交易之法：止損保命 賠率護(hù)身 勝率打底 周轉(zhuǎn)賺錢
做成一件事情，你必須把它抽象化，因?yàn)槌橄蠡蟛趴梢院?jiǎn)化，簡(jiǎn)化后才可以標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)化的事情才能自動(dòng)化，自動(dòng)化的事情才能規(guī)模化。
本文是十年投資沉淀經(jīng)典之文，是交易之道與交易之術(shù)的連接點(diǎn)，沒經(jīng)驗(yàn)的可能需要多讀幾遍才能明白部分。
在上文股市真規(guī)則：交易之道最后我們說到，從年化收益率公式就可以看出投資獲取收益就受三個(gè)重要參數(shù)控制：勝率、賠率、周轉(zhuǎn)率
這也形成了投資的三個(gè)流派，本文就是從理論上分析這三個(gè)流派賺錢原理，自“格物至知自明誠(chéng)”而入交易之道。
觸類以旁通
有名的杜邦分析法分析企業(yè)有三個(gè)維度：毛利率、杠桿率、周轉(zhuǎn)率
從而形成了三類賺錢的企業(yè)：茅臺(tái)型、銀行型、沃爾瑪型
同樣，從投資收益率公式可以看出，投資收益受三個(gè)維度控制：勝率、賠率、周轉(zhuǎn)率
從而形成了三類交易流派：價(jià)值(高勝率)、趨勢(shì)(高賠率)、短線(高周轉(zhuǎn))
這里揭示的三類交易流派的本質(zhì)，其意義不亞于杜邦分析法對(duì)企業(yè)分析的意義。
高勝率的價(jià)值投資
價(jià)值投資是風(fēng)險(xiǎn)偏好低用戶或大資金等使用的投資方式。主要方法是預(yù)測(cè)企業(yè)未來的凈利潤(rùn)來預(yù)測(cè)企業(yè)未來的估值，再根據(jù)預(yù)期收益決定買入的估值區(qū)間。
那年化25%的收益率根據(jù)收益率公式需要多高的概率呢？
這需要投資的80%的標(biāo)的在3年內(nèi)翻倍，下跌超過50%時(shí)止損。
那有沒有方法可以做到呢？
肯定是有的，代表人物為唐朝，公眾號(hào)為“唐書房”，出的《手財(cái)》系列為企業(yè)分析必讀。
另一個(gè)代表人物水晶蒼蠅拍，代表作《股市進(jìn)階之道：一個(gè)散戶的自我修養(yǎng)》。
高勝率的價(jià)投需要學(xué)習(xí)比較專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)，前期投入多，但有了自己熟悉的一些好股票后投入就比較少了，大多反復(fù)做自己熟的那幾支。
高賠率的趨勢(shì)投資
只要賠率足夠高，火葬場(chǎng)里走一遭
在有嚴(yán)格止損保命的前提下，高賠率可以覆蓋低勝率的風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到正收益。
那賠率多少能賺到錢呢？
趨勢(shì)交易高勝率高止損交易表
趨勢(shì)交易高勝率低止損交易表
趨勢(shì)交易低勝率高止損交易表
趨勢(shì)交易低勝率低止損交易表
從表格可以看出，低勝率高賠率也會(huì)有不錯(cuò)的收益，所以趨勢(shì)交易勝率不是關(guān)鍵。
在低周轉(zhuǎn)、高賠率的情況下，各參數(shù)對(duì)收益率的影響程度：止盈率>年周轉(zhuǎn)率>勝率>止損率
其中周轉(zhuǎn)率(交易次數(shù))和止盈率倍增收益率也倍增，止損率沒有倍增效果，也沒有大幅減小的可能。
勝率不好預(yù)知，同趨勢(shì)類似，上漲、下跌、盤整，但上漲趨勢(shì)肯定勝率最高，所以趨勢(shì)交易有個(gè)不成文的規(guī)定：只做60均線上的股票
趨勢(shì)交易做的好的一年翻幾倍，做的一般的也比價(jià)投高。
但想做好也比較難，第一個(gè)門檻就是要有嚴(yán)格的止損，太把錢當(dāng)錢的做不了；第二是要投入較多時(shí)間找上漲趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)股票或熱門股票，工作比較忙的也做不了。
如果沒有對(duì)股票估值的預(yù)期，需要頻繁的試倉止損，直到抓到上漲趨勢(shì)的股票完成建倉，后面就是等上漲趨勢(shì)的結(jié)束賣出，一般半年內(nèi)結(jié)束，之后又重復(fù)試倉止損抓票建倉。建倉的難度取決于持倉的分散度，一般要分散3支。
趨勢(shì)交易的代表人物：纏中說纏，其經(jīng)典理論“纏論”對(duì)技術(shù)分析影響深遠(yuǎn)。注意，纏中說纏并沒有著作，所有“纏論”書籍都是對(duì)其博客內(nèi)容的整理加工。
高周轉(zhuǎn)的短線交易
短線交易策略有很多，如果短線交易采用纏論，可以采用15分鐘或5分鐘趨勢(shì)，這樣周轉(zhuǎn)就會(huì)提升幾倍，同樣周期縮小止盈止損也會(huì)小幾倍。
趨勢(shì)交易的年周轉(zhuǎn)2或4是以一個(gè)趨勢(shì)半年度或一季計(jì)算的，是日線級(jí)別的趨勢(shì)。
同樣，上表：
短線交易勝率重要性大大降低，明天是漲是跌可預(yù)測(cè)性太差。第一要點(diǎn)是止損，第二要點(diǎn)是賠率。
短線交易基本上需要天天盯盤，就和上班一樣，所以有工作的一定做不了。需要高頻的尋找新標(biāo)的和頻繁的復(fù)盤，工作量也是非常大。
對(duì)性格要求比較高，要求非常理性、自制、情緒穩(wěn)定、耐得住寂寞，合適的非常少。
看到這你可能會(huì)想，有沒有三高交易法？
其實(shí)是有的，只不過一般沒這么做的。因?yàn)楦吒怕室笥泻芎玫钠髽I(yè)分析估值能力，趨勢(shì)要求有很好的擇時(shí)能力，短線要求有很好的交易技術(shù)。一般有一項(xiàng)做好就可以賺到錢，就沒有必要花大量時(shí)間提升其他項(xiàng)了，有時(shí)間享受生活不好嗎。
比較多的情況是，價(jià)投穩(wěn)定后會(huì)用部分倉位做趨勢(shì)提升收益；趨勢(shì)穩(wěn)定后會(huì)有部分股票轉(zhuǎn)長(zhǎng)持做價(jià)投；短線資金量大后會(huì)轉(zhuǎn)趨勢(shì)，沒有一直做短線的，容易被吃。
割韭菜
股市是個(gè)很公平的市場(chǎng)，愿賭服輸，從來都是大魚吃小魚 小魚吃蝦米。
這里說一下，市場(chǎng)劃分投資者的標(biāo)準(zhǔn)是賬戶資金50w以上，到這個(gè)數(shù)很多權(quán)限才給開，沒到這個(gè)數(shù)的蝦米都算不上，算浮游生物吧。
凡有止損必被割，趨勢(shì)和短線都有限時(shí)限量的止損點(diǎn)，所以大資金就利用這一點(diǎn)擊穿常見的止損點(diǎn)，導(dǎo)致很多資金止損，再拉起趨勢(shì)。
至于在高位站崗，在低位割肉的韭菜，這是自己割自己的大善人，高位反轉(zhuǎn)你不止損，你沒止損點(diǎn)，別人也割不了你對(duì)吧。
市場(chǎng)唯一不被割的就是第一類高勝率的價(jià)投，對(duì)于“恒時(shí)滿倉只殺邏輯”的這批人是誰也沒辦法的。
交易之術(shù)
交易之法到這就講完了，交易之術(shù)就是比較技術(shù)的了，后面把纏論的理論講一下。但不要迷于技術(shù)，道法不明則道心不堅(jiān)，這個(gè)市場(chǎng)左右搖擺的人是活不下去的。
結(jié)尾
交易之法：止損保命 賠率護(hù)身 勝率打底 周轉(zhuǎn)賺錢
如果不分析企業(yè)做高勝率，一定堅(jiān)定 低止損 高賠率，勝率和你賺錢沒毛關(guān)系，不要想明天會(huì)漲還是會(huì)跌，賺錢只和你止盈止損點(diǎn)有關(guān)，在買入那一刻就注定了。
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