依據(jù)國務(wù)院《住房公積金管理?xiàng)l例》之規(guī)定:住房公積金管理中心為自收自支的事業(yè)單位，“中心”對公積金負(fù)有保值的職能；公積金在保證職工合規(guī)支取和發(fā)放個(gè)人貸款情況下，結(jié)存資金除購買國債外余下部分只能存放在承辦公積金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。那么，在現(xiàn)行的央行所規(guī)定的存兌利率標(biāo)準(zhǔn)下，剔除貸款收益外，如何實(shí)現(xiàn)增值收益的最大化？本文擬就此作一探討。 一、化整為零存定期 化整為零就是將資金分成若干筆存款。由于提前支取定期存款，利息是以活期利率來，化整為零存定期是有效規(guī)避利息損失的一種方法。以一年期500萬元存款為例，有兩種存款方式，一種方式是存一張一年期500萬元存單，第二種方式是分10筆，每筆按50萬元存款，這樣共有10張50萬元一年期定期存款。一年期定期存款利率仍以2.52% 。 到期支取兩者利息一致。假如這兩種方式存款都是一年后到期提取，第一種存款方式到期利息為12.6萬元，第二種存款方式到期利息同樣為12.6萬元。這說明兩種方式，在到期提取時(shí)利息是一樣的，分多筆存款不會使利息減少。 提前支取存款兩者利息不一致。提前支取存款，化整為零存款利息損失較少。仍以上面例子為例，假如存了定期存款6個(gè)月時(shí)，由于資金緊缺，需要?jiǎng)佑?00萬元定期存款，由于提前支取，利率是按活期利率計(jì)算，第一種方式提前支取，只能獲得 1.8萬元活期利息，利息損失了4.5萬元。若是第二種存款方式，只需要?jiǎng)佑脙晒P50萬元存款2張，所得活期利息是0.36萬元，利息損失只有0.9萬元。第二種方式存款比第一種方式存款少損失利息3.6萬元。也就是說，本不需動用的400萬元，在銀行白白地存了半年。 同樣的道理，如果存款金額更大，時(shí)間更長，一旦資金緊缺，需要提前支取定期存款，第一種存款方式利息損失將會更大。 二、設(shè)置轉(zhuǎn)存定期存款水位線 設(shè)置水位線就是在滿足資金使用需求的情況下，賬面存款達(dá)到或超過這一水位線，就要考慮要將賬面存款轉(zhuǎn)存定期存款。中心及各縣管理部資金流動量大，應(yīng)關(guān)注每日資金結(jié)存情況并設(shè)置轉(zhuǎn)存定期存款水位線。通過實(shí)踐工作，市本部水位線以100萬元為宜，縣管理部以50萬元為宜。超過這一水位線，就要化整為零存定期。 三、合理配置存款結(jié)構(gòu) 通過化整為零存定期可以減少利息損失，而通過合理配置存款結(jié)構(gòu)可以獲得更多的利率差，取得更多的利息收入。根據(jù)資金歸集、使用計(jì)劃和預(yù)測，將長、中、短期定期存款按2：3：5的結(jié)構(gòu)比例設(shè)置或采取兩頭少，中間多的方式配置，將長期、短期所占的比例配置少一點(diǎn)，將中期存款所占的比例配置多一點(diǎn)。更為精細(xì)的配置結(jié)構(gòu)，是將定期存款分5年期、3年期、2年期、1年期、6個(gè)月、3個(gè)月按1：1：2：3：2：1的結(jié)構(gòu)比例設(shè)置。 采取哪種結(jié)構(gòu)比例，主要根據(jù)資金的歸集、使用預(yù)測和在實(shí)踐中不斷地摸索。 四、利率調(diào)整時(shí)的應(yīng)對措施 由于定期存款時(shí)間較長，在存款期內(nèi)很有可能遇到國家利率政策調(diào)整，應(yīng)采取積極的應(yīng)對措施，避免利息損失，增加利息收入。 在利率降低時(shí)，定期存款將按原利率結(jié)算，應(yīng)盡量減少定期存款轉(zhuǎn)存。 在遇到加息的利率政策時(shí)，對存款時(shí)間較短，采取定期存款轉(zhuǎn)存的方式會取得更多的利息收入。下面以1萬元一年期存款為例，原利率為2.52%，2007年3月18日利率調(diào)整為2.79%，根據(jù)利息計(jì)算公式，不難得出在利率增加前46天之內(nèi)已存的一年期定期存款，從新轉(zhuǎn)存可以獲得更多的利息，即在2007年1月30日和3月18日之間已存一年期的定期存款，通過轉(zhuǎn)存可以獲得更多的利息。同理，三個(gè)月定期存款在剛存12天內(nèi)；六個(gè)月定期存款在剛存18天內(nèi)；二年期定期存款在剛存74天內(nèi)；三年期定期存款在剛存90天內(nèi)；五年期定期存款在剛存131天內(nèi)，從新轉(zhuǎn)存定期存款可以取得更多的利息收入。 五、從資金預(yù)測上增加收入 凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。住房公積金歸集、使用預(yù)測重要性也同樣如此。通過預(yù)測能對資金使用情況做出預(yù)先安排，制定出資金使用計(jì)劃。 談到預(yù)測，聯(lián)想到以前的一篇報(bào)道：非典時(shí)期，小湯山要為發(fā)熱病人建立醫(yī)院，醫(yī)院規(guī)模建多大，床位到底建多少合適呢？建多了，會造成資金浪費(fèi)；建少了，床位不夠用。要預(yù)測每天發(fā)熱病人人數(shù)，面對這樣棘手難題，簡直無法下手，隨機(jī)性太大，不確定因素太多。科研工作者運(yùn)用高等數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)等方面的知識，通過大量的調(diào)查研究和數(shù)據(jù)分析，最后，預(yù)測應(yīng)建的床位數(shù)與實(shí)際所需的床位數(shù)只相差2個(gè)，預(yù)測精確度如此之高，誤差值接近為0，這給我有很深的啟發(fā)。想比而言，住房公積金歸集、使用的預(yù)測難度應(yīng)相對簡單的多。首先，住房公積金制度以運(yùn)行了十余年了，有大量詳實(shí)的報(bào)表、數(shù)據(jù)、資料可供參考，有著大量的第一手資料。其次，住房公積金的使用和本地房地產(chǎn)開發(fā)規(guī)模和相關(guān)房地產(chǎn)政策密切相關(guān)。再次，住房公積金的使用量和住房公積金相關(guān)政策的規(guī)定有著緊密的聯(lián)系，如住房公積金貸款僅限于住宅用房，經(jīng)營性房地產(chǎn)包括門面房等不能使用住房公積金貸款；夫妻雙方只能以一方名義貸款；貸款有最高限額。職工購買房屋需提取住房公積金，只能在簽訂住房合同后才能提取住房公積金并且購房只能提取一次住房公積金；償還住房貸款的，我市規(guī)定每年可以提取一次住房公積金等。 （一）預(yù)測的前期準(zhǔn)備工作 1、房地產(chǎn)市場調(diào)查。由于住房公積金的使用與本地房地產(chǎn)開發(fā)規(guī)模和房地產(chǎn)有關(guān)政策密切相關(guān)，積極與房產(chǎn)、土地、開發(fā)商等部門聯(lián)系，從而掌握近期房地產(chǎn)市場走向。 2、建立貸款預(yù)登記制度。對前來領(lǐng)取貸款申請表或咨詢的職工進(jìn)行登記。主要登記職工的姓名、單位名稱、購房位置、擬貸款額和貸款時(shí)間等內(nèi)容，一般前來咨詢，特別是領(lǐng)取貸款申請表，符合住房公積金貸款條件的職工十有八九會要貸款。建立了貸款預(yù)登記制度，掌握了資金使用預(yù)測的主動權(quán)。 3、與房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)簽訂貸款協(xié)議。簽訂貸款協(xié)議一方面可以有效防范和化解貸款風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以對資金使用預(yù)先做出安排。 4、每季度對資金歸集、使用進(jìn)行分析。每季度對資金歸集、使用情況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，資金使用率等指標(biāo)，并與上年同期和上期進(jìn)行比較，結(jié)合資金需求情況進(jìn)行預(yù)測，對資金運(yùn)作提出具體的措施。 （二）資金預(yù)測 住房公積金資金預(yù)測主要分為資金來源預(yù)測和資金使用預(yù)測。 1、資金來源預(yù)測 住房公積金資金來源包括：上期末賬面存款、本期住房公積金歸集額、本期收回住房公積金貸款、定期存款到期額或提前取款額。 （1）上期末賬面存款及本期存款到期額根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)資料即可得出。 （2）本期歸集可參照上年同期歸集額，本期歸集額一般多于上年同期歸集額，以上年同期歸集額為標(biāo)準(zhǔn)，符合會計(jì)謹(jǐn)慎性原則同時(shí)也把可能遇到的資金缺乏困難考慮的更充分點(diǎn)。 （3）本期收回住房公積金貸款額參照上期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以得出。 資金來源預(yù)測相對容易。 2、資金使用預(yù)測 住房公積金使用主要包括住房公積金貸款、住房公積金提取和轉(zhuǎn)存定期存款。 （1）住房公積金貸款資金需求預(yù)測。 采用一次指數(shù)平滑法或線性指數(shù)平滑法預(yù)測。根據(jù)2006年各月貸款量資料，采用上述方法預(yù)測2007年每月的貸款金額。具體預(yù)測過程在此不做詳細(xì)匯報(bào)。每月通過分析實(shí)際值和預(yù)測值的誤差和房地產(chǎn)調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等有關(guān)資料來修正預(yù)測值。 （2）住房公積金提取所需資金預(yù)測 住房公積金提取分為購建房、離退休、還貸款、調(diào)出、其他5種提取方式。 <1>離退休、調(diào)出、其他這3種方式提取住房公積金所需資金，可參照上年月平均提取額計(jì)算，考慮到時(shí)間因素，繳存時(shí)間越長，結(jié)余額越大，在計(jì)算上年月平均提取得的基礎(chǔ)上再加10個(gè)百分點(diǎn)。 <2>購建房提取住房公積金所需資金。購建房提取住房公積金與職工購房貸款密切相關(guān)，職工在購房辦理住房公積金貸款往往同時(shí)提取住房公積金。購建房方式提取住房公積金，只能提取一次?？紤]到這一規(guī)律，以上年購建房提取住房公積金額占住房公積金貸款的平均百分比和預(yù)測的住房公積金貸款額的乘積可以算出。 <3>職工償還貸款提取住房公積金所需資金。按照住房公積金貸款所需資金的預(yù)測方法可以算出。 把上述5種方式提取住房公積金的預(yù)測值相加，算出住房公積金提取所需資金。每月通過預(yù)測值和實(shí)際值之間差額，及時(shí)修正以后月份的預(yù)測。 上述預(yù)測方法，是一種簡單的預(yù)測方法，還需要大量的基礎(chǔ)性工作和在實(shí)踐中不斷摸索總結(jié)。 以上主要是從財(cái)務(wù)管理角度，談如何實(shí)現(xiàn)住房公積金收益最大化。正是管理出效益，你不理財(cái)，財(cái)不理你。上述探討，算是拋磚引玉吧，不妥之處，敬請批評指正。 |
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