陸金所向左，螞蟻金服向右，成功的道路不止一條。
媒體訓(xùn)練營(yíng)3月14日?qǐng)?bào)道
文|黎帥
3月12日消息，據(jù)中國(guó)平安（601318）財(cái)報(bào)顯示，中國(guó)平安旗下的理財(cái)平臺(tái)陸金所已完成C輪融資，此次融資引入多家國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)，投后估值達(dá)394億美元。 陸金所控股由此躋身全球最大的獨(dú)角獸公司之一，也是估值僅次于螞蟻金服的金融科技獨(dú)角獸。
相關(guān)資料顯示，陸金所此次融資由春華資本領(lǐng)投，摩根大通、麥格理資本、高盛集團(tuán)等跟投，融資總金額為13.3億美元。中國(guó)平安聯(lián)席CEO陳心穎在公司2018年年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，平安集團(tuán)在此次融資之后還持有陸金所約41％的股份。
陸金所融資歷程（來(lái)源：天眼查）
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月末，陸金所平臺(tái)注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)4035萬(wàn)，較年初增長(zhǎng)19.3%；資產(chǎn)管理規(guī)模為3694.14億元，較年初下降20.0%。財(cái)報(bào)解釋稱，主要受資產(chǎn)管理結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品主動(dòng)清理影響。
3月13日，在中國(guó)平安2018年年報(bào)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)平安聯(lián)席CEO陳心穎表示，中國(guó)平安旗下科技子公司在近期得到融資，資金充裕，不急于上市。
“集團(tuán)旗下多家創(chuàng)新科技公司在2018年取得了良好的發(fā)展，其中2家上市公司，3家獲得外部融資，總估值近700億美元。幾家公司剛剛?cè)谫Y完，資本都非常充裕。我們發(fā)展新公司的時(shí)候，是希望它們有足夠資本，可以有彈性去選擇上市時(shí)間和地點(diǎn)。目前沒(méi)有什么壓力，不急于上市。”陳心穎表示。
金融是現(xiàn)在，“金融+科技”是未來(lái)，陸金所是通向未來(lái)的戰(zhàn)略高地，最近四年，其估值翻了近四倍。
融資數(shù)據(jù)方面，陸金所共完成三輪融資。A輪融資為2015年3月，融資額4.85億美元，投后估值100億美元，投資方包括BlackPine Private Equity Partners、中金公司、鼎暉投資等；B輪融資為2016年1月，融資額12.16億美元，投后估值185億美元，投資方包括騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金、中銀集團(tuán)投資有限公司、國(guó)泰君安證券(香港) 有限公司。
從2015年至今，四年時(shí)間里，陸金所的估值翻了近四倍。
業(yè)務(wù)方面，陸金所控股主要布局國(guó)內(nèi)財(cái)富管理和普惠金融兩大領(lǐng)域，分別對(duì)應(yīng)旗下兩個(gè)平臺(tái)-陸金所和平安普惠。2015年，在整合了陸金所、平安普惠以及其他相關(guān)業(yè)務(wù)后，陸金所控股（大陸金所）成為平安集團(tuán)在科技金融領(lǐng)域的重要板塊。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，公開資料顯示，陸金所控股在2017年便已實(shí)現(xiàn)盈利。中國(guó)平安2018年半年報(bào)顯示，2018年上半年，中國(guó)平安金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)的歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)42.04億元，同比上漲901%。金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)，主要是陸金所控股盈利快速增長(zhǎng)。
在此次公布的年報(bào)中，平安集團(tuán)對(duì)陸金所控股的描述為：“中國(guó)乃至全球領(lǐng)先的綜合性線上財(cái)富管理與個(gè)人借款科技平臺(tái)，同時(shí)也為金融機(jī)構(gòu)和地方政府提供全套金融解決方案。”
據(jù)平安集團(tuán)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，陸金所控股已與300多家機(jī)構(gòu)建立了資產(chǎn)端合作關(guān)系，向超過(guò)1,100萬(wàn)的活躍投資用戶提供了5,000多種產(chǎn)品及個(gè)性化的金融服務(wù)。
中國(guó)平安業(yè)務(wù)布局（來(lái)源：陸金所官網(wǎng)）
公開資料顯示，中國(guó)平安旗下?lián)碛嘘懡鹚毓?、金融壹賬通、平安好醫(yī)生、平安醫(yī)保、平安壹錢包等科技子公司，目前，平安好醫(yī)生已經(jīng)成功登陸港陸，截止至3月14日收盤，該公司市值為464.3億港元（約397億元）。
平安好醫(yī)生、平安醫(yī)保聚焦科技+醫(yī)療；陸金所控股核心業(yè)務(wù)在線上財(cái)富管理與個(gè)人借款；金融壹賬通核心業(yè)務(wù)在T oB市場(chǎng)，主要為中小金融機(jī)構(gòu)提供解決方案。平安壹錢包則專注于To C市場(chǎng)，是國(guó)內(nèi)第三大移動(dòng)支付機(jī)構(gòu)。
金融科技業(yè)務(wù)已成為平安集團(tuán)戰(zhàn)略層面的布局。平安集團(tuán)董事長(zhǎng)馬明哲在2019年元旦致辭中表示：“2019年是中國(guó)平安戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵之年。我們更新了集團(tuán)的品牌標(biāo)識(shí)，將’金融+科技’更加清晰地定義為平安的核心主業(yè)?！?/span>
據(jù)平安集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，中國(guó)平安通過(guò)陸金所控股、平安好醫(yī)生、金融壹賬通、平安醫(yī)?？萍?、汽車之家及其他公司經(jīng)營(yíng)金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)，2018年金融科技與醫(yī)療科技業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)67.70億元，在集團(tuán)歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)中占比6.0%。
陸金所向左，螞蟻金服向右。超級(jí)獨(dú)角獸何時(shí)上市？且行且觀望。
在金融科技領(lǐng)域，陸金所控股的市場(chǎng)估值已經(jīng)僅次于螞蟻金服，不過(guò)，陸金所控股的394億美元的估值對(duì)比螞蟻金服至少1500億美元的估值，兩者還有近四倍的差距。
業(yè)內(nèi)人士向《媒體訓(xùn)練營(yíng)》記者表示，雖然大家很少會(huì)把陸金所與螞蟻金服聯(lián)系在一起，但陸金所與螞蟻金服還是存在競(jìng)品關(guān)系，比如在投資側(cè)，但嚴(yán)格意義來(lái)說(shuō)，螞蟻金服的很多業(yè)務(wù)陸金所做不了，比如做消費(fèi)貸，無(wú)論是線上的網(wǎng)商還是線下的碼商，陸金所都很難做，因?yàn)槲浵伣鸱梢砸劳杏诎⒗锷鷳B(tài)中的諸多場(chǎng)景。陸金所的優(yōu)勢(shì)在于背靠平安系，獲客成本會(huì)比較低，可以把用戶在各個(gè)業(yè)務(wù)之間相互導(dǎo)流，背靠平安，牌照也是陸金所的優(yōu)勢(shì)點(diǎn)。
陸金所控股業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)（來(lái)源：中國(guó)平安財(cái)報(bào)）
2018年5月，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》文章首次露出螞蟻金服的資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)，資料顯示，螞蟻金服彼時(shí)擁有6.22億用戶，其中5.2億來(lái)自支付寶；管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2.2萬(wàn)億元，其中余額寶管理規(guī)模達(dá)1.5萬(wàn)億元。
資產(chǎn)管理體量上，螞蟻金服的至少2.2萬(wàn)億元與陸金所的3694.14億元依舊有較大差距。不同于螞蟻金服普適大眾的市場(chǎng)定位，陸金所的定位人群相對(duì)高端。陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生曾表示其平臺(tái)74%的交易量是來(lái)自高端客戶，他們?cè)陉懡鹚钠脚_(tái)平均投資的金額超過(guò)50萬(wàn)。
3月11日訊，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，有一位不愿透露姓名的全國(guó)政協(xié)委員表示，旗下投資的螞蟻金服正在籌備科創(chuàng)板，但根據(jù)科創(chuàng)板的速度，未必能趕上首批。螞蟻金服對(duì)此回應(yīng)稱，目前，螞蟻金服沒(méi)有上市時(shí)間表。
在中國(guó)平安2018年年報(bào)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)平安聯(lián)席CEO陳心穎回應(yīng)“陸金所是否考慮科創(chuàng)板”時(shí)表示，希望旗下科技子公司有足夠資本,可以有彈性去選擇上市時(shí)間和地點(diǎn)。
“目前我們沒(méi)有什么壓力說(shuō)很急迫,那么我們IPO計(jì)劃,到時(shí)候有的話會(huì)宣布?！标愋姆f表示。
科創(chuàng)板上線在即，據(jù)上交所向各保薦機(jī)構(gòu)發(fā)布了《關(guān)于組織科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核系統(tǒng)集中測(cè)試演練的通知》顯示，科創(chuàng)板電子申報(bào)系統(tǒng)將從3月18日正式對(duì)外受理項(xiàng)目的申報(bào)。按照相關(guān)流程推薦的時(shí)間規(guī)定，受理審核期限為3個(gè)月，也就是說(shuō)，第一批科創(chuàng)板通過(guò)審核的時(shí)間最早將出現(xiàn)在6月中旬。
螞蟻金服和陸金所雖均未明確表示會(huì)選擇科創(chuàng)板，這兩家超級(jí)獨(dú)角獸此后在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，值得期待。
【人物】
王小川 | 劉強(qiáng)東 | 賈躍亭 | 蔡文勝 | 鄒勝龍
何小鵬 | 王功權(quán) | 周鴻祎 | 史玉柱 | 胡勝利
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