保理（Factoring），全稱保付代理，又稱托收保付，是一個(gè)金融術(shù)語(yǔ)，指賣方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式。
彭彭哥，金融江湖有妙招！保理是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時(shí)，賣方為了強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理、增強(qiáng)流動(dòng)性而采用的一種委托第三者（保理商）管理應(yīng)收賬款的行為。我們以最直觀的方式，理解保理相關(guān)概念。
1.直觀地理解“保理”
A是汽車銷售商，突然接到B客戶的大訂單，B要訂購(gòu)1000萬(wàn)元的車量。但B提出要求，預(yù)估3個(gè)月才能將這些車零售賣出，因此想在3個(gè)月后再結(jié)貨款。
A猶豫了，一方面這是單大生意，不想錯(cuò)失。另一方面，A不了解B的商業(yè)信用，一旦給B供應(yīng)了車，B到期后不結(jié)貨款該怎么辦！
B知悉A的顧慮，于是與銀行C商量。C愿意出面，為B保證其的付款，讓A放心與B簽協(xié)議發(fā)貨，C從中間收取一部分費(fèi)用。
于是C對(duì)A說(shuō)，你們這單交易，我來(lái)保理——保（證）付（款）的代理，你將應(yīng)收賬款賣給我，無(wú)論B的錢到不到賬，我到期都給你付錢。你如果相信我，就可以簽約發(fā)貨。
A一聽(tīng)，高興地與B簽了合同，并和C簽了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議。后續(xù)由B將款項(xiàng)直接支付給C。
A和B順利完成了此次交易。C成了這個(gè)貿(mào)易的保理商，為此次交易提供了保理服務(wù)。
2. 直觀地理解“保理融資”
有了保理商C，A放心大膽地與B進(jìn)行交易，業(yè)務(wù)往來(lái)越來(lái)越密切。
資金問(wèn)題再次來(lái)襲，這回B幾個(gè)分店一次性要進(jìn)5000萬(wàn)元的車量。A的現(xiàn)金流，不足以支撐生產(chǎn)這批汽車所需采購(gòu)的配件和原材料等費(fèi)用的支出。
于是A找到C說(shuō)，我上次給B發(fā)的兩批車，一共3000萬(wàn)，原計(jì)劃下個(gè)月才回款，拿到你支付的應(yīng)收賬款。但我現(xiàn)在急需資金投入生產(chǎn)。C說(shuō)，我買你的之前3000萬(wàn)應(yīng)收賬款，可以提前給你結(jié)算，但得給我支付一個(gè)月的利息。
A表示同意。于是C花2700萬(wàn)提前支付了對(duì)價(jià)，從A這將應(yīng)收賬款買走了，而A也從C這里獲取了保理融資。
3. 直觀地理解“明保理”
C提供保理服務(wù)后，心里嘀咕：A和B關(guān)系越來(lái)越好，萬(wàn)一A不和B說(shuō)明已轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款，從我這拿完錢，又偷偷去找B提前拿錢。我手上的應(yīng)收賬款，從B那里收不到錢該怎么辦！
于是C提出要求，讓A給B發(fā)個(gè)通知函，說(shuō)明情況，B后續(xù)只能給C轉(zhuǎn)這筆錢。若是B再給A打錢，與我這個(gè)應(yīng)收賬款沒(méi)有任何關(guān)系。C這類型方式的保理稱之為明保理。
4.直觀地理解“暗保理”
又過(guò)了一些時(shí)日，B零售生意越做越大，每個(gè)月都要從幾十個(gè)合作伙伴那里賒購(gòu)貨物，而每次做保理，C都要和A去他們財(cái)務(wù)核對(duì)應(yīng)收賬款清單，變更回款流向，B的財(cái)務(wù)工作很難開(kāi)展。于是B的老板決定，財(cái)務(wù)對(duì)于供應(yīng)商明保理業(yè)務(wù)的工作都不再給予配合。
C犯難了，考慮到A和B業(yè)務(wù)往來(lái)多年，出現(xiàn)付款拖延和信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性非常低。這一次保理，C沒(méi)有告知B的財(cái)務(wù)。但是對(duì)A提出新的要求，回款賬戶由C監(jiān)管，確保到期能及時(shí)收到款項(xiàng)，此類型不告知B（債務(wù)人）開(kāi)展的保理稱之為暗保理。
5. 直觀地理解“保理的追索權(quán)”
C過(guò)往提供的保理服務(wù)，由于B配合度高，C無(wú)需考慮A的問(wèn)題。均由B直接付款，哪怕B產(chǎn)生拖欠，C也不會(huì)找A要錢，此類型為無(wú)追索權(quán)的保理。
但是開(kāi)展暗保理后，C開(kāi)始害怕萬(wàn)一哪天應(yīng)收賬款被A通過(guò)其他方式提前取走，B不認(rèn)賬該怎么辦！于是C在提供融資時(shí)，與A明確，這筆錢并非買斷，只是借錢。如果B支付的款項(xiàng)，未能及時(shí)轉(zhuǎn)賬還款給到C，欠款仍舊由A來(lái)償還。這類型保留對(duì)A的債務(wù)追索權(quán)利的保理，稱之為有追索權(quán)保理。
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