大家好，我是喵叔。

最近開門紅期間，太平人壽也推出了自家的主打產(chǎn)品，其中有一款叫做“歲有余慶”，據(jù)說還“登陸”了多家省級衛(wèi)視。產(chǎn)品主打賣點：3.5%鎖利、雙被保人保障機制、意外身故雙倍賠付。

值不值得買，別信廣告，先算算它的真實收益。

什么是增額終身壽險

“增額終身壽”可以拆分成三個關(guān)鍵詞，我們分開來說。

首先這個形態(tài)屬于壽險，簡單來說就是人沒了可以賠一筆錢的保險，賠的這筆錢就是以投保時約定的保額為準(zhǔn)，比如我買了100萬保額，那么身故以后就賠100萬。

終身指的則是保障時間。每個人都會去世，那么買了一份可以保障終身的壽險，就意味著只要不違法犯罪，無論啥時候身故就可以賠上一筆錢，這也使得這類產(chǎn)品帶有了儲蓄的性質(zhì)，只是這筆錢是留給家人而非自己。

增額則是指的是保額會增長。區(qū)別于常規(guī)終身壽險的固定保額，買100萬，無論啥時候人不在了，都只能賠100萬，增額了，那么也就意味著這100萬保額每年都可以增加，后面可以變成200萬、300萬。

問題的關(guān)鍵就出在“增額”二字，有了增額的功能，就不僅僅是保額的增加，同時也賦予了這份增額壽更多的意義。

歲有余慶產(chǎn)品形態(tài)

歲有余慶來自太平人壽，條款名“太平歲有余慶終身壽險”。產(chǎn)品形態(tài)簡單，投保年齡28天至70歲，繳費年限最長20年，保額增速3.5%，18歲前身故全殘賠付現(xiàn)價、保費取大，18歲后身故全殘賠付保額、現(xiàn)價、保費*對應(yīng)比例取大。相比其他同類產(chǎn)品，歲有余慶可設(shè)置第二投保人，可以延長保障期，同時享有豁免功能。產(chǎn)品基本形態(tài)詳見下圖：

形態(tài)看上去就是常規(guī)增額終身壽，大家雖然都打著3.5%的旗號在賣，但其真實收益情況如何，詳細算算。

歲有余慶利益測算

以30歲男性為例，我們一起來看看，不同的繳費周期，在不同的年齡下，歲有余慶的IRR分別是多少：

這個數(shù)據(jù)非常直觀，躉交全周期IRR最高，10年后為2.27%，30年后為3.05%，100歲的時候也沒有超過3.3%。

這樣的數(shù)據(jù)是怎樣一個水平呢，喵叔以30歲男性年交10萬交10年為例，拿了市場上目前賣的比較不錯的同類型產(chǎn)品做了個簡單的比較：

回本周期來看，歲有余慶和第二款都是11年回本，第三款12年回本。

現(xiàn)價的增長來看，回本的時候，歲有余慶IRR為1.40%；而第二款產(chǎn)品剛回本，其IRR就超過了3.43%，此后持續(xù)上升，最后無限逼近3.5%；第三款產(chǎn)品，前期IRR比較一般，30年后直接達到最高的3.5%上限。

如果用現(xiàn)金價值的來比較，第11年，歲有余慶少了15萬左右；第21年，少了23萬；第31年少了35萬；第41年，少了52萬；第61年，少了104萬；第71年，少了148萬。

整體來看，歲有余慶這款產(chǎn)品的真實收益表現(xiàn)比較一般，IRR增長速率較慢，和第一梯隊產(chǎn)品差距明顯。

歲有余慶注意事項

一、關(guān)于減保

歲有余慶的減保規(guī)則直接寫入了條款，限制了每年減少的額度：

要求每年減少的保額不得超過合同生效時的保額的20%，也就是說，我們需要5年時間，才能把賬戶上的錢全部拿走，這個也是目前市面上比較常規(guī)的減保條款，同時需要注意的是，晚一點減保會比早一點減保更好。

二、雙被保人機制

其實就是歲有余慶的特色責(zé)任，之所以設(shè)置雙被保人，無非有兩個目的，一是延長保障期，畢竟保障期間取決于被保人的壽命，活得越久，后期利益越高，設(shè)置一大一小兩個被保人，整個保單存續(xù)時間自然就拉長了。

二是有保費豁免，兩個人中只要有一個人身故了，剩余保費就不用交了，這樣的設(shè)計說實話比較討喜，不過呢，我們買增額壽的目的，主要是為了鎖定利率，實現(xiàn)財富的中長期規(guī)劃，這樣的一個功能，其實意義不大。自己加一份單獨的百萬意外險，一年也就兩三百塊錢。

喵叔點評

整體看來，歲有余慶帶有雙被保人機制，可以延長現(xiàn)價的增長周期，也有豁免的機會，是一款比較有特色的增額終身壽。不過呢，雖然歲有余慶是一款按照“3.5%”增額的增額終身壽，但是其核心現(xiàn)金價值的增長速度卻是相對比較慢的，同樣的持有周期，后期獲得的回報會遠低于市場上的第一檔產(chǎn)品。

當(dāng)然，如果你更看重這個產(chǎn)品的雙被保人機制，同時能夠忍受這樣的現(xiàn)金價值水平，喵叔覺得這個產(chǎn)品會比較適合你；如果你更想要一個現(xiàn)金價值高的產(chǎn)品，不妨多看看其他同類型的產(chǎn)品。

沒有完美的產(chǎn)品，只有相對完善的搭配，如果你在保險選購過程中遇到困惑，歡迎添加我的私人微信（waitmi）咨詢。

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喵叔來自保通保代全國Top團隊“打保不平”，可能也是目前重慶最有情懷的一家保險事務(wù)所。事務(wù)所初創(chuàng)于2019年，擅長境內(nèi)外保險咨詢、資產(chǎn)隔離和財富傳承。我們合作伙伴眾多，擁有行業(yè)最全的全渠道產(chǎn)品線，是一個獨立運營的高知保險咨詢團隊。不受主體公司意志和資本捆綁的我們，能夠更獨立、客觀、綜合地看待您的財富安全需求。