一天漲一天跌，近期的A股有些反復(fù)無常。相較散戶的慌亂，機(jī)構(gòu)投資者則多密集調(diào)研，以尋找新的機(jī)會(huì)。
3月4日，多家上市公司披露了機(jī)構(gòu)調(diào)研記錄。類似的情況在今年2月份以來并不少見，機(jī)構(gòu)調(diào)研了231家上市公司，扎堆調(diào)研現(xiàn)象明顯，其中，有16家上市公司獲得100家以上機(jī)構(gòu)集中調(diào)研。中信證券、海通證券、中金公司3家機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司數(shù)量較多，均在40家以上。
從調(diào)研行業(yè)來看，2月以來，獲機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量最多的前五大行業(yè)依次是電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、化工、電氣設(shè)備，其次則為計(jì)算機(jī)和有色金屬行業(yè)。
多方業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場(chǎng)下一階段或?qū)⒂瓉盹L(fēng)格切換，可以關(guān)注 “漲價(jià)”主線的順周期及科技板塊等，但難以像去年一樣有較高的投資回報(bào)。
哪些個(gè)股獲機(jī)構(gòu)青睞？
根據(jù)3月4日的公告，火星人(300894.SZ)在3月3日受到逾80家機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，不乏高毅資產(chǎn)、睿遠(yuǎn)基金、千合資本等知名機(jī)構(gòu)。祖名股份(003030.SZ)在3月3日也接待了30家機(jī)構(gòu)的108人調(diào)研。
從調(diào)研的內(nèi)容來看，機(jī)構(gòu)主要關(guān)注上市公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)、公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力、各類產(chǎn)品/業(yè)務(wù)的未來發(fā)展計(jì)劃等方面。
類似的情況在今年以來并不少見。根據(jù)數(shù)據(jù)，今年2月份以來，機(jī)構(gòu)調(diào)研了231家上市公司，扎堆調(diào)研現(xiàn)象明顯。
其中，有16家上市公司獲得100家以上機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，也有16家上市公司獲得50家~90家機(jī)構(gòu)調(diào)研，49家上市公司獲20家~49家機(jī)構(gòu)調(diào)研。
具體來看，愛美客(300896.SZ)在2月9日一次性有457家機(jī)構(gòu)通過視頻會(huì)議方式調(diào)研，涉及投資機(jī)構(gòu)221家、基金公司103家、證券公司69家、保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管公司18家、其他機(jī)構(gòu)46家。
其次則是傳音控股(688036.SH)，在2月23日有183家機(jī)構(gòu)通過視頻會(huì)議方式調(diào)研該公司。位居第三的杰瑞股份(002353.SZ)在2月份以來被機(jī)構(gòu)調(diào)研了5次，合計(jì)有174家機(jī)構(gòu)。
恒逸石化(000703.SZ)、周大生(002867.SZ)、華東醫(yī)藥(000963.SZ)在2月份以來均受到逾150家機(jī)構(gòu)調(diào)研，被機(jī)構(gòu)調(diào)研的次數(shù)分別為1次、3次、3次。
從股價(jià)表現(xiàn)來看，愛美客在調(diào)研當(dāng)日股價(jià)上漲20%，傳音控股在調(diào)研當(dāng)日股價(jià)上漲3.63%，恒逸石化在2月22日上漲逾8%，但是也不盡然。
從2月1日至3月4日的區(qū)間漲跌幅來看，獲調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)最高的前10家上市公司中，5家股價(jià)上漲，華東醫(yī)藥上漲44.56%、恒逸石化上漲28.79%；但也有5家股價(jià)下跌，航天發(fā)展和穩(wěn)健醫(yī)療均下跌20%以上，愛美客、傳音控股也均為下跌狀態(tài)。
以機(jī)構(gòu)為分類來看，數(shù)據(jù)顯示，2月份以來，累計(jì)有893家機(jī)構(gòu)調(diào)研了上市公司，其中，135家機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司家數(shù)在10家以上，62家機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司數(shù)量在20家以上，12家機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司數(shù)量在30家以上，3家機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司數(shù)量在40家以上。
這3家機(jī)構(gòu)分別為中信證券、海通證券、中金公司，分別調(diào)研了47家、43家、40家上市公司，關(guān)注度最高的前三個(gè)股中均包含中信特鋼(000708.SZ)，后兩家的關(guān)注度前三個(gè)股中還均包含盛達(dá)資源(000603.SZ)。
緊接著，則是嘉實(shí)基金、交銀施羅德基金、中銀基金3家公募基金，2月份以來分別調(diào)研了39家、38家、35家上市公司。其中嘉實(shí)基金關(guān)注度最高的前三個(gè)股分別為西麥?zhǔn)称?002956.SZ)、周大生、華東醫(yī)藥；交銀施羅德基金關(guān)注度最高的前三個(gè)股為海利得(002206.SZ)、漢鐘精機(jī)(002158.SZ)、盛達(dá)資源；中銀基金關(guān)注度最高的前三個(gè)股為無錫銀行(600908.SH)、華東醫(yī)藥、芯原股份(688521.SH)。
市場(chǎng)或?qū)⒂瓉盹L(fēng)格切換
從調(diào)研行業(yè)來看，2月以來，獲機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量最多的前五大行業(yè)依次是電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、化工、電氣設(shè)備，涉及的上市公司數(shù)量分別為28家、27家、27家、23家、17家，計(jì)算機(jī)和有色金屬行業(yè)也分別有14家、11家上市公司獲機(jī)構(gòu)調(diào)研。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱，上述五大受機(jī)構(gòu)青睞的行業(yè)公司數(shù)量比較多，景氣度也較高，再加上春節(jié)后去年連漲的板塊出現(xiàn)集體回調(diào)，所以機(jī)構(gòu)也需要通過調(diào)研來尋找新的機(jī)會(huì)。
“今年可能更多會(huì)出現(xiàn)板塊之間的輪動(dòng)，因?yàn)橹皾q幅較大的白馬股積累了較多的獲利盤，加大了震蕩，同時(shí)居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移的過程沒有結(jié)束，還有源源不斷的資金通過買基金入市，今年基金會(huì)挖掘更多的行業(yè)機(jī)會(huì)，市場(chǎng)仍具賺錢效應(yīng)，但難以像去年一樣有較高的投資回報(bào)?！睏畹慢埛Q。
廣發(fā)證券策略戴康團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，當(dāng)前與2015年1月類似，前期的“熱門股”行情已經(jīng)被市場(chǎng)最樂觀的交易者參與，利好本身較難促進(jìn)微觀結(jié)構(gòu)改善，市場(chǎng)下一階段或?qū)⒂瓉盹L(fēng)格切換，行情繼續(xù)擴(kuò)散。
在戴康團(tuán)隊(duì)看來，恰逢財(cái)報(bào)披露季，可以從三個(gè)指標(biāo)交集尋找行業(yè)：一是2020年業(yè)績(jī)預(yù)告/快報(bào)改善；二是基金配置分位數(shù)在歷史50%分位數(shù)以下；三是其中剔除股價(jià)因素，去年四季度基金已有真實(shí)加倉(cāng)跡象的行業(yè)更為占優(yōu)。這些代表行業(yè)如保險(xiǎn)、餐飲、紡服、環(huán)保、計(jì)算機(jī)等，其中部分行業(yè)已經(jīng)在2020年四季度獲得公募基金真實(shí)加倉(cāng)(剔除股價(jià)上漲因素)。
戴康團(tuán)隊(duì)建議，利用調(diào)整繼續(xù)配置“第三波順周期行情”，重點(diǎn)關(guān)注“人少+邏輯改善”的方向：一是 “漲價(jià)”主線的順周期及科技板塊，主要為有色金屬、化工、半導(dǎo)體、面板行業(yè)；二是景氣拐點(diǎn)確認(rèn)的低估低配大金融，主要為銀行、保險(xiǎn)行業(yè)；三是主題關(guān)注碳中和。
“板塊和個(gè)股上建議結(jié)合估值和景氣程度自下而上進(jìn)行選擇，國(guó)際復(fù)蘇更為敏感的低估值周期板塊值得關(guān)注。”中金公司策略團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中稱。
中金公司策略團(tuán)隊(duì)建議，周期性行業(yè)中關(guān)注部分金屬原材料、原油產(chǎn)業(yè)鏈等；消費(fèi)全年或在低基數(shù)上繼續(xù)復(fù)蘇，確定性相對(duì)高，仍是自下而上選股的重點(diǎn)方向；逢低吸納新能源及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中上游高景氣的領(lǐng)域；科技及產(chǎn)業(yè)自主領(lǐng)域關(guān)注電子半導(dǎo)體等科技硬件自下而上、逢低吸納機(jī)會(huì)。
聯(lián)系客服
