最近到銀行購買理財產(chǎn)品的市民會發(fā)現(xiàn)，和6月末動輒6%的收益率相比，高收益產(chǎn)品已經(jīng)難覓影蹤。與此同時，為了規(guī)避調控，全球金融危機下越來越多的組合型產(chǎn)品取代了單一信托理財項目，產(chǎn)品投向不透明，也給這一類型的產(chǎn)品帶來了風險。面對理財產(chǎn)品讓人眼花繚亂的變化，有初涉理財?shù)氖忻褚苫罅?，我到底應該選保本還是選收益？
保本型理財產(chǎn)品也有風險
在理財市場大潮中，結構性產(chǎn)品已成為失信于投資者的第一批產(chǎn)品，全球金融危機下幾乎陷入停滯。在此背景下，不少投資者將目光轉向了保本型理財產(chǎn)品。
保本型理財產(chǎn)品，通常被投資者視為避風港。不少保本型理財產(chǎn)品的條款均注明“投資者持有到期可保證本金或保證預設比例的投資本金”，但有三點應注意。
首先，此類產(chǎn)品的保本有期限限制。不少投資者都有個誤區(qū)，認為保本型理財產(chǎn)品在整個投資期內(nèi)都可以100%保障本金，即使提前贖回也不會有本金損失。但實際情況卻是，保本型理財產(chǎn)品對本金的保證有“保本期限”，即在一定投資期限內(nèi)對投資者所投資的本金提供保證。一旦個人提前終止或提前贖回，就不在承諾范圍內(nèi)。即便沒有提前贖回條款的產(chǎn)品，提前贖回時也要支付一定比例的提前贖回費，投資者在選擇提前贖回理財產(chǎn)品時，要先計算一下提前贖回的成本，避免因提前贖回造成損失。
其次，保本型理財產(chǎn)品并不保盈利。保本型理財產(chǎn)品的保本只是對本金而言，不但不保證產(chǎn)品一定能夠盈利，而且也不保證最低收益。因此，投資者購買的保本型理財產(chǎn)品存在著保本到期日僅能收回本金，或未到保本到期日贖回而發(fā)生虧損的可能。
第三，保本型理財產(chǎn)品也有浮動收益型。不少投資者選擇浮動收益型保本理財產(chǎn)品的時候，要注意分辨這個收益是否扣除相關費用。一款浮動收益的保本產(chǎn)品，在最終收益扣除產(chǎn)品管理費等相關費用之后，也有可能變得不保本。因此投資者對費用條款需要格外注意。
此外，在弱市環(huán)境中，保本型理財產(chǎn)品有其優(yōu)勢，但投資收益不會高；而在市場走強時，保本型理財產(chǎn)品的優(yōu)勢可能會變成劣勢。
那么，哪一類型的投資者適合購買保本型理財產(chǎn)品？理財專家表示，購買此類產(chǎn)品要考慮自身的風險承受能力，低風險投資者可以多配置一些保本型理財產(chǎn)品，而風險承受能力較高的投資者，保本型理財產(chǎn)品的配置比例則不宜太高。
高收益理財產(chǎn)品風險多多
而在CPI高漲的背景下，不少激進的投資者仍然青睞高收益產(chǎn)品。尤其是信托產(chǎn)品的高收益吸引了眾多投資者，一些高預期收益的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品幾乎是一經(jīng)推出就被搶購一空。
不過，理財專家表示，大多投資者在選擇產(chǎn)品時更多關注產(chǎn)品預期收益率，而忽視了信托產(chǎn)品本身的風險。由于信托受托人及投資顧問受經(jīng)驗、技能等因素限制，造成判斷有誤、處理信托事務不當、獲取信息不充分，也會導致信托財產(chǎn)蒙受損失。值得關注的是，目前市場屢屢傳出地產(chǎn)信托產(chǎn)品將要停止發(fā)行的消息，市民投資者對此應該慎重。
對于專門投資高風險、高收益，且以股權方式介入的信托產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士建議要關注兩點：首先，投資者首先要看信托公司品牌和團隊，選擇有信譽有實力的信托投資公司，從項目選擇、結構設計、后期管理方面等方面有效控制風險；其次看信托項目和風控，除了收益率和期限外，要看信托產(chǎn)品的投資方向，現(xiàn)金流是否充足償本付息，風險控制措施，抵押是否充足、擔保是否有實力等，切忌人云亦云。以房地產(chǎn)信托為例，以租金收入為還款來源的項目要優(yōu)于銷售回款項目，其次項目地理位置比較重要，投資者應優(yōu)先選擇那些周邊配套已經(jīng)成熟的項目，這對項目以及抵押品的估值也大有影響。
信息時報記者 徐嵐
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