對新手投資者來說，雖然國內(nèi)市場已經(jīng)上市了部分期權(quán)品種，市場上經(jīng)常“傳說”著期權(quán)短時間帶來數(shù)百、數(shù)千倍的收益，但由于其交易方式與期貨有著極大的不同，交易者難以下手操作。
由此，小編整理了網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于期權(quán)和期貨方面的相關(guān)內(nèi)容，希望對廣大投資者有所幫助。
一、定義
期貨是一種先交錢后交貨的交易方式，購買一張期貨合約就相當(dāng)于購買了一定量的標(biāo)的資產(chǎn)，但這一標(biāo)的資產(chǎn)要在到期日才能真正交割。（為了防止雙方違約，買賣雙方都采用保證金制度）
期權(quán)是權(quán)利的證券化，購買一張認(rèn)購期權(quán)就擁有了可以在到期日以行權(quán)價購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合約本身具有價值，投資者在期權(quán)市場上交易出來的價格為期權(quán)的權(quán)利金，即擁有這份權(quán)利需要支付的對價，而非標(biāo)的本身的價格。（這個交易過程稱為“炒期權(quán)”）
二、兩者的區(qū)別
1.買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)不同。期權(quán)是單向合約，買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)不對等，買方有以合約規(guī)定的價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，而賣方則被動履行義務(wù)。期貨合約是雙向的，雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)。
2.履約保證不同。在期貨交易中，期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。上面說過，是因?yàn)槠谪浗灰咨婕暗浆F(xiàn)貨的交割，避免其中一方違約。所以買賣雙方都可能會爆倉、穿倉，收益也可以無限大。
在期權(quán)交易中，買方最大的虧損為已經(jīng)支付的權(quán)利金，所以不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風(fēng)險，可能虧損無限，因而必須繳納保證金作為擔(dān)保履行義務(wù)。買方被稱為權(quán)利方，權(quán)利金制度，收益無限風(fēng)險有限，不會爆倉、穿倉，最大虧損為權(quán)利金。賣方被稱為義務(wù)方，保證金制度，收益有限風(fēng)險無限，存在爆倉、穿倉可能。
當(dāng)然，不是說期權(quán)比期貨好，它們都是組合投資的武器，你說狙擊步槍好還是沖鋒槍好？只能他們適用于不同的場景。
3.交易方面不同。記牢一點(diǎn)：期權(quán)的買方在行權(quán)日之前是不會被強(qiáng)行平倉的，即使虧的跟鬼一樣，也不會強(qiáng)平，明后天在漲回來，你的倉位還在。而期貨，方向做反的話，本金虧光后就會被強(qiáng)平，再漲回來也跟你沒關(guān)系了。
4.保證金的計算方式不同。由于期權(quán)是非線性產(chǎn)品，因而保證金非比例調(diào)整。對于期貨合約，由于是線性的，保證金按比例收取。
5.清算交割方式不同。當(dāng)期權(quán)合約被持有至行權(quán)日，期權(quán)買方可以選擇行權(quán)或者放棄權(quán)利，期權(quán)的賣方則只能被行權(quán)。而在期貨合約的到期日，標(biāo)的物自動交割。
6.合約價值不同。期權(quán)合約本身有價值，即權(quán)利金。而期貨合約本身無價值，只是跟蹤標(biāo)的價格。
7.盈虧特點(diǎn)不同。期權(quán)合約的買方收益隨市場價格的變化而波動，但其最大虧損只為購買期權(quán)的權(quán)利金。賣方的收益只是出售期權(quán)的權(quán)利金，虧損則是不固定的。在期貨交易中，買賣雙方都面臨著無限的盈利與虧損。
總而言之，期權(quán)是一種可交易的合約，它給予合約的買方在雙方約定期限以約定價格購買或者出售約定數(shù)量合約指定資產(chǎn)的權(quán)利。簡單而言，它是一種“未來”可以選擇執(zhí)行與否的“權(quán)利”。
期貨是指買賣雙方約定在未來某一特定時間按照約定的價格在交易所進(jìn)行交收標(biāo)的物的合約。
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