有朋友問，以前銀行的理財收益都在5%左右，因此很多分析評論理財產(chǎn)品的文章都以5%的收益來對理財產(chǎn)品的收益進(jìn)行分析和評價，但是現(xiàn)在銀行理財產(chǎn)品的收益已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于了5%，有的已經(jīng)到了4.5%以下，那么，為什么很多人一談到理財收益還是以年化5%來分析呢？
理財已經(jīng)走進(jìn)了千家萬戶并成為人們生活中不可或缺的一部分。這與幾年前已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，人們對擔(dān)心理財風(fēng)險而信任儲蓄存款，到今天已經(jīng)成為老百姓重要的理財方式，可以說是一種進(jìn)步。如何看待理財收益呢？
首先，銀行理財產(chǎn)品曾經(jīng)是一種最安全的百姓投資方式
目前社會上理財品種眾多，理財機(jī)構(gòu)眾多，簡單地講可以分為銀行理財、信托計劃理財產(chǎn)品、券商資管理財產(chǎn)品、基金專戶理財產(chǎn)品、私募基金理財產(chǎn)品、保險資管投資理財產(chǎn)品、期貨資管投資理財產(chǎn)品等幾大類；在所有的理財產(chǎn)品中，銀行理財產(chǎn)品曾經(jīng)以安全、穩(wěn)定、相對收益高而受到大眾的歡迎，從而形成了整個理財產(chǎn)品四分之一到三分之一的整體規(guī)模。在以前的模式下，銀行的理財產(chǎn)品雖然收益并不高，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)地高于銀行存款利率，而且曾經(jīng)有一度理財產(chǎn)品是保本保息的，所以相當(dāng)于存款的安全性而高于存款的收益，因此成為百姓最歡迎的理財產(chǎn)品也就不足為奇。
其次，理財產(chǎn)品不是存款，如今的理財產(chǎn)品都是有風(fēng)險的
以前的理財產(chǎn)品由于資金池的作用，所以對風(fēng)險是相對可控的，一般的理財產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)也不希望出現(xiàn)虧本或者收益下降的狀況，所以基本上都能及時兌付并對收益有保障，但是新的資產(chǎn)管理規(guī)定出臺發(fā)后，一方面要求銀行的理財產(chǎn)品進(jìn)行專業(yè)化的管理，即成立資產(chǎn)管理子公司與銀行的資金進(jìn)行分離，同時也明確理財產(chǎn)品不允許剛性兌付，不允許有資金池操作，因此以后已經(jīng)不存在沒有風(fēng)險的理財產(chǎn)品。
其三，所有的理財產(chǎn)品的收益率為什么都以年化來說明？
我們知道收益率的標(biāo)準(zhǔn)有多種方式，有百分制、千分制和萬分制，同時對利息的標(biāo)準(zhǔn)也有日息、月息和年息，那么為什么所有的理財產(chǎn)品的收益率一律以年化收益率來表示呢？
原因是考慮大家對存款、貸款利率的習(xí)慣，目前的銀行存款、貸款利率都是以年化利率來說明的，因此大家都簡單明了。同時，由于理財產(chǎn)品的期限眾多，不同的期限的收益率不好比較，為了比較的方便，統(tǒng)一以年化收益率可以更好的讓大家進(jìn)行比較。
其四，為什么已經(jīng)達(dá)不到5%的理財產(chǎn)品收益率，一些文章和研究報告仍然以年化5%進(jìn)行評價呢？
我們知道一般來講理財產(chǎn)品的收益是經(jīng)常變動的，可能高于5%,也可能低于5%，但是在一定的時限內(nèi)，有一個大概的數(shù)據(jù)，便于相互之間進(jìn)行比較。特別是對于不同的金融產(chǎn)品進(jìn)行比較，比如理財產(chǎn)品收益與存款利率進(jìn)行比較、理財產(chǎn)品收益與貸款產(chǎn)品進(jìn)行比較等。
以前銀行的理財產(chǎn)品由于風(fēng)險小、收益穩(wěn)定而且規(guī)模較大，一般都會在5%左右，所以以5%為代表進(jìn)行比較容易說明問題，所以就習(xí)慣以5%進(jìn)行比較。
如今，雖然已經(jīng)沒有了5%，為了分析評價的連續(xù)性和通俗易懂，大家仍然以5%進(jìn)行比較，但是不影響結(jié)論和方向。
實際上，是不是以5%已經(jīng)不重要，重要的是在購買理財產(chǎn)品時要考慮風(fēng)險和收益的對等關(guān)系，提高收益的同時減少風(fēng)險才是最重要的。
（作者：麒鑒，財經(jīng)金融分析評論）
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