交易市場的本質(zhì)永遠(yuǎn)離不開高賣低買的操作，寬客相對論中提到要敬畏市場。簡單來說就是我們總希望在上漲趨勢中回調(diào)買入，下跌行情中反彈高拋，而atr指標(biāo)恰恰給出了具體的量化標(biāo)準(zhǔn)。
本文將討論atr在退出策略中的高級應(yīng)用，這其中atr棘輪止損法最具有代表性。
何為上升趨勢？通俗來說就是低點和高點不斷上移，這是一個廣義的定義概念。從定量的角度看，我們可以畫出上升通道線，可以運用長短期均線金叉、死叉來判斷。atr指標(biāo)用法也有相似的功能，QR社區(qū)告訴我們，它的優(yōu)勢在于不僅可以判斷趨勢并能精確掌握買賣點。
atr代表的是一段時間價格的真實波幅，假設(shè)我們以55日均線作為重要支撐，那么只要收盤價高于此2個atr值，就可判定為上升趨勢。
根據(jù)QR量化投資社區(qū)的統(tǒng)計，價格總是折線上漲，所以即使我們踏空一段行情，依舊可以在?；仡^時積極做多。在滿足上述條件的情況下，若今日收盤價低于7天前價格2個atr甚至更多，就表明我們在上漲過程的回調(diào)行情中。
此時我們可以設(shè)定買入條件，比如當(dāng)價格比上一交易日收盤價高2ATR時買入。這里的邏輯在于，一段趨勢行情后容易出現(xiàn)獲利回吐橫盤整理的動作。假設(shè)當(dāng)日行情上漲超過上一個交易日的2atr，代表出現(xiàn)一些基本面利多的催化劑，或者單純是因為洗盤結(jié)束，突破技術(shù)賣壓吸引了跟風(fēng)買盤而暴漲，無論何種因素都會打開進一步的上行空間。
當(dāng)然，這樣的交易策略有利有弊，QR量化社區(qū)認(rèn)為，從表面上看追高的動作會增加短線的持倉成本，但好處是對于波段投資者未來盈利更具確定性，另外這也回避了橫盤整理的時間煎熬，要知道牛市行情的時間是十分寶貴的。
atr止損詳解atr棘輪止損通達信源碼
二級市場的價格一直動態(tài)變化，傳統(tǒng)的止損法可能是根據(jù)黃金比例分割線或者K線形態(tài)重要支撐點位設(shè)置止損，但是假設(shè)價格上移那么原來的止損參考意義就會變小，需要不斷修改新的價格。另外，以中國股市為例經(jīng)常會出現(xiàn)連續(xù)漲停板的可能，若保持原來較低的止損點位，很有可能回吐大部分利潤。
QR技術(shù)分析社區(qū)告訴我們，運用atr棘輪止損止盈法就可以解決這一問題，該方法的止損點不僅能隨著時間的增加不斷上移而且同時也能適應(yīng)市場波動性增減。以下是atr止損詳解棘輪止損通達信源碼。
--------------------------------------代碼-------------------------------------------
M:=14;
N:=10;
RATIO:=0.03;
TRA:=(MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW)));
ATR:=MA(TRA,M);
多止:LLV(L,N)+RATIO*ATR;
空止:HHV(H,N)-RATIO*ATR;
--------------------------------------結(jié)束---------------------------------------------
我們舉一個簡單例子來解釋下具體含義。假設(shè)投資者買入5元錢的股票，該股的60日atr是0.2元，對應(yīng)股價4%的波幅。當(dāng)我們實現(xiàn)1atr盈利時設(shè)置止損，此時股價應(yīng)該在5.2之上。止損的價格=一個基準(zhǔn)價格+系數(shù)*持倉天數(shù)，若我們以近10天最低價為基準(zhǔn)價格，假設(shè)是在4.6，系數(shù)設(shè)置為0.1atr，持倉了有10天，止損價格最終=4.6+0.1*10*0.2=4.8元，這種止損點在快速上行行情中會迅速向上移動，幫我們鎖定更多利潤。
市場中經(jīng)常會出現(xiàn)跳空高開或低開的情況，劇烈的短線波動最終會影響到atr的數(shù)值，如果行情方向?qū)ξ覀冇欣?。根?jù)上述公式，持倉時間越長，atr值越高，我們設(shè)的止損點也會更高，換言之高位只要稍有大的回撤我們就能平倉獲利出局，對比傳統(tǒng)技術(shù)理論比方說在跌破5天均線、均線死叉后賣出具有一定的優(yōu)越性。
因為在連續(xù)飆漲的市場行情中即使是5日均線拐頭也需要一段時間，一旦技術(shù)破位可能會出現(xiàn)恐慌性賣盤也不利于大資金的出逃。
但是如果是采用atr棘輪止損法，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)價格已經(jīng)無法保持原趨勢快速上漲或者已經(jīng)擁有大量浮盈后即可賣出，我們不一定賣在最高點，但以持倉時間成本和預(yù)期收益來看相當(dāng)可觀。根據(jù)條件，賣出的絕大大多數(shù)時間是在高atr波動值和長持倉時間周期中。
策略還有許多延展用法，我們可以在最初盈利較小的時候用較小的ATR棘輪系數(shù)，比方說0.02，然后一旦我們獲得很大的浮動盈利，我們就可以應(yīng)用較大0.05-0.10這樣的系數(shù)。
總結(jié)一下，atr棘輪作為一種止損止盈工具，無疑給我們打開了一扇新的窗戶。它的最大優(yōu)勢就是機動性，能適應(yīng)不同的市場。每個投資者都可以有自己喜歡的版本，許多變量也可以跟隨個人策略修改。
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