小象說(shuō)
智能風(fēng)控——金融科技領(lǐng)域最主要的應(yīng)用場(chǎng)景之一，借助大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，在銀行、證券、保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域的應(yīng)用愈加廣泛。
近年來(lái)，金融機(jī)構(gòu)都很喜歡提智能風(fēng)控這一概念，但市場(chǎng)上對(duì)智能風(fēng)控并未有準(zhǔn)確的定義。事實(shí)上，在AI潮到來(lái)之前，也沒(méi)有人將風(fēng)險(xiǎn)管理與“智能”聯(lián)系起來(lái)。大數(shù)據(jù)熱逐漸降溫后，隨著人工智能的興起，計(jì)量金融領(lǐng)域又迎來(lái)新一波熱點(diǎn)：AI in Financial Risk Management。
我很討厭“智能”這個(gè)流行詞，因?yàn)槠洳贿^(guò)是將機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行了有目的的包裝，而機(jī)器學(xué)習(xí)也遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)展到一個(gè)可靠的工程原則，很多不確定性、規(guī)模化、推理性的問(wèn)題都沒(méi)有解決。隨著大數(shù)據(jù)、AI技術(shù)運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)越來(lái)越不鮮見(jiàn)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于智能風(fēng)控系統(tǒng)的建設(shè)需求迫切，市場(chǎng)成熟度和集中度也逐漸提升。我想聚焦于其內(nèi)涵、應(yīng)用模式和應(yīng)用架構(gòu)，談一談什么是智能風(fēng)控。
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智能風(fēng)控的定義
智能風(fēng)控有很多種“別名”，我見(jiàn)過(guò)的像大數(shù)據(jù)風(fēng)控、決策引擎、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎、風(fēng)險(xiǎn)模型實(shí)驗(yàn)室...其實(shí)都可以納入到這一概念范疇。其基本邏輯都是運(yùn)用大數(shù)據(jù)平臺(tái)的計(jì)算分析能力、機(jī)器學(xué)習(xí)或深度學(xué)習(xí)模型，運(yùn)用于信貸風(fēng)控、反欺詐、反洗錢、交易監(jiān)控、保險(xiǎn)理賠等場(chǎng)景。所以，本質(zhì)上是以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管控與運(yùn)營(yíng)優(yōu)化。
對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，智能風(fēng)控并沒(méi)有改變底層業(yè)務(wù)邏輯，也和傳統(tǒng)金融的風(fēng)控模式、建模方法和原理沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。只是由于大數(shù)據(jù)的引入，能夠獲取到更多維度的外部數(shù)據(jù)，像客戶行為、電商消費(fèi)、運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)、地理位置、購(gòu)物習(xí)慣等等。與傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)相比(如央行征信、交易流水、資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)報(bào)表等)，雖然這些數(shù)據(jù)與客戶違約本質(zhì)上沒(méi)有必然關(guān)系，但增加了更多風(fēng)險(xiǎn)因子和變量，可以從更多層面刻畫(huà)客戶風(fēng)險(xiǎn)視圖，可以提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、違約計(jì)算的效果。
智能風(fēng)控改變了過(guò)去以合規(guī)、滿足監(jiān)管檢查為導(dǎo)向的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，強(qiáng)調(diào)用金融科技降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本、提升客戶體驗(yàn)、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)風(fēng)控能效，實(shí)質(zhì)上代表了一種精益風(fēng)險(xiǎn)管理思維。如果說(shuō)巴塞爾新資本協(xié)議的全面風(fēng)險(xiǎn)管理(資本計(jì)量、監(jiān)督檢查、市場(chǎng)紀(jì)律作為三大支柱)是傳統(tǒng)風(fēng)控的體現(xiàn)，那么智能風(fēng)控則是互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)的變革與創(chuàng)新。
從前些年的大數(shù)據(jù)風(fēng)控到如今的智能風(fēng)控，并沒(méi)有改變數(shù)據(jù)+模型+規(guī)則的處理邏輯，而是突出了機(jī)器學(xué)習(xí)模型的應(yīng)用，如線性回歸、Logistic回歸、支持向量機(jī)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、深度學(xué)習(xí)、集成學(xué)習(xí)等。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員來(lái)說(shuō)，隨著外部數(shù)據(jù)獲取途徑的增加，對(duì)于過(guò)去無(wú)法獲取有效風(fēng)險(xiǎn)特征的人員或中小企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)得到了有效的補(bǔ)充，從而能夠?yàn)楦嗟膱?chǎng)景、人群設(shè)計(jì)不同的金融產(chǎn)品，從而起到了金融科技賦能普惠金融的作用。
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智能風(fēng)控的應(yīng)用模式
智能風(fēng)控在金融領(lǐng)域的應(yīng)用模式應(yīng)站在不同行業(yè)的視角來(lái)看。雖然本質(zhì)上都是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制與管理決策，但由于銀行、證券、保險(xiǎn)的行業(yè)屬性、業(yè)務(wù)場(chǎng)景差異較大，智能風(fēng)控的應(yīng)用模式也不同。
銀行業(yè)：信貸、反欺詐、關(guān)聯(lián)分析
雖然沒(méi)有考證過(guò)，但我相信智能風(fēng)控的稱謂最初應(yīng)來(lái)源于銀行業(yè)在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理、交易反欺詐、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和關(guān)聯(lián)關(guān)系監(jiān)控中的大數(shù)據(jù)應(yīng)用。像FICO、Experian(益百利)、Equifax(艾可菲)等公司早已通過(guò)各類風(fēng)控模型來(lái)實(shí)現(xiàn)反欺詐或征信。隨著技術(shù)手段的豐富，數(shù)據(jù)獲取的逐漸便利，商業(yè)銀行可以通過(guò)外部數(shù)據(jù)合作的方式獲取、存儲(chǔ)、加工不同維度的數(shù)據(jù)。通過(guò)大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺(tái)的強(qiáng)大算力，計(jì)算用戶之間的相關(guān)性，例如電話號(hào)、郵箱、地址、設(shè)備號(hào)等。
以消費(fèi)信貸風(fēng)控為例，按照貸前、貸中、貸后作為風(fēng)控的時(shí)間維度，以信用品質(zhì)、償債能力、押品價(jià)值、財(cái)務(wù)狀況、還款條件作為評(píng)估維度，時(shí)間和評(píng)估形成不同的信貸風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注要點(diǎn)。商業(yè)銀行結(jié)合不同信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注要點(diǎn)，進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)的獲取。
圖：信貸風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系
除大數(shù)據(jù)外，智能風(fēng)控的“智能”主要體現(xiàn)在機(jī)器學(xué)習(xí)算法構(gòu)建模型。在授信申請(qǐng)、違約損失計(jì)算、逾期預(yù)測(cè)、反欺詐等業(yè)務(wù)目標(biāo)確定后，通過(guò)內(nèi)外部數(shù)據(jù)的整合、預(yù)處理(如采樣、PCA、缺失值填充、歸一化)、特征統(tǒng)計(jì)等方法，再選擇合適的算法進(jìn)行分析。而在基礎(chǔ)工具的運(yùn)用上，由于運(yùn)用到大數(shù)據(jù)技術(shù)，多離不開(kāi)Hadoop/Spark這樣的基礎(chǔ)計(jì)算平臺(tái)，R/Python這些數(shù)據(jù)分析工具。當(dāng)前一些專注于機(jī)器學(xué)習(xí)廠商如第四范式、阿里云也研發(fā)了可拖拽的建模工具，部分降低了機(jī)器學(xué)習(xí)的學(xué)習(xí)成本和門(mén)檻。
圖：智能風(fēng)控的分析流程
無(wú)論是對(duì)個(gè)人或是企業(yè)的銀行貸款、抵質(zhì)押或擔(dān)保貸款，亦或是供應(yīng)鏈貸款、評(píng)分卡、巴塞爾協(xié)議中的貸款，還是當(dāng)前熱門(mén)的智能風(fēng)控，根本原理都是衡量客戶還款能力和意愿。智能風(fēng)控只是通過(guò)更多的數(shù)據(jù)維度來(lái)刻畫(huà)客戶特征，從而更準(zhǔn)確的量化客戶違約成本，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的合理授信?？梢钥闯觯湓砗头椒ㄕ摵蛡鹘y(tǒng)金融風(fēng)控沒(méi)有區(qū)別，但可以通過(guò)自動(dòng)化審批來(lái)替代人工審核，降低人力成本。
證券業(yè)：異常交易行為、違規(guī)賬戶偵測(cè)
與銀行業(yè)的智能風(fēng)控專注于信貸風(fēng)控、反欺詐等不同的是，證券公司、交易所更關(guān)注于“實(shí)時(shí)”、“事中”交易違規(guī)行為的偵測(cè)。從監(jiān)管要求方面，滬深交易所近期也發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)重點(diǎn)監(jiān)控賬戶管理工作的通知》，要求強(qiáng)化交易一線監(jiān)管、突出事中監(jiān)管，明確了嚴(yán)重異常交易行為的重點(diǎn)監(jiān)控賬戶監(jiān)控；從技術(shù)方面，由于每日盤(pán)中連續(xù)交易階段的數(shù)據(jù)量大、并發(fā)性高，對(duì)于低延遲實(shí)時(shí)計(jì)算、機(jī)器學(xué)習(xí)和復(fù)雜事件處理是證券智能交易風(fēng)控的設(shè)計(jì)要點(diǎn)。
異常交易行為特征描述本質(zhì)上是一個(gè)用戶畫(huà)像項(xiàng)目，對(duì)高頻交易客戶進(jìn)行群體劃分，建立用戶畫(huà)像體系，基于客戶交易行為中的各種指標(biāo)提取特征，使用這些特征作為模型的輸入，輸出為該用戶所屬的類別。特征指標(biāo)如交易活躍度(下單次數(shù)，下單頻率等)，每單報(bào)價(jià)，持有標(biāo)的、總資產(chǎn)、資金與持倉(cāng)信息等。在證券業(yè)務(wù)層面，則需要覆蓋經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)、資管等業(yè)務(wù)。
圖：基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)模型實(shí)驗(yàn)室
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智能風(fēng)控的問(wèn)題
對(duì)于當(dāng)下熱鬧的智能風(fēng)控市場(chǎng)，我認(rèn)為其問(wèn)題可以歸納為三點(diǎn)：
第一，市場(chǎng)上很多所謂的智能風(fēng)控系統(tǒng)仍談不上什么“智能”。大部分仍是基于規(guī)則組合、條件篩選來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、半自動(dòng)化的方式來(lái)輔助人來(lái)判斷。一些系統(tǒng)其實(shí)是做了一個(gè)客戶畫(huà)像和標(biāo)簽體系，另有一些甚至把風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和報(bào)表系統(tǒng)也包裝成為智能風(fēng)控平臺(tái)。行業(yè)沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)，不乏有故意夸大和蹭熱度的現(xiàn)象。
第二，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，智能風(fēng)控的前提是大數(shù)據(jù)的運(yùn)用，而大數(shù)據(jù)則完全依賴于場(chǎng)景的布局?；ヂ?lián)網(wǎng)公司由于具備穩(wěn)定的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)自然能夠積累海量數(shù)據(jù)來(lái)刻畫(huà)用戶行為，而絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)仍需借助于外部數(shù)據(jù)交易的方法來(lái)補(bǔ)充數(shù)據(jù)維度的不足。一方面買來(lái)的數(shù)據(jù)可能缺乏金融屬性，不具備參考意義；另一方面由于金融機(jī)構(gòu)缺乏像互聯(lián)網(wǎng)那樣穩(wěn)定可持續(xù)的場(chǎng)景和數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)體系，也很難形成真正的作用和價(jià)值。所以有些機(jī)構(gòu)也干脆直接買同盾分、芝麻信用分，而并不自己來(lái)建設(shè)系統(tǒng)。
第三、大數(shù)據(jù)強(qiáng)調(diào)相關(guān)性而不是因果性，且基于機(jī)器學(xué)習(xí)模型的評(píng)估和結(jié)果不具備可解釋性，將其運(yùn)用到實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)審核、偵測(cè)場(chǎng)景中的可行性有待商榷。
所以對(duì)于智能風(fēng)控，只可看作是當(dāng)下大數(shù)據(jù)、人工智能風(fēng)口中，風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的一種新興技術(shù)運(yùn)用模式。在風(fēng)險(xiǎn)管理的方法論上、風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求上，都與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理模式并無(wú)區(qū)別。其特色在于，通過(guò)引入更多維的客戶數(shù)據(jù)(如客戶線上消費(fèi)、電商、運(yùn)營(yíng)商、行為)，重構(gòu)數(shù)據(jù)和應(yīng)用架構(gòu)，借助分布式大數(shù)據(jù)平臺(tái)的能力、機(jī)器學(xué)習(xí)或深度學(xué)習(xí)模型，能夠?qū)崿F(xiàn)大批量、快速、精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)事件過(guò)濾或預(yù)測(cè)，從而能夠在風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)效性、前瞻性、精準(zhǔn)性、技術(shù)先進(jìn)性上尋求突破。未來(lái)隨著生物特征識(shí)別、圖像識(shí)別、區(qū)塊鏈等技術(shù)的成熟，或可運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，形成更多智能風(fēng)控應(yīng)用模式。
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