蘋果服務(wù)成為新看點。
?深響原創(chuàng) · 作者 | 蔡寶汪
壞消息又來了。
今日蘋果披露的財年二季度財報（截止3月30日）顯示，其該季iPhone收入同比下滑17.3%，創(chuàng)下了連續(xù)10個季度以來的最大跌幅。而iPhone對于蘋果整體收入的貢獻占比也下降了接近8個百分點，是2015年以來的最低值。
在財報發(fā)布后的電話會中，CEO庫克在努力挽尊。他說，在中國市場的價格調(diào)整正迎來積極反響，3月的后幾周已經(jīng)看到了下跌緩解的趨勢。而整體上中國市場對蘋果收入的貢獻上升了2個百分點到17.6%。
好消息是，iPhone對于蘋果來說，不再那么重要。
細看整個財報，2019年第二財季蘋果營業(yè)收入達到580.2億美元，通用準(zhǔn)則下稀釋每股收益2.46美元，營收及每股收益均超過之前分析師預(yù)期。
分析師預(yù)期 來源：Seekingalpha
同時，蘋果公司CFO盧卡在本季度財報聲明中表示，公司董事會已通過決議，在未來將啟動新一輪750億美元的股票回購計劃。受業(yè)績超預(yù)期以及股票回購計劃影響，公司股價在盤后大漲近5%。
今年以來，蘋果公司股價已累計上漲約40%。受業(yè)績下滑影響，蘋果公司股價在去年底經(jīng)歷了一輪大幅下跌后，目前已恢復(fù)接近高點時期的股價，公司市值也再次朝著萬億規(guī)模邁進。
一方面，在不久前，蘋果公司結(jié)束了持續(xù)兩年與高通在全球范圍法律訴訟，并達成為期6年的全球?qū)＠S可協(xié)議，預(yù)示著蘋果在未來5G時代中推出的產(chǎn)品將更加有競爭力；
同時，基于外界對于蘋果整體業(yè)務(wù)的積極轉(zhuǎn)型、以及iPhone銷售收入下降常態(tài)化的接受，公司股價在過去幾個月一路走高。
核心數(shù)據(jù)如下：
實現(xiàn)營收580.2億美元，同比下降5.1%，繼上個季度同比下降之后再次出現(xiàn)同比下降。
二季度實現(xiàn)凈利潤115.6億美元，相比較去年同期的138.2億美元，同比下滑16.4%；凈利潤率19.9%，稀釋每股收益2.46美元。
公司二季度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額112億美元；截止3月30日現(xiàn)金及理財產(chǎn)品余額801億美元，相比較上一財年末（2018年9月30日）的663億美元，增加198億美元。
2019年三財季業(yè)績指引：
營業(yè)收入在525億-545億美元之間；毛利率37%-38%之間；經(jīng)營費用87-88億美元之間。
「iPhone銷售疲軟，服務(wù)、
可穿戴設(shè)備收入成為新增長點」
2019年第二季度總營收580.2億美元，相比較上年同期的611.4億美元，同比下降5.1%。
其中iPhone銷售收入311億美元，同比下降17.3%，這也是iPhone連續(xù)第二個季度銷售收入下滑；Mac產(chǎn)品銷售收入55億美元，同比下降4.5%。
服務(wù)收入第二季度營收115億美元，相比去年同期99億美元，增長16.2%，同時創(chuàng)下單季度服務(wù)收入歷史記錄。
可穿戴設(shè)備及配件收入51億美元，同比增長30%；iPad銷售收入49億美元，同比增長21.6%。
蘋果公司CEO蒂姆-庫克在財報聲明中表示：“公司服務(wù)收入、可穿戴設(shè)備及配件收入創(chuàng)下二季度銷售收入的新高，同時iPad銷售同比增速創(chuàng)6年內(nèi)新高，我們對于我們創(chuàng)新性的硬件、軟件及服務(wù)增長感到興奮”。
另外，值得注意的是，蘋果公司在本季度財報中，并未披露iPhone及其他設(shè)備銷售的具體數(shù)量。
蘋果公司僅披露銷售額
未披露銷售數(shù)量 來源：財報
從收入的地域分布來看，蘋果公司在美洲地區(qū)的銷售收入仍然是其最主要的收入來源，占比高達44.1%。
公司第一季度來自美洲地區(qū)的營收為256億美元，同比小幅增長3%；歐洲地區(qū)收入有所下滑，從去年同期的138億美元，下滑到131億美元，同比下降5.7%。
大中華市場銷售收入由去年同期的130億美元，下滑21.5%至102億美元。這也是大中華地區(qū)銷售收入連續(xù)兩個季度20%以上銷售收入下滑。而日本地區(qū)銷售收入同比小幅上升1.2%，達到55億美元；其他亞太地區(qū)收入同比下降8.7%，為36億美元。
蘋果公司在中國等主要市場面臨著iPhone銷售放緩的問題，而且iPhone在上一年末的假日購物季首次出現(xiàn)同比下滑。這主要歸咎于iPhone售價過高，以及來自華為、小米、O/V等競爭對手的競爭。
截止本季度，iPhone的銷售收入占總收入比例依然高達53.5%，但相比較去年同期的61.4%，已出現(xiàn)明顯的下降。公司針對iPhone銷售在中國持續(xù)走低也進行了一系列價格調(diào)整及換購措施，市場呈現(xiàn)回暖趨勢。
在財報發(fā)布后的分析師電話會中蒂姆-庫克表示；“iPhone手機在新興市場進行了大幅度的價格調(diào)整及換購計劃。以上價格調(diào)整取得了非常好的效果，用戶對于更新手機有很大的需求。以上措施的實施，幫助iPhone銷售在第二財季末開始復(fù)蘇?！?/span>
蘋果公司在3月底的春季發(fā)布會上，一次性推出了四項服務(wù)，包括Apple Card、Apple News+、Apple Arcade以及Apple TV+。
但市場對于以上服務(wù)反應(yīng)并不熱烈，其中一個重要原因就是很多服務(wù)細節(jié)并未披露。以流媒體原創(chuàng)視頻服務(wù)Apple+為例，市場最關(guān)心的定價和發(fā)布日期均沒有確切信息。
無獨有偶，近期迪士尼也宣布將在19年年底之前推出Disney+，加入流媒體視頻領(lǐng)域的競爭。與蘋果公司不同，市場很大程度看好迪士尼這一舉動，不僅因為后者擁有強大的內(nèi)容生態(tài)體系，而且其確定好的每月6.99美元的訂閱價格，比Netflix最低的套餐價格還要低。
蘋果公司在本季度財報會中表示，公司目前的訂閱用戶總數(shù)已達到3.9億人，只不過目前還只是推出了新聞訂閱服務(wù)，公司設(shè)定的目標(biāo)是在2020年年底達到5億人。
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