銀行貸款利率的走勢(shì)非常受人關(guān)注，不僅僅決定著企業(yè)的資金成本，也決定著個(gè)人貸款的資金成本。雖然我國(guó)的貸款利率對(duì)貸款的需求反映并不充分，同樣貸款利率的升降對(duì)貸款需求和供給的調(diào)節(jié)作用也十分有限，但對(duì)借款人的經(jīng)濟(jì)成本影響仍然是重要的。
2020年由于疫情的突如其來影響，在復(fù)工復(fù)產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)之中，人們對(duì)貸款利率的變動(dòng)趨勢(shì)充滿期待也是情理之中的，很多人不僅僅期望增加資金供應(yīng)，當(dāng)然更希望降低貸款利率。
那么，2020年影響銀行貸款利率的三大趨勢(shì)到底是什么？這三大因素如何走向呢？
影響銀行貸款利率趨勢(shì)的第一大因素：貨幣流動(dòng)性充足性和寬松與否？
雖然我國(guó)的經(jīng)濟(jì)一直處于資金需求旺盛的現(xiàn)狀，作為社會(huì)融資主體的銀行貸款仍然是社會(huì)融資的最重要組成部分，但2020年由于對(duì)沖疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響以及經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的需要，卻有可能處于資金相對(duì)寬松的大環(huán)境之中。
事實(shí)上，我國(guó)自從疫情沖擊以來一直處于貨幣寬松的大環(huán)境之下，政策面是接二連三放出大招，放水！放水！還是放水！降準(zhǔn)、降息、再貼息再貼現(xiàn)、金融債券、公司債等等！
中國(guó)人民銀行決定于2020年3月16日實(shí)施普惠金融定向降準(zhǔn)，對(duì)達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行定向降準(zhǔn)0.5至1個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款。以上定向降準(zhǔn)共釋放長(zhǎng)期資金5500億元。
3月31日晚，國(guó)常會(huì)決定增加面向中小銀行的再貸款再貼現(xiàn)額度1萬億元，支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)行3000億元小微金融債券，引導(dǎo)公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元，促進(jìn)中小微企業(yè)全年應(yīng)收賬款融資8000億元，貨幣寬松金額超3萬億元。
因此，銀行體系流動(dòng)性總量的合理充裕決定銀行貸款利率有進(jìn)一步下調(diào)的空間，從而決定貸款利率有下行的趨勢(shì)。
影響銀行貸款利率趨勢(shì)的第二大因素：央行基礎(chǔ)利率是下降還是上升？
今年以來，如果說有一件事對(duì)老百姓的沖擊和影響比較大的話，那肯定是住房貸款利率自3月1日實(shí)行的LPR轉(zhuǎn)換。不僅涉及到的人員眾多，絕大部分住房貸款都有所涉及；而且涉及金額也比較大，據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2019年四季度末個(gè)人住房貸款余額30.07萬億元。近30萬億貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)換利率，如何轉(zhuǎn)換成為很多人難以選擇的難題。
轉(zhuǎn)換住房貸款利率最重要的核心要素就是涉及到未來的貸款利率趨勢(shì)是漲還是跌？央行的基準(zhǔn)利率是上調(diào)還是下調(diào)？
2020年2月20日，央行公告降息，1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）由4.15%降為4.05%，5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率由4.8%降為4.75%。這也被認(rèn)為是央行利率繼續(xù)下行的趨勢(shì)預(yù)期。
而從疫情以后經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度看，央行基準(zhǔn)利率的下調(diào)似乎是難以避免的，特別是在今年內(nèi)和明年初，貸款利率仍然會(huì)呈現(xiàn)較強(qiáng)的下行壓力。
影響銀行貸款利率趨勢(shì)的第三大因素：恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的刺激政策如何操作？
我國(guó)經(jīng)濟(jì)本來就面臨結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型和供給側(cè)改革的巨大壓力，整個(gè)經(jīng)濟(jì)就面臨嚴(yán)峻的內(nèi)外部環(huán)境以及結(jié)構(gòu)性升級(jí)壓力，而在疫情沖擊下的所有經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)的休克式暫停，導(dǎo)致整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)幾乎全部進(jìn)入停滯狀態(tài)，無論是生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)主體、還是貿(mào)易主體？無論是餐飲娛樂還是旅游產(chǎn)業(yè)？都面臨著一個(gè)經(jīng)濟(jì)休克以后的困難。
疫情后全面復(fù)工、刺激經(jīng)濟(jì)、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)秩序已經(jīng)是所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體的當(dāng)務(wù)之急，而從政策上如何支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展、降低融資成本、減少運(yùn)營(yíng)成本肯定是政策的著力點(diǎn)和重點(diǎn)。
如何降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本、減少企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)、提供足夠的貸款資金支持、降低銀行貸款利率肯定是財(cái)政政策和貨幣政策工具的重要導(dǎo)向。
從這一意義上講，銀行貸款利率的下行趨勢(shì)是顯而易見的，至于幅度和受益的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)則各有不同。
從上面有三大影響貸款利率趨勢(shì)因素可以看出，我國(guó)銀行貸款利率應(yīng)該進(jìn)入下行通道，具有較強(qiáng)的下行渴望和現(xiàn)實(shí)的需求，這是難以逆轉(zhuǎn)的。（麒鑒）
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