原來債基那么傷
昨天文章發(fā)出去之后，萬萬沒想到的是，從評(píng)論情況來看，散戶投資債券基金的體驗(yàn)絲毫不遜于偏股基金，甚至比偏股基金還要傷！沒賣多少的債券基金，給投資者制造的心理陰影面積并不遜于偏股基金。
檸檬君總結(jié)了一下，質(zhì)疑主要有三點(diǎn)：
一是債券基金收益不如理財(cái)，買來何用？
二是債券基金收益買之前是天花亂墜，買之后是泥牛入海；
三是部分債券基金虧損賽股基，表現(xiàn)太奇葩。
檸檬君感覺這個(gè)事情有點(diǎn)兒大！
誤差有些大
其實(shí)之所以投資者會(huì)出現(xiàn)上述質(zhì)疑，很大程度上是因?yàn)閷?duì)于債券基金的認(rèn)識(shí)并不夠，誤解很多，另一方面，債券和債券基金的相關(guān)知識(shí)，對(duì)于投資者來說，也有些過于復(fù)雜了。
不懂不做是對(duì)的，所以債券基金賣得少，檸檬君覺得是一件好事，但是對(duì)于投資者來說，債券基金確實(shí)有很重要的投資價(jià)值和配置作用，一直不懂也是個(gè)問題。尤其是以后，銀行理財(cái)也都凈值化，各種高息存款哪天也被堵住漏洞，我們可能不懂也得懂了。
其實(shí)出現(xiàn)這么多誤差，主要誤解在于以下幾點(diǎn)：
不能正確認(rèn)識(shí)債券的種類
債券也是分為很多種類的，每個(gè)類別都有自己的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，走勢也相對(duì)獨(dú)立，想要很好地把握其實(shí)挺難的，畢竟大家大多不是金融專業(yè)出身，還是有一定的難度。
但是至少我們要梳理出來可轉(zhuǎn)債是一種跟股票走勢高度相關(guān)的品種，慎重選擇投資可轉(zhuǎn)債相關(guān)基金，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)差很多；其次就是二級(jí)債券基金，也就是可以投資股票的債券基金，很多人只想投純債，但是收益更好的往往是二級(jí)債基。這兩類產(chǎn)品其實(shí)是檸檬君很喜歡投資的債券基金類型，貢獻(xiàn)了檸檬君債券基金收益的90%以上，但是對(duì)于大多數(shù)人來說，風(fēng)險(xiǎn)可能超出預(yù)期了。
不能理解債基的波動(dòng)
傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，其實(shí)是以銷售定收益率，至于真實(shí)收益多少不重要，后臺(tái)勾兌，賺得多的挪給賺得少的，均一均就好了。
很顯然這種模式是不合理的，雖然投資者很喜歡這種穩(wěn)定的感覺，但是監(jiān)管部門嗅到了危險(xiǎn)的氣息，所以資管新規(guī)嚴(yán)打了這種模式。
債基的波動(dòng)，其實(shí)就是債券市場的波動(dòng)，債券市場也跟股票市場一樣每天有漲跌，也有牛熊市，凈值化的產(chǎn)品將市場的波動(dòng)直接傳遞了出來，哪一段賺得多，哪一段賺得少甚至虧了，都是明明白白的，沒有勾兌，投資者的體驗(yàn)就會(huì)差，畢竟大家還是懷念大鍋飯。
但是大鍋飯就是吃不上了，想要賺得多，必須得提高自己。
不能把握債基的漲跌
大多數(shù)投資者，買債券基金都是這個(gè)樣子的：看過去一年收益好了（超過銀行理財(cái)收益了）才下手。然而債券牛市的時(shí)長通常也就一年多，正好買在頂部區(qū)間。
很多人說不會(huì)看債券市場的漲跌，其實(shí)債基的收益有波動(dòng)，當(dāng)過去一段時(shí)間，債基整體收益都很難看的時(shí)候，大概率就是底部了，反之則是頂部，只要逆向操作，大差不差。不過現(xiàn)實(shí)卻是，債券基金在熊市末期根本賣不動(dòng)，投資者根本不能接受它過去一年沒跑贏余額寶……大多數(shù)人看到的是垃圾，少數(shù)人看到的是機(jī)會(huì)，做投資人的差距就在這里了。
對(duì)于投資者來說，需要消除這些造成誤解的因素，多多學(xué)習(xí)是沒有錯(cuò)的，檸檬君更為擔(dān)心的是，基金公司和銷售機(jī)構(gòu)，還在不斷為了自己的業(yè)績繼續(xù)制造心理陰影。
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