中國投資成績出色的ETF實盤指導(dǎo)財富公號：ETF報（ etfbao ）. 利用市場估值與投資者情緒變化，對ETF指數(shù)長期持有，低買高賣，做多中國，這是最適合懶人小白的財富自由之路。
俗話說：會買的是徒弟，會賣的才是師父。
為了幫助讀者解決這個問題，二師父總結(jié)了定投指數(shù)基金過程中賣出的三大原則，幫助投資者更好的止盈以及規(guī)劃賣出的資金。
賣出的第一個原則：找到賣出資金的投資品種
指數(shù)基金定投本質(zhì)上是通過定投的形式實現(xiàn)各類資產(chǎn)的均衡配置，包括寬基指數(shù)、策略指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、QDII指數(shù)里面的港股指數(shù)、美股指數(shù)等等，當(dāng)然還有貨幣基金。
首先賣出的時候得考慮清楚：賣出的資金是否能夠買到低估的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果沒有，那么就只能夠選擇貨幣基金。選擇貨幣基金每年大概2.5%的收益率，如果貨幣基金比手里持有的資產(chǎn)收益率要好的話，那么才可以賣出。
這時候就需要看概率，估值越高，下跌的概率越大，看單個指數(shù)的估值然后權(quán)衡是否賣出。
賣出的第二個原則：指數(shù)基金的盈利發(fā)生惡化
指數(shù)基金的價值并不是一成不變的，比如投資了傳媒、環(huán)保、油氣這類盈利糟糕的指數(shù)，會讓自己在股市下跌的時候大虧，在股市大漲的時候盈利微薄。不利于資金的保值和增值。
指數(shù)盈利是否惡化需要看指數(shù)重倉股票的盈利。主要有兩個觀測指標(biāo)，每股收益增長率和凈資產(chǎn)收益率。
上圖是上證50指數(shù)的重倉股票中國平安的數(shù)據(jù)指標(biāo)，大家可以很輕松地查閱到中國平安的每股收益增長率和凈資產(chǎn)收益率。
一般企業(yè)凈資產(chǎn)收益率高于20%說明企業(yè)盈利狀況良好，如果凈資產(chǎn)收益率低于8%，那么代表企業(yè)經(jīng)營困頓，目前盈利狀況不容樂觀。
如果投資的指數(shù)，重倉股票普遍盈利較差，這時候就需要考慮賣出了。
賣出的第三個原則：指數(shù)基金嚴(yán)重高估
對于進(jìn)階到下一階段的投資者，學(xué)會中長期持有與波段結(jié)合，直到指數(shù)高估，這樣才會利潤翻滾。
中證500的賣出符合原則二，基本面發(fā)生惡化，持倉股票的盈利變差，但因為估值低，處于歷史低位，仍舊有上漲動力沒有全部賣出；中證消費在前段時間進(jìn)入高估區(qū)域，符合原則三，所以賣出部分，分步清倉法。
如果想要標(biāo)準(zhǔn)答案的，那么就嚴(yán)格按照五步定投法來操作吧，不會讓你一夜暴富，不過實現(xiàn)年化10%到15%的收益率還是輕輕松松的。（新浪財經(jīng)二師兄）
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補充閱讀：
【低估值大盤藍(lán)籌】價值ETF（510030）熱問快答（2019.6.30）
作為A股低估值大盤藍(lán)籌股的代表，價值君高調(diào)現(xiàn)身，為投資者全方位梳理一下我的價值和優(yōu)勢。
一、跟蹤指數(shù)——上證180價值簡介
1.指數(shù)編制方式
上證180價值指數(shù)（000029.SH）以上證180指數(shù)（000010.SH）為樣本空間，從中選取價值因子評分最高的60只股票作為樣本股。這4項價值因子分別是：D/P（股息收益率）、E/P（1/市盈率）、B/P（1/市凈率）、CF/P（1/市現(xiàn)率）。
根據(jù)這4項價值因子，上證180價值指數(shù)從上證180指數(shù)成份股中每半年精選出60只最具價值特征的股票。
上證180價值指數(shù)屬于上證180風(fēng)格指數(shù)系列，此系列以上證180指數(shù)為樣本空間，該指數(shù)系列共4只指數(shù)，包括上證180成長指數(shù)和上證180價值指數(shù)，上證180相對成長指數(shù)和上證180相對價值指數(shù)。上證180風(fēng)格指數(shù)系列的推出，從風(fēng)格特征的角度進(jìn)一步刻畫了上證180指數(shù)，也為投資者提供了新的業(yè)績基準(zhǔn)和資產(chǎn)配置工具。
2.指數(shù)成份股介紹
上證180價值指數(shù)的重倉持股均為大盤藍(lán)籌股，成份股前十大占比高達(dá)52.12%。
【圖1：前十大權(quán)重股】
數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司 數(shù)據(jù)截至：2019.05.31
3.成份股行業(yè)分布
根據(jù)申萬一級行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，180價值指數(shù)成份股前六大行業(yè)分別為銀行(43.4%)、非銀金融(18.3%)、建筑裝飾（8.9%）、房地產(chǎn)(7.0%)、公用事業(yè)(4.9%)、汽車（4.7%），同時也是目前市場中屬于估值低的行業(yè)。
【圖2：行業(yè)分布】
數(shù)據(jù)來源：Wind 數(shù)據(jù)截至：2019.06.30
二、上證180價值指數(shù)優(yōu)勢有哪些？
優(yōu)勢一：業(yè)績好
180價值指數(shù)的歷史表現(xiàn)良好，長期收益率領(lǐng)先。最近5年，上證180價值指數(shù)漲幅明顯，跑贏上證50、滬深300、中證500等其他主流指數(shù)。下面三張圖為180價值、滬深300、上證50、中證500最近1年、3年、5年的歷史業(yè)績走勢圖。
【圖3：最近一年與主流指數(shù)表現(xiàn)對比】
【圖4：最近三年與主流指數(shù)表現(xiàn)對比】
【圖5：最近五年與主流指數(shù)表現(xiàn)對比】
數(shù)據(jù)來源：Wind 截至：2019.06.30
優(yōu)勢二：估值低
根據(jù)2019年市場主流指數(shù)的漲幅情況，180價值指數(shù)表現(xiàn)不及其他主流指數(shù)，原因在于低估值品種彈性較差，在股市大漲時期表現(xiàn)會落后，然而在股市震蕩下跌中抗跌特性顯著。長期來看，低估值品種的走勢要好于中、高估值品種，且其長期收益率要高于上證綜指。
數(shù)據(jù)來源：Wind 截至：2019.06.30
優(yōu)勢三：股息高
高股息也是180價值指數(shù)的一大特點，這意味著企業(yè)愿意把盈利的一部分分給股東。
這不僅體現(xiàn)了一家企業(yè)強大的盈利能力，更是說明這家企業(yè)對于股東的負(fù)責(zé)任。
高分紅公司一直是海外市場重點投資的標(biāo)的，國內(nèi)一些堅持分紅的企業(yè)也都是經(jīng)營狀況非常良好的公司，例如工商銀行、貴州茅臺等等，如果長期持有這些公司，每年都可以坐享企業(yè)分紅，何樂而不為？
數(shù)據(jù)來源：Wind 截至：2019.06.30
三. '價值ETF' 基金簡介
“價值ETF”全稱是華寶上證180價值ETF基金，成立于2010年4月23日，是華寶基金公司推出的一只股票型指數(shù)基金，也是國內(nèi)首只跟蹤風(fēng)格指數(shù)的ETF基金。價值ETF致力于緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。
價值君場內(nèi)申購代碼510031，交易代碼510030，場外申購代碼240016（華寶上證180價值ETF聯(lián)接基金）。
歷年表現(xiàn)：
數(shù)據(jù)來源：Wind 截至：2019.06.30
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