2005年巴菲特設(shè)下100萬美元賭局，要以十年為期，看對沖基金的表現(xiàn)能否跑贏標準普爾500指數(shù)基金，一開始都沒人敢賭，兩年后才有一個膽大的資產(chǎn)管理公司的合伙人應(yīng)戰(zhàn)，結(jié)果慘敗……十年都還沒到，這家伙就提前認輸了。部分收費昂貴的精英們，打不贏成本低廉的不需要動腦的指數(shù)基金，看起來很奇葩，但這的確是事實。而且坑爹的是，大牛們管理的基金，往往收費很高，等于還會扒掉你一部分收益。
近兩年指數(shù)基金成為一個日漸壯大的領(lǐng)域，也受到了很多投資者的認可，大量的資金流入這一領(lǐng)域，那么指數(shù)基金究竟有何魅力可以有如此強大的資金號召力?面對市場紛繁復(fù)雜的指數(shù)基金，投資者如何甄選?
指數(shù)基金是牛市王者
指數(shù)基金一直被看作是牛市躺贏般的存在，因為近乎滿倉且不會有擇時選股的煩惱，想炒股怎樣去學(xué):往往會在牛市中獲得不菲收益。只有少部分時間段主動管理型權(quán)益類基金在單邊上揚的牛市行情中可以跑贏一些指數(shù)以及指數(shù)基金，但是從連續(xù)年份看，指數(shù)是很難被戰(zhàn)勝的，而幾乎滿倉的指數(shù)基金也會獲得更好的收益表現(xiàn)。
指數(shù)基金優(yōu)勢在于可以分散風(fēng)險。
大盤起起落落，行業(yè)風(fēng)口一波未平一波又起而抓不住行業(yè)熱點，想炒股怎樣去學(xué):費盡精力挑選的基金可能會一不小心就踩了雷。指數(shù)基金可以一次購買多只優(yōu)質(zhì)成分股，涉及到不同行業(yè)、不同主題，通過分散投資有效的分散個股波動帶來的收益風(fēng)險。
指數(shù)基金投資邏輯清晰，投資標的明確。
指數(shù)基金的投資邏輯是非常清晰的，因為指數(shù)基金對標的就是指數(shù)，看到指數(shù)的名稱就可以很容易知道它投資的標的以及投資的行業(yè)。
指數(shù)基金定期調(diào)換成分股保證標的更新?lián)Q代。
指數(shù)成份股都是精挑細選行業(yè)最優(yōu)公司，且會定期進行調(diào)換，把優(yōu)質(zhì)的標的納入新的成份股，像被ST、被立案調(diào)查或者出現(xiàn)違規(guī)行為等情況的將會被剔除。
指數(shù)基金一般費率低。
由于指數(shù)基金是被動跟蹤標的指數(shù)，減少了人為主觀因素，所以成本費率也會明顯低于主動管理型基金。目前被動指數(shù)股票基金平均費率在0.6%，最低至0.15%，股票型基金、混合型基金平均費率均在1.46%左右。
跑不贏市場的原因？
1、風(fēng)險偏好較低
投資股市的基金一般有指數(shù)基金、股票型基金、混合型基金和債券基金，它們的股票投資比例依次降低。如果你買的是債券基金，股票倉位不超過20%，那肯定跑不贏市場；
如果你買的是混合型基金，這只基金以債券投資為主，追求絕對收益，那么它在市場好的時候一樣跑不贏，只有在行情差的時候比較抗跌，這兩種情況基民都可以選擇換別的基金，比如偏股型基金或指數(shù)基金。
2、投資股票不在風(fēng)口
有的股票型基金倉位很高，但是業(yè)績卻不突出，遠遠落后大盤，這就是投資風(fēng)格的原因。舉個例子，有的基金喜歡投資基本面好的股票，比如紅利股，但是目前市場的熱門主題確是證券股、5G股，所以基金才會跑輸市場，不過這類股票不要急著拋，市場風(fēng)格一天一變，沒有哪個板塊能夠一直強勢，只要股票質(zhì)地沒有問題，跟上市場是遲早的事情。
怎么才能讓指數(shù)基金跑贏市場
1、組合買入多只指數(shù)增強型基金
指數(shù)增強基金是在指數(shù)基金的基礎(chǔ)上，通過各種手段（主要是量化模型），想炒股怎樣去學(xué):想辦法跑贏指數(shù)，獲取超額收益。目前看，A股指數(shù)增強型基金整體都跑贏了基準指數(shù)，這種現(xiàn)實在短期內(nèi)應(yīng)該不會有太大改變。具體投資辦法，是組合買入多只你看好的指數(shù)增強型基金。單只基金，有增強策略失效的風(fēng)險，多只放在一起，應(yīng)該會大大降低這種風(fēng)險。
策略缺點：隨著A股市場的逐漸成熟，想炒股怎樣去學(xué):指數(shù)增強基金未來的超額收益會降低；增強策略不透明。
策略優(yōu)點：當(dāng)前是非常有效的，而且操作最簡單。
2、指數(shù)低估區(qū)間買入，高估區(qū)間賣出，循環(huán)操作。
這個策略很簡單，就是在市場低估區(qū)間買入指數(shù)基金，在市場高估區(qū)間賣出指數(shù)基金，然后循環(huán)操作。
策略缺點：非?？简炄说哪托?，操作周期非常長，從A股的歷史看，一個牛熊周期大約要5-7年。
策略優(yōu)點：方法非常簡單，交易頻次也非常低。
3、股指期貨吃貼水。
股指期貨就是掛鉤股票指數(shù)的一種期貨合約，比如說滬深300股指期貨掛鉤的就是滬深300指數(shù)。因為期貨反映的是市場對未來價格的預(yù)期，所以當(dāng)市場非常悲觀時，期貨的價格會低于現(xiàn)貨（也就是指數(shù)點位），這種現(xiàn)象，我們叫貼水。
因為期貨都有到期時間，時間一到必然會進行交割，隨著交割時間的臨近，貼水一般會逐漸收斂，直至完全抹平。如果我們開倉存在貼水的股指期貨，并持有到到期日附近，就可以在獲得指數(shù)本身漲跌幅的同時，賺到貼水收斂的錢，從而可以跑贏指數(shù)。
策略缺點：股指期貨這個產(chǎn)品比較復(fù)雜；開通期指賬戶需要一定的資金門檻，現(xiàn)在的開戶門檻50萬；牛市泡沫剛破的時候，貼水最大，這時候做還是不做，是一個兩難的選擇；貼水并不長期存在，只會在市場悲觀時出現(xiàn)；幾乎每個月都要移倉換月，有些麻煩。
策略優(yōu)點：操作簡單，交易頻次不高，買入貼水的股指期貨，持有到到期日附近就可以了。
4、折價買入相關(guān)場內(nèi)基金。
有些場內(nèi)基金，因為有封閉期等原因，它在市場上交易的價格，想炒股怎樣去學(xué):低于它的凈值，也就是出現(xiàn)了折價。
投資折價的場內(nèi)基金，如果市場轉(zhuǎn)好，折價很可能會抹平，這個過程中，你既可以賺到折價收斂的錢，也可以賺到凈值增長的錢，可以稱得上是雙擊。最典型的案例就是2005年至2007年的封閉式基金，封閉式基金從折價30%至50%，到抹平折價，期間又有股市的暴漲，如果中間堅持分紅再投資的話，收益超過10倍。
聯(lián)系客服
