小貸公司很多人了解，一些人不了解，但是無論是否了解，都已經(jīng)成為一個社會的客觀存在。特別是最近最高法發(fā)布新修訂的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，將民間借貸司法保護(hù)利率上限調(diào)整為錨定一年期LPR（貸款市場報價利率）的4倍。有的人擔(dān)心已經(jīng)威脅到小貸公司的生存和發(fā)展。
9月16日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》（下稱“小貸新規(guī)”），引起市場對小貸公司未來發(fā)展和新規(guī)影響的熱議。更重要的是，對9000家小貸公司和上萬億的貸款資產(chǎn)帶來如何的影響。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月末，全國共有小額貸款公司法人機(jī)構(gòu)9074家，全行業(yè)實收資本9478億元，貸款余額10043億元。
這里需要明確的是，小貸行業(yè)新規(guī)對小貸行業(yè)帶來哪五大問題：
第一大問題，新規(guī)的出臺是否對小貸公司解決了身份和名義的根本性問題？
小貸公司的法律“身份”一直是一個無法回避的問題，所謂名不正則言不順。但由于小貸公司一直是由地方金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)和日常監(jiān)管，因此，其金融機(jī)構(gòu)的身份特別是因為屬于非存款類機(jī)構(gòu)，其監(jiān)管一直受到質(zhì)疑。如果不能進(jìn)入銀行業(yè)監(jiān)管的通道，則無法獲得掛牌金融機(jī)構(gòu)的身份。
這一次銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)小額貸款公司監(jiān)督管理的通知》，無疑是告訴人們小額貸款公司即將成為銀保監(jiān)會監(jiān)管指導(dǎo)下的持牌信貸機(jī)構(gòu)。
這一身份的明確對小貸公司的未來發(fā)展具有重要的名義上的和未來實質(zhì)性的意義。
第二大問題，小貸新規(guī)是否解決了小貸公司的銀行融資問題？
小貸公司作為非存款類機(jī)構(gòu)，最大的問題是資金來源受限，這也是以前小貸公司面臨的最大的問題。
對于小貸公司的資金來源，監(jiān)管部門曾經(jīng)有明確的規(guī)定，《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號）規(guī)定，小額公司可以從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。但現(xiàn)實是雖然在政策上是支持性的，但給人們體會到的是禁止性的，因此，小貸公司很難從銀行特別是大銀行得到授信和融資。
這一次的小貸新規(guī)二十七條明確指出，“銀行可以與小額貸款公司依法合規(guī)開展合作，按照平等、自愿、公平、誠實信用原則提供融資”。明顯是表明要對小貸予以銀行合作支持。這一點非常重要，雖然不能從根本性上解決融資限制，但確實給予了融資一定的道義支持，但這種道義是非常重要的。
第三大問題：小貸新規(guī)到底對小貸公司是監(jiān)管加強(qiáng)了還是監(jiān)管放松了？
小貸新規(guī)的出臺到底對小貸公司是利好還是利空？真的可能是仁者見仁。但整體上來講，監(jiān)管規(guī)范肯定會嚴(yán)格，但監(jiān)管的指標(biāo)會略有放松，從而有利于促進(jìn)小貸公司的發(fā)展。
如果將小貸公司納入銀保監(jiān)會監(jiān)管，客觀上會直到兩大監(jiān)管效應(yīng)：
一是監(jiān)管規(guī)范肯定會比地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格，我們不能說地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)就監(jiān)管不嚴(yán)，但畢竟從監(jiān)管的規(guī)范看要弱于銀行業(yè)監(jiān)管部門，這是毋容置疑的。
二是如果下一步將小貸公司完全納入銀行業(yè)監(jiān)管的范圍，那么，根本銀行業(yè)監(jiān)管的要求，一批小貸公司可能無法滿足銀行業(yè)監(jiān)管的要求，如果這樣，一批小貸公司可能會面臨整改、規(guī)范甚至關(guān)門。
從這一意義上講，無疑對小貸公司進(jìn)入一個更嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)范期。
第四大問題：小貸新規(guī)是否在一定程度上放松了小貸公司的融資杠桿率？
可能有人會認(rèn)為，這次的小貸新規(guī)最大的亮點和對小貸公司的利好是，規(guī)定小貸公司融資杠桿上限統(tǒng)一為5倍。其中，通過銀行借款、股東借款等非標(biāo)準(zhǔn)化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的1倍；通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)形式融入資金的余額不得超過其凈資產(chǎn)的4倍。各地可根據(jù)需要降低杠桿倍數(shù)。
小貸公司的發(fā)展局限主要是無資金來源的支持，2008年銀監(jiān)會《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號）規(guī)定，明確小額公司可以從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50%，當(dāng)時也沒有關(guān)于股東借款和資產(chǎn)證券化等融資手段的規(guī)定；對于杠桿率的監(jiān)管要求各地并不統(tǒng)一，但一般是公司凈資產(chǎn)的1-3倍。因此這一規(guī)定確實可以給予小貸公司一定的融資機(jī)會。
第五大問題，小貸監(jiān)管新規(guī)是否對行業(yè)規(guī)范提出了明確的要求？名義上與民間借貸的不同還是真的與民間借貸有不同？
大家擔(dān)心的是將小貸公司視同于民間借貸，但是小貸公司的一些不規(guī)范行為確實與民間借貸機(jī)構(gòu)沒有什么本質(zhì)上的不同。
既然是由銀行業(yè)監(jiān)管部門提出明確的監(jiān)管要求，那么銀行業(yè)的規(guī)范就成為必然。
比如小貸新規(guī)明確規(guī)定，小額貸款公司不得從貸款本金中先行扣除利息、手續(xù)費、管理費、保證金等，違規(guī)預(yù)先扣除的，應(yīng)當(dāng)按照扣除后的實際借款金額還款和計算利率。
而且新規(guī)的第八條，“嚴(yán)守行為底線。小額貸款公司不得有下列行為：吸收或者變相吸收公眾存款；通過互聯(lián)網(wǎng)平臺或者地方各類交易場所銷售、轉(zhuǎn)讓本公司除不良信貸資產(chǎn)以外的其他信貸資產(chǎn)”。
因此，變相高利率、變相杠桿率、監(jiān)管套利在未來對于小貸公司可能會越來越難。
小貸新規(guī)可能會對小貸公司帶來巨大的變局，只有那些資金實力雄厚、發(fā)展規(guī)范、嚴(yán)守底線的小貸公司才能迎來更大的發(fā)展，而那些投機(jī)取巧、過度逐利的公司可能會出局和淘汰。（麒鑒）
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