小南對投資債券常見的誤區(qū)做一個梳理，希望可以幫助大家少走彎路~
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誤區(qū)一：債券基金就是投資于債券的基金
要搞清楚這個問題，我們先來看看證監(jiān)會的定義。
根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)表明，基金資產(chǎn)在80%以上投資于債券的的基金就是債券型基金。（來源于《中國公募基金證券監(jiān)督管理辦法》）
但是由于投資范圍的不同，債券型基金大致分為兩大類。一類是純債型基金，另一類是混合型債基。
純債基金，從名稱上也可以看出就是單純地投資于債券市場，不具有股權(quán)性質(zhì)，因此風(fēng)險也是債基中較低的。
但是對于混合型債基而言，還可以分為一級債基、二級債基和可轉(zhuǎn)債。
其中，可轉(zhuǎn)債基金主要投資于可轉(zhuǎn)債，在一定條件下允許將購買的債券轉(zhuǎn)換為公司股票，和股市的聯(lián)系可以說非常緊密了，所以這類基金也是債基中風(fēng)險較高的。
從上面?zhèn)鸬木唧w分類也可以看出，債券型基金的投資標(biāo)的是多元化的，不僅僅局限于債券，可以滿足各類投資者的投資需求。
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誤區(qū)二：債券基金的收益不如股票型基金。
相較于股票型基金，債券基金的風(fēng)險相對較低，收益也更穩(wěn)定。于是，很多投資者就堅定地認(rèn)為：債券型基金的收益一定不如股票型基金。
但是事實(shí)可能并非如此，我們不妨從債券型基金指數(shù)和股票型基金指數(shù)近10年的走勢中去窺見一二。
近10年來，股票型基金指數(shù)漲幅達(dá)98.23%，超越了債券型基金指數(shù)的67.08%(數(shù)據(jù)來源:wind，20100515-20200515）
數(shù)據(jù)來源：wind，20100511-20200511
可是，具體來看，債券型基金指數(shù)更為穩(wěn)健，整體是一條向上的曲線，而股票型基金指數(shù)則大起大落，甚至在有些時段，比如2011年8月到2014年12月和2018年下半年，債券型基金指數(shù)大部分時間都跑贏了股票型基金指數(shù)。
所以說，在特定時間段內(nèi)，債券基金的業(yè)績也可能會跑贏股票型基金。
03
誤區(qū)三：債券基金適合定投
基金投資過程中，很多投資者堅持通過定投的方式長期持有。但是就債券基金投資來說，尤其是有些純債基金如果也采取同樣的定投方式，那么最終可能就會有適得其反的效果。
這主要是由于基金定投更適合波動相對較大的投資品種。對于一些整體波動較大的基金產(chǎn)品來說，假如市場出現(xiàn)短期的震蕩下跌，那就能以相對便宜的價格買入更多份額，迅速拉低平均成本，等到市場反彈，就會畫出微笑曲線，獲得收益。
而債券型基金，尤其是一些風(fēng)險較小的純債基金，本身凈值波動幅度就不大，幾乎不存在進(jìn)場時點(diǎn)成本。
「所以如果有大筆資金，定投的效果可能還不如一次性投入。」
04
誤區(qū)四：債券基金只適合穩(wěn)健型投資者
債券型基金相對穩(wěn)健，確實(shí)適合整體風(fēng)險承受能力不高的投資者，但是這并不意味著高風(fēng)險投資者不需要配置債券型基金。
一般來說，股債之間的關(guān)系多表現(xiàn)為兩種情況：
一是股市債市同漲同跌；
二是股債呈現(xiàn)蹺蹺板的關(guān)系。
我們以滬深300指數(shù)和中證全債指數(shù)為例，自2010年以來，第一種股債同漲同跌的情況雖然有，但多數(shù)還是呈現(xiàn)出蹺蹺板的關(guān)系，也就是股債一漲一跌，尤其是2015年之后這種關(guān)系更為明顯。
數(shù)據(jù)來源：wind，20100101-20200515
因此，從資產(chǎn)配置的角度來說，即使是高風(fēng)險的投資者，
「股債均衡配置也是很有必要的，有助于在中長期投資過程中分散市場風(fēng)險?！?/strong>
風(fēng)險提示：投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
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