昨天小白的文章內(nèi)容出了一個(gè)很明顯的錯(cuò)誤，由于我忽略了深市可轉(zhuǎn)債復(fù)盤兌價(jià)和收盤競(jìng)價(jià)的漲幅限制，對(duì)國泰轉(zhuǎn)債的上市當(dāng)天價(jià)格進(jìn)行了不恰當(dāng)?shù)念A(yù)估。
我對(duì)國泰轉(zhuǎn)債的心理預(yù)估合理價(jià)為162元，但是他確實(shí)不太可能在上市首日漲到這個(gè)價(jià)格。還好粉絲及時(shí)提醒，我這才及時(shí)意識(shí)到自己的錯(cuò)誤。
今天這篇文章，就是來更正錯(cuò)誤，同時(shí)也是趕在國泰轉(zhuǎn)債上市前，和大家一起來及時(shí)鞏固一下滬市、深市可轉(zhuǎn)債的停牌、競(jìng)價(jià)交易規(guī)則！
一、什么是深市、滬市可轉(zhuǎn)債？
直接看可轉(zhuǎn)債上市代碼：
滬市轉(zhuǎn)債：上市代碼以11開頭
深市轉(zhuǎn)債：上市代碼以12開頭
比如國泰轉(zhuǎn)債，上市代碼為127040，即為深市可轉(zhuǎn)債；聞泰轉(zhuǎn)債上市代碼為110081，即為滬市可轉(zhuǎn)債。
一般券商APP上，都會(huì)標(biāo)注是滬市還是深市，比如滬市可轉(zhuǎn)債在代碼前加上SH（上海），深市可轉(zhuǎn)債在代碼加上SZ（深圳）英文字母，幫助我們非常直觀的辨別這只轉(zhuǎn)債是深市還是滬市。
二、滬市、深市可轉(zhuǎn)債停牌規(guī)則區(qū)別
1、滬市可轉(zhuǎn)債停牌規(guī)則
若開盤價(jià)格≥120元，將停牌30分鐘若開盤價(jià)格≥130元，將停牌至14:57，復(fù)盤后進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。滬市可轉(zhuǎn)債停牌期間不可以委托申報(bào)和撤銷申報(bào)。
2、深市可轉(zhuǎn)債停牌規(guī)則：
若開盤價(jià)格≥120元，將停牌30分鐘若開盤價(jià)格≥130元，將停牌至14:57復(fù)盤后先進(jìn)行復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)，再進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)。深市可轉(zhuǎn)債停牌期間可以委托申報(bào)和撤銷申報(bào)。
三、集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間段區(qū)分
與買賣股票的規(guī)則一樣，可轉(zhuǎn)債競(jìng)價(jià)分為兩種：集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)。
在連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，如果你想買入的話，出的價(jià)格夠高，你就有機(jī)會(huì)先買到；如果你想賣出的話，賣的價(jià)格夠低，你就有機(jī)會(huì)能先賣出。連續(xù)競(jìng)價(jià)，采用的是價(jià)格優(yōu)先原則。在掛單買入價(jià)格一致后，再以有效掛單的時(shí)間先后為準(zhǔn)。
通過設(shè)置集合競(jìng)價(jià)，可以在在一定程度上防止股價(jià)被人為操縱，能夠在每天開盤和收盤的時(shí)候產(chǎn)生一個(gè)相對(duì)合理的開盤價(jià)和收盤價(jià)。集合競(jìng)價(jià)，采用的是最大成交量原則。比如某一個(gè)價(jià)格買入單和賣出單能同時(shí)成交的量最大，則開盤價(jià)就是它了。
交易日的9:15-9:25，是集合競(jìng)價(jià)時(shí)間；
交易日的9:30-11:30、13:00-14:57，是大家最熟悉的連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間；
最后三分鐘，兩個(gè)交易所交易規(guī)則不一樣，上交所可轉(zhuǎn)債是連續(xù)競(jìng)價(jià)，深交所可轉(zhuǎn)債是集合競(jìng)價(jià)。
四、深市、滬市可轉(zhuǎn)債競(jìng)價(jià)規(guī)則的區(qū)別
滬市可轉(zhuǎn)債競(jìng)價(jià)規(guī)則：
1.開盤集合競(jìng)價(jià)范圍：不超過前收盤價(jià)的70%~150%，比如上市首日開盤價(jià)格范圍為70元~150元。
2.連續(xù)競(jìng)價(jià)范圍要求兩點(diǎn)
① 最高買入價(jià)的90%~最低買入價(jià)的110%
② 最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的70%~最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%
深市可轉(zhuǎn)債競(jìng)價(jià)規(guī)則
1.上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的±30%，也是就開盤價(jià)格范圍為70元~130元。
2.非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)范圍為前收盤價(jià)的±10%
3.連續(xù)競(jìng)價(jià)、復(fù)牌集合兌價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的±10%
需要注意的是，滬市轉(zhuǎn)債如果申報(bào)價(jià)格超出有效競(jìng)價(jià)范圍，將視為廢單。而深市則是保存起來，價(jià)格觸發(fā)后可成交。
五、到底如何掛單才有效？以深市的國泰轉(zhuǎn)債為例
與開盤集合競(jìng)價(jià)有效競(jìng)價(jià)范圍不同，深市連續(xù)競(jìng)價(jià)、復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍是隨最近成交價(jià)的變化而動(dòng)態(tài)變化的，但同樣不得超過全日有效申報(bào)價(jià)格范圍。
以深市的國泰轉(zhuǎn)債為例，假設(shè)明日9點(diǎn)30分開盤價(jià)130元，停牌至下午2點(diǎn)57分后，則其復(fù)牌集合競(jìng)價(jià)價(jià)格最高為130*（1+10%）=143元，最低為130*（1-10%）=117元。由于國泰轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值155元附近，所以下午2點(diǎn)57分，國泰債大概率以143元的最高價(jià)格復(fù)盤。
這個(gè)時(shí)候，還沒有來得及反應(yīng)，國泰轉(zhuǎn)債又進(jìn)入深市的收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間段，而其收盤有效競(jìng)價(jià)范圍將在143元的上下10%波動(dòng)，即為128.70元~157.30元。143*（1-10%）=128.70元，143*（1+10%）=157.30元。
如果我們?cè)谕Ｅ破陂g，以低于128.70元的價(jià)格或者高于157.30元的價(jià)格掛單買入，將無法參與國泰轉(zhuǎn)債收盤集合競(jìng)價(jià)，掛單失效。比如掛單160元或者120元，都將成為廢單。不過，深市可轉(zhuǎn)債停牌期間是可以掛單和撤單的，如果掛錯(cuò)價(jià)格了，你可以及時(shí)撤銷再重新掛單。
不過，這里舉例不是為了讓大家一定要在這個(gè)有效價(jià)格區(qū)間提前掛單賣出，而是為了方便大家理解可轉(zhuǎn)債集合競(jìng)價(jià)期間的掛單規(guī)則。
一般情況下，對(duì)于預(yù)估合理價(jià)能高于上市首日最高有效競(jìng)價(jià)范圍的大肉簽，只要正股沒有出現(xiàn)大幅下跌的波動(dòng)，我們都可以選擇在上市后的第二個(gè)交易日再擇機(jī)賣出。
很多人想問，我能不能以開盤價(jià)130元的價(jià)格買入國泰轉(zhuǎn)債。對(duì)于個(gè)人投資都來說，這個(gè)可能性極低。只有提前早早地掛單143元以上的價(jià)格，才有可能成功買入，但是如果剛好掛單143元，買入的可能性依然非常低。而最后3分鐘收盤競(jìng)價(jià)期間，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格波動(dòng)非?？?，不建議沒有經(jīng)驗(yàn)的新手貿(mào)然嘗試套利買入。
不同券商支持提前掛單買入可轉(zhuǎn)債的時(shí)間不同，有的支持隔夜掛單，有的只能在早上8點(diǎn)半左右掛單。大家可以咨詢?nèi)炭头梢蕴崆皰靻慰赊D(zhuǎn)債交易的時(shí)間，為一次掛單做好功課。
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