最近市場又火起來了，你那顆炒股的心是不是又開始蠢蠢欲動、躍躍欲試、欲言又止了呢？
我問過很多投資者，無論是高手還是菜鳥，都有過一段不堪回首的慘痛經(jīng)歷：買啥啥跌、賣啥啥漲。你有過么？
估計很多人都心里流血呢，不是你人品差，是因為我們都是人，是人都會犯錯。我們之所以會”一起“買跌賣漲，是因為我們內(nèi)心中有很多魔鬼，讓我們作出錯誤的決策。這些魔鬼，就是心理陷阱。
有一個學(xué)科專門講我們投資過程中會有哪些心理偏差的，叫做”行為金融學(xué)“（Behavior Finance），聽起來有點高大上啊。是的，因為這門課可以幫你避開心理陷阱，不會幫你多賺錢，但是最起碼可以幫助你少虧錢吧。
中國的股市就是個賭場，明明都在探討中國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期下調(diào)到7%、中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題、增長乏力、改革難等，實體經(jīng)濟(jì)可謂戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢、如履薄冰，可是再看股票市場，熱火朝天、轟轟烈烈。這真是”冰火兩重天“的刺激！作為散戶為主的市場，一定要明白一個道理，是人就會犯錯，因為人會受各種心理因素的影響。不要小看這些心理的”小沖動“，有些時候可能會推出”大行情“。我不對未來股市做判斷，不過有一點，現(xiàn)在說股市太好的人太多了，我該來潑潑冷水，最起碼我們散戶要懂得保護(hù)自己，保護(hù)自己不被自己內(nèi)心心理的陷阱傷害到。
這個話題一次說不完，所以我會分幾次，把我們常見的心理誤差跟投資決策的關(guān)系給大家一一道來，大家可以比較一下，看看自己中招幾許。
控制錯覺（illusion of control）——你真的有那么重要么？
先不說投資的事情，大家平時娛樂的時候都會打牌吧？不知道大家有過這種經(jīng)歷沒，當(dāng)你希望摸到一張好牌的時候，有的人會搓手，有的人會往手心里面哈氣，甚至有人會去洗手。還有玩色子的時候，如果你想扔出個大的點數(shù)，你會更用力的扔出去，但是如果你想扔個小點的點數(shù)，就會輕輕扔。有過這種經(jīng)歷么？不是很搞笑么？你是不是搓手，是不是哈氣，是不是洗手，是不是用力扔色子，是不是跟結(jié)果其實毫無關(guān)系啊，為什么你會這么做呢？因為你相信這樣會有好運氣，或者說，你以為你這么做會對結(jié)果產(chǎn)生影響。當(dāng)然，結(jié)果什么樣子跟你是不是這么做毫無關(guān)系，但是要注意，當(dāng)你誤以為你可以對結(jié)果產(chǎn)生控制的時候，你是不是會盲目自我感覺良好啊，你以為一切都在掌控之中，其實你什么都控制不了。
投資上也一樣，很多人會覺得因為自己的存在，結(jié)果一定是好的，這種感覺可不是因為你做了多么深入的分析，或者你比別人多懂多少，而是你單純的因為你的參與而感覺結(jié)果會是好的。
記住，你沒那么重要，你也沒法影響股價，除非你拿了幾個億去炒股。
后見之明（Hindsight Bias）——我早就說市場要漲了。
如果你10塊錢買了一只股票，12塊錢賣了，結(jié)果賣完之后股票繼續(xù)漲到了14塊錢，請問你是覺得你賺了2塊錢還是虧了2塊錢？
理性的回答，當(dāng)然賺了2塊錢，10塊買進(jìn)，12塊賣出。不過，是不是如同絕大多數(shù)人一樣，你會覺得你虧了2塊錢？因為你沒賺到漲到14塊錢的部分？我把這種心態(tài)叫做散戶心態(tài)，明明賺錢了還悶悶不樂，把沒賺到的部分當(dāng)虧損。
為什么會這樣呢？有種偏差叫做后見之明。很簡單的道理，如果你回頭去看大盤，你會覺得這么明顯的漲勢我為什么不早點介入，仿佛錯過了天大的機會。其實，等結(jié)果確定了之后你再回頭看，你會發(fā)現(xiàn)一切都那么了然，那不是廢話么，都板上釘釘?shù)氖虑榱恕？墒钱?dāng)你站在當(dāng)時的時間點，未來可是非常模糊的，所以你做決策會非常困難。因此，不要以為你現(xiàn)在看起來很清晰的走勢，你在當(dāng)初看也應(yīng)該是一樣的。你會決定不投資，一定是因為當(dāng)時你有自己的想法，事后再去看是沒有意義的。
所以，有人跟你說：”我早就跟你說會漲了“，或者”如果你那時候投資，現(xiàn)在你就賺了多少了“，記住，這些都是廢話。沒有意義。
保守偏誤（Conservatism Bias）——再等等看看
投資有風(fēng)險，所以要想賺錢，是需要冒險的。冒險是需要膽識的。那么，請問，是應(yīng)該先有”膽“呢，還是應(yīng)該先有”識“呢？
先有”膽“么？有膽無識，那叫愣頭青。初生牛犢不怕虎，是不怕虎，下一秒一定被咬死，結(jié)局同樣慘烈。所以，你要先有”識“，你知道你在干什么，后面你才會有”膽“。
這一波行情你賺到錢了么？你被套了么？我發(fā)現(xiàn)，好多朋友都是在大盤暴跌的前一天開戶的。結(jié)果投進(jìn)去第二天就開始跌。會不會覺得自己怎么總是慢半拍？很多人可能買在底部了，很開心是不是？但是因為一開始不知道大盤會漲，所以只買了很少的股票，結(jié)果大盤一路漲，賺錢很開心，結(jié)果大盤漲到高點的時候你一下子把剩下的錢全投進(jìn)去了，如果被套，前面賺的那點錢都不夠虧得。
這就是因為你沒有足夠的知識說服自己現(xiàn)在就是低點了，所以你不敢大筆資金進(jìn)入，你總希望”再等等“。這就是保守偏誤。一等可倒好，等漲勢明顯的時候你進(jìn)入，接下來就是下跌了。
被套牢的人也是一樣，剛開始下跌的時候總是希望再等等看，說不定還會漲，結(jié)果等跌得受不了了再賣，下一輪反彈開始了。
你總慢半拍怪不得別人，只怪自己”沒文化“。
錨定（Anchoring）——為什么買房子的時候中介不會先給你看最適合你的房子？
大家如果買過房子，就一定會找中介，看很多房子。不知道你有沒有注意，很多中介都會先給你看一套很貴，但是你很不喜歡的房子，然后再帶你看你可能會喜歡的房子？
有個心理學(xué)家做過實驗，讓人寫上自己身份證號碼后兩位，然后拿出一瓶酒讓你估計這瓶酒值多少錢。結(jié)果凡是身份證號碼后兩位數(shù)字比較大的人給出的估計數(shù)字也比較大，而后兩位數(shù)字小的，估計的價格也比較低。我們當(dāng)然知道身份證號碼跟酒的價格是沒關(guān)系的，那么為什么估計出來的價格卻會與身份證號碼有如此強烈的關(guān)系呢？顯然，你腦袋”壞“了唄。
這種心理現(xiàn)象叫做”錨定“。船如果想停在海上不要飄走，就會下錨。所謂”錨定“，就是你對一個東西的估計被固定在了一個不相關(guān)的數(shù)字上。比如你的身份證號碼。為什么會這樣呢？我們對一個事物的估計一般都會找個參照物，所謂貨比三家，我們很難直接給出一個東西應(yīng)該值多少錢，但是如果說這個東西大概比另外一個東西貴，會比較容易。所以我們都會找參照物，比如畢業(yè)時候你的工資如果比同班同學(xué)高，你就覺得很滿意，一樣的道理。
可是并不是什么東西都有參照物的，比如那瓶你沒見過的酒，你也不知道值多少錢，于是，在你不知道的情況下，你的大腦會隨便”錨定“在某個莫名其妙的數(shù)字上，比如你的身份證號碼后兩位，這樣你的大腦會覺得很舒服，終于有參照物了，至于估計準(zhǔn)不準(zhǔn)，你的大腦可不管。所以，有些時候你的估計可能是基于一個完全無關(guān)的事情的。
回到那個房產(chǎn)中介的例子上，可能我們并不知道房子大概值多少錢，因為每套房子都不一樣。但是當(dāng)我給你先看一套價格500萬的很貴的房子的時候，你的大腦就會錨定在這個比較高的價格上面，你會覺得500萬這個價格大概是比較”合理“的，當(dāng)然你不喜歡這個房子，但是等你看到第二套價格400萬的房子時，價格比你”錨定“的第一套還便宜，但是你更喜歡的時候，你一定毫不猶豫的買下，你還覺得自己撿了個便宜，實際上你可能已經(jīng)被收了過高的價格了，因為這個房子也可能只值300萬。
投資也一樣，為什么大盤漲的時候，各種預(yù)測大盤會漲到6000點，甚至14000點的文章那么多呢？不好意思，你在被”下錨“了，你也不知道會漲到多少，沒關(guān)系，我給你個6000點的數(shù)字，你就會記在腦子里，然后把手上的股票”誓死拿到底“了。股票論壇 www.55188.com
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