今天，心動(dòng)有限公司（集團(tuán)）宣布已于近日通過了香港聯(lián)合交易所（簡(jiǎn)稱“聯(lián)交所”）的上市聆訊，并公布了在聯(lián)交所主板的上市計(jì)劃。全球發(fā)售從今天（2019年11月29日）開始，截止2019年12月5日結(jié)束。集團(tuán)股份預(yù)計(jì)將于2019年12月12日開始在聯(lián)交所買賣。
本文從心動(dòng)有限公司（集團(tuán)）提供的招股書中整理部分?jǐn)?shù)據(jù)，以此為基礎(chǔ)，向大家介紹該公司大致的情況、業(yè)務(wù)構(gòu)成和所獲成績(jī)。
心動(dòng)企業(yè)發(fā)展有限公司于2011年7月在上海成立。其主要業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)游戲的開發(fā)、發(fā)行與營運(yùn)。2015年3月，公司更名為心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)有限公司，并于同年11月于新三板掛牌上市。2018年10月，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)申請(qǐng)從新三板摘牌，同年12月，摘牌申請(qǐng)獲新三板批準(zhǔn)。隨后，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)申請(qǐng)股份于聯(lián)交所上市。
招股書顯示，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)旗下主要有2個(gè)附屬公司。其一為易玩，易玩的主要業(yè)務(wù)為游戲社區(qū)與平臺(tái)TapTap的運(yùn)營，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)于2016年12月將股權(quán)增至55.05%；其二為龍成，龍成的主要業(yè)務(wù)為海外網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營及發(fā)行，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)于2017年7月將股權(quán)增至51%。
以在新三板摘牌前的最后交易日（2018年9月27日）的收市價(jià)計(jì)算，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的市值為31.063億元人民幣。在超額配股權(quán)未獲行使的情況下，以發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù)計(jì)算，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)在聯(lián)交所上市后的預(yù)計(jì)市值約為57.022億港元（約合人民幣51.078億元）。
玩家們對(duì)心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)并不陌生。心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)同時(shí)具備了游戲研發(fā)能力和游戲發(fā)行能力，除此之外，還擁有大放異彩的游戲用戶平臺(tái)TapTap——最近幾年，游戲在TapTap上的用戶口碑成為游戲廠商的重要參考標(biāo)準(zhǔn)。所有這些業(yè)務(wù)讓心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)得以構(gòu)建關(guān)于游戲從研發(fā)到推廣、發(fā)行的完善產(chǎn)業(yè)鏈。
在過去的3年里，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)收入增長(zhǎng)速度較快。2016年收入為人民幣7.655億元、2017年收入為人民幣18.871億元、2018年收入為18.887億元，2019年截至5月31日止的5個(gè)月內(nèi)，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的收入為人民幣10.33億元。
心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)近年來收入明細(xì)
和大多數(shù)人的直觀印象一樣，游戲業(yè)務(wù)是心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的主要收入來源。在2016年、2017年、2018年及2019年的前5個(gè)月內(nèi)，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的游戲業(yè)務(wù)收入分別貢獻(xiàn)同年總收益的100.0%、94.0%、84.4%及82.9%。
心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)具備較強(qiáng)的游戲研發(fā)能力。截至2019年9月30日，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)擁有8間游戲開發(fā)工作室及552名雇員，共推出10款自研游戲，并儲(chǔ)備有5款正開發(fā)中的網(wǎng)絡(luò)游戲，這些游戲預(yù)計(jì)將于2020年前發(fā)布。除此之外，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)在中國擁有11項(xiàng)注冊(cè)專利、105項(xiàng)注冊(cè)軟件版權(quán)及123項(xiàng)注冊(cè)作品版權(quán)。
綜合心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營和發(fā)行的游戲來看，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)當(dāng)前擁有橫跨不同類型的多元化游戲組合。截至2019年9月30日，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營和發(fā)行了42款網(wǎng)絡(luò)游戲及12款付費(fèi)游戲，并儲(chǔ)備有預(yù)計(jì)于2020年之前發(fā)行的11款網(wǎng)絡(luò)游戲及7款付費(fèi)游戲。
心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營與發(fā)行的游戲涉及各個(gè)種類，包括角色扮演游戲（《仙境傳說M》和《神仙道》高清重制版）、集換式卡牌游戲（《少女前線》）、回合制策略游戲（《橫掃千軍》）及競(jìng)技場(chǎng)游戲（《香腸派對(duì)》）等。這些不同品類的游戲都取得了優(yōu)秀的市場(chǎng)反饋，吸引了全球逾1.2億游戲玩家。
另一個(gè)值得注意的細(xì)節(jié)是，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)旗下大部分游戲都擁有較長(zhǎng)的運(yùn)營壽命，比如《橫掃千軍》，到目前為止已經(jīng)持續(xù)運(yùn)營了4年，這在國內(nèi)的游戲環(huán)境下并不多見。除此之外，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)也善于將一些曾經(jīng)具有影響力的老品牌改編后推出，《仙境傳說M》就繼承自端游時(shí)代的《仙境傳說》，《神仙道》也是由網(wǎng)頁游戲時(shí)代讓心動(dòng)獲得成功的同名游戲改編。
和大多數(shù)國內(nèi)游戲產(chǎn)品一樣，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的網(wǎng)絡(luò)游戲均為免費(fèi)游戲。但除此之外，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)還發(fā)行了7款買斷制的付費(fèi)游戲。盡管收益低于網(wǎng)絡(luò)游戲，但這些付費(fèi)游戲進(jìn)一步豐富了心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的游戲組合，提升了公司在游戲玩家之中的品牌認(rèn)可度和美譽(yù)度。比如由心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)發(fā)行的《艾?！罚↖CEY），游戲登陸了PC、PlayStation 4及Switch等多個(gè)主機(jī)平臺(tái)，并拿到了相當(dāng)多的獎(jiǎng)項(xiàng)。截至2019年9月30日，《艾希》的全球銷量超過280萬份。
心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)還是中國游戲廠商出海的先行者。截至2019年9月30日，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營與發(fā)行的42款網(wǎng)絡(luò)游戲中，有30款已經(jīng)在海外市場(chǎng)開始運(yùn)營，其推出的12款付費(fèi)游戲中也有7款在海外市場(chǎng)運(yùn)營。
招股書指出，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的海外用戶群超過了3730萬人。2016年、2017年、2018年及2019年前5個(gè)月，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)來自海外市場(chǎng)的游戲運(yùn)營收入分別為人民幣1570萬元、人民幣3.976億元、人民幣9.767億元及人民幣5.787億元——這些數(shù)據(jù)意味著在過去的3年間，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)將海外市場(chǎng)收入占游戲運(yùn)營總收入的比例從2016年的2.1%提升至2018年的61.5%。
根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，在2018年海外運(yùn)營手游的中國游戲運(yùn)營商中，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的收入排名第五，其中，在韓國手機(jī)游戲市場(chǎng)，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)在所有中國游戲運(yùn)營商中排名第一。
根據(jù)咨詢公司弗若斯特沙利文的預(yù)測(cè)，全球游戲產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模有望于2018年至2023年間保持快速增長(zhǎng)，至2023年收入達(dá)2147億美元。其中，全球手游市場(chǎng)更以復(fù)合年增長(zhǎng)率11.3%的速度高速增長(zhǎng)，于2023年達(dá)到約1330億美元的巿場(chǎng)規(guī)模。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的游戲業(yè)務(wù)仍然有巨大的增長(zhǎng)空間。
在中國，具備研發(fā)與運(yùn)營實(shí)力的游戲公司不在少數(shù)，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的獨(dú)特之處在于它還運(yùn)營著中國最大的游戲社區(qū)及平臺(tái)TapTap。
TapTap是易玩于2016年8月推出的手機(jī)游戲社區(qū)及平臺(tái)，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)于同年12月將股權(quán)增至55.05%，從而使易玩成為自己的非全資附屬公司。2018年，TapTap獲得了2億元B輪融資，網(wǎng)易參與認(rèn)購，并成為了該平臺(tái)的股東之一。TapTap是目前中國最權(quán)威及最有影響力的手機(jī)游戲社區(qū)，自創(chuàng)立至今，TapTap在用戶與收益上都有了長(zhǎng)足的進(jìn)步。
截至2019年9月30日，TapTap已上架6500多款手機(jī)游戲，取得了6.938億次游戲下載、5.749億游戲關(guān)注，并發(fā)布了1060萬篇游戲評(píng)測(cè)。TapTap的注冊(cè)用戶為5210萬，其中TapTap手機(jī)應(yīng)用程序的平均月活躍用戶自2016年的90萬快速上升至2019年9月30日的1700萬。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2018年的平均月活躍用戶計(jì)，TapTap是中國最大的游戲社區(qū)及平臺(tái)。
從平臺(tái)屬性上來說，TapTap不僅是吸引游戲玩家留駐的手游社區(qū)，而且是游戲開發(fā)商的分發(fā)、測(cè)試及評(píng)估平臺(tái)。在用戶群體中，TapTap的評(píng)分具備比其他平臺(tái)更可靠的評(píng)分參考以及更具活力的交流社區(qū)。對(duì)游戲廠商而言，TapTap廣大的用戶群體及其在游戲運(yùn)營各階段所能提供的服務(wù)及幫助也是不可忽略的。
TapTap的發(fā)展主要得益于其注重用戶體驗(yàn)的策略。心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)收入主要來自TapTap的推廣廣告，在TapTap平臺(tái)創(chuàng)立之初的2016年，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)收入為0。隨后，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的信息服務(wù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入從2017年的人民幣8100萬元快速增至2018年的人民幣2.948億元，這一數(shù)字于2017年及2018年分別占心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)總收入的6.0%及15.6%。在已經(jīng)取得市場(chǎng)與口碑的情況下，很顯然，TapTap能夠進(jìn)一步促進(jìn)社區(qū)用戶群的價(jià)值實(shí)現(xiàn)。
TapTap的廣告同樣會(huì)顯示用戶評(píng)分
在通過了聯(lián)交所的上市聆訊后，關(guān)于上市的一切事項(xiàng)自然而然地被提上日程。
2019年11月29日，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)正式發(fā)布了招股書。招股書中顯示，截至2019年9月30日，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)并無任何借款或未動(dòng)用銀行信貸。根據(jù)其財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的商譽(yù)不過1億元出頭，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流連續(xù)兩年正值，貨幣資金在流動(dòng)資產(chǎn)中的占比保持在40%以上，投資的25家公司均來自游戲或動(dòng)漫相關(guān)領(lǐng)域。
全球發(fā)售已于今天開始，并將于2019年12月5日截止。集團(tuán)股份預(yù)計(jì)將于2019年12月12日開始在聯(lián)交所買賣。發(fā)售價(jià)預(yù)計(jì)為每股11.1港元到15.8港元，股份代號(hào)為2400。此前，IGG、三七互娛、游族網(wǎng)絡(luò)、吉比特均為心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的股東，而本次上市，字節(jié)跳動(dòng)、米哈游、莉莉絲、疊紙將作為基石投資者。他們將合共認(rèn)購2300萬美元（約合1.8億港元）的配售股份。
心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)對(duì)使用白表eIPO進(jìn)行申請(qǐng)的介紹
編輯丨熊宇
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