出品：全球財說
9月1日，上海銀保監(jiān)局發(fā)布的行政處罰信息公開表顯示，興業(yè)銀行（601166. SH）資金營運中心被罰款人民幣50萬元。
處罰信息顯示，興業(yè)銀行資金營運中心負(fù)責(zé)人為馬大軍，2017年7月至2019年6月，該中心黃金租賃業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，故對其處罰決定為責(zé)令改正，并處罰款人民幣50萬元。
據(jù)了解，興業(yè)銀行資金營運中心位于上海，統(tǒng)一管理興業(yè)銀行交易賬戶匯率風(fēng)險。
《全球財說》注意到，興業(yè)銀行一面是罰單，另一面是凈利潤正面臨下滑的局面。
凈利下滑
曾經(jīng)的“同業(yè)之王”興業(yè)銀行今年上半年盈利下降。
半年報數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)銀行實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤325.9億元，同比下滑9.17%。不過其營收同比仍保持了增長。2020年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入1000.17億元，同比增長11.24%。
幾個盈利能力指標(biāo)也同步下行。該行上半年總資產(chǎn)收益率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率和扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別同比下降了0.08個百分點、1.65個百分點和1.65個百分點。
先來分析下興業(yè)銀行緣何在營收增長情況下利潤還下降，是否是增長性已經(jīng)觸及“天花板”？
從合并利潤表來看，不僅凈利下降，營業(yè)利潤也是下降狀態(tài)，這就好解釋了，既然營收增長，必然是營業(yè)支出有比營收更大幅度增長才拉低了營業(yè)利潤水平，此時的問題在于究竟是什么支出項目能消耗如此之大。
上半年，興業(yè)銀行營業(yè)支出636.36億，同比上升27.08%！比營收同比增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出15.84個百分點，營業(yè)支出中多個支出項目上升，不過《全球財說》注意到上升最多的還是信用減值損失，截止今年6月末，該行信用減值損失為411.91億元，同比增長41.54%，興業(yè)銀行解釋稱主要是計提的貸款減值損失和金融投資減值損失增加。報告期內(nèi)，該行計提貸款減值損失334.64 億元,同比增加91.27 億元。
寧可不保利潤增長，也要大量計提信用減值損失的原因何在，這點我們在第二部分討論資產(chǎn)質(zhì)量時再進(jìn)一步分析。
暫時先來看看興業(yè)銀行各地區(qū)經(jīng)營狀況?！度蜇斦f》發(fā)現(xiàn)今年上半年該行在北京地區(qū)和西部地區(qū)營收出現(xiàn)下降，北京地區(qū)的營業(yè)利潤甚至出現(xiàn)虧損，為虧損4個億，是所有地區(qū)中唯一營業(yè)利潤出現(xiàn)虧損的地區(qū)，該行在北京地區(qū)的業(yè)務(wù)究竟發(fā)生了什么？這點興業(yè)銀行在半年報中沒有解釋。除了北京地區(qū)之外，該行另外還有4個地區(qū)營業(yè)利潤同比下降，分別是總行、浙江、江蘇和西部地區(qū)。
興業(yè)銀行的貸款收益率趨勢和行業(yè)基本一致，上半年公司貸款收益率同比有所下降，而個人貸款收益率同比卻有所上升，這或與當(dāng)前政治經(jīng)濟形勢有關(guān)，在要求切實支持實體經(jīng)濟、民營經(jīng)濟情況下，公司類貸款收益率必然下行，同時銀行又加大了個貸的開發(fā)。據(jù)《全球財說》粗略統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行基本都是此趨勢，但不少地方銀行個貸收益率偏高，有的都在6%以上。
興業(yè)銀行表示，疫情的擾動將推動銀行業(yè)徹底告別行業(yè)性普遍高速增長階段，息差收窄、壓力增大，中間業(yè)務(wù)收入增長承壓，短期內(nèi)資產(chǎn)質(zhì)量壓力加大。今年上半年興業(yè)銀行凈利差1.68%，同比下降3個BP；凈息差1.93%，同比下降7個BP。
目前興業(yè)銀行旗下主要有5家子公司，盈利最高的公司是興業(yè)金融租賃有限責(zé)任公司，其次是興業(yè)國際信托，第三是消費金融，雖然興業(yè)基金凈利潤高于興銀理財，但由于興銀理財成立時日尚短，假以時日，興業(yè)基金盈利在興業(yè)系中墊底可能性很大，尤其是從去年起A股行情起來后，銀行系基金的優(yōu)勢有所削弱。
個貸不良抬頭
話題再拉回來，興業(yè)銀行為什么要提高計提信用減值損失，實際上從分析來看興業(yè)銀行或許在以消耗利潤的代價來保證資產(chǎn)質(zhì)量。
今年上半年興業(yè)銀行不良一升一降，不良貸款余額554.52 億元，較上年末增加24.30 億元；不良貸款率1.47%，較上年末下降0.07 個百分點。同時撥備上升，報告期內(nèi)，其共計提撥備412.68 億元，同比增長41.81%；期末撥貸比為3.16%，撥備覆蓋率為214.97%。
《全球財說》發(fā)現(xiàn)，這其實也是當(dāng)前多數(shù)銀行作出的選擇。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，36家A股上市銀行中，有19家銀行不良貸款率較一季度持平或減少；另有17家環(huán)比有所上升，但不良貸款率上升幅度較為可控。總體看，上市銀行不良貸款率暫時并沒有出現(xiàn)大幅抬升的現(xiàn)象。
在減值損失項目中，貸款減值損失當(dāng)仁不讓是占最大頭，報告期末在減值損失中占比為81.09%；而債權(quán)投資減值損失增幅不小，其在減值損失中的占比同比提升了5.89個百分點，達(dá)9.98%。
值得注意的是，興業(yè)銀行個人貸款不良率微升0.24個百分點，其中不良率最高的是其他項目，這里的“其他”包含什么內(nèi)容，從報告中無法看出，個貸不良率中第二高的就是信用卡，上半年末，該行信用卡不良率為2.01%，同比增加0.64個百分點，不良率最低的是個人住房及商用房貸款，不過該項目的不良率也有所上升，同比上升0.13個百分點。
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