“你有幾根魚(yú)竿？”我常常問(wèn)一些釣魚(yú)新手。他們總是略感詫異地回答：“一根魚(yú)竿不就夠了嗎？難道你要用10根魚(yú)竿釣魚(yú)嗎？”但一些經(jīng)驗(yàn)老到的釣魚(yú)高手則不這么回答，他們往往會(huì)細(xì)說(shuō)自己有多根魚(yú)竿。因?yàn)樵谒麄兛磥?lái)，要想釣到大魚(yú)，必須準(zhǔn)備更多的魚(yú)具，這其中當(dāng)然包括魚(yú)竿。這樣既可以在一根魚(yú)竿折斷后用另外一根補(bǔ)充，而且不同的魚(yú)也需要不同的魚(yú)竿來(lái)釣。若放長(zhǎng)線釣大魚(yú)要選6米以上的長(zhǎng)竿；若釣近水或魚(yú)塘的魚(yú)可用中長(zhǎng)竿；若是老年人則選擇短竿；若參加釣魚(yú)比賽，則必須選購(gòu)制式漁竿，一般是每人一根手竿、一根海竿；若是偶爾釣魚(yú)者，可用竹竿、葦竿；若是以此為嗜好，常常釣魚(yú)的，就要選擇玻璃鋼竿、碳素竿了。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在美國(guó)，有經(jīng)驗(yàn)的釣魚(yú)迷平均有10根魚(yú)竿。
“你用什么樣的分析工具？”在股市中我也常常這樣問(wèn)投資者。很多投資者都關(guān)心到底哪一款軟件炒股最有效，有的認(rèn)為價(jià)格高的軟件好，也有的認(rèn)為傳輸速率快的軟件好。其實(shí)，股票分析軟件的選擇不能局限于價(jià)格高低、速度快慢或指標(biāo)多少，還要看投資者的使用目的、自身的投資經(jīng)驗(yàn)、水平、風(fēng)格和習(xí)慣，以及分析軟件的設(shè)計(jì)思路。
事務(wù)繁忙、時(shí)間緊湊，無(wú)暇時(shí)時(shí)關(guān)注股市行情的投資者，應(yīng)盡量選用盤(pán)后分析軟件；擅長(zhǎng)于短線操作的職業(yè)投資者，需要選擇數(shù)據(jù)傳輸速率快的軟件，通常選擇大型證券機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上交易軟件；年紀(jì)較大或者對(duì)電腦操作不熟悉的投資者，就不適合用復(fù)雜的分析軟件了，應(yīng)該選擇界面簡(jiǎn)潔、操作簡(jiǎn)便的軟件；喜歡研究股市中高深投資理論和打算設(shè)計(jì)精密的技術(shù)分析體系的投資者，當(dāng)然需要采用一些有開(kāi)發(fā)平臺(tái)的軟件，好充分發(fā)揮自己的聰明才智。
那么，你想釣什么樣的魚(yú)呢？
一些釣魚(yú)的新手將魚(yú)線拋到湖面，看著魚(yú)鉤沉入水底，就以為大功告成，只等魚(yú)兒上鉤就行了。但往往經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的等待之后，魚(yú)漂一動(dòng)也不動(dòng)，便漸漸失去了耐心，時(shí)不時(shí)地拉起竿來(lái)瞧瞧，最終徒勞無(wú)功。其實(shí)，釣魚(yú)僅有耐心是不夠的，還需要有技巧。這和股市投資中的心態(tài)一樣，雖然心態(tài)很重要，但如果投資者僅心態(tài)良好卻沒(méi)有良好的投資技巧，是不可能在股市中釣到“魚(yú)”的。
釣魚(yú)之前，我們要先問(wèn)自己：到底想釣什么樣的魚(yú)？如果你確定要釣什么魚(yú)，就可以做好相應(yīng)的選擇，因?yàn)獒灢煌聂~(yú)所選擇的地點(diǎn)、時(shí)節(jié)、魚(yú)具和魚(yú)餌等等都是不同的。就拿魚(yú)餌來(lái)說(shuō)吧，你必須選擇所釣的魚(yú)種最喜歡吃的食物，如鯽魚(yú)之于蚯蚓、紅蟲(chóng)，鯉魚(yú)之于玉米面，草魚(yú)之于蘆葦芯和螞蚱，梭魚(yú)之于海蠶，羅非魚(yú)之于小蝦，等等。選擇的正確與否決定你能否釣到魚(yú)，更準(zhǔn)確地說(shuō)是能否享受釣到大魚(yú)的快樂(lè)。
炒股之前，投資者也要先問(wèn)自己：到底想炒什么樣的股？不同的股票所對(duì)應(yīng)的操作方式、投資策略和倉(cāng)位控制都是不同的：炒ST股要短線操作；炒價(jià)值型股要長(zhǎng)期投資；炒股性活躍的要波段操作；炒旅游股要趕在“黃金周”前后；炒交通運(yùn)輸股要緊跟龍頭；炒房地產(chǎn)股要選擇擁有大量土地儲(chǔ)備的公司；炒農(nóng)業(yè)股要選擇糧食主產(chǎn)區(qū)的企業(yè)；炒鋼鐵股要選擇高端產(chǎn)品生產(chǎn)者；炒電力股要重點(diǎn)選水電……等等等等。
不要向下攤平
犯了錯(cuò)，不是老老實(shí)實(shí)地認(rèn)錯(cuò)，重新開(kāi)始，抱著僥幸心理，向下攤平，把平均進(jìn)價(jià)降低，希望股票小有反彈就能挽回?fù)p失，甚至賺錢(qián)。這是常人的想法和做法，在這行則是破產(chǎn)的捷徑。英國(guó)的巴林銀行就這樣全了。上海石化在美國(guó)掛牌上市，1997年最高曾達(dá)到每股45美元。從45跌到35，很低了吧？是不是再補(bǔ)上2000股？再跌到25美元，你準(zhǔn)備怎么辦？還往不往下攤？結(jié)果上海石化一路跌到每股10美元。作為股票投資人，這樣的好戲只要上演一出，你就全部被套牢，等它升回45美元？或許有可能，但這是兩年后還是二十年后才會(huì)發(fā)生的事則誰(shuí)也說(shuō)不清！如果永遠(yuǎn)不回去呢？這樣被燙一次，你將不再有膽量繼續(xù)炒股。假如幸運(yùn)地市場(chǎng)給你一個(gè)解套的機(jī)會(huì)，你會(huì)馬上套現(xiàn)把錢(qián)放在米缸里，還是天天摸到錢(qián)放心。再見(jiàn)了，又一位交了學(xué)費(fèi)畢不了業(yè)的學(xué)股人。
不要向下攤也可用另一種說(shuō)法：第一次入場(chǎng)后，紙面上沒(méi)有利潤(rùn)的話不要加碼。紙面有利潤(rùn)了，表示你第一次入場(chǎng)的判斷正確，那么可以擴(kuò)大戰(zhàn)果，適當(dāng)加注，否則你第一次入場(chǎng)的判斷正確，那么可以擴(kuò)大戰(zhàn)果，適當(dāng)加注，否則即刻止損離場(chǎng)，另尋機(jī)會(huì)。讀者請(qǐng)靜下心來(lái)思考一下為什么，道理其實(shí)很簡(jiǎn)單。
也許有人不服氣，我已有十次向下攤平都攤對(duì)了，它確是解套良方。我真要羨慕你，你的運(yùn)氣比我好多了。但你還未告訴我你第十一次、第十五次的結(jié)果！你敢保證它們不會(huì)是王安電腦（王安電腦曾是美國(guó)第二大電腦公司，現(xiàn)已破產(chǎn)）？對(duì)炒股老手來(lái)講，可以有很多例外。其中之一就是股票在升勢(shì)時(shí)，任何點(diǎn)都是好的入場(chǎng)點(diǎn)，碰巧你一入場(chǎng)，股票開(kāi)始正常下調(diào)，在下調(diào)結(jié)束回頭的時(shí)候，你可以考慮再進(jìn)點(diǎn)股，就算進(jìn)價(jià)較你第一次進(jìn)價(jià)為低也沒(méi)有關(guān)系。這樣做的思想基礎(chǔ)不是為了解套，而是你“知道”股票的升勢(shì)還在繼續(xù)。只有將炒股武藝煉到“無(wú)招”地步的炒手才可以考慮這么做，沒(méi)有三五年的經(jīng)驗(yàn)?zāi)?。新手們?jǐn)請(qǐng)記住：不要向下攤平！[《股民誤區(qū)》中及平日我多次提到，“補(bǔ)倉(cāng)”是投資者最大誤區(qū)，是股市最大忌諱！----編者語(yǔ)]
別讓利潤(rùn)變成虧損
這條規(guī)矩的意思是這樣的：你10元一股進(jìn)了1000股，現(xiàn)股票升到12元了，在紙面上，你已有2000元的利潤(rùn)。這時(shí)要定好止損價(jià)，價(jià)格應(yīng)在10元之上，比如說(shuō)不10.5元或11元，不要再讓股票跌回9元才止損。你如果炒過(guò)股，就會(huì)明白當(dāng)股票從10元升到12元，卻讓它跌回9元，最后割肉止損，其感覺(jué)是多么令人懊惱。你會(huì)覺(jué)得自己太愚蠢了！任何時(shí)候你如果有自己蠢的感覺(jué)，你一定做錯(cuò)了什么！把止損點(diǎn)定在11元，賣(mài)掉時(shí)算算還賺到錢(qián)，這和在9元時(shí)不得不割肉的感覺(jué)肯定是不一樣的。這還牽涉到炒股的第一要?jiǎng)?wù)：保本！在任何情況下，盡量保住你的本金。
有些讀者會(huì)問(wèn)：股價(jià)是12元，把止損點(diǎn)定在11.9元，這樣不就能保證賺得更多，數(shù)錢(qián)時(shí)更開(kāi)心嗎？說(shuō)得是不錯(cuò)，但實(shí)際上不能這么做。股票波動(dòng)一毛錢(qián)的時(shí)間有時(shí)不用兩分鐘，一旦你出場(chǎng)了，股票可能一路沖到15元，你就失去賺大錢(qián)的機(jī)會(huì)了。把止損點(diǎn)定在10.5元或11元，你給股票10%左右的喘息空間，一只正常上升的股票，不會(huì)輕易跌10%的。[多次強(qiáng)調(diào)：有錢(qián)賺不走最后還要虧那就不要玩了，當(dāng)?shù)搅吮１疚恢镁推酵频舢?dāng)沒(méi)有買(mǎi)過(guò)-----編者語(yǔ)]
跟著股市走，別跟朋友走！
這條規(guī)矩的簡(jiǎn)單解釋就是：別跟朋友買(mǎi)或賣(mài)，要按市場(chǎng)情況來(lái)買(mǎi)賣(mài)。我在交易大廳常常聽(tīng)到：“你今天進(jìn)了什么股票？我想跟你進(jìn)點(diǎn)”。每次聽(tīng)完我都覺(jué)得好笑，因?yàn)樗傋屛蚁肫鹑齻€(gè)瞎子在前探路，隨后一列跟著兩位瞎子，三人排成一列。第一位瞎子就不管了，反正大家都看不見(jiàn)。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走，你走你的，我走我的，還方便聊天，碰到石頭水溝時(shí)大家各自知道怎么避開(kāi)。他們也有一列走的時(shí)候，那時(shí)他們走的路一定是最通暢的。
一位真正懂炒股的人通常不愿別人跟著買(mǎi)，因?yàn)槟憧梢愿屹I(mǎi)，但我要賣(mài)的時(shí)候你不知道，結(jié)果可能害了你。如果賣(mài)股票時(shí)還要記著通知你，心理負(fù)擔(dān)多大。虧的話怎么辦？
朋友，下點(diǎn)功夫，研究股票的過(guò)動(dòng)規(guī)律，學(xué)著選擇買(mǎi)點(diǎn)和賣(mài)點(diǎn)。想跟朋友買(mǎi)賣(mài)不要緊，掂掂他是什么材料。喜歡你跟著的通常本身是瞎子，瞎子喜歡帶路。
該賣(mài)股票的時(shí)候，要當(dāng)機(jī)立斷，千萬(wàn)別遲疑！
我在1994年11月2日的炒股日記上有這樣一句話：xirc（股票交易符號(hào)），股數(shù)2千，進(jìn)價(jià)17.25，升到23.50，沒(méi)有在21.50賣(mài)出，今跌到16.25，蠢啊蠢?。?！痛啊痛?。?！
這是四年前的記錄，我已記不清當(dāng)時(shí)的具體情況，從上面的幾句話，我知道自己新加坡將賣(mài)點(diǎn)定在21.50，當(dāng)股票以23.50跌到21.50的時(shí)候，不知什么鬼原因使我遲疑，沒(méi)有即時(shí)采取行動(dòng)。在11月2日的時(shí)候，股票跌到16.25。我原保證8000美元的利潤(rùn)，現(xiàn)倒虧2000美元。我痛呼蠢啊蠢。
股票波動(dòng)從來(lái)花樣百出，它在跌的時(shí)候，總會(huì)不時(shí)給你個(gè)小反彈，給你一線希望，讓你覺(jué)得跌勢(shì)已開(kāi)始轉(zhuǎn)頭。股票重新下跌，你原來(lái)的希望破滅，準(zhǔn)備割肉放棄時(shí)，它又來(lái)個(gè)小反彈，重新把你拴住。開(kāi)始小小的損失，經(jīng)過(guò)幾個(gè)這樣的來(lái)回，變成了大損失。這就是已學(xué)會(huì)“止損”的股友還會(huì)虧大錢(qián)的原因。
止損的概念不要只體現(xiàn)在你的本金上，也要包括利在內(nèi)。10元買(mǎi)進(jìn)1000股，花了10000元的本，升到15，你手頭就有15000元了。別把5000元僅當(dāng)成紙面利潤(rùn)，不信的話就把股票賣(mài)掉，存入銀行，看看多出的5000元是真錢(qián)還是假錢(qián)。定好了出場(chǎng)價(jià)，當(dāng)股票跌到這點(diǎn)時(shí)，不要幻想，不要期待，不要講理由，即刻賣(mài)掉再說(shuō)。
別將“股價(jià)很低了”當(dāng)成買(mǎi)的理由，也別將“股價(jià)很高了”當(dāng)成賣(mài)的理由！ 我今天手里還有只股票，交易符號(hào)是ihni,公司開(kāi)養(yǎng)老院。五年前它從15美元跌到5美元，我覺(jué)得股價(jià)很低了，花了5000美元進(jìn)了1000股?，F(xiàn)在的牌價(jià)是0.25美元。我的5000美元只剩下250美元。這只股票我一直沒(méi)有止損，當(dāng)年是“不肯”，今天我用它來(lái)提醒自己：“你永遠(yuǎn)不知股票會(huì)跌到多低！”因?yàn)槿耸呛芙⊥摹?nbsp;
我發(fā)覺(jué)新手們特別喜歡買(mǎi)低價(jià)股，來(lái)請(qǐng)教我某只股票是否可買(mǎi)的朋友，他們選的股票大多是低價(jià)股。這低價(jià)是指股票從高價(jià)跌下來(lái)，如40美元跌到20美元。這樣的想法或許是源自日常生活，衣服從40美元降價(jià)到20美元，那一定是偏宜了。把這樣的習(xí)慣引伸到股票，自然而然地找“減價(jià)股票”。很不幸，你用選衣服的方法選股票，在這行就死定了。股票從40美元跌到20美元，通常都有它的內(nèi)在原因，你用什么斷定它不會(huì)繼續(xù)往下跌呢？英文有句話是這么說(shuō)的：別試著去接往下掉的刀子，它會(huì)把你的手扎得血淋淋的！所謂炒手，最重要的是跟勢(shì)，股票從40美元到20美元，明顯是跌勢(shì)，你不能逆勢(shì)而行。當(dāng)然要是股票從40美元跌到10美元，現(xiàn)在又從10美元升到20美元，那就是兩碼事了。
一位新手在發(fā)現(xiàn)他買(mǎi)進(jìn)的股票升了時(shí)，會(huì)很興奮，也闋臃不安，生怕市場(chǎng)把好不容易借給的利潤(rùn)又收回去。成日腦海里盤(pán)旋的就是“股票是不是升到頂了”，“還是別貪了，快快賣(mài)吧”。這里要提醒讀者的就是：別將“股價(jià)很高了”當(dāng)成賣(mài)的理由，你永遠(yuǎn)不知股票會(huì)升多高。只要股票的升勢(shì)正常，別離開(kāi)這只股票。記住前面提到過(guò)的華爾街格言：截短虧損，讓利潤(rùn)奔跑！[這也是投資者常見(jiàn)錯(cuò)誤----編者語(yǔ)]
市場(chǎng)從來(lái)不會(huì)錯(cuò)，你自己的想法常常是錯(cuò)的
多少次，你拍著腦瓜子叫：“見(jiàn)鬼，無(wú)論從什么角度分析，這只股票都沒(méi)有理由會(huì)跌的，它很快就會(huì)反彈?！蔽遗笥褋?lái)問(wèn)股票，都會(huì)一條條列出他們的分析，最后認(rèn)定這只股票升到頂了，那只股票跌到底了。我無(wú)法證明其對(duì)錯(cuò)，通常我只建議你若想買(mǎi)那就買(mǎi)吧，但若股票又跌了10%，即刻脫手。如果你想賣(mài)，那就賣(mài)吧，反正不賣(mài)你也睡不著。
> 華爾街很多著名的專(zhuān)家，在這條上都翻了跟斗。人一旦出了點(diǎn)名，名聲就重于一切，他們認(rèn)為股票要升，不升怎么辦？結(jié)論自然是市場(chǎng)錯(cuò)了，市場(chǎng)還未體驗(yàn)到這只股票的價(jià)值。結(jié)果是專(zhuān)家們一個(gè)個(gè)從寶座上跌下來(lái)。這樣的故事非常之多。越聰明的人，越容易自以為是。他們?cè)谏钪械臎Q定通常正確的居多，有些是開(kāi)始不對(duì)勁，但最終證明他們正確。但在股票行，或許最終他們確實(shí)是正確的，但在市場(chǎng)證明之前，他們可以早已剃光頭回家了。不要自以為是，不要有虛榮心，按市場(chǎng)給你的信息來(lái)決定行動(dòng)計(jì)劃，一有不對(duì)即刻認(rèn)錯(cuò)，這才是股市的長(zhǎng)存之道。
我很少寫(xiě)東西，我生活里也不喜歡談股票雖然我也做了股票差不多10年，我是94年9月入市的。但今天看見(jiàn)一位朋友寫(xiě)的文章，我突然也想寫(xiě)點(diǎn)自己在股市那么多年的一些理解，就當(dāng)是一些自己的領(lǐng)悟吧。
那位朋友說(shuō)的止損這個(gè)問(wèn)題我并不贊同，我認(rèn)為最應(yīng)該學(xué)會(huì)的就是止損，但為什么人不能學(xué)會(huì)真正的止損呢？因?yàn)樗麄儾⒉焕斫庖粋€(gè)切實(shí)可行的操作系統(tǒng)或者說(shuō)形成自己的交易系統(tǒng)，太多人喜歡賭徒式的操作（包括一次大手筆買(mǎi)入和向下補(bǔ)倉(cāng)），試想一個(gè)人他全倉(cāng)買(mǎi)入股票虧損百分之十離場(chǎng)，如果連續(xù)出現(xiàn)兩次錯(cuò)誤（這是很常見(jiàn)的行為）它的虧損將會(huì)高達(dá)百分之20多他已經(jīng)受傷，因?yàn)槲覀兌际欠踩嗣鎸?duì)大的虧損額絕大多數(shù)人都難于下手平倉(cāng)最后的結(jié)果就是越來(lái)越深，怎么才可以是有效而又可行的方法呢最有效的也是唯一可以讓自己在心態(tài)上占據(jù)一個(gè)有利位置的方法就是嚴(yán)密的資金管理，如果你一次操作的金額只是自己的百分之20那連續(xù)兩次虧損你也只是輸?shù)?個(gè)點(diǎn)，心態(tài)的波動(dòng)很少你可以很輕松地平掉股票讓自己心靈釋放再次取的主動(dòng)權(quán)，我試過(guò)連續(xù)輸過(guò)6次但虧損也就是12，3個(gè)點(diǎn)而已，但主動(dòng)權(quán)依然在我手里因?yàn)槠降艄善?，心態(tài)平靜。在股市里面心態(tài)平靜很重要因?yàn)槲覀兊恼_觀察和思考都來(lái)自心智這一個(gè)大電腦，如果心態(tài)不平靜那其實(shí)已經(jīng)輸了一大半了因?yàn)槟阋呀?jīng)不能正確思考，所以我說(shuō)止損是釋放自己的心靈并取的一個(gè)有利的操作位置，止損的前提是你不能賭徒式的操作，如果這個(gè)前提不存在那后面也就沒(méi)任何意義了。
分批順勢(shì)加倉(cāng)而不是補(bǔ)倉(cāng)，人的貪婪往往讓人迷失正確的思考方向，而不知道如何正確地思考一些其實(shí)很簡(jiǎn)單問(wèn)題，補(bǔ)倉(cāng)這行為其實(shí)不用多說(shuō)，雖然我不能肯定地說(shuō)它是錯(cuò)但大家的切身體會(huì)它錯(cuò)的概率是很大的，其實(shí)這理由簡(jiǎn)單因?yàn)槟阕鲞@行為的時(shí)候就是因?yàn)榍懊娴呐袛喑霈F(xiàn)錯(cuò)誤，也就是說(shuō)你是在錯(cuò)誤上繼續(xù)錯(cuò)誤，最后越來(lái)越深完全失去主動(dòng)權(quán)（因?yàn)槟阋呀?jīng)沒(méi)錢(qián)了）遭受?chē)?yán)重的損失傷及元?dú)?。而人買(mǎi)股票的時(shí)候是非常急功近利很多人似乎每次買(mǎi)入都是傾全力而為而不去耐心等待市場(chǎng)向你發(fā)出正確的訊號(hào)，在股市里的人都知道其實(shí)個(gè)股的波動(dòng)大多數(shù)是在一個(gè)小的區(qū)間波動(dòng)，真正有馬上很大上升空間的股票并不多，就和人的生命一樣自己能碰上的大機(jī)會(huì)不多，所以正確的方法是分批買(mǎi)入在買(mǎi)入之后觀察其波動(dòng)，不用急如果你的確看到它在上升你完全可以在后面加倉(cāng)你的利潤(rùn)不會(huì)少，而且主動(dòng)權(quán)完全在你手里我可以舉個(gè)例子，在一個(gè)股票10塊的時(shí)候建了一倉(cāng)（資金分為5份），你設(shè)定好止損位置是百分之十那就是虧損兩個(gè)點(diǎn)而我喜歡在看到股票確實(shí)有10個(gè)點(diǎn)以上的利潤(rùn)的時(shí)候才加第二倉(cāng)（緊緊把握住主動(dòng)權(quán)）但至于你怎么可以確定它的利潤(rùn)足以讓你放心加倉(cāng)那得靠你自己長(zhǎng)年的股市知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)積累，這不可能用文字告訴的了給別人。我們現(xiàn)在開(kāi)始假設(shè)這股票走勢(shì)，如果它的波動(dòng)是大波動(dòng)的話，如果你是全倉(cāng)買(mǎi)入你的心態(tài)可以承受了的多少波動(dòng)呢，股票的上串下跳你到底內(nèi)心可以承受了多少，最后的結(jié)果往往是你在有一點(diǎn)利潤(rùn)或者只是一小部分利潤(rùn)的時(shí)候離開(kāi)了它失去了大機(jī)會(huì)，這時(shí)候要是你選用分批買(mǎi)入的話，首先你可以承受住波動(dòng)因?yàn)槟阋呀?jīng)獲利或者說(shuō)一切還是在你的安全范圍內(nèi)，你可以更有耐心并且心態(tài)完全很平靜地和它磨，如果它最后是一路上升你可以把握住大機(jī)會(huì)大部分的利潤(rùn)還是在你口袋中，最重要的是這方法讓自己可以把握住為數(shù)不多的屬于自己的大機(jī)會(huì)。
2 我想說(shuō)說(shuō)技術(shù)指標(biāo)的作用，在談技術(shù)指標(biāo)之前我想舉個(gè)例子。當(dāng)你在窗口往街道上看的時(shí)候你看到一大群怒氣充充的人，現(xiàn)在開(kāi)始設(shè)想他們會(huì)干什么他們?cè)斐墒裁春蠊?，他們也許會(huì)殺人也許會(huì)放火也許會(huì)把街道的玻璃打破或者也許他們只是罵罵粗口或者只是喝一杯冷飲降降火，我們無(wú)法確定他們會(huì)造成什么后果我們不可能預(yù)計(jì)的了他們會(huì)造成什么別人的損失。技術(shù)指標(biāo)我的理解就是它可以告訴你股市群體的群體心理行為處于一個(gè)什么狀態(tài)，但它不能告訴你6000多萬(wàn)人他們可能造成什么可怕的后果也就是股市會(huì)下跌到哪里，底是跌出來(lái)的不是預(yù)測(cè)出來(lái)的。完全否定技術(shù)指標(biāo)的思想并不可取，簡(jiǎn)單的例子用一個(gè)趨勢(shì)線我們可以避免很大的損失。5。19行情形成的趨勢(shì)線到2001年7月份被打破按其所指導(dǎo)離場(chǎng)，可以避免700多點(diǎn)跌幅，現(xiàn)在的股市指數(shù)也是在延續(xù)著年內(nèi)兩個(gè)低點(diǎn)的趨勢(shì)線上升，這些不就是說(shuō)明了技術(shù)指標(biāo)的價(jià)值嗎，事實(shí)就是事實(shí)，萬(wàn)事萬(wàn)物沒(méi)有絕對(duì)只是相對(duì)自己而言，一切見(jiàn)仁見(jiàn)智。
3 其實(shí)很多人把2001年牛市的結(jié)束歸結(jié)與所謂的國(guó)有股減持聯(lián)系一起，我一直不認(rèn)同這觀點(diǎn)，我認(rèn)為這是政府的一次改變生物鏈最上層的行為，中國(guó)股市如何可以實(shí)現(xiàn)一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的發(fā)展或者說(shuō)一個(gè)可以讓資金在里面相對(duì)安全的停留，回顧一下過(guò)去股市的生物鏈結(jié)構(gòu)，首先最上面的是各大證券公司與私募資金。它們的資金來(lái)源大多是銀行的資金和一些短期行為的資金，銀行資金如果是通過(guò)這種方式停留其中那對(duì)金融體系的危險(xiǎn)非常之大我們都知道上次牛市市場(chǎng)里的巨量資金來(lái)源于銀行，這是個(gè)可怕的定時(shí)炸彈，97年的君安和近期的南方都差點(diǎn)引起擠兌怎么才可以有穩(wěn)定的環(huán)境，只有基金這一條路，但其前提是必須完成籌碼轉(zhuǎn)換，讓它們成為市場(chǎng)的最上層必須得讓它們拿到籌碼，所以就有了一次大規(guī)模的下跌但基金的發(fā)行在加速。當(dāng)完成之后，股市的慢?；蜷L(zhǎng)牛可出現(xiàn)大波動(dòng)減少，這就是現(xiàn)在行情的特征，我可以大膽說(shuō)一句只要是現(xiàn)在的社會(huì)體制那國(guó)有股永遠(yuǎn)不會(huì)全流通，可能是很少一部分流通，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑
對(duì)了忘了一點(diǎn)想說(shuō)明的，就是股市所謂是賭場(chǎng)，每次我聽(tīng)到這言論我只是覺(jué)得很可笑，我把賭博的定義有兩個(gè)，第一它是否有外在特征可以讓你觀察并以此為推斷。其實(shí)股票只是個(gè)游戲。而且任何國(guó)家或地方的市場(chǎng)要股價(jià)波動(dòng)都需要兩樣，一是資金因?yàn)闆](méi)有它不存在這游戲，資金由政策主導(dǎo)。二是群體的心理行為，沒(méi)有那心理行為不可能做出追高買(mǎi)入的行為，這就是為什么觀察二字在股市里是如此重要，引導(dǎo)資金的政策其實(shí)并不難觀察不需要福而摩斯的思考能力，象這次行情回顧一下政府政策的方向，一個(gè)SARS讓中國(guó)的經(jīng)濟(jì)遭受了嚴(yán)重的損失，最有效的方法是刺激一下內(nèi)需，股市的財(cái)富效應(yīng)可以助它一臂之力當(dāng)然是一個(gè)以多為主的方向，資金可以判斷以鼓流進(jìn)為主，盤(pán)面可以告訴你的當(dāng)然是領(lǐng)導(dǎo)板塊的出現(xiàn)。當(dāng)行情上升的時(shí)候如何判斷群體心理行為，其實(shí)行情的發(fā)展總是由點(diǎn)到面，這就需要你在盤(pán)面的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)去判斷心理行為的階段。
理性，在別的生意你可能把所有錢(qián)都賠光了沒(méi)什么人說(shuō)你是賭博，但在股市里那可以說(shuō)你賭徒，我不知道為什么人們愛(ài)這樣說(shuō)，其實(shí)本質(zhì)都是一樣在玩金錢(qián)游戲，無(wú)論什么游戲都是要理性的，因?yàn)樯鎸?duì)的就是風(fēng)險(xiǎn)。
有的人喜歡對(duì)比各國(guó)股市，其實(shí)我可以說(shuō)句沒(méi)什么區(qū)別在市場(chǎng)里發(fā)生的事情，在牛市結(jié)束后總會(huì)發(fā)現(xiàn)某些公司的造假某些大戶操作行為的失敗下場(chǎng)，這些都是伴隨股市發(fā)展的不需要大驚小怪，如果還有人認(rèn)為是市場(chǎng)造成他損失而不是他自己那么他只會(huì)離賺錢(qián)越來(lái)越遠(yuǎn)，最后被市場(chǎng)掃出去。（對(duì)了附加一點(diǎn)，那些人所共有的心態(tài)，當(dāng)他賺錢(qián)的時(shí)候別人都是笨蛋，當(dāng)他輸錢(qián)的時(shí)候就是別人騙他，可笑的是永遠(yuǎn)不會(huì)找自己身上的原因。）
4 股票是個(gè)欲望接力游戲，在這游戲的過(guò)程中觀察占據(jù)著一個(gè)很重要的部分。除了盤(pán)面的觀察其實(shí)還有很多更細(xì)微的地方需要培養(yǎng)，有時(shí)候我們可以有很強(qiáng)烈的感覺(jué)對(duì)于行情的多與空，但你卻不能肯定因?yàn)樽约汉孟鬀](méi)有什么理由說(shuō)服自己，但那感覺(jué)卻的確強(qiáng)烈而且后期也很準(zhǔn)確，其實(shí)那是你看到了某些事情它給你留下影像但你沒(méi)有很認(rèn)真去思考，比如說(shuō)你看到一些股民的表情或者聽(tīng)到他們的一些言語(yǔ)，其實(shí)這些就是股市群體在某個(gè)心理階段的外在行為表現(xiàn)，它總是在行情的各個(gè)階段不斷反復(fù)出現(xiàn)。
股市里可以觀察到并可以展開(kāi)推斷的事情很多，只是我們輕易放過(guò)了。在2001年11月底出現(xiàn)的行情中市場(chǎng)的上升在市場(chǎng)里出現(xiàn)了是大行情出現(xiàn)還是反彈的討論，先放開(kāi)盤(pán)面其實(shí)要是細(xì)心觀察的話可以從報(bào)紙上也能得出一個(gè)可能性很大判斷，當(dāng)時(shí)報(bào)紙和網(wǎng)站都有這么一條消息，是關(guān)于天津瑞詳這間公司倒閉，當(dāng)時(shí)牛市行情里面私募資金的作用是非常重要的，而我相信它這間咨詢公司也是私募資金的冰山一角，而它的倒閉其實(shí)已經(jīng)說(shuō)明那些資金的困境或說(shuō)它們需要兌現(xiàn)的緊迫性，這時(shí)候反轉(zhuǎn)還是反彈其實(shí)已經(jīng)可以有比較正確的思考方向，當(dāng)然盤(pán)面上也有也就是當(dāng)時(shí)行情最重要的一個(gè)動(dòng)力領(lǐng)導(dǎo)板塊無(wú)法確定。
現(xiàn)在行情中每天的領(lǐng)漲板塊和中央新聞里的報(bào)道的有不謀而合之處：）），當(dāng)新聞報(bào)道電力發(fā)展和電力開(kāi)始緊張的時(shí)候總能第二天看見(jiàn)電力板塊上升，報(bào)道西部公路建設(shè)和中國(guó)公路建設(shè)成績(jī)的時(shí)候又可以看見(jiàn)公路板塊有動(dòng)作，報(bào)道三峽葛洲壩就開(kāi)始漲停：））這游戲的樂(lè)趣其實(shí)就是在與觀察與推斷。
做股票真的很累尤其是當(dāng)你把它當(dāng)成一種自己終身的職業(yè)和謀生的手段，這里面承受的心理壓力和精神壓力是無(wú)法用言語(yǔ)表達(dá)的出來(lái)的，在股市里學(xué)習(xí)是通過(guò)失敗取得的，這本身就是很痛苦經(jīng)歷，但更大的精神上的痛苦是身邊人甚至是最親的家里人的不理解。沒(méi)人給你鼓勵(lì)都是認(rèn)為你在浪費(fèi)生命在不務(wù)正業(yè)那種壓抑感的確有時(shí)候讓人窒息，很多失敗的時(shí)候總會(huì)有懷疑問(wèn)自己”到底是否走錯(cuò)路“，但當(dāng)你有所領(lǐng)悟在錯(cuò)誤之中的時(shí)候那種疑問(wèn)又消失的無(wú)影無(wú)蹤，因?yàn)橹雷约河謱W(xué)到了新的知識(shí)，知道在向正確的方向前進(jìn)，那種領(lǐng)悟的感覺(jué)好極了。
前段時(shí)間碰到個(gè)股友我認(rèn)識(shí)他好多年了，他入市的時(shí)間比我早，因?yàn)楹芫貌灰?jiàn)我們閑聊了一會(huì)兒，他告訴我他已經(jīng)在今年年初結(jié)束不再做股票了，在談話里他沒(méi)有任何對(duì)市場(chǎng)的不滿，他只是說(shuō)了一句”十年的股市那么多的機(jī)會(huì)卻沒(méi)有抓住一個(gè)“聽(tīng)到這句話的時(shí)候我很敬佩他，這句話是真正的投機(jī)者才會(huì)說(shuō)出來(lái)的，因?yàn)樗朗〉脑蛟谧约海m然被掃了出市場(chǎng)但毫無(wú)怨氣。無(wú)論最后是成功還是失敗，只要自己敢于承擔(dān)自己生命里的追求那都是英雄，比起那些毫無(wú)追求的人，那些想改變自己的生活并大膽嘗試的人永遠(yuǎn)比他們更能感受生命的意義，當(dāng)然也更能領(lǐng)悟生命。
真心祝愿那些想改變自己生活的朋友一路平安。
5。首先一切操作的前提都在于對(duì)大勢(shì)判斷，因?yàn)檫@是個(gè)接力游戲第二手追高買(mǎi)盤(pán)至關(guān)重要，資金流入水漲船高，絕大部分股票將會(huì)受益在行情的時(shí)間段里（當(dāng)然漲幅的多少和其時(shí)間前后不同）。
我把股市群體的心理行為分為以下幾個(gè)階段：一希望二跟風(fēng)三狂熱四保守五失望六悲觀七絕望，我對(duì)行情不喜歡用指數(shù)或者什么時(shí)間之窗（因?yàn)槲沂冀K認(rèn)為你可以通過(guò)觀察知道群體的心理行為處于什么階段，但你絕對(duì)不可能知道6000多萬(wàn)人這種心理行為造成的后果和它準(zhǔn)確地轉(zhuǎn)變?nèi)掌冢荒苁沁^(guò)后看到再進(jìn)行下步操作所以我已經(jīng)不再抄底了，因?yàn)槲业每吹绞聦?shí)出現(xiàn)之后才可以操作）。多頭行情的出現(xiàn)資金這個(gè)前提那得靠你自己對(duì)政策的觀察，但記?。ㄎ页赃^(guò)很多次虧就是太急于動(dòng)手）資金什么時(shí)候進(jìn)場(chǎng)你得看盤(pán)面也就是政策是否發(fā)生作用得市場(chǎng)說(shuō)了算（日本股市13年熊市出了多少政策但無(wú)效，2001年牛市的結(jié)束出了那么多資金政策也就今年才回暖），也就是說(shuō)我得看到股市的真實(shí)表現(xiàn)才肯定自己的判斷正確，多頭市場(chǎng)的第一個(gè)群體心理行為--希望，表現(xiàn)盤(pán)面的就是股市里出現(xiàn)了領(lǐng)導(dǎo)板塊股，它的作用實(shí)在是舉足輕重。它是行情的動(dòng)力是指數(shù)上升內(nèi)在原因，在空方消耗完畢能量之后多空平衡而它的出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)了群體的心理行為，因?yàn)槿后w內(nèi)心出現(xiàn)了對(duì)上升的期待，所以我把這時(shí)期定為希望（今年行情開(kāi)始就是聯(lián)通石化寶鋼等等這些大盤(pán)股它們就是領(lǐng)導(dǎo)者），二跟風(fēng)，行情的發(fā)展是由點(diǎn)到面的展開(kāi)，其實(shí)當(dāng)行情開(kāi)始之后群體心理行為以多為主買(mǎi)入和持有是主要行為，股價(jià)上升也是意料之事，由大盤(pán)股的點(diǎn)向四面擴(kuò)散科技股，電力股，超跌股等等這些其實(shí)都是這多方行為的延續(xù)，三，狂熱這個(gè)很多人都經(jīng)歷過(guò)但其表現(xiàn)多為行情里的連續(xù)拉升漲停與高位巨量，但我想說(shuō)的一點(diǎn)就是不知道大家是否觀察過(guò)往往狂熱的時(shí)候還有個(gè)很明顯的特征就是對(duì)那時(shí)候剛上市新股的大力瘋狂炒作，煙臺(tái)萬(wàn)華與九七年的廣西斯壯其實(shí)它們炒作特征非常明顯正是這個(gè)群體心理行為階段，老的股票是散貨階段維持人氣需要它們的掩護(hù)。大盤(pán)K線圖一般是盤(pán)整。因?yàn)樗M(jìn)入了第四階段保守。
進(jìn)入保守這個(gè)階段，我想強(qiáng)調(diào)一下一個(gè)技術(shù)指標(biāo)的實(shí)用性那就是周KDJ和月KDJ的作用，因?yàn)槿后w心理行為進(jìn)入保守這個(gè)階段它的內(nèi)在原因就是因?yàn)闆](méi)有追高盤(pán)或者說(shuō)可以進(jìn)入股市追高的資金已經(jīng)放到最大能量，（很多人認(rèn)為股票的上升得益與莊的拉升而對(duì)莊家一往情深，其實(shí)它會(huì)那么做是因?yàn)樗吹奖P(pán)面有追高的資金，一旦市場(chǎng)進(jìn)入保守這個(gè)階段，它可以很明顯看到因?yàn)槔邿o(wú)買(mǎi)盤(pán)，這時(shí)候絕大多數(shù)股票大資金可能做的事情就是向下派發(fā)，以最快的速度爭(zhēng)取最多的接手盤(pán)，所以下跌遠(yuǎn)比上升快速的多。很多人喜歡用洗盤(pán)或者震倉(cāng)來(lái)解釋自己股票的下跌，如果你不要去找這種讓自己感到舒服但往往是錯(cuò)的原因來(lái)讓自己繼續(xù)持有股票的話那輸?shù)舻腻X(qián)會(huì)少很多。）周KDJ與月KDJ的價(jià)值在這階段就是指標(biāo)的高位數(shù)值，價(jià)格是追高資金的外在表現(xiàn)而這指標(biāo)就是最有力的表現(xiàn)，其實(shí)這個(gè)指標(biāo)很多人都知道怎么用，但有點(diǎn)需要注意的是月KDJ與周KDJ的統(tǒng)一性如果只是周KDJ出現(xiàn)高位而月KDJ卻依然是強(qiáng)勢(shì)區(qū)的話那最大的可能性是一個(gè)緩解兩個(gè)指標(biāo)矛盾的調(diào)整以后繼續(xù)上升的可能性大，這是上升的一個(gè)停頓而不是結(jié)束，指數(shù)有很多這種例子可以看看。其實(shí)如果用一句表達(dá)的就是盤(pán)久必跌（其實(shí)內(nèi)在的原因是群體心理行為正在發(fā)生變化多空開(kāi)始轉(zhuǎn)變），因?yàn)槿魏我淮螠q都需要高度關(guān)注，因?yàn)楸P(pán)的時(shí)間長(zhǎng)就肯定會(huì)使市場(chǎng)群體的心理行為開(kāi)始動(dòng)搖，因?yàn)榭傆邢扔X(jué)者或者謹(jǐn)慎者的離場(chǎng)而資金的離場(chǎng)往往是個(gè)骨牌效應(yīng)最終使空方思想占據(jù)主導(dǎo)，行情發(fā)生改變。
在失望這階段特征很多，最明顯的就是領(lǐng)導(dǎo)板塊的消失在連續(xù)的下跌之中再也無(wú)法看到或者感受到它對(duì)大盤(pán)的支稱(chēng)作用，它是行情的保護(hù)者但它已經(jīng)失去這作用，盤(pán)面是一盤(pán)散沙如果是指標(biāo)的話那周KDJ的高位回落并有效死叉并且很輕易而有效（我強(qiáng)調(diào)有效性，一般大陰線如果擊穿第二天還是陰線第三天如果不能重新回到趨勢(shì)線上的話那就是有效，今年行情在4月和5月都有過(guò)擊穿但并不是有效的例子）擊穿行情一直以來(lái)的趨勢(shì)線，30日均線的掉頭這些很多很多都是它的特征，自己積累。
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