滬深300股指期權(quán)12月23日上市交易
12月13日，中國金融期貨交易所發(fā)布公告：經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，中金所將于2019年12月23日，開展滬深300股指期權(quán)交易。這將是我國資本市場第一個(gè)上市的股指期權(quán)產(chǎn)品，標(biāo)志著我國多層次資本市場建設(shè)取得新進(jìn)展。在同一天，滬深兩個(gè)交易所分別發(fā)布公告：深交所將于12月23日上市交易滬深300ETF期權(quán)，標(biāo)的為嘉實(shí)滬深300ETF，代碼159919。上交所將于12月23日上市交易滬深300ETF期權(quán)，標(biāo)的為華泰柏瑞滬深300ETF，代碼510300，以更好滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。
新聞鏈接：什么是股指期權(quán)？
中金所表示，滬深300股指期權(quán)上市，是落實(shí)全面深化資本市場改革的重要舉措，有助于完善資本市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系，吸引長期資金入市，對于促進(jìn)資本市場健康發(fā)展具有重要意義。那么什么是股指期權(quán)？它是如何發(fā)揮作用的？
股指期權(quán)，是以股票指數(shù)為行權(quán)品種的期權(quán)合約。它賦予投資者在未來一段時(shí)間內(nèi)，以一定的價(jià)格交易某種股票指數(shù)的權(quán)利。其中，預(yù)測股指會上漲，約定未來買入股指的，稱為看漲期權(quán)；預(yù)測股指會下跌，約定未來賣出股指的，稱為看跌期權(quán)。如果判斷正確，可以按照約定行權(quán)，買入或賣出股指獲利；如果判斷錯(cuò)誤，可以放棄行權(quán)，損失的只是權(quán)利金。舉例來說，投資者在購買股票的同時(shí)，買入看跌股指期權(quán)，形成投資組合，一定程度上可以規(guī)避市場波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如果市場低迷，可以通過行使看跌期權(quán)獲利，彌補(bǔ)股票下跌損失；如果市場走強(qiáng)，雖然損失了權(quán)利金，但可以通過股票上漲盈利。
許維鴻：股指期權(quán)完善中國金融衍生品市場
我們來連線今天的投資策略評論員：許維鴻，股指期權(quán)推出，對整個(gè)市場以及投資者來說，有什么樣的意義？
中證焦桐基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 許維鴻：股指期權(quán)是金融衍生品市場的重要組成，是以股票指數(shù)為行權(quán)品種的期權(quán)合約。相對于其他金融衍生品，股指期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)可控——最大虧損是權(quán)利金，而對應(yīng)盈利空間大。通俗地講，交易股指期權(quán)就是要判斷股指的漲跌，通過支付固定價(jià)格，博取判斷正確得來的全部權(quán)利收益。當(dāng)然，對于機(jī)構(gòu)投資者，一旦市場下跌，通過賣出期權(quán)，也可以獲得股指波動(dòng)差價(jià)的利潤，對沖相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。滬深300指數(shù)期權(quán)的推出，進(jìn)一步完善了中國金融衍生品市場，為資本市場金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制和盈利模式提供了新的路徑。相對于股指期貨，指數(shù)期權(quán)有其獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，為金融結(jié)構(gòu)化投資組合的專業(yè)交易提供了基礎(chǔ)，也為商業(yè)銀行構(gòu)建結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品提供了新工具。那些強(qiáng)于判斷市場總體大趨勢的普通投資者，不妨考慮參與滬深300股指期權(quán)，畢竟個(gè)股基本面的自下而上研究，需要團(tuán)隊(duì)化的專業(yè)分析能力。股指期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)低于股指期貨，就算是投資者判斷錯(cuò)了方向、最終沒賺錢的空間，交易所也不會要求投資者追加保證金。當(dāng)然，風(fēng)險(xiǎn)可控的前提，是投資期權(quán)必須支付一定的期權(quán)交易價(jià)格，也符合金融交易“風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配”的基本原則。
轉(zhuǎn)載請注明央視財(cái)經(jīng)
聯(lián)系客服
