銀行理財(cái)本來(lái)就是銀行轉(zhuǎn)型的結(jié)果，同時(shí)銀行在向未來(lái)轉(zhuǎn)型過(guò)程中銀行理財(cái)如何走出迷局至關(guān)重要。因?yàn)殂y行理財(cái)絕對(duì)不應(yīng)該僅僅是銀行儲(chǔ)蓄的替代品，而應(yīng)該是全新理財(cái)市場(chǎng)的未來(lái)重塑。
麒鑒博士的最新力作《銀行進(jìn)化論》，從金融全球化的國(guó)際大視野下，探討和提出了一些深入思考的銀行轉(zhuǎn)型問(wèn)題。在大資管時(shí)代銀行理財(cái)如何走出迷局？同業(yè)業(yè)務(wù)如何解除馬甲外衣？?jī)纱髥?wèn)題進(jìn)行了重點(diǎn)解讀。
首先，在大資管時(shí)代銀行理財(cái)如何走出迷局？
很多金融機(jī)構(gòu)斷言“人們已經(jīng)進(jìn)入資產(chǎn)配置的大資管3.0時(shí)代”；那么，什么是大資管？大資管究竟“大”在哪呢？
為什么資產(chǎn)管理監(jiān)管規(guī)定頻出呢？
互金巨頭與傳統(tǒng)銀行如何展開(kāi)對(duì)決？
從互聯(lián)網(wǎng)金融“顛覆”銀行的雄心，到銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭戰(zhàn)略合作，無(wú)不預(yù)示著中國(guó)傳統(tǒng)金融正在向科技金融轉(zhuǎn)型，金融科技將如何推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)態(tài)的升級(jí)和發(fā)展？
互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)金融其發(fā)展處于規(guī)范發(fā)展的時(shí)期，規(guī)范以后的發(fā)展是不是值得期待？
而銀行如何獲取高收益資產(chǎn)越來(lái)越難的破解之道？
高收益資產(chǎn)的獲得越來(lái)越難是一種必然的趨勢(shì)，銀行業(yè)在轉(zhuǎn)型中要認(rèn)清一種現(xiàn)實(shí)即高收益資產(chǎn)一定會(huì)越來(lái)越少，我們不要企圖去改變這一趨勢(shì)，而是在這一大趨勢(shì)下如何提高銀行業(yè)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展能力。
金融大數(shù)據(jù)是不是破解傳統(tǒng)銀行獲取高收益資產(chǎn)的未來(lái)？金融大數(shù)據(jù)的應(yīng)用不僅可以推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，更可以通過(guò)金融大數(shù)據(jù)的應(yīng)用降低信息的不對(duì)稱(chēng)程度，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，強(qiáng)化資產(chǎn)的獲得能力，提高資產(chǎn)的收益能力。
銀行在大資管體系中的優(yōu)勢(shì)和核心戰(zhàn)略是什么？在大資管時(shí)代，銀行作為大資管體系中的一部分，擁有什么樣的優(yōu)勢(shì)呢？銀行如何在大資管時(shí)代生存和發(fā)展呢？銀行在未來(lái)發(fā)展大資管會(huì)采取什么樣的核心戰(zhàn)略呢？
銀行的輕型化正在成為一個(gè)大的趨勢(shì)，大資管和大投行業(yè)務(wù)是上市銀行推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的重點(diǎn)發(fā)展方向之一。智能化、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算將推開(kāi)銀行資產(chǎn)管理的另一扇窗，讓資產(chǎn)管理插上騰飛的翅膀，為銀行系資產(chǎn)管理的大資產(chǎn)管理時(shí)代帶來(lái)核心的驅(qū)動(dòng)力。
資產(chǎn)管理新規(guī)將改變未來(lái)的金融理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)格局，也將改變著銀行的存款品種格局和產(chǎn)品創(chuàng)新的未來(lái)方向。那么，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展方向是什么呢？
其次，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)如何實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管并解除馬甲外衣？
中國(guó)的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)之所以說(shuō)是穿馬甲，是因?yàn)閮?nèi)部的人看不清，外部的人看不懂，風(fēng)險(xiǎn)不知道在哪？影響越來(lái)越大。
有人說(shuō)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)是火中取栗，好吃但也會(huì)燒手。但只要有利可圖就會(huì)有人去做。
我國(guó)大力推進(jìn)中間業(yè)務(wù)收入的十年，實(shí)際上是與同業(yè)業(yè)務(wù)大發(fā)展的黃金十年分不開(kāi)的。正是監(jiān)管政策對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)馬甲高容忍度和保護(hù)，使銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)成了銀行非利息收入的主要來(lái)源和創(chuàng)新方式，以“同業(yè)負(fù)債+委外投資+同業(yè)理財(cái)”為代表的同業(yè)套利模式成為同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要模式。
隨著監(jiān)管對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的加強(qiáng)，商業(yè)銀行通過(guò)各種馬甲進(jìn)行銀行創(chuàng)新與監(jiān)管的博弈，導(dǎo)致同業(yè)業(yè)務(wù)的馬甲越來(lái)越多、越來(lái)越復(fù)雜。
同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新背后所顯現(xiàn)的是風(fēng)控難題如何解決？這已經(jīng)不僅僅是銀行風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)，也成為監(jiān)管部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制難題。
同業(yè)業(yè)務(wù)面臨監(jiān)管去杠桿的難題，如何將杠桿控制在一定的程度和水平之下？在同業(yè)業(yè)務(wù)未來(lái)以穿透監(jiān)管為主、以降杠桿為手段、以降通道為監(jiān)管目標(biāo)的前提下，同業(yè)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展有哪些機(jī)會(huì)和可能？
《銀行進(jìn)化論》一書(shū)由天貓和京東有售。作者：麒鑒，銀行資深高級(jí)管理人員
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