們就能夠根據(jù)這條趨勢線預(yù)測未來的走勢了。 通過上述的解釋，投資者就比較容易理解筆者把上圖中大盤運(yùn)行的兩個(gè)低點(diǎn)A、B連接后，大盤第三次調(diào)整正好落在下軌C點(diǎn)的現(xiàn)象。
小人推車上坡中的坡面就類似于上升趨勢中的下軌趨勢線，通過小人推車上坡的比喻，投資者應(yīng)該能理解股市中趨勢形成的內(nèi)在原因和可預(yù)測的原理。
第三節(jié)趨勢角度、趨勢力量與趨勢持續(xù)時(shí)間的關(guān)系
我們前面知道了趨勢的上升、下降、橫盤三種發(fā)展方向，那么下面來研究三種發(fā)展方向中的“勢”，也就是推動(dòng)“趨”（方向）的力量，“勢”（力量）的大小，可以決定某種趨勢運(yùn)行持續(xù)的時(shí)間。那么趨勢的角度、趨勢的力量與趨勢持續(xù)的時(shí)間有什么關(guān)系呢？
還是以推車上坡來解釋角度和上升趨勢力量的關(guān)系，圖A上升角度平緩，圖B上升角度陡峭一些，因此在平緩的坡道上推車上山用的力氣會(huì)小一些，而陡峭的大山坡費(fèi)的力氣要大些，它必須用更大的力量推動(dòng)才能到達(dá)山頂。
股票上升與推車上坡是一個(gè)原理，其上升的角度、力量與持續(xù)時(shí)間有以下關(guān)系：
當(dāng)股價(jià)K線以平緩角度上升的時(shí)候，主力（多方）用的力量小一些。由于以平緩角度上升，用的力量小，因此這種上升趨勢的穩(wěn)定性會(huì)比較好，其持續(xù)的時(shí)間會(huì)長久一些。
當(dāng)股價(jià)K線以陡峭角度上升的時(shí)候，主力（多方）用的力量大一些，而陡峭的角度需要用大力去推動(dòng)，因此更費(fèi)力，越陡峭的上升趨勢其持續(xù)的時(shí)間越不能長久。
第四節(jié)趨勢變化的實(shí)質(zhì)
在股價(jià)的運(yùn)行中，總會(huì)出現(xiàn)持續(xù)一段的趨勢被另外一種趨勢打破而形成一種新趨勢的現(xiàn)象，這種趨勢變化的實(shí)質(zhì)是什么呢？趨勢的變化后面隱藏著力量的變化。
還是用推車上坡來解釋，如圖：
小人從A點(diǎn)至B點(diǎn)的推動(dòng)過程中，上升AB段的坡度比較平緩，所以他可以比較輕松地將小車推到B點(diǎn)；當(dāng)小人繼續(xù)推車上行，就遇到了坡度比較陡峭的BC坡段，小人必須用較大的力量才能把小車推到C點(diǎn)。B點(diǎn)實(shí)際上是AB趨勢轉(zhuǎn)換成BC趨勢的拐點(diǎn)。因此從上面分析可以看出，趨勢的變化后面隱藏著的是力量的變化，力量的變化是趨勢變化

的根本原因。
同樣，股票運(yùn)行過程中，從一種趨勢被打破而變化為另外一種趨勢的背后，一定是力量的變化引起的。這種趨勢變化的拐點(diǎn)，就形成了投資者買入和賣出的重要參考位置。第五節(jié)趨勢方向（角度）、力量、時(shí)間的市場意義
下圖是上一波988到6124的行情中各階段行情上升角度及持續(xù)時(shí)間的分析，如圖：
下圖是金牛能源上漲三個(gè)階段的角度與持續(xù)時(shí)間的關(guān)系：
認(rèn)識趨勢的市場意義：
一般大盤（或個(gè)股）在每波行情的起始段上升坡度都會(huì)較為平緩，同時(shí)持續(xù)時(shí)間較長，市場買力相對較弱。這個(gè)階段通常是大盤大幅下跌后人們信心開始恢復(fù)，而主力則在低位開始收集籌碼的階段。由于是收集籌碼階段，所以也不會(huì)大幅地拉升股價(jià)，但由于買力漸強(qiáng)，價(jià)格自然會(huì)上漲。
而隨后的上漲行情，伴隨人們對牛市的確立，信心大增，散戶入市增多，而各路主力收集籌碼完畢進(jìn)入第二波上升行情，該段行情中購買力比第一階段強(qiáng)勁得多，因此股價(jià)上升角度就開始加大，時(shí)間持續(xù)通常比第一階段短。
到上升行情的末端，市場高度瘋狂，很多以前不知道股票的人也被賺錢效應(yīng)所吸引進(jìn)入到股市，主力也進(jìn)行最后的拉升，這時(shí)股價(jià)上升趨勢線呈現(xiàn)極為陡峭的上升角度，最后的拉升行情在很短的時(shí)間內(nèi)結(jié)束。
上述趨勢角度、力量、持續(xù)時(shí)間及趨勢的變化既適用于大盤也適用于個(gè)股的分析。
第六節(jié)深刻理解“趨”、“勢”后的盤感培養(yǎng)
通過上節(jié)對大盤和金牛能源的分析，投資者必須充分理解上升方向（上升角度）、上升力量、上升各階段持續(xù)時(shí)間之間的關(guān)系。通過學(xué)習(xí)，投資者能從本質(zhì)上深刻理解“趨”和“勢”。當(dāng)投資者帶著“趨”、“勢”（角度、力量、時(shí)間）去看大盤和個(gè)股的時(shí)候，對市場的感覺就會(huì)發(fā)生微妙的變化了，這時(shí)投資者能夠大致評估大盤或個(gè)股當(dāng)前趨勢發(fā)展的狀態(tài)和上升的角度、力量和可能持續(xù)的時(shí)間，目前大盤或者個(gè)股在上升趨勢的哪個(gè)位置，未來行情的發(fā)展會(huì)在你大腦中有一個(gè)提前的預(yù)估。這就是我們分析“趨”和“勢”的目的。 一、一個(gè)平緩的上升角度趨勢后面孕育著一個(gè)陡峭的上升趨勢
如果一個(gè)股票漲幅不高，前期上漲趨勢角度平緩，那么其后可能孕育著一波大的上升行情。理解了這個(gè)思維，投資者可以密切關(guān)注其動(dòng)向，待其發(fā)動(dòng)上升攻勢的初期介入。如圖：
二、一個(gè)陡峭的上升趨勢后面孕育著橫盤或下跌的趨勢
一個(gè)陡峭的上升趨勢往往是股價(jià)的主升浪，在主力完成拉升后將會(huì)開始出貨，所以會(huì)形成頂部的橫向震蕩出貨的趨勢。根據(jù)這一思維，我們發(fā)現(xiàn)股價(jià)到頂時(shí)

要賣出股票再去尋找其他套利機(jī)會(huì)。如圖：
如圖浪潮軟件
三、一個(gè)橫盤的趨勢后面往往孕育著新一輪上升或下跌行情
一支股票如果長期橫盤在高位其背后往往孕育著大幅的下跌行情。根據(jù)這一思維，我們發(fā)現(xiàn)股價(jià)在高位要拋出股票，特別是跌破橫盤平臺(tái)的下軌線要堅(jiān)決賣出。如圖：
一支股票如果長期橫盤在低位其背后往往孕育著大幅的上攻行情，根據(jù)這一思維，我們發(fā)現(xiàn)這類股票可以密切關(guān)注，待其發(fā)動(dòng)上升攻勢的初期介入。筆者于2009年8月30日在天涯發(fā)表的帖子中根據(jù)趨勢變化的盤感，就提示天涯網(wǎng)友吉林制藥后續(xù)漲勢的巨大潛力（http://www.Tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/695433.shtml），讓天涯網(wǎng)友密切關(guān)注，后來該股果然突破盤整趨勢快
速上漲，應(yīng)驗(yàn)了筆者的預(yù)測。如圖：
通過對盤感的培養(yǎng)和細(xì)致的觀察，投資者能夠提前發(fā)現(xiàn)一些將要啟動(dòng)的黑馬股，而且能在主力的出貨平臺(tái)成功逃頂，也能在股票上升中繼的整理平臺(tái)中發(fā)現(xiàn)將要上漲突破的強(qiáng)勢股。
對股票的盤感，可以用“形勢”來形容，即通過觀股票之“形”來體會(huì)
其“勢”，觀當(dāng)下的“勢”來預(yù)估未來的“勢”。學(xué)完這一章，投資者再看股價(jià)運(yùn)行趨勢的感覺是不是不一樣了？理解了趨勢的本質(zhì)以及趨勢的變化，在股市中持續(xù)套利提款就算真正入
了門。 第四章股票市場不是賭場
——技術(shù)分析能預(yù)測股市的基本原理
第一節(jié)股票市場可以預(yù)測的原理
有人說股市是賭場，賺錢完全靠運(yùn)氣。有人說股市可以預(yù)測，但投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)，媒體上諸多股評家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家、機(jī)構(gòu)對同一時(shí)間股市的走勢發(fā)表的意見也是眾說紛紜（有看多的，有看空的，有認(rèn)為橫盤的），于是乎公說公有理婆說婆有理，但股市的走勢現(xiàn)實(shí)中只會(huì)出現(xiàn)一種情況。
那么股市（股票）的走勢是否能夠預(yù)測呢？如果能預(yù)測我們相應(yīng)的套利方法是怎么樣的呢？
如果股市中能夠長期套利，必須有一個(gè)基礎(chǔ)，就是股市（股價(jià)）存在向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的可能性要大于向另外一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的可能性的情況，也就是說，股市向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的概率要大于向另外一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的概率。在這種情況下，人們才有可能對股市（股票）運(yùn)行方向作出預(yù)測。
學(xué)過工科的讀者都知道，概率論最基礎(chǔ)的試驗(yàn)是拋硬幣試驗(yàn)，試驗(yàn)表明，我們向上拋硬幣時(shí)，出現(xiàn)正面和反面的概率隨試驗(yàn)次數(shù)的增加漸接近于
0.5，也就是正面與反面出現(xiàn)的次數(shù)接近于各占一半。
賭博中押大小就類似拋硬幣，如果你有10000元錢，每次押大，每次押一塊錢，那么你在某段時(shí)間里可能賺錢，或者在某一段時(shí)間可能虧

錢，但最后你的結(jié)果基本就是不虧不賺、保本，因?yàn)殡S著押的次數(shù)增加，出現(xiàn)大與小的數(shù)量最終會(huì)各占一半。
在股市里面，如果沒有向某方向運(yùn)動(dòng)的可能性大于另外方向的基礎(chǔ)存在的話，那么買股票和押大小就沒什么區(qū)別了，就是說你買了股票以后，漲的可能性和跌的可能性各占一半，你就無法持續(xù)套利了。在股票市場里，到底有沒有股市（股票）向某方向運(yùn)動(dòng)的概率大于向另外方向運(yùn)動(dòng)概率的可能性存在呢？
當(dāng)然有！有大量的存在。歸納起來有兩大類。
第二節(jié)趨勢運(yùn)動(dòng)分類
一、第一類
在一個(gè)明確的趨勢中，每當(dāng)股價(jià)接近趨勢線的時(shí)候，維持原有趨勢的可能性比打破趨勢線的可能性大。 上述明確的趨勢既可以是上升趨勢，也可以是箱形運(yùn)動(dòng)趨勢或者是下降趨勢。
明確的上升趨勢
2009年1-4月間，如圖。大盤形成了一個(gè)平緩的上升通道，將通道的兩個(gè)低點(diǎn)連接起來，形成了下軌線AB；而大盤于5月25日回調(diào)最低點(diǎn)C點(diǎn)就落在軌道上，也就是說大盤在5月25日在下軌線止跌回升的趨勢大于跌破下軌的趨勢。
一個(gè)趨勢之所以會(huì)形成，是因?yàn)槭袌霰澈笥心撤N因素在支持它，而趨勢本身又會(huì)引起市場上人的共鳴，從而形成維持原有趨勢的力量，因此它不會(huì)輕易改變。
那么在一個(gè)明確趨勢下如何去套利呢？以圖中的大盤為例。
我們通過對AB點(diǎn)的觀察畫出下軌線以后，發(fā)現(xiàn)5月25日那天大盤接觸到了下軌線，這時(shí)候我們知道指數(shù)向上走的可能性大于向下走的可能性，于是我們買入股票，當(dāng)時(shí)的點(diǎn)位是2538點(diǎn)，那就是一個(gè)好的買入點(diǎn)。
這就是股票出現(xiàn)明確走勢情況下的贏利方法，即股票在接近下軌線回調(diào)的時(shí)候買入，在接近上軌線的時(shí)候拋出。
個(gè)股如凌鋼股份在2009年3-7月的走勢亦是如此，如圖：
箱形運(yùn)動(dòng)的趨勢
個(gè)股在箱形中的運(yùn)動(dòng)也可以歸納為這類贏利方法，其維持箱形走勢的可能性要大于打破箱形走勢的可能性。利用個(gè)股這種箱形運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，我們就可以進(jìn)行相應(yīng)的套利。例如航天信息在2008年11月至2009年10之間的運(yùn)行情況，圖形如下：
明確的下降趨勢例如S上石化在2003－2004年形成的一個(gè)明確的下降通道，如圖：
均線實(shí)質(zhì)上是彎曲的軌道線趨勢線實(shí)質(zhì)上我們可以把均線理解為彎曲的趨勢軌道線，而60日均線則是中長期的彎曲軌道線。
當(dāng)60日均線向上，股價(jià)在60日均線上運(yùn)行時(shí)，實(shí)際上是一個(gè)明確的中長期上升趨勢。當(dāng)股價(jià)回落到60日均線時(shí)，繼續(xù)向上運(yùn)行的可能性大于下跌到60日均線下方的可能性，60日均線是中長期上升趨勢的下軌線。
同樣，當(dāng)60日均線向下，股價(jià)在60日均線下運(yùn)行

時(shí)，實(shí)際上是一個(gè)明確的中長期下跌趨勢。當(dāng)股價(jià)反彈至60日均線處，繼續(xù)向下運(yùn)行的可能性大于上漲到60日均線上方的可能性，60日均線是中長期下跌趨勢的上軌線。如圖：
因此，投資者在60日均線上持股不動(dòng)，是抓住中長期上漲趨勢而獲取行情大部分幅度利潤的一種有效方法。二、第二類
當(dāng)一種運(yùn)行狀態(tài)被打破，如果打破的力量足夠大，那么股價(jià)沿著突破方向慣性前進(jìn)的可能性更大。
這種被打破的狀態(tài)有：上升趨勢，盤整趨勢，下跌趨勢，盤底階段，頂部形成階段。
打破按某角度上升趨勢后而加速上揚(yáng)：如凌鋼股份2009年7月6日的走勢，如圖：
打破上升中繼盤整趨勢的向上突破
如海通證券在2009年6月1日的走勢打破了鍥型盤整的狀態(tài)，由于打破原有狀態(tài)的力量足夠大而形成了新一輪上升趨勢。
打破下跌趨勢的反彈
如建設(shè)銀行2009年9月2日股價(jià)升破原來下降趨勢上軌線，而慣性向上形成了一輪反彈行情，如圖：
打破盤底趨勢向上運(yùn)行
如工商銀行在2008年底至2009年5月形成了一個(gè)大的頭肩底，當(dāng)5月4日升破頭肩底頸線時(shí)就是買入點(diǎn)，股價(jià)從此形成了一輪新的上升行情，如圖：
打破頂部出貨平臺(tái)的向下運(yùn)行
如工商銀行2008年1月22日時(shí)的下跌，打破了前期頂部的出貨平臺(tái)的底邊線，是賣出止贏的一個(gè)時(shí)機(jī)。
第二類情況中的這五種狀態(tài)基本包括了股價(jià)運(yùn)行過程中的所有狀態(tài)。當(dāng)股價(jià)打破原有狀態(tài)力量足夠大時(shí)，那么原有趨勢會(huì)被破壞，股價(jià)將沿著突破方向慣性前進(jìn)的可能性較大，所以當(dāng)出現(xiàn)突破原有狀態(tài)時(shí)是投資者買入或賣出的時(shí)機(jī)。
第三節(jié)趨勢運(yùn)動(dòng)經(jīng)典圖形買賣點(diǎn)
根據(jù)前面介紹的兩類情況，筆者將各種趨勢變化經(jīng)典的買賣點(diǎn)圖示如下，請讀者結(jié)合實(shí)際個(gè)股走勢反復(fù)體會(huì)其要點(diǎn)。
上升趨勢中出現(xiàn)的買點(diǎn)：
橫盤趨勢中出現(xiàn)的買點(diǎn)：
下降趨勢被打破出現(xiàn)的買點(diǎn)：
上升趨勢被打破出現(xiàn)的賣點(diǎn)：
盤整趨勢被打破出現(xiàn)的賣點(diǎn)：
下降趨勢中的賣點(diǎn)：
總結(jié)
通過本章內(nèi)容的學(xué)習(xí)，投資者可以認(rèn)識到，股市不是靠運(yùn)氣賭博的賭場，股市的行情可以預(yù)測是因?yàn)楣墒兄写罅看嬖谙蚰撤较蜻\(yùn)動(dòng)的概率大于另外方向的趨勢?？梢哉f，對上述兩類情況的分析與操作含括了所有技術(shù)分析中的套利方法。趨勢變化運(yùn)動(dòng)的規(guī)律性決定了投資者在股市中長期贏利的可行性和科學(xué)性。 第五章交易系統(tǒng)的組成
第一節(jié)交易系統(tǒng)
在股票市場，一般散戶投資者往往沉迷于技術(shù)分析，以為掌握了技術(shù)指標(biāo)的分析就能預(yù)測未來股票走勢，就能賺錢了。而實(shí)質(zhì)上，要想實(shí)現(xiàn)股票市場持續(xù)的贏

利必須構(gòu)架一個(gè)適合自己的、有效的、能夠持續(xù)贏利的交易系統(tǒng)，而技術(shù)分析僅僅只是交易系統(tǒng)中很小的一個(gè)部分，那么一個(gè)完整交易系統(tǒng)包括哪些方面呢？
我們看一個(gè)具體例子：某人是個(gè)短線交易喜好者，他習(xí)慣做短線，買入和賣出不超過5個(gè)交易日，他根據(jù)相關(guān)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)了短線買賣的方法，這個(gè)方法有明確的買點(diǎn)和贏利的賣點(diǎn)，他發(fā)現(xiàn)用這種方法炒作的成功率是60%，所以他不得不在買錯(cuò)的時(shí)候設(shè)置一個(gè)止損點(diǎn)，以避免被套牢。另外他還發(fā)現(xiàn)他必須考慮一個(gè)問題，在買進(jìn)的時(shí)候是把資金全部投入進(jìn)去呢，還是分倉買入？最后他發(fā)現(xiàn)，雖然設(shè)置了止損位，但當(dāng)股票跌到止損位的時(shí)候，他往往抱著股票會(huì)上漲的種種理由，眼看股票下跌但并沒有止損以致有時(shí)深度套牢；而在股票上漲回落到止贏賣點(diǎn)的時(shí)候，他也沒有獲利賣出，而是期望股價(jià)漲得更高，結(jié)果股價(jià)又跌到了買進(jìn)的位置。
在這個(gè)例子中，我們看到某人喜歡做短線，那么這就是他的交易思路，我們稱交易策略。根據(jù)這個(gè)交易策略他運(yùn)用技術(shù)分析的方法確定了明確的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，這就是根據(jù)交易策略制定的買入賣出模型。由于方法不是百分之百的成功，所以他設(shè)置了買入后的止損位，這就是風(fēng)險(xiǎn)控制。他面對投入多少資金買
入股票的問題就是資金管理，而他不能執(zhí)行自己的止損點(diǎn)和止贏賣點(diǎn)就是“知行合一”沒做好，這就涉及到心理學(xué)中的問題，我們稱之為需要心理調(diào)控。所謂交易系統(tǒng)，就是自己在投資決策過程中建立的一套完整交易規(guī)則體系，這個(gè)體系必須對交易過程中的各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)作出明確的規(guī)劃。一個(gè)全面的交易系統(tǒng)由四大方面組成（如圖）：
一、買賣模型設(shè)定
每一個(gè)交易系統(tǒng)，都需要一個(gè)交易策略，也就是說必須有一個(gè)交易思路，然后圍繞該交易策略來進(jìn)行技術(shù)面、政策面、基本面等分析來確定明確具體的買入和賣出條件，這就叫設(shè)定買賣模型。
在交易系統(tǒng)中，交易策略貫穿在買賣條件中，買賣條件的制定必須服從于交易策略。由兩種不同交易策略構(gòu)筑的兩個(gè)交易系統(tǒng)，即使這兩個(gè)交易系統(tǒng)都是有效的賺錢模型，但由于交易策略的不同，買賣條件會(huì)發(fā)生相互矛盾的現(xiàn)象，但這種矛盾并不影響兩個(gè)交易系統(tǒng)的有效性。例如：依據(jù)中長線趨勢交易策略設(shè)計(jì)的模型中，股指跌破60日均線要賣出空倉，而依據(jù)短線搶反彈策略設(shè)計(jì)的贏利模型，會(huì)根據(jù)買入條件（有時(shí)候在60日均線下）買入。這種不同交易模型中買賣條件的不一致性并不妨礙獨(dú)立使用兩種交易模型賺錢的有效性。
二、風(fēng)險(xiǎn)控制
風(fēng)險(xiǎn)控制指止損點(diǎn)的設(shè)置，任何一個(gè)有效的交易系統(tǒng)

，通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)止損點(diǎn)，以避免看錯(cuò)方向后，不進(jìn)行止損操作而深套其中，進(jìn)而發(fā)生失去交易資格和機(jī)會(huì)的情況。止損的內(nèi)容見相關(guān)章節(jié)。 三、資金管理
通過有計(jì)劃地合理地分配自有資金，控制每筆投入資金的比例等手段，以達(dá)到增加資金安全性、降低資金風(fēng)險(xiǎn)性的管理稱之為資金管理。資金管理包括整體資金布局和單筆資金布局，資金管理是有效交易系統(tǒng)的一個(gè)重要組成部分。具體論述見資金管理章節(jié)。
四、心理調(diào)控
通過心理訓(xùn)練，克服止損和止贏中猶豫不決的心態(tài)，克服沖動(dòng)性交易，以平和客觀的心態(tài)面對交易過程，使交易行為服從買賣信號，達(dá)到“知行合一”的境界。具體論述見相關(guān)章節(jié)。
五、交易系統(tǒng)各組成部分之間的關(guān)系
交易系統(tǒng)由買賣模型、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理、心理調(diào)控四個(gè)部分組成。買賣模型是交易系統(tǒng)的基礎(chǔ)，只有圍繞正確交易策略根據(jù)市場分析設(shè)立起的買賣模型才有可能實(shí)現(xiàn)交易系統(tǒng)的持續(xù)贏利，而風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理只有在持續(xù)贏利的交易系統(tǒng)前提下才能發(fā)揮作用。心理調(diào)控則是嚴(yán)格執(zhí)行整套交易系統(tǒng)的保障。即使有一個(gè)持續(xù)贏利的有效交易系統(tǒng)，如果操作者不能按系統(tǒng)制定的規(guī)則執(zhí)行，也就是不能達(dá)到“知行合一”，他仍然不能實(shí)現(xiàn)持續(xù)的贏利，所以買賣模型、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理、心理調(diào)控是持續(xù)贏利交易系統(tǒng)不可缺少的重要組成部分。
第二節(jié)買賣模型與交易策略
成功的交易策略來自于對市場規(guī)律深刻的認(rèn)識。每一個(gè)買賣模型都來源于一個(gè)交易策略，每個(gè)買賣模型都是圍繞一個(gè)交易策略制定的，而交易策略及交易思路的形成又取決于自己對市場本質(zhì)的認(rèn)知以及對自我的認(rèn)識。交易策略的建立也受自身環(huán)境的制約（例如非職業(yè)股民因時(shí)間的原因更多的是依據(jù)中長線交易策略來制定自己的買賣模型，而職業(yè)股民因?yàn)闀r(shí)間充裕，選擇較為靈活，可以根據(jù)長線、短線交易等多重交易策略制定多個(gè)買賣模型）。用圖示可以這樣表示：
有效的交易策略有很多種，從不同的角度有不同的劃分方法：從買賣點(diǎn)可劃分為低吸高拋（如搶反彈，抄底熊市、牛市頂部離場等）和追漲殺跌（抓突破前高的股票等）；從交易周期上可劃分為中長線交易（熊市底部區(qū)域買入，牛市頂部區(qū)域離場）和短線交易；從價(jià)值投資角度可以劃分為價(jià)值投資和價(jià)值發(fā)現(xiàn)（炒作重組股等）等。 通過對市場規(guī)律的認(rèn)識，投資者可以形成多種交易策略，如：牛市上升趨勢中長線交易策略；價(jià)值投資交易策略；阻擊上升中繼突破類股票的交易策略；重組股價(jià)值發(fā)現(xiàn)交易策略；短線搶反彈交易策略等。圍繞這些交

易策略，讀者可以根據(jù)本章所述的方法構(gòu)建各類買賣模型。在本書第八章中，筆者根據(jù)多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)將介紹三種卓有成效的交易策略和根據(jù)交易策略構(gòu)建的買賣模型，并對交易策略有專門的論述。
第三節(jié)買賣模型的設(shè)定流程
一個(gè)開放的、可完善的買賣模型設(shè)計(jì)流程如下：
說明
11.買賣模型的歷史檢驗(yàn)是指用歷史數(shù)據(jù)來檢驗(yàn)買賣模型贏利的情況。買賣模型的沙盤檢驗(yàn)是指不使用真實(shí)的資金進(jìn)行的模擬操盤，來檢驗(yàn)買賣模型的贏利情況。買賣模型的實(shí)戰(zhàn)是指直接投入資金在實(shí)戰(zhàn)中按照買賣模型進(jìn)行操作。
22.對于買入賣出指標(biāo)化、可量化的買賣模型可以依此流程圖來設(shè)計(jì)電腦驗(yàn)證買賣模型的流程，通過電腦來計(jì)算檢驗(yàn)買賣模型的贏利情況。但市場中存在很多不能完全量化的買賣的時(shí)機(jī)（如政策對股市的影響）必須用經(jīng)驗(yàn)去完成分析，這種利用經(jīng)驗(yàn)結(jié)合指標(biāo)來指導(dǎo)操作的方式也是由股市具有科學(xué)性與藝術(shù)性雙重特點(diǎn)所決定的。 第六章資金管理
第一節(jié)資金管理的意義
穿越浩瀚、干涸、酷熱的沙漠，旅行者必須準(zhǔn)備足夠的飲水，進(jìn)入股票市場，投資者同樣必須準(zhǔn)備足夠的資金，才能從容應(yīng)戰(zhàn)。穿越沙漠的途中，定會(huì)出現(xiàn)口干舌燥需要喝水解渴，但是每日的飲水，必須要有計(jì)劃與節(jié)制，否則尚未到達(dá)旅行的終點(diǎn)，就會(huì)發(fā)生畜死人亡的慘痛結(jié)局。同樣地，投資者進(jìn)入股票市場，有一筆足夠的資金固然很重要，但是正確地、合理地分配資金和管理資金，是關(guān)乎投資者能否在波濤洶涌暗礁重重的股海中長久生存的重大課題。
在股票市場中，通過有計(jì)劃地合理地分配自有資金，控制每筆投入資金的比例等手段，以達(dá)到增加資金安全性、降低資金風(fēng)險(xiǎn)性的行為稱之為資金管理。
科學(xué)的股票投資方法和科學(xué)的建倉以及出場行為是分不開的，科學(xué)的建倉、出場行為在很大程度上可以避免眾多的風(fēng)險(xiǎn)，使資金投入的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最小化。股票市場是高風(fēng)險(xiǎn)投資市場，確定了資金投入必須考慮安全性問題，保障原始投入資金的安全性是投資的根本問題，在原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤，才是科學(xué)、穩(wěn)健的投資策略。
在美國的基金界曾經(jīng)做過這樣一個(gè)調(diào)查：能夠長期獲勝的基金，最重要的不是在什么時(shí)候、以什么價(jià)格買股票，而是你買了多少，也就是投資界的術(shù)語：“資金管理”?！巴笜?biāo)”的發(fā)明人投資大師威廉斯說：“資金管理是我投資生命中最重要的秘訣，除此以外，再也沒有更重要的東西了?！庇纱丝梢钥闯龉墒型顿Y中資金管理的重要性。
研究表明，100個(gè)交易者使用勝率為60%的系統(tǒng)進(jìn)行交易，只有5

個(gè)交易者會(huì)在一年后贏利。盡管有著6成的贏面，但95%的交易者因?yàn)樗麄凊磕_不合格的資金管理最終仍然以賠錢收場。資金管理是任何交易系統(tǒng)不可忽視的部分。中國股市大部分的投資者對技術(shù)分析均投入很大精力去研究，但很多人并不理解資金管理的重要性。
資金管理有很多種方法，筆者下面介紹一些經(jīng)過理論論證和實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)過的簡單有效的方法。
第二節(jié)自有投入資金布局
一、分散布局
在股市中我們通常把資金分散投資到多支股票上，這樣做的目的是什么呢？
1.分散風(fēng)險(xiǎn)
股市投資，任何的分析方法都不能保證全部看對方向，因此任何的買入操作，都有出現(xiàn)虧損的可能。為了保證資金的安全，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，我們有必要把資金分配到不同的股票中去。股市中沒有人能百戰(zhàn)百勝，當(dāng)判斷失誤時(shí)，要能憑借完善的資金管理使資金不受損失或少受損失。這如同不要把雞蛋放到同一個(gè)籃子中的原因一樣。放在一個(gè)籃子中，籃子掉到地上，雞蛋就會(huì)全部被摔破。2.提高長期收益
面對兩支經(jīng)過分析看好的股票，在不能決定選擇哪一支更好的時(shí)候有兩種處理辦法。第一，從中隨機(jī)地選擇一支炒作；第二，平均分配倉位，各用50%的資金炒作。根據(jù)概率論的統(tǒng)計(jì)計(jì)算，如果行情判斷正確，第二種平均分配倉位的做法優(yōu)于隨機(jī)選擇一支股票的方法，即第二種方法的長期收益率大于第一種方法。如果對行情判斷失誤，則會(huì)發(fā)生虧損，不同的倉位分配下虧損是不同的，平均分倉操作也是損失最小的倉位分配方式。因此用平均分倉的方法能夠提高我們股票投資的長期收益，同時(shí)使得損失最小化。
二、布局比例與布局模式
資金的管理有多種方式，可以根據(jù)自己的投資理念來選擇適合自己的資金管理辦法。
1.布局比例整體自有資金三分法：三分法是將自有資金劃分為三等份，每等份分別投入到一支股票中去。
這種分配方法一方面可以分散風(fēng)險(xiǎn)和提高長期收益，另外一方面可以使得我們將有限的精力集中投入到這三支股票的分析與操作中去。如果買入股票過多，則自身精力不夠可能造成分析判斷和操作的失誤。
2.布局模式
為分散風(fēng)險(xiǎn)，三支股票我們可以在不同的板塊間進(jìn)行選擇，這種方法是較好的市場組合方式，它的好處在于一旦某類（板塊）股票出現(xiàn)巨大的跌幅，可以平均虧損，同時(shí)可以有效地降低出現(xiàn)類似銀廣夏事件，連續(xù)跌停導(dǎo)致無法賣出股票而造成對資金的巨大打擊。
3.根據(jù)行情不同時(shí)期的布局模式
在不同的時(shí)期，投資者的資金管理模式是不同的，如牛市起點(diǎn)則敢于全倉出擊，可以采取分倉主

動(dòng)買套，不設(shè)置止損的方法；在行情上升中繼調(diào)整時(shí)采取分倉逐漸買入的策略，當(dāng)股指升破60日均線時(shí)買入三分之一倉位，在上升趨勢確立時(shí)加倉，而在判斷發(fā)生錯(cuò)誤時(shí)采取止損規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；在可能的頂部采取逐步減倉的策略；在下跌趨勢中搶反彈操作則使用較小的倉位，并嚴(yán)格設(shè)定止損點(diǎn)。
第三節(jié)個(gè)股資金布局
個(gè)股資金布局也是采取三分法。個(gè)股資金三分法將分配給每支股票的資金劃分為三等份，建倉的行為分兩次完成，逐次介入，而第三等份資金通常空倉或是做上升趨勢確定后錦上添花的加碼買入，對于大資金來講，建倉的行為是所判斷的某個(gè)區(qū)域，因此建倉的行為是一個(gè)具有一定周期性的行為。三分法的建倉行為是投入三分之二的資金買入，同時(shí)保留三分之一的風(fēng)險(xiǎn)后備資金。
第四節(jié)重拳出擊
投資大師索羅斯說過一句話：“把握好的本壘打，你做對還不夠，你要盡可能多地獲取?！彼髁_斯接班人、量子基金經(jīng)理德拉肯米勒則說：“當(dāng)你對一筆交易充滿信心時(shí)，就要給對方致命一擊，做對交易還不夠，關(guān)鍵是要盡可能多地獲利?！边@些頂尖投資大師都是在闡述資金分配的意義，尤其是在做對了交易方向時(shí)候的投入資金大小的重要性。
在某些時(shí)候，我們對資金的使用會(huì)區(qū)別于前面介紹的三分法，如在熊市尾聲、牛市起點(diǎn)，我們要敢于重拳出擊，滿倉操作，集中優(yōu)勢兵力打殲滅戰(zhàn)。
滿倉操作有兩種含義，一是將全部自有資金滿倉集中在分析透徹的某支股票上，二是將三等份的資金全倉買入看好的三支股票上。這樣的機(jī)會(huì)通常幾年才有一個(gè)歷史機(jī)遇，一定要抓住機(jī)會(huì)在底部滿倉以取得資金收益的最大化。
這種熊市尾聲、牛市起點(diǎn)滿倉操作贏利方法，筆者在本書第八章中有詳細(xì)的介紹。
第五節(jié)使用沒有壓力的資金
在股市中炒股，最忌諱使用壓力資金。如拆借的、高利貸、有時(shí)間限制的，資金一旦有了壓力,交易的時(shí)候心理就會(huì)扭曲。投資者會(huì)因?yàn)槭袌錾系恼２▌?dòng)而驚慌出局，以致事后才發(fā)現(xiàn)自己當(dāng)初處于非常有利的位置。投資者也可能因?yàn)槭苤朴谫Y金的使用時(shí)間，在沒有機(jī)會(huì)的時(shí)候孤注一擲，最終導(dǎo)致滿盤皆輸?shù)慕Y(jié)局。
總結(jié)
本章內(nèi)容是筆者在交易過程中的資金控管理念和方法，每個(gè)投資者在實(shí)際的交易操作中，可以設(shè)計(jì)一套適合自己操作的資金管理方法，畢竟交易之路漫長，必須以事業(yè)的永續(xù)經(jīng)營視之。投資者應(yīng)該步步為營，認(rèn)真面對每一次的進(jìn)場與出場的操作，做好資金規(guī)劃，這樣才能成為股市中最后的贏家。 第七章止贏與止損
第一節(jié)止損與止贏的含義
一、止損
止損就是投

資者在買入股票后發(fā)現(xiàn)股票實(shí)際走勢與預(yù)測方向不一致時(shí)，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，防止虧損無限制擴(kuò)大，在相應(yīng)的價(jià)位賣出股票，稱之為止損。
止損的目的是為了避免資金遭受重創(chuàng)，保留實(shí)力進(jìn)行之后的交易。
成功的投資者都必須遵循一個(gè)簡單的交易原則即“鱷魚原則”。當(dāng)鱷魚咬住獵物時(shí)，獵物越掙扎鱷魚的收獲就越多。如果鱷魚咬住你的腳，它等待你的掙扎；如果你用手幫忙掙脫你的腳，那么它的嘴巴會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手臂，你越掙扎，便被咬得越多。因此，一旦被鱷魚咬住腳，你唯一的生存機(jī)會(huì)就是犧牲一只腳，壯士斷腳。所以當(dāng)投資者在市場中因?yàn)檎`判了方向而被套時(shí)，無論你虧損了多少，唯一的方法就是馬上止損，在下跌趨勢中越是加碼就將被套得越多。在交易中，不怕錯(cuò)，就怕不認(rèn)錯(cuò)，和市場死頂。
在股票市場中止損賠錢是持續(xù)贏利的一個(gè)必不可少的組成部分，如果在判斷錯(cuò)方向的情況下不及時(shí)止損而被深度套牢，投資者將喪失今后交易的資格。
新手通常是不知道止損，但有不少老股民，知道止損，甚至制定了止損位，但到交易的時(shí)候，卻不去執(zhí)行。這種知道止損而不能執(zhí)行的表現(xiàn)是一種普遍的現(xiàn)象，不能執(zhí)行止損的心理障礙有以下兩個(gè)方面：
第一是逃避痛苦的心理。根據(jù)心理學(xué)上的分析，人類有一種躲避痛苦追求快樂的本能，而且躲避痛苦比追求快樂的驅(qū)動(dòng)力更高。止損形象的說法叫割肉，大家都知道，活生生從自己身上割掉一塊肉，那是多么的痛苦；而面對買入股票的賬面虧損，大部分的投資者會(huì)選擇躲避割肉的痛苦行為，從而使得買入的股票由淺套到深度套牢。他們剛開始還會(huì)關(guān)注淺套的股票，當(dāng)深度套牢時(shí)，連看都不看了，也就不再交易了，這樣也就徹底失去了今后交易的資格，被市場無情地掃地出局。我有一個(gè)朋友，80塊重倉中國神華，70元有人勸他止損，不聽勸告，最后最低跌至15元多，至今仍然套牢，于是乎他有一年多不再交易。
第二是僥幸的心理，不能客觀看待事物。投資者在買入持有一只股票前，必然會(huì)有很多看多的理由，當(dāng)股票下跌到止損位時(shí)，他們往往抱著僥幸的心理，放大利多的信息，而忽視利空的信息，此時(shí)投資者已經(jīng)不能客觀觀察和評價(jià)行情的發(fā)展。這種僥幸的心理，必然會(huì)導(dǎo)致不止損而使得資金深度套牢。
下面筆者列舉一個(gè)圖表，將虧損比例與翻本所需獲利比例做了一個(gè)對比如下：
通過上面的這個(gè)表格投資者可以看到，當(dāng)出現(xiàn)虧損后，翻本所需獲利的比例隨著虧損的增加越來越大，下跌50%，需要上漲100%才能扯平，當(dāng)你虧損到90%的時(shí)候，就需要獲利900%。

即使是一個(gè)投資老手，這也是一件極其困難、幾乎是不可能的事情，這其中還沒有包括交易的手續(xù)費(fèi)成本。因此投資者在交易過程中，必須在買入股票前就設(shè)定好止損位來控制風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然，當(dāng)止損信號發(fā)出時(shí)堅(jiān)決執(zhí)行止損操作以免資金遭受更大的損失。在股市中存在持續(xù)贏利的交易系統(tǒng)，但不存在百戰(zhàn)百勝的交易系統(tǒng)，在長期的持續(xù)贏利過程中會(huì)存在一個(gè)不可缺少的環(huán)節(jié)，就是止損。止損是持續(xù)贏利的交易系統(tǒng)的一部分。
在以某種交易策略制定的交易系統(tǒng)以外一定還有其他的賺錢機(jī)會(huì)，但不是交易系統(tǒng)內(nèi)的機(jī)會(huì)我們不要去捕捉，那些機(jī)會(huì)不符合我們的交易策略和買賣模型，交易系統(tǒng)外風(fēng)險(xiǎn)不可控的賺錢機(jī)會(huì)我們要做到不眼紅不去碰，我們只賺交易系統(tǒng)內(nèi)的可控的錢。不在交易系統(tǒng)規(guī)則內(nèi)的賺錢，賺錢也是錯(cuò)誤的，在交易系統(tǒng)內(nèi)的止損，虧錢也是正確的。
二、止贏
什么是止贏？
當(dāng)投資者買入股票后，股價(jià)上漲，投資開始贏利，但這種贏利只是賬面上的，如果市場趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)，投資者的贏利就會(huì)越來越少甚至最后導(dǎo)致虧損。為了把賬面贏利兌現(xiàn)，就需要賣出股票來實(shí)現(xiàn)贏利，這種賣出操作就稱之為止贏。
我有一個(gè)朋友在6124行情中投入60萬本金，賺得最多時(shí)包括本金在內(nèi)資金超過300萬；但因?yàn)椴恢乐冠A的方法，當(dāng)大盤跌至2000點(diǎn)時(shí)，其資金又回到60萬，上上下下地享受了一番坐電梯的滋味。
止贏的目的是要保住來之不易的勝利成果，如果股價(jià)漲到一定幅度，觸發(fā)止贏信號，此時(shí)一定要賣出股票，及時(shí)落袋為安，切忌過貪，不能將已經(jīng)賺到手的利潤再交還給市場。
執(zhí)行止贏的心理障礙是人性的“貪念”。普通投資者總企圖買在最低點(diǎn)而賣在最高點(diǎn)，抓住所有上升波段的漲幅。但事實(shí)上，由于市場的不確定性，即使主力有時(shí)也很難準(zhǔn)確知道股價(jià)漲跌到何種程度，主力也不能完全控制股價(jià)走勢。因此，一般投資者就更不能有賣在最高點(diǎn)、買在最低點(diǎn)的想法，投資者能把握住大趨勢，賣在次高點(diǎn)就是巨大的成功。
第二節(jié)止損止贏點(diǎn)的時(shí)機(jī)
一、止損止贏點(diǎn)的設(shè)置
1.根據(jù)買賣模型定止損止贏位
關(guān)于止損與止贏賣出的時(shí)機(jī)，與根據(jù)交易策略制定的買賣模型有關(guān)，不同的買賣模型，其止損與止贏點(diǎn)是不同的。例如，短線買賣模型與長線買賣模型的止損止贏點(diǎn)肯定是不同的。筆者在第八章中，將具體介紹三種買賣模型，并給出相關(guān)的止損止贏點(diǎn)。
2.根據(jù)移動(dòng)平均線定止損止贏位
止損與止贏在個(gè)股運(yùn)行的不同階段，其止損止贏點(diǎn)也是不相同的。如果我們在上圖中A區(qū)域買入股票，那么拿股票從A

區(qū)域上升至C區(qū)域的過程來說明，當(dāng)股票處于平緩上市走勢時(shí)（AB段），止贏點(diǎn)以股價(jià)跌破30日均線為準(zhǔn)。這樣的做法可以抓住大的上升趨勢；當(dāng)上升趨勢陡峭時(shí)（BC段），止贏點(diǎn)以股價(jià)跌破10日均線或5日均線為標(biāo)準(zhǔn)，更為穩(wěn)健的可以在5日均線下穿10日均線處止贏。上述均線止損方法是一個(gè)大的原則，不同的股票，因其主力操盤的風(fēng)格不同，止損的均線可以根據(jù)股票的運(yùn)行特點(diǎn)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，有時(shí)主力故意跌破相關(guān)支撐均線洗盤，而投資者會(huì)被洗出來，如果通過分析繼續(xù)看好該股票，可以在股票重新確立升勢后買入，即使買入的價(jià)格比原來賣出時(shí)的更高。投資者不應(yīng)該受原來低價(jià)賣出的影響，而是把本次高價(jià)的買入當(dāng)成另外一次有計(jì)劃的買賣行為去執(zhí)行。 用均線止損止贏是一個(gè)簡單、易行、實(shí)用的好方法，運(yùn)用該方法，將使投資者免受資金的重大損失，保住自己的贏利成果。出現(xiàn)止損信號時(shí)，就執(zhí)行止損，從心態(tài)上要忘記自己的買入成本。
隨著實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的提高，投資者可以結(jié)合股價(jià)當(dāng)下運(yùn)行的位置、成交量、指標(biāo)的背離情況更加精確地確定正確的賣點(diǎn)。
3.根據(jù)進(jìn)場點(diǎn)定止損
通過結(jié)合多個(gè)市場特征進(jìn)行分析，如果判斷出A區(qū)域是處在熊市探底和開始轉(zhuǎn)牛的階段，那么投資者在該階段可以分倉分批買入，并采取主動(dòng)買套的策略，而不設(shè)置止損位。該階段的買入方法筆者在第八章中有詳細(xì)闡述。
A區(qū)域是主力吸貨的區(qū)域，所以投資者也可以在主力吸貨完畢而開始向上拉升時(shí)買入，此時(shí)的買入能節(jié)約時(shí)間成本。常見的股價(jià)底部區(qū)域圖形有雙底、頭肩底、圓弧底等，如果在升破圖形的頸線位置買入，那么止損點(diǎn)則設(shè)置在跌破頸線下時(shí)賣出，股價(jià)跌破頸線表示啟動(dòng)失敗。如圖中，A點(diǎn)是買點(diǎn)，B點(diǎn)是賣出止損點(diǎn)。
C區(qū)域是主力出貨平臺(tái)，跌破平臺(tái)下沿線，必須清倉賣出，躲避后面慘烈的下跌行情。出貨平臺(tái)有很多形態(tài)，常見的有雙頭、頭肩頂、橫盤箱形出貨平臺(tái)等，當(dāng)股價(jià)跌破相應(yīng)圖形支撐位時(shí)必須賣出，如果投資者是在C區(qū)域買入的，則跌破支撐線賣出叫止損；如果投資者是在C區(qū)域以下買的，則跌破支撐線賣出就叫止贏。如圖中B點(diǎn)均是賣出點(diǎn)。
如果在B區(qū)域買入，股票此時(shí)處于中繼盤整狀態(tài)，在整理結(jié)束時(shí)，股價(jià)向上突破走出整理平臺(tái)時(shí)買入，股價(jià)跌破平臺(tái)上沿又回到平臺(tái)內(nèi)時(shí)賣出；而B區(qū)域通常是股票上升一段時(shí)間，并有一段升幅，因此投資者在此平臺(tái)買入時(shí)并不能完全正確地判斷該區(qū)域是上升的中繼形態(tài)還是主力出貨的平臺(tái)。因此，B區(qū)域也有可能是C區(qū)域，即主力出貨的區(qū)域。所以當(dāng)股價(jià)跌破B區(qū)域下沿線時(shí)就變成了C區(qū)域的

情況。如圖中，假如A點(diǎn)是投資者突破時(shí)買點(diǎn)，則B點(diǎn)均是賣出止損點(diǎn)。
二、止損的幅度
用均線止損是采取股價(jià)跌破即止損的方法，而根據(jù)形態(tài)止損，則通常止損位設(shè)置在跌破B點(diǎn)下方的3％~5％位置，止損幅度的基本原則是單支個(gè)股最大損失不要超過10%，全部投入資本總體損失超過10％，建議離場休息一段時(shí)間平衡心態(tài)后再進(jìn)場交易。
第八章建立適合自己個(gè)性的持續(xù)贏利買賣模型
第一節(jié)建立適合自己的有效買賣模型
投資者應(yīng)根據(jù)自身對市場認(rèn)識的交易策略，結(jié)合自己的心理特征、性格特征和當(dāng)前環(huán)境來制定自己個(gè)性化的交易模式和交易系統(tǒng)。交易模型的構(gòu)筑方法，可以按筆者第五章介紹的幾個(gè)步驟來 筆者在前面幾章闡述了建立買賣模型的方法，大家可以根據(jù)上面的步驟構(gòu)筑而形成自己的買賣模型及交易系統(tǒng)。本書的所有內(nèi)容都是來幫助讀者建立對市場規(guī)律的認(rèn)識，為投資者深入研究總結(jié)市場規(guī)律提供一個(gè)基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，每位投資者還必須靠自己總結(jié)出股市運(yùn)行的微細(xì)規(guī)律，這些內(nèi)容很多很瑣碎，而且不同市場不同時(shí)期其運(yùn)行特征均不相同，不存在一般的理論，只能靠投資者自己不斷研究總結(jié)。本書介紹的是一個(gè)開放的系統(tǒng)，可以容納投資者過去所有的知識體系，讀者可以根據(jù)自己掌握的知識體系，構(gòu)筑適合自己的交易系統(tǒng)。同時(shí)在未來的實(shí)戰(zhàn)中不斷完善這個(gè)開放的系統(tǒng)。
下面介紹三種筆者在實(shí)戰(zhàn)中證明過的、實(shí)用有效的、經(jīng)典的持續(xù)贏利買賣模型。這三種模型的預(yù)測分析原理都來源于第四章的內(nèi)容。讀者在吃透第四章相關(guān)理論的基礎(chǔ)之上，可以建立更多種類的適合自己的有效贏利買賣模型。
第二節(jié)經(jīng)典買賣模型之“暗流涌動(dòng)”
一、買賣模型組成
1.交易策略伏擊底部建倉完畢（包括上漲行情輪動(dòng)中后建倉完畢）的莊股。交易策略中心思想：在一輪熊市結(jié)束和牛市開始階段，部分先知先覺的主力進(jìn)場吸籌建倉，
建倉期間，必然會(huì)引起價(jià)格由下降轉(zhuǎn)為走平或小角度上翹，同時(shí)會(huì)伴隨成交量的放大。當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)主力建倉時(shí)，如果自己掌握的資金量大，則可以分批建倉，使得自己的買入成本與主力建倉成本接近。對于資金量較小的投資者可以在主力建倉完畢后開始拉升時(shí)介入，享受主力的拉抬。在主力建倉的過程中，通常都采用比較隱蔽的手法，看似平靜的建倉過程其內(nèi)部卻是“暗流涌動(dòng)”，優(yōu)秀的投資者必然會(huì)如同獵人一般鍛煉出一雙火眼金睛，當(dāng)獵物出洞時(shí)，抓住時(shí)機(jī)，逮它個(gè)正著。
2.買入點(diǎn)確定與資金管理
對于大資金，可與主力建倉吸貨區(qū)域分三倉買入。對于小資金可在主力建倉

完畢，突破吸貨平臺(tái)上沿時(shí)買入，回抽向上時(shí)加倉買入。
3.止損點(diǎn)設(shè)置
突破吸籌平臺(tái)上沿買入的止損點(diǎn)可設(shè)置在平臺(tái)上沿下3%~5%處，對于觀察比較充分有把握的目標(biāo)股票可以不設(shè)置止損位。
4.止贏點(diǎn)設(shè)置
突破吸籌平臺(tái)上沿30%的升幅內(nèi)，不考慮止贏，在上升幅度超過30%后，如果上升角度平緩可以以20日均線為止贏點(diǎn)，如果上升角度陡峭，可以以5日均線和10日均線死叉作為止贏點(diǎn)。
止贏釋義：主力在建倉完畢后的升幅一般不會(huì)小于30％，升幅在30%以內(nèi)不止贏，至于股票上升高度，要根據(jù)個(gè)股題材、主力持籌量、持倉成本、主力資金、大盤形勢等多方面決定。通常主力向上拉升空間為主力成本區(qū)域向上30%，50%，100%，150%，200%等，主力倉位越重，其拉升空間越高。隨著投資者經(jīng)驗(yàn)的積累，可以結(jié)合量價(jià)關(guān)系和相關(guān)指標(biāo)進(jìn)一步分析找到更好的止贏出場點(diǎn)。 5.買賣模型應(yīng)用背景
大盤60日均線上翹，中期均線20日、30日、60日均線呈多頭排列的上升趨勢背景中運(yùn)用該模型較好。
二、戰(zhàn)例圖示分析
建設(shè)銀行
包鋼股份筆者在天涯帖子中對包鋼突破進(jìn)行過實(shí)時(shí)分析預(yù)測，具體鏈接：http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/668259.shtml
柳鋼股份
三、從股票運(yùn)行軌跡來透視主力操盤心理與操盤目的
1.以股票運(yùn)行的“形”（軌跡）來透視主力操盤心理和操盤目的的原理
個(gè)股走勢從長期看是要服從大盤的發(fā)展趨勢的，但當(dāng)某支股有主力資金介入后，其運(yùn)行軌跡因人為的控制必然會(huì)表現(xiàn)出與大盤走勢不一致的特征。當(dāng)主力開始建倉的時(shí)期，會(huì)表現(xiàn)出大盤漲；而個(gè)股橫盤等現(xiàn)象，當(dāng)主力建倉完畢開始拉升的時(shí)候，就會(huì)表現(xiàn)出大盤小漲、個(gè)股大漲、大盤橫盤和下跌，而個(gè)股仍然上漲等現(xiàn)象；當(dāng)主力拉升出空間后進(jìn)入出貨階段時(shí)，會(huì)表現(xiàn)出大盤漲，個(gè)股橫向運(yùn)動(dòng)，甚至下跌的出貨特征。
如何根據(jù)股票當(dāng)前運(yùn)行軌跡的“形”來判斷股票未來的趨勢呢？筆者第四章對趨勢做過分析，根據(jù)一個(gè)運(yùn)行趨勢的角度，來反推趨勢的力量及持續(xù)時(shí)間，這種方法就根據(jù)股票趨勢的“形”，來推斷股票趨勢的“勢”以及不同“勢”之間的轉(zhuǎn)換，從而提前預(yù)估股價(jià)未來的運(yùn)行方向。投資者通過“形”的觀察來體會(huì)“勢”是對股票走勢的宏觀把握。這種分析“形”、“勢”的方法稱之為望遠(yuǎn)鏡觀察法。
僅僅靠宏觀的望遠(yuǎn)鏡觀察法分析股票還是不夠的，本節(jié)將介紹通過股票運(yùn)行的“形”，來推測運(yùn)作股票主力的操盤心理和操盤目的，定性地分析某段時(shí)間股票運(yùn)行的狀態(tài)，這種根據(jù)股票運(yùn)行軌跡的“形”來反推主力操作意圖的方法我們稱之為

顯微鏡觀察法。
個(gè)股走勢難以違抗大盤趨勢，因此主力炒作會(huì)順應(yīng)大盤的趨勢，但是對某一段時(shí)間來說，當(dāng)主力收集到較多的流通股籌碼時(shí)，就可以在一定時(shí)間和空間內(nèi)控制一支股票的走勢。特別是一日的走勢，從開盤到收盤，是可以完全控制在手中的，要它漲就漲，要它跌就跌，所以，分時(shí)圖的人為色彩是最強(qiáng)烈的。主力控盤絕對不是任意而為，其分時(shí)圖中的動(dòng)作，一定是想要達(dá)到某種目的，因此從分時(shí)圖中可以觀察分析看出主力的操盤意圖，由此輔助對日K線的研判。
功底深厚的投資者結(jié)合多日的分時(shí)圖、連續(xù)的K線組合、成交量的縮放、均線、某段時(shí)間股票因主力控盤運(yùn)行而形成的“圖形”等綜合性分析，就能夠洞察出主力的操盤目的，從而抓住主力這只狡猾的狐貍。要想抓住狐貍，就必須比狐貍更狡猾。普通中小投資者與大主力的博弈，絕不僅僅是資金的博弈，更重要的是心理的博弈。當(dāng)投資者能洞悉主力心理和操盤意圖時(shí)，必然能夠達(dá)到將股市當(dāng)做提款機(jī)的自由王國境界。
投資者只有將宏觀的望遠(yuǎn)鏡觀察和微觀的顯微鏡觀察有機(jī)地結(jié)合起來分析一支股票，才能透過現(xiàn)象看穿股票運(yùn)行的本質(zhì)，達(dá)到洞悉主力操盤心理和操盤目的的境界，從而將所謂51%大概率事件轉(zhuǎn)化為90%概率事件。大概率事件絕不是投資者因看錯(cuò)方向而導(dǎo)致止損和虧損的借口。經(jīng)?？村e(cuò)方向止損，不僅僅是大概率事件的問題，更多的是投資者技術(shù)分析水平功底不夠造成的。
2.實(shí)戰(zhàn)回放
為展示“形勢”分析的有效性，筆者在天涯發(fā)表的帖子中實(shí)時(shí)對金杯汽車的建倉過程進(jìn)行了多次圖解分析和預(yù)測。在金杯汽車建倉接近完畢時(shí)的2009年10月28日筆者向天涯網(wǎng)友推薦該股，當(dāng)時(shí)價(jià)位在4.10元左右，推薦后的第六個(gè)交易日金杯即拉出漲停。突破前吸籌平臺(tái)的高點(diǎn)4.70元時(shí)，筆者又于2009年11月6日向廣大天涯網(wǎng)友提示，金杯的主升浪到來，當(dāng)時(shí)金杯汽車價(jià)格為4.85元，金杯汽車后續(xù)最高上漲到6.30元，不少網(wǎng)友看到筆者分析后買入金杯，獲
利頗豐。鏈接地址：http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/718619.shtml帖子內(nèi)容如下：
鏈接地址：http://www.tianya.cn/publicforum/content/stocks/1/722989.shtml筆者在帖子中預(yù)測金杯汽車主升浪的到來，當(dāng)時(shí)金杯汽車收盤價(jià)為4.85元。
金杯汽車主力建倉過程詳解：
震倉原理釋義：
震倉是主力吸貨時(shí)經(jīng)常運(yùn)用的一種手法。打個(gè)比喻，我們倒出裝滿麻布袋的谷子后，會(huì)有部分谷子粘在袋子內(nèi)壁四周，為了把這些谷子倒出來，我們會(huì)使用一個(gè)抖的動(dòng)作，先向上提起袋子，然后猛力往下抖動(dòng)，那么這些粘著的谷子就會(huì)被震出來。同樣

，主力為了在低位騙取散戶的籌碼，經(jīng)常會(huì)用震倉的抖動(dòng)動(dòng)作，金杯汽車就是如此。先用漲停拉起股價(jià)，相當(dāng)于向上提起袋子，然后用放量大陰線向下抖動(dòng)，通過震倉嚇出散戶，第三日又一個(gè)漲停，向上提麻布袋子，第四日又一個(gè)放量大陰線向下抖動(dòng)袋子，連續(xù)兩個(gè)組合式的震倉動(dòng)作，成交量急劇放大，震倉效果明顯，四個(gè)交易日主力騙到大量的廉價(jià)籌碼。組合式的震倉顯示該主力操盤手法的熟練老辣，金杯汽車后來的仙人指路，其向上動(dòng)力起始來源就是主力的震倉動(dòng)作。
本節(jié)買賣模型的重點(diǎn)就在于發(fā)現(xiàn)主力建倉過程，股價(jià)漲不漲，關(guān)鍵看主力炒不炒。主力什么時(shí)候最有炒作激情呢？當(dāng)然是廉價(jià)籌碼吃了一肚子時(shí)最有激情。因此，投資者只要牢牢盯住一支建倉完畢的莊股，在其即將拉升時(shí)介入，必將享受主力拉抬使自己財(cái)富增值的那份驚喜。
一幅K線圖就是一個(gè)故事，當(dāng)投資者讀懂了某支股票過去的故事，那么對其未來的發(fā)展將會(huì)成竹在胸。對關(guān)于如何通過分時(shí)圖、單根K線、K線組合、成交量、均線、圖形來推斷主力操盤心理和操盤意圖，洞悉主力建倉、洗盤、出貨全過程的方法將另外出書論述。（書名為《練就洞悉主力動(dòng)向的天眼》）
四、主力建倉量及建倉成本估算
上一節(jié)內(nèi)容是對股價(jià)運(yùn)行狀態(tài)進(jìn)行定性的分析，而本節(jié)內(nèi)容則介紹的是對主力建倉過程做定量的分析技術(shù)。
估算主力的建倉成本和持倉總量是觀察主力動(dòng)向的兩個(gè)重要環(huán)節(jié)，投資者可以根據(jù)主力建倉成本與持倉量，來推斷主力有無獲利空間以及獲利大小，如果目前價(jià)位主力已有豐厚利潤，那么主力有隨時(shí)出逃的可能性，其風(fēng)險(xiǎn)就較大，投資者可以在止贏信號出現(xiàn)時(shí)出局。而如果目前價(jià)位僅僅距離主力成本區(qū)域不遠(yuǎn)，那么就可以安心持股享受主力拉抬，不會(huì)為一時(shí)的洗盤所困惑。投資者一旦看清了主力持倉成本和持倉量這副底牌，就能做到在操作上有的放矢，不再懼怕主力操盤時(shí)的軟硬兼施。不少投資者每天總為股票一時(shí)的漲跌而提心吊膽，其實(shí)心態(tài)的淡定，來源于透徹的分析。
1.主力持倉量估算經(jīng)驗(yàn)公式如下：主力吸籌階段，每換手100%時(shí)，其持倉量為13.3%。在主力建倉階段，一般股價(jià)在上漲時(shí)，主力所占的成交量比率大約是
30%，而在股價(jià)下跌時(shí)，主力所占的比率大約是20%。但股票上漲時(shí)放量，下跌時(shí)縮量，假設(shè)放量∶縮量=2∶1，可以得出一個(gè)推論：前提假設(shè)為若上漲時(shí)換手200%，剛下跌時(shí)換手100%，這段時(shí)間總換手率為300%，則可得出莊家在這段時(shí)間內(nèi)的持倉量＝200%×30%-100%×20%＝40%，即莊家在換手率達(dá)到300%時(shí)，其持倉量才達(dá)到40%，也就是每換手1