很多人已經(jīng)習(xí)慣了購買銀行的理財(cái)產(chǎn)品，特別是那些風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較低的投資者，曾經(jīng)銀行理財(cái)產(chǎn)品保本保息吸引了一大批存款人轉(zhuǎn)變?yōu)槔碡?cái)投資者，與其他金融理財(cái)相比，很多人可能更相信銀行理財(cái)；同樣，即使購買金融理財(cái)產(chǎn)品，也喜歡在銀行購買，畢竟銀行的理財(cái)產(chǎn)品是以銀行的信譽(yù)為基礎(chǔ)和前提的。
但事實(shí)上，銀行理財(cái)已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，由于新資產(chǎn)管理新規(guī)的實(shí)施，相當(dāng)多的銀行理財(cái)已經(jīng)不再是銀行的理財(cái)，已經(jīng)有28家銀行成立了獨(dú)立法人的銀行理財(cái)子公司；最近，又有多家理財(cái)子公司開展了理財(cái)產(chǎn)品的直銷，你購買的銀行理財(cái)已經(jīng)不再是傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
一、29家銀行理財(cái)子公司已經(jīng)成為銀行理財(cái)?shù)闹髁?，非銀行理財(cái)子公司的理財(cái)規(guī)模越來越小
隨著資產(chǎn)管理新規(guī)實(shí)施，銀行理財(cái)子公司正式進(jìn)入人們的視野。2019年既是銀行理財(cái)子公司元年，更是銀行理財(cái)子公司大發(fā)展的一年。
2019年6月3日，國內(nèi)首家商業(yè)銀行理財(cái)子公司正式開業(yè)運(yùn)營，建設(shè)銀行的全資理財(cái)子公司建信理財(cái)在深圳正式開業(yè)，標(biāo)志著銀行理財(cái)正式進(jìn)入理財(cái)子公司時(shí)代，當(dāng)時(shí)30萬億的銀行理財(cái)產(chǎn)品市場將正式拉開向銀行理財(cái)子公司轉(zhuǎn)化的序幕。
2019年6月6日，工商銀行全資子公司工銀理財(cái)有限責(zé)任公司在北京正式成立并舉行創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)布暨戰(zhàn)略合作簽約儀式，同時(shí)還發(fā)布6款新規(guī)產(chǎn)品。工商銀行理財(cái)子公司的工銀理財(cái)被稱為當(dāng)時(shí)中國規(guī)模最大的銀行理財(cái)子公司！
2019年6月13日，交通銀行的理財(cái)子公司交銀理財(cái)正式揭牌開業(yè)。同一天，興業(yè)銀行理財(cái)子公司興業(yè)理財(cái)獲準(zhǔn)籌建。
當(dāng)時(shí)根據(jù)報(bào)道統(tǒng)計(jì)和測算，已經(jīng)有31家商業(yè)銀行公告了設(shè)立理財(cái)子公司的計(jì)劃，包括全部6家國有銀行、12家全國性股份制銀行中的9家股份制銀行、眾多城市商業(yè)銀行中的14家和2家農(nóng)商行。
2022年9月5日，渤海銀行發(fā)布理財(cái)子公司獲準(zhǔn)開業(yè)公告。至此，首批獲批籌建的29家銀行理財(cái)子已全部拿到開業(yè)批文；截至2022年9月11日，已經(jīng)有30家理財(cái)子獲批成立，其中29家理財(cái)子正式開業(yè)，其中理財(cái)子公司25家，中外合資理財(cái)公司4家。
隨著銀行理財(cái)子公司的紛紛成立，已經(jīng)成立理財(cái)子公司的銀行理財(cái)向理財(cái)子公司轉(zhuǎn)移，銀行理財(cái)子公司的理財(cái)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，到2022 年6 月底，銀行理財(cái)子公司存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為19.14 萬億元，較年初提高11%，銀行理財(cái)子公司在整個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場中的份額已經(jīng)達(dá)到66%。
也就是說，我們購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)有66%是銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品，而不再是銀行的理財(cái)產(chǎn)品。
二、銀行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品和銀行的理財(cái)產(chǎn)品對我們來說有什么不同？
有的人可能會(huì)說，既然是銀行的全資子公司，那么銀行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品和銀行的理財(cái)產(chǎn)品也就根本沒有什么區(qū)別。但實(shí)際上并不是這樣，區(qū)別還是非常大的。
銀行理財(cái)子公司成立，政策目的是盡快使銀行理財(cái)投資快捷化、專業(yè)化，進(jìn)一步提升銀行理財(cái)資管業(yè)務(wù)的主動(dòng)管理能力和專業(yè)化程度。但銀行理財(cái)子公司成立的政策目標(biāo)更多的是，通過成立獨(dú)立法人的銀行理財(cái)子公司，將銀行理財(cái)業(yè)務(wù)和理財(cái)資產(chǎn)與銀行的主體業(yè)務(wù)進(jìn)行法律切割，最重要的標(biāo)志是銀行理財(cái)子公司的資產(chǎn)投資不允許購買銀行信貸資產(chǎn)，這也是為什么銀行理財(cái)產(chǎn)品不再保本保息的根本原因，同時(shí)徹底實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上與銀行的分離，在銀行理財(cái)資產(chǎn)與銀行的正常經(jīng)營建立風(fēng)險(xiǎn)防火墻。因此，銀行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品從法律意義上，已經(jīng)不再是銀行理財(cái)產(chǎn)品。
銀行理財(cái)子公司成立以后，銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)就會(huì)從銀行主體獨(dú)立出去后進(jìn)行獨(dú)立經(jīng)營、自負(fù)盈虧。銀行理財(cái)從本質(zhì)上將與銀行無關(guān)，更與銀行的信用無關(guān)，從根本上已經(jīng)屬于非銀行理財(cái)?shù)姆懂牎?/span>
銀行理財(cái)子公司公募產(chǎn)品可直接投資股票，在前期已允許銀行私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票和公募理財(cái)產(chǎn)品通過公募基金間接投資股票的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票；這種投資允許的增大從一定程度上可能會(huì)提升理財(cái)產(chǎn)品的收益能力，有利于提高銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益預(yù)期和市場競爭力，但同時(shí)也標(biāo)志著銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度也大大增加，甚至對本金的虧損可能性和程度也在增加。
三、多家銀行理財(cái)公司布局直銷對我們購買銀行理財(cái)產(chǎn)品有啥影響？
銀行理財(cái)子公司不僅將理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)營從銀行的主體業(yè)務(wù)中分離開來，同樣，一些理財(cái)子公司已經(jīng)開始打造自身的直營銷售渠道，開展理財(cái)產(chǎn)品的直銷，這對我們會(huì)有什么樣的影響呢？
根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，已有28家銀行理財(cái)公司開通微信公眾號，其中11家已開設(shè)官網(wǎng)，通過官網(wǎng)和微信公眾號進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)品展示、理財(cái)產(chǎn)品的信息披露、理財(cái)公司的品牌宣傳等。更有青銀理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)壬贁?shù)銀行理財(cái)公司打造了理財(cái)產(chǎn)品自營直銷APP。
銀行理財(cái)直銷渠道的打造，將進(jìn)一步推動(dòng)銀行理財(cái)與銀行主體的分離，從以前在銀行購買理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)一步推動(dòng)向銀行理財(cái)子公司自主銷售轉(zhuǎn)化，從而進(jìn)一步弱化銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀行主體的聯(lián)系。
同樣的道理是，以前銀行更多的是銷售銀行自己的理財(cái)產(chǎn)品，少量的代理理財(cái)產(chǎn)品，但銀行理財(cái)子公司直銷渠道建設(shè)以后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售可能會(huì)更多的采取理財(cái)產(chǎn)品集市的方式，即以后去銀行購買理財(cái)產(chǎn)品包括在網(wǎng)上銀行購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，可能不再以自身的銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品為主，而是很多銀行的理財(cái)產(chǎn)品一起銷售并供公眾選擇。這種方式雖然便利了理財(cái)產(chǎn)品的投資選擇，但同時(shí)也加大了投資者的選擇難度，對銀行理財(cái)產(chǎn)品投資者的專業(yè)性、各理財(cái)產(chǎn)品的背景、投資風(fēng)險(xiǎn)等級、投資底部資產(chǎn)的分析等都提出了更高的要求。
銀行理財(cái)子公司的擴(kuò)大、銀行直銷渠道的建立、未來銀行理財(cái)集市的展現(xiàn)，最可能的結(jié)果是很大一部分理財(cái)產(chǎn)品投資者不會(huì)玩了，不知道如何購買了？更不知道購買哪個(gè)合適。你還會(huì)購買銀行理財(cái)產(chǎn)品嗎？（麒鑒）
